公司治理 - 公司于2025年12月29日召开第四届第七次董事会会议，审议了包括《关于补选董事的议案》在内的文件 [1] 公司经营与财务 - 公司2024年1至12月份的营业收入全部来源于制造业，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为82亿元 [1] - 公司股票收盘价为61.05元 [1]

东莞市达瑞电子股份有限公司章程 东莞市达瑞电子股份有限公司 章 程 2025 年 12 月 第 1 页 | | | | | | 东莞市达瑞电子股份有限公司章程 东莞市达瑞电子股份有限公司章程 第一章 总则 第一条 为维护东莞市达瑞电子股份有限公司（以下简称"公司"）、股东、 职工和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）和其他有关规定，结合公司的具体情况，制定本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关法律、法规和规范性文件规定， 在东莞市达瑞电子有限公司的基础上，以整体变更方式发起设立的股份有限公司。 公司在东莞市市场监督管理局注册登记，取得营业执照，统一社会信用代码 为：914419007545102854。 第三条 公司于 2021 年 3 月 21 日经中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）同意注册，首次向社会公众发行人民币普通股 1,305.3667 万股，并 于 2021 年 4 月 19 日在深圳证券交易所（以下简称"证券交易所"）上市。 第四条 公司注册名称：东莞市达瑞 ...

证券代码：300976 证券简称：达瑞电子 公告编号：2025-096 东莞市达瑞电子股份有限公司 关于公司董事、副总经理辞职及补选董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、关于董事辞职的事项 东莞市达瑞电子股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到邓瑞文女士 提交的书面辞职报告，邓瑞文女士因工作调整原因申请辞去公司第四届董事会非 独立董事、董事会提名委员会委员职务，辞去上述职务后，继续担任公司其他职 务。邓瑞文女士辞去董事职务未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，邓 瑞文女士辞职报告自送达公司之日起生效。邓瑞文女士已按公司相关规定做好工 作交接，其辞职不会影响公司相关工作的正常开展。 公司及董事会对邓瑞文女士在担任公司董事期间为公司发展所作出的积极 贡献表示衷心的感谢！ 二、关于副总经理辞职的事项 公司董事会于近日收到王海源先生提交的书面辞职报告，王海源先生因个人 原因申请辞去公司副总经理职务，辞去上述职务后，将不在公司及控股子公司担 任任何职务，其辞职报告自送达公司董事会之日起生效。王海源先生已按公司相 关规定做好工作交接，其辞 ...

东莞市达瑞电子股份有限公司 关于变更注册资本及修订《公司章程》 并办理工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 东莞市达瑞电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 29 日 召开第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于变更注册资本及修订<公司章 程>并办理工商变更登记的议案》，同意公司变更注册资本、修订《公司章程》， 并办理工商变更登记。上述事项尚需提交公司 2026 年第一次临时股东会审议， 现将有关情况公告如下： 证券代码：300976 证券简称：达瑞电子 公告编号：2025-097 根据上述注册资本变更的情况，以及《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司章程指引》 等相关法律法规的规定，公司结合实际情况，拟对《公司章程》部分条款进行修 订，具体修订内容如下： | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | 第六条 公司注册资本为人民币 133,114,976 | ...

（1）现场会议时间：2026 年 1 月 14 日 15:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体 时间为 2026 年 1 月 14 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券 交易所互联网投票系统投票的具体时间为 2026 年 1 月 14 日 9:15 至 15:00 的任 意时间。 证券代码：300976 证券简称：达瑞电子 公告编号：2025-098 东莞市达瑞电子股份有限公司 关于召开 2026 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2026 年第一次临时股东会。 2、股东会的召集人：董事会。公司第四届董事会第七次会议审议通过了 关于召开本次股东会的议案。 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号— —创业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及 《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： ...

东莞市达瑞电子股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第七次会 议于 2025 年 12 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知于 2025 年 12 月 26 日以电子邮件方式发出。本次会议应出席董事 4 人，实际出席 董事 4 人。会议由董事长李清平先生主持，公司高级管理人员、董事候选人列席 了会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》等法律法规、规范性 文件和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，会议形成了如下决议： 证券代码：300976 证券简称：达瑞电子 公告编号：2025-095 东莞市达瑞电子股份有限公司 第四届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、审议通过《关于补选董事的议案》 鉴于邓瑞文女士因工作调整原因申请辞去公司第四届董事会非独立董事、董 事会提名委员会委员职务，根据《公司法》《公司章程》等相关规定，公司董事 会提名委员会对雷鸣先生担任公司非独立董事候选人的任职资格进行审核后认 为其符合担任公 ...

公司股份回购进展 - 截至2025年11月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量为360,900股 [1] - 本次回购最高成交价为65.00元/股，最低成交价为59.48元/股 [1] - 本次回购成交总金额为22,001,069.73元（不含交易费用） [1] 公司未来计划 - 公司后续将根据市场情况在回购期限内继续实施回购计划 [1] - 公司将根据相关规定及时履行信息披露义务 [1]

投资评级与核心观点 - 报告对达瑞电子给出“增持”评级，目标价格为87.50元 [4] - 报告核心观点认为，公司通过加码碳纤维结构件业务，未来有望受益于折叠手机起量，同时其深度布局AI终端产品，积极导入大客户新料号，预计2026年有望放量 [2][12] 公司业务与增长动力 - 公司通过增资与股权受让，收购维斯德共80%股权，加码碳纤维结构件业务 [12] - 维斯德主营折叠手机碳纤维结构件，2024年收入1.8亿元，净利润0.16亿元，2025年上半年实现收入1.42亿元，净利润0.3亿元，成长显著 [12] - 维斯德核心客户涵盖华为、三星等头部折叠手机品牌，随着苹果布局折叠产品，后续需求有望起量，公司有望借助与苹果的合作基础推动新业务验证和导入 [12] - 维斯德基于在碳纤维部件制造领域的积累，正积极拓展脑机接口等领域并实现初步应用 [12] - 公司深度布局AI终端产品，Meta是重要终端客户，合作涵盖模切件、结构件、充电盒等，各项目合作有序进行，预计2026年将加速放量 [12] 财务预测与估值 - 报告下调公司2025年EPS预测为2.30元（前值2.62元），上调2026年EPS至3.50元（前值3.30元），预计2027年EPS为5.16元 [12] - 预计公司营业总收入将从2024年的25.66亿元增长至2027年的65.13亿元，年复合增长率显著 [10] - 预计归母净利润将从2024年的2.42亿元增长至2027年的6.92亿元 [10] - 参考可比公司2026年平均市盈率20.04倍，考虑公司在碳纤维结构件业务的爆发性，给予公司2026年25倍市盈率估值溢价，从而得出目标价 [12][14] - 基于当前股价58.80元，对应2025年、2026年、2027年预测市盈率分别为25.60倍、16.80倍、11.39倍 [10] 市场表现与交易数据 - 公司当前总市值为78.85亿元，总股本1.34亿股，流通A股0.86亿股 [5] - 过去52周内股价区间为43.42元至76.69元 [5] - 过去12个月股价绝对升幅为30%，相对指数升幅为9% [9] - 公司最新每股净资产为26.28元，市净率（现价）为2.2倍，净负债率为-33.19% [6]

核心观点 - 达瑞电子与Meta的合作项目正有序进行，有望成为公司明年业务增量的新机会点 [1] - 公司正积极推进复合材料在AI眼镜、AR/VR设备等新兴端侧AI硬件领域的研发应用 [1] 客户与业务合作 - Meta是公司重要的终端客户 [1] - 公司与Meta客户的各项目合作正有序进行 [1] - 与Meta的合作有望成为明年业务增量的新机会点 [1] 产品与技术能力 - 公司专注于碳纤维产品的研发与生产 [1] - 公司具备覆盖从预浸料到量产的全链条核心技术能力 [1] - 目前核心产品为应用于折叠屏屏幕的碳纤维结构支撑部件，该部件位于屏幕背部、铰链区域 [1] 研发与市场拓展 - 公司正积极推进复合材料在AI眼镜、AR/VR设备等新兴端侧AI硬件的研发应用 [1]

核心观点 - 达瑞电子与Meta的合作项目正有序进行，有望成为公司明年业务增量的新机会点 [1] - 公司正积极推进复合材料在AI眼镜、AR/VR设备等新兴端侧AI硬件领域的研发应用 [1] 客户与业务合作 - Meta是公司重要的终端客户 [1] - 公司与Meta客户的各项目合作正有序进行 [1] - 与Meta的合作有望成为明年业务增量的新机会点 [1] 产品与技术能力 - 公司旗下维斯德专注于碳纤维产品的研发与生产 [1] - 具备覆盖从预浸料到量产的全链条核心技术能力 [1] - 目前核心产品为应用于折叠屏屏幕的碳纤维结构支撑部件，该部件位于屏幕背部、铰链区域 [1] 研发与未来应用 - 公司正积极推进复合材料在AI眼镜、AR/VR设备等新兴端侧AI硬件的研发应用 [1]