北京国枫律师事务所 关于山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的补充法律意见书之四 国枫律证字[2024]AN007-21号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 北京国枫律师事务所 关于山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的补充法律意见书之四 国枫律证字[2024]AN007-21号 致：山东南山智尚科技股份有限公司（发行人） 根据本所与发行人签订的《律师服务协议书》，本所接受发行人的委托，担 任发行人本次发行的专项法律顾问。 针对发行人延长本次发行股东大会决议有效期（以下简称"股东大会决议有 效期"）及延长股东大会授权董事会全权办理本次发行相关事宜有效期（以下简 称"授权有效期"）事项，本所律师现根据《监管规则适用指引——发行类第6 号》（以下简称"《6号监管指引》"）的相关要求进行核查并出具本补充法律 意见书。 本所律师同意将本补充法律意见书作为发行人本次向特定对象发行股票所 必 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2024-091 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 关于申请向特定对象发行股票获得深圳证券交易所 上市审核中心审核通过的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 16 日收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）上市审核中心出具的《关于山东 南山智尚科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》， 深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认 为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）履行相关注册程序。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决 定后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不 确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者 谨慎决策，注 ...

文章核心观点 - 南山智尚股东户数连续下降，筹码呈持续集中趋势，且筹码集中以来股价累计上涨 [1] 股东户数情况 - 截至11月10日公司股东户数为9807户，较上期（10月31日）减少443户，环比降幅为4.32% [1] - 公司股东户数连续第4期下降，累计降幅达18.96% [1] 股价情况 - 截至发稿，南山智尚最新股价为12.12元，下跌0.16% [1] - 筹码持续集中以来股价累计上涨28.25% [1] - 具体到各交易日，18次上涨，8次下跌 [1]

向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 二零二四年十一月 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，投资者自主判断 ...

股票简称：南山智尚 股票代码：300918 债券简称：智尚转债 债券代码：123191 山东南山智尚科技股份有限公司 与 民生证券股份有限公司 关于 山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 第二轮审核问询函之回复 保荐机构（主承销商） 二零二四年十一月 深圳证券交易所： 根据贵所于 2024 年 8 月 27 日出具的《关于山东南山智尚科技股份有限 公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函（2024）020021 号）的要求，发行人山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"南山智尚"、 "发行人"或"公司"）会同保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称"民 生证券"、"保荐机构"）、发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称"发 行人律师"）、发行人会计师事务所和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"会计师"）对审核问询函中提出的问题进行了逐项核实和回复（以 下简称"本回复"）。同时，发行人根据审核问询函要求对申请材料进行了 相应的修改、补充。 如无特别说明，本回复中的简称与《山东南山智尚科技股份有限公司向 特定对象发行股票募集说明书》中的简称具有相同含义。涉及募集说明书补 充披露 ...

会议决策 - 2023年相关会议审议通过向特定对象发行A股股票议案[3] 未来展望 - 2025 - 2027年计划从财务公司贷款，信贷比例预计达50%[4] 公司承诺 - 控股股东等承诺不干预经营、不侵占利益等[3][4] - 各方承诺减少关联交易、保证公平操作[5][6] - 控股股东等承诺附属单位无竞争业务[6] 资金保障 - 南山集团确保财务公司业务安全及上市公司资金安全[4][5]

股票简称：南山智尚 股票代码：300918 债券简称：智尚转债 债券代码：123191 山东南山智尚科技股份有限公司 与 民生证券股份有限公司 关于 山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 审核问询函之回复 保荐机构（主承销商） 二零二四年十一月 深圳证券交易所： 根据贵所于 2024 年 6 月 19 日出具的《关于山东南山智尚科技股份有限 公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函（2024）020015 号） 的要求，发行人山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"南山智尚"、 "发行人"或"公司"）会同保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称"民 生证券"、"保荐机构"）、发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称"发 行人律师"）、发行人会计师事务所和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"会计师"）对审核问询函中提出的问题进行了逐项核实和回复（以 下简称"本回复"）。同时，发行人根据审核问询函要求对申请材料进行了 相应的修改、补充。 如无特别说明，本回复中的简称与《山东南山智尚科技股份有限公司向 特定对象发行股票募集说明书》中的简称具有相同含义。涉及募集说明书补 充披露或修改的内 ...

证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 二零二四年十一月 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，投资者自主判断 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6][7] 报告的核心观点 - 短期来看,主业受下游需求偏弱影响,技改后智能织造推进,以及聚焦高附加值产品,盈利能力有望维持稳健 [2] - UHMWPE纤维受订单结构影响均价和利润率略有波动,静待订单结构逐步调整落定后带来的盈利能力改善 [2] - 锦纶项目24年11月试生产,预计25年贡献收入和利润 [2] - 中长期来看,新材料业务作为公司的新的增长引擎,为公司打开成长的天花板 [2] 公司财务数据总结 1) 2024年1-3季度收入11.63亿元,同比增长3.52%;归母净利润1.25亿元,同比增长3.83% [2] 2) 2024年第三季度收入3.87亿元,同比下降2.6%;归母净利润0.42亿元,同比下降1.0% [2] 3) 2024年1-3季度扣非净利润1.18亿元,同比增长0.86% [2] 4) 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为2.11/2.47/2.64亿元 [4] 5) 当前股价对应2024/2025/2026年市盈率分别为17/15/14倍 [4]

业务发展规划 - 锦纶纤维业务定位于中高端市场，以功能性、差别化、高性能为方向，以效益为目标，利用自身优势推进全产业链发展战略，实现产品全球化供应 [1][2] - 持续做好精纺面料服装产业提质增效和升级，加强超高分子量聚乙烯纤维等新项目生产管理，打造可持续差异化竞争优势 [3] - 遵循新发展理念，优化生产要素配置，实施数智化工程，依托面料服装一体化全产业链优势引领传统纺织服装行业发展 [5] 业务进展情况 - 3600吨超高分子量聚乙烯业务满负荷生产，产销平衡，产品细度规格覆盖100D至1600D，应用领域广泛，高强产品占比提升，持续研发高附加值产品 [2] 产业链与研发创新 - 与上下游产业链企业形成联动开发体系，将纤维、纱线、助剂企业和高档服装、成衣制造商纳入产业链创新体系，提高技术产品推广效率 [2] - 作为高水平创新平台高新技术企业，打造工程师团队，聘请权威专家，建立人才培养机制和梯队，更新技术储备，为迈向高性能纤维生产企业奠定基础 [2] 产品相关情况 - 精纺呢绒面料选用澳大利亚牧场美利奴羊毛，采用先进工艺制成，包括精纺双面羊毛面料等多种产品，提升了面料功能性 [3] - 纺织服饰、纤维业务在差异化功能性研发方向包括阻燃防护、健康环保等方面，积累了丰富创新经验 [4] 企业优势与荣誉 - 是全球为数不多的毛纺织服装产业链一体化公司，拥有从羊毛到成衣完整产业链，涵盖精纺呢绒和服装业务体系 [3] - 获得“2023年中国服装行业百强企业”“中国国际时装周2024年度时尚品牌奖”“2024金砖国家工业创新大赛银奖” [5] 企业管理与人才举措 - 通过大数据信息化手段优化现代企业管理制度，搭建纺织服装智能制造云系统，提升生产效能和管理水平 [3] - 完善多层次定量考核激励措施，加快人才梯队等建设，加强人力资源整合，引进和培养高素质人才 [4] 服装业务智能化布局 - 加快推进数字化、智能化技术在服装定制业务全流程应用，提升经营流程效率，未来业绩将保持快速增长 [4] - 在定制服装设计环节利用新技术提升工作效率，持续加强人工智能与产业结合，力争成为新型制造企业 [4] 技术协同优势 - 利用现有纺织技术优势，开发羊毛与锦纶纤维混纺面料，提高精纺呢绒面料市场优势 [5]