业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至6月30日[3] 财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润盈利5000万元–6500万元，上年同期为1268.40万元，同比增长294.20% - 412.46%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润盈利4900万元–6600万元，上年同期为1799.18万元，同比增长172.35% – 266.83%[3] 业绩预告性质 - 本次业绩预告是财务部门初步测算结果，已与会计师事务所预沟通，未经审计[4] 业绩盈利原因 - 公司业绩盈利主因是北美客户2023年去库存顺利、产品性价比高竞争力强、新产品受北美终端消费者青睐[5] 业绩数据披露安排 - 2024年半年度业绩具体财务数据将在半年度报告中详细披露[6]

投资评级和核心观点 - 报告给予公司"增持"评级,首次覆盖 [1] - 报告认为公司是国内割草机行业领先企业,与核心客户家得宝战略合作,长期增长具备较高确定性 [11] 公司发展历程 - 公司成立于2006年,长期专注于OPE(户外动力设备)产品,其中割草机品类出口额居国内首位 [20][21][22] - 公司发展历程可分为三个阶段:2006-2016年深耕OPE代工,2017-2020年开拓美国市场并布局海外产能,2021年至今持续强化全球供应链布局并与家得宝深度合作 [20][21][22] 产品结构和收入来源 - 公司产品主要包括割草机、打草机/割灌机、扫雪机等,其中割草机收入占比最高,达86.8% [27][28] - 公司目前产品以燃油类为主,同时也积极布局锂电化和智能化产品,锂电产品收入占比正在快速提升 [27][28][29] - 公司收入以境外市场为主,其中美国市场占比已达50.1% [30][31] - 公司以ODM代工为主,自有品牌业务占比逐步提升 [31][32] 行业空间和公司地位 - OPE行业市场规模广阔,预计至2025年可达324亿美元,其中割草机约占120亿美元,为核心品类 [7][10][11] - 燃油割草机占比66.1%,预计2025年市场规模可达78.4亿美元,增量约17亿美元 [7][10][11] - 公司是国内割草机出口翘楚,出口金额占全国出口比例在7%左右 [16][17] - 公司凭借成本优势和优质服务能力,与家得宝等核心客户建立了深度合作关系 [83][84][85][90][91] 发展战略和未来前景 - 公司持续加大研发投入,不断丰富产品矩阵,已有扫雪机、锂电手持OPE等新品储备 [107][108][109][110] - 公司自有品牌"Green Machine"已进入家得宝线上平台,未来有望进一步拓展线下渠道 [112][113] - 公司在家得宝渠道的订单有望持续增长,同时公司多品类拓展也将为长期发展带来新的增长点 [104][105][106][107] 盈利预测和估值 - 我们预计公司2024-2026年收入分别为17.4/25.6/33.7亿元,同比增长86.9%/47.4%/31.7% [121] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.9/1.6/2.5亿元,同比增长151.9%/74.3%/56.8% [121] - 公司当前对应2024-2026年PE分别为25/14/9x,首次覆盖给予"增持"评级 [124][125] 风险提示 - 产能释放不及预期的风险 [128] - 汇率、原材料、海运费等成本大幅波动的风险 [129] - 中美贸易关系大幅波动的风险 [130]

2024 年 3 月 11 日至 2024 年 4 月 26 日期间，公司股东香港金德、德创骏博 通过深圳证券交易所交易系统采取大宗交易方式累计减持大叶转债 496,173 张， | 证券代码：300879 | 证券简称：大叶股份 公告编号：2024-052 | | --- | --- | | 债券代码：123205 | 债券简称：大叶转债 | 宁波大叶园林设备股份有限公司 关于债券持有人可转债比例变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波大叶园林设备股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕44 号）同意注 册，宁波大叶园林设备股份有限公司（以下简称"大叶股份"或"公司"）于 2023 年 7 月 17 日向不特定对象发行 4,760,312 张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 47,603.12 万元，债券简称"大叶转债"，债券代码"123205"， 于 2023 年 8 月 8 日在深圳证券交易所挂牌上市。 公司控股股东浙江金大叶控股有限公 ...

特别提示： 1、大叶转债（债券代码：123205）的转股期限为 2024 年 1 月 22 日至 2029 年 7 月 16 日；最新有效的转股价格为 11.19 元/股。 2、2024 年第二季度，共有 715,573 张"大叶转债"完成转股（票面金额共计人 民币 71,557,300 元），合计转成 6,394,463 股"大叶股份"股票（股票代码：300879）。 | 证券代码：300879 | 证券简称：大叶股份 | 公告编号：2024-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123205 | 债券简称：大叶转债 | | 宁波大叶园林设备股份有限公司 关于 2024 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 3、截至 2024 年第二季度末，公司剩余可转换公司债券为 4,043,975 张，剩余票 面总金额为人民币 404,397,500 元。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，宁波大叶园林设 ...

| 证券代码：300879 | 证券简称：大叶股份 公告编号：2024-051 | | --- | --- | | 债券代码：123205 | 债券简称：大叶转债 | 宁波大叶园林设备股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 1、公司未在下列期间内回购公司股份： （1）自可能对公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项发 生之日或者在决策过程中，至依法披露之日内； 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波大叶园林设备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 19 日 召开第三届董事会第十三次会议逐项审议并通过了《关于回购公司股份方案的议 案》，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用 于实施股权激励计划。本次回购总金额不低于人民币 2,500 万元（含）且不超过 人民币 5,000 万元（含），回购价格不超过人民币 18.87 元/股，预计回购股份数 量不低于 1,324,854 股且不超过 2,649,708 股。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 20 日刊登在巨潮资讯网（www.cninf ...

股票简称：大叶股份 股票代码：300879 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的 承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为， 海通证券不承担任何责任。 1 | 第一节 | 本次债券概况 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二节 | 受托管理人职责履行情况 | 13 | | 第三节 | 发行人经营与财务状况 | 14 | | 第四节 | 发行人募集资金使用情况 | 16 | | 第五节 | 本次债券担保人情况 | 20 | | 第六节 | 债券持有人会议召开情况 | 21 | | 第七节 | 本次债券付息情况 | 22 | | 第八节 | 本次债券的跟踪评级情况 | 23 | | 第九节 | 对债券持有人权益有重大影响的其他事项 | 24 | 债券受托管理人 （上海市广东路 689 号） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《宁 波大叶园林设备股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券受托管 理协议》（以下简 ...

| 证券代码：300879 | 证券简称：大叶股份 | 公告编号：2024-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123205 | 债券简称：大叶转债 | | 宁波大叶园林设备股份有限公司 关于公司完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波大叶园林设备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日召开 了第三届董事会第十五次会议、2024 年 5 月 13 日召开了 2023 年年度股东大会，审 议通过了《关于变更注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。具 体内容详见公司于 2024 年 4 月 23 日刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关 于变更注册资本、修订公司章程并办理工商变更登记的公告》（公告编号：2024-029）。 经营范围：园林机械及配件、农业机具、园林机具、电动工具、清洁设备、电 器配件、电机、电子元器件、汽油机及模具的制造、加工、测试。自营和代理各类 货物和技术的进出口，无进口商品分销业务。（不涉及国营贸易管理 ...

关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波大叶园林设备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 19 日 召开第三届董事会第十三次会议逐项审议并通过了《关于回购公司股份方案的议 案》，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用 于实施股权激励计划。本次回购总金额不低于人民币 2,500 万元（含）且不超过 人民币 5,000 万元（含），回购价格不超过人民币 18.87 元/股，预计回购股份数 量不低于 1,324,854 股且不超过 2,649,708 股。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 20 日刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司股份方案的公 告》（公告编号：2024-009）、2024 年 2 月 23 日披露的《回购报告书》（公告编号： 2024-011）。 | 证券代码：300879 | 证券简称：大叶股份 | 公告编号：2024-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123205 | 债券简称：大叶转债 ...

公司合作与业务关系 - 公司与家得宝自2020年10月开始合作，已形成长期稳定的深度合作关系，业务量稳定增长 [2] 关税应对与海外布局 - 公司考虑到贸易关税问题，正积极拓展海外布局，建设墨西哥工厂以减少影响 [2] 可转债与股权激励 - 随着业绩变化，公司对未来有信心，将根据可转债募集说明书和实际情况综合考虑二级市场可转债转股事宜 [2] - 公司已在筹划股权激励项目，会根据实际情况适时安排 [3] 海外订单与产能情况 - 随着去库存顺利进行，未来市场将逐步恢复正常，公司生产经营正常，今年将推出更多新产品 [3] - 墨西哥工厂一期厂房52,600平方米基本建设完成，产能约80万台园林机械产品，未来视情况开展二期项目建设 [3] 研发与外汇管理 - 为满足下游客户需求，公司会加大新产品研发投入，提高研发创新水平，依靠自主创新实现可持续发展 [3] - 公司开展外汇衍生品套期保值交易业务，重视汇率风险防范和管控，降低或规避汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险 [3] 未来增长动力与目标 - 公司在夯实现有园林机械设备制造业务基础上，未来专注于创新产品、全球化制造、品牌运营及优秀人才四大战略基础，产品线重点方向包括骑乘式、智能式、锂电类等产品 [3]

目 录 | 关于收入……………………………………………………… 第 一、 | 1—17 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于存货跌价…………………………………………………第 | 17—21 | 页 | | 三、关于固定资产和在建工程……………………………………第 | 21—26 | 页 | | 四、关于货币资金…………………………………………………第 | 26—36 | 页 | 问询函专项说明 天健函〔2024〕580 号 深圳证券交易所： 由宁波大叶园林设备股份有限公司（以下简称大叶股份或公司）转来的《关 于对宁波大叶园林设备股份有限公司的年报问询函》 （ 创业板年报问询函〔2024〕 117 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中需要我们说明的财务事项进 行了审慎核查，现汇报说明如下。 一、关于收入 报告期内，你公司实现营业收入 9.28 亿元，同比下降 36.91%，实现归属于 上市公司股东的净利润（以下简称净利润）-1.75 亿元，同比下降 1,654.26%， 均出现大幅下滑，主要系欧美主要客户处于高库存阶段同时加大去库存力度导 致客户需求减少、销售扣款增加和毛利率下 ...