股权相关 - 2023年4月21日以7.76元/股向139人授予675.03万股第二类限制性股票[4] - 公司现有总股本404,430,061股，剔除回购后为400,083,581股[6] - 2023年限制性股票激励计划授予价由7.76元/股调为7.71元/股[7] 权益分派 - 2023年年度权益分派每10股派现金股利0.50元[6] - 每股派息额为0.0494626元[7]

业绩数据 - 2024年1 - 3月公司营业收入为2577.19万元[11] - 2024年1 - 3月公司净利润为 - 946.85万元[11] - 2024年3月31日公司资产总额为17913.19万元[11] - 2024年3月31日公司净资产为9537.39万元[11] 关联交易 - 2024年度预计关联交易总金额不超1.36亿元[3] - 预计增与思迈特关联交易不超3000万元[5] - 向思迈特采购预计2000万元，销售预计1000万元[7] 其他信息 - 思迈特注册资本为1709.3461万元[7] - 上一年度未与思迈特发生关联交易[6]

会议相关 - 第三届董事会第二十一次会议于2024年5月29日召开，7位董事全到[3] 关联交易 - 预计增加与关联方广州思迈特软件不超3000万元关联交易[4] 权益分派 - 2023年度权益分派于2024年5月22日实施完毕[6] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由7.76元/股调为7.71元/股[6] 议案表决 - 《关于增加2024年度日常关联交易预计额度的议案》6票赞成通过[5] - 《关于调整2023年限制性股票激励计划授予价格的议案》7票赞成通过[6]

关联交易额度 - 2024年度预计关联交易总金额不超1.36亿元[1] - 2024年预计增加与思迈特关联交易不超3000万元[2][3] 思迈特情况 - 思迈特注册资本1709.3461万元[5] - 2024年3月31日资产总额17913.19万元，净资产9537.39万元[7] - 2024年1 - 3月营收2577.19万元，净利润 - 946.85万元[7] 交易评估 - 独立董事认为关联交易符合业务发展需要，无损害公司及股东利益情形[12] - 保荐机构认为增加关联交易预计额度事项符合规定，无异议[13][14]

激励计划授予 - 2023年4月21日向139名激励对象授予675.03万股限制性股票[13] - 2023年10月25日向8名激励对象授予124.97万股限制性股票[13] 激励计划相关会议 - 2023年3月29日审议通过2023年激励计划相关议案[9][10] - 2024年4月18日通过作废部分限制性股票等议案[10][11] - 2024年5月29日通过调整2023年限制性股票激励计划授予价格议案[12] 利润分配 - 2024年拟向全体股东每10股派发现金股利0.50元（含税）[17] - 经利润分配实施后，激励计划限制性股票调整后授予价格为7.71元/股[18]

会议信息 - 公司第三届监事会第十五次会议于2024年5月29日召开[3] - 会议通知于2024年5月24日送达各位监事[3] - 本次会议应到监事3人，实到3人[3] 议案审议 - 审议并通过《关于调整2023年限制性股票激励计划授予价格的议案》[4] - 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[4] - 本议案无需提交公司股东大会审议[4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司多因素致营收略承压,但海内外订单持续突破 [3][4] - 公司利润强势增长,经营性现金流改善明显 [3][4] - 公司布局大模型应用解决方案,加大算力投入 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入19.36亿元,同比下降2.01%;实现归母净利润1.17亿元,同比增长91.94% [2][3] - 2024年一季度公司实现营业收入4.88亿元,同比增长1.36%;实现归母净利润0.91亿元,同比增长225.81% [3] - 预测2024-2026年公司营收分别为21.33/23.76/26.72亿元,归母净利润分别为1.41/1.73/2.15亿元 [5]

公司信息 - 证券代码为300872，证券简称为天阳科技[1] - 债券代码为123184，债券简称为天阳转债[1] 转债情况 - 天阳转债转股期限为2023年10月9日至2029年3月22日[6] - 天阳转债因2023年度权益分派自2024年5月14日至2024年5月21日暂停转股[4] - 天阳转债于2024年5月22日恢复转股[4]

业绩总结 - 公司实现营业收入19.36亿元，同比下降2%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入4.88亿元，同比增长1.36%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为20.76/22.73/25.18亿元[9] - 公司业务分拆中，2026年预计总营收将达到2518.19百万元，同比增长11%[10] 投资和并购 - 公司与湖南大学共同建设金融超算研发中心，预计未来五年总投入不低于2亿元人民币[5] - 公司向环球航通信息服务有限公司投资5000万元增资款，取得环球航通9.09%的股权，布局卫星通信运营[7] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润分别为1.34/1.60/1.95亿元[9] - 天阳科技2026年预计每股收益将达到0.48元，净资产收益率为6.4%[12] 评级和指数 - 投资评级标准包括优于大市、中性、弱于大市和无评级四种[14] - 优于大市的股票预期相对基准指数涨幅在10%以上[14] - 市场基准指数的比较标准包括优于大市、中性和弱于大市三种[15]

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券975万张，募集资金总额97,500.00万元，净额96,301.58万元[4] - 可转债期限6年，自2023年3月23日至2029年3月22日[7] - 可转债每张面值100元，按面值发行[7] - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.30%、第六年3.00%[8] 可转债条款 - 可转债每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[9] - 可转债转股期限自2023年3月29日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[11] - 可转债初始转股价格为14.92元/股[12] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[15] - 转股数量计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍[16] - 转股时不足一股的可转债余额，公司将在转股日后五个交易日内现金兑付[16] - 到期赎回全部未转股可转债，赎回价格为票面面值的115%（含最后一期利息）[17] - 转股期内，A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含），或未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[18] - 可转债最后两个计息年度内，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人有权回售[19] - 募集资金用途改变，持有人享有一次回售权利[20] 发行安排 - 发行可转债向原股东优先配售，余额网上发行，认购不足97500万元部分由保荐机构包销[22] - 原股东按每股配售2.4108元可转债比例计算可配售金额，上限约9749941张，占总额99.9994%[23][25] - 社会公众投资者每个账户最小认购单位10张（1000元），申购上限1万张（100万元）[23] - 原股东优先认购时间为2023年3月23日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00，配售代码“380872”，简称“天阳配债”[26] - 原股东参与优先配售部分T日申购时缴付足额资金，余额网上申购无需缴付[26] 资金用途 - 发行募集资金总额不超过97,500.00万元，分别投入金融业云服务解决方案升级项目39,506.34万元、数字金融应用研发项目39,500.26万元、补充流动资金18,493.40万元[30][31] 利润分配与转股价格调整 - 2023年度公司以实施权益分派股权登记日总股本（扣除回购专用账户中已回购股份）为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.50元（含税）[32] - “天阳转债”转股价格因利润分配调整，调整后转股价P1＝11.83元/股，自2024年5月22日生效[37] - 本次发行的“天阳转债”自2023年10月9日起可转换为公司股份[37] - 当公司发生派送股票股利等情况使股份变化时，按相应公式调整转股价格[35] 债券持有人会议 - 债券持有人会议对公司变更方案、未按期支付本息等事项作出决议[27] - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[28] - 公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议提议之日起30日内召开会议，并于会前15日公告通知[28] - 债券持有人会议决议须经出席并有表决权的债券持有人所持未偿还债券面值总额超二分之一同意方有效[29] - 在可转债存续期内，出现公司拟变更可转债募集说明书约定等6种情形时，董事会应召集债券持有人会议[28]