回购计划 - 回购资金总额不低于3600万元且不超过7200万元[2][7] - 回购价格不超过36元/股（含）[2][7] - 按上限测算预计回购约200万股，占总股本0.56%[2][7] - 按下限测算预计回购约100万股，占总股本0.28%[2][7] - 回购期限自董事会审议通过方案之日起12个月内[2][10] - 回购股份为A股，用途为股权激励计划[2][7] - 回购方式为集中竞价交易，资金来源为自有或自筹[2][7][9] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产74.32亿元，净资产20.39亿元，流动资产64.57亿元[13] - 按回购上限金额测算，占9月末总资产、净资产、流动资产比例分别为0.97%、3.53%、1.12%[13] 人员交易 - 董事李建飞2025年1 - 4月累计卖出170.05万股[14] - 截至方案披露日，相关人员未来六个月暂无减持计划[15] 其他要点 - 本次回购未使用部分将依法注销[15] - 董事会授权管理层办理，达3600万元有权提前终止[17] - 2025年4月11日会议审议通过回购议案，无需股东大会审议[19] - 本次回购存在无法实施或调整风险[20][21] - 备查文件含董事会和监事会决议[22]

证券代码： 300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-013 上能电气股份有限公司 第四届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1、审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》； 表决结果：经审议，同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购 公司股份方案的公告》。 三、备查文件 1、第四届监事会第十次会议决议。 特此公告。 上能电气股份有限公司监事会 2025 年 4 月 11 日 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十次会议通知 已于 2025 年 4 月 11 日通过电话及微信的方式送达，全体监事一致同意召开临时 监事会。会议于 2025 年 4 月 11 日在以通讯的方式召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。董事会秘书陈运萍列席了本次监事会会议。会议由监事 会主席刘德龙先生主持，本次会议的召开符合有关法律法规及《公司章程》的相 关规定。 二、监事会会议审议情况 经监事会 ...

上能电气股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 证券代码： 300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-012 具体内容详见同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购 公司股份方案的公告》。 三、备查文件 1、第四届董事会第十一次会议决议。 特此公告。 上能电气股份有限公司董事会 2025 年 4 月 11 日 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十一次会议通 知已于 2025 年 4 月 11 日通过电话及微信的方式送达，全体董事一致同意召开临 时董事会。会议于 2025 年 4 月 11 日以通讯的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，公司监事及高级管理人员列席了会议。会议由公司董事 长吴强先生主持，本次会议的召开符合有关法律、法规及《公司章程》的相关规 定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》； 表决结果：经审议，同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 ...

业绩总结 - 2023年度公司实现营业收入493,266.31万元[7] - 2023年度营业收入52.50亿元，较上期25.36亿元增长106.99%[30] - 2023年度营业成本44.78亿元，较上期22.37亿元增长100.12%[30] - 2023年度营业利润3.47亿元，较上期1.25亿元增长178.14%[30] - 2023年度利润总额3.47亿元，较上期1.27亿元增长174.10%[30] - 2023年度净利润3.30亿元，较上期1.25亿元增长163.65%[30] 财务数据 - 流动资产期末余额为61.3085446889亿元，期初余额为41.4298302548亿元[18] - 流动负债期末余额为49.7838869914亿元，期初余额为30.6697069096亿元[18] - 非流动资产期末余额为8.0969472248亿元，期初余额为4.7203346535亿元[18] - 非流动负债期末余额为1.9924220555亿元，期初余额为5.1998419295亿元[18] - 负债合计期末余额为51.7763090469亿元，期初余额为35.8695488391亿元[18] - 所有者权益合计期末余额为17.6291828668亿元，期初余额为10.2806160692亿元[18] - 资产总计期末余额为69.4054919137亿元，期初余额为46.1501649083亿元[18] - 应收账款期末余额为20.9068333908亿元，期初余额为8.3129333874亿元[18] - 应付账款期末余额为20.2019120233亿元，期初余额为12.152500369亿元[18] - 存货期末余额为13.3213845655亿元，期初余额为13.3675949293亿元[18] 现金流量 - 本期经营活动现金流入小计为36.8878650508亿元，上期为25.8460947267亿元，同比增长43%[23] - 本期经营活动现金流出小计为37.2498676452亿元，上期为24.3404735706亿元，同比增长53%[23] - 本期经营活动产生的现金流量净额为 - 0.3620025944亿元，上期为1.5056211561亿元，同比下降124%[23] - 本期投资活动现金流入小计为4.1455943649亿元，上期为4.3765359453亿元，同比下降5%[23] - 本期投资活动现金流出小计为6.2496246174亿元，上期为6.3538868803亿元，同比下降2%[23] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为6.1560423028亿元，上期为6.3961040448亿元，同比下降4%[23] - 本期现金及现金等价物净增加额为3.8161257576亿元，上期为5.9408591038亿元，同比下降36%[23] 子公司持股 - 公司对无锡上能绿电科技有限公司等10家子公司直接持股比例为100%[39] - 公司对SINENG ELECTRIC(INDIA) PRIVATE LIMITED等15家子公司间接持股比例为100%[39][42] - 公司对无锡思享能源科技有限公司间接持股比例为55%[42] - 公司对江苏知能清洁能源科技有限公司等6家子公司间接持股比例为65%[42] 会计政策 - 原材料发出采用加权平均法，库存商品、发出商品结转销售成本采用个别认定法[98] - 国内大型地面电站光伏逆变器和电化学储能电站储能双向变流器产品交付验收确认收入，分布式电站光伏逆变器等产品收货确认收入[148] - 国外销售产品完成出口报关手续后确认销售收入[149] - 加工及劳务已提供并经客户确认后确认收入[150] 税收政策 - 公司（母公司）、成都赛特企业所得税税率为15%[178] - 上能绿电企业所得税税率为12.5%[178] - 上能宁夏企业所得税税率为9%[178] - 无锡思能等部分主体企业所得税税率为25%[178] - 上能香港企业所得税税率为16.50%[178] - 上能迪拜企业所得税税率为0%[178] - 上能德国企业所得税税率为32.975%[178] - 上能希腊企业所得税税率为22%[178] 其他财务数据 - 货币资金期末余额202.76亿元，期初余额148.25亿元，其中境外款项期末1.27亿元，期初0.83亿元，期末受限资金3.66亿元，期初2.02亿元[184] - 交易性金融资产期末余额3022.49万元，期初余额1.05亿元[185] - 应收票据期末余额1.22亿元，期初余额1.52亿元，期末已质押2787.14万元，期末已背书或贴现未到期终止确认2.96亿元，未终止确认3.86亿元[186][187][188] - 应收账款期末账面余额22.57亿元，期初9.24亿元，期末坏账准备1.67亿元，期初0.93亿元，账面价值期末20.91亿元，期初8.31亿元[191][192]

北京国枫律师事务所 关于上能电气股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 法律意见书 国枫律证字[2025]AN036-1 号 GRANDWAY 4-1-2 | 《适用意见》 | 指 | 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十 | | --- | --- | --- | | | | 条有关规定的适用意见 -- 证券期货法律适用意见第 | | | | 18 号》 | | 《证券法律业 务管理办法》 | 指 | 《律师事务所从事证券法律业务管理办法(2023修订)》 | | 《证券法律业 务执业规则》 | 指 | 《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》 | | 《编报规则 12 | 指 | 《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号 - 公 | | 름》 | | 开发行证券的法律意见书和律师工作报告》 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 中国境内 | 指 | 中华人民共和国境内,仅为本律师工作报告出具之目 | | | | 的,不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区 | | ...

兴业证券股份有限公司 关于 上能电气股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 二零二五年三月 上市保荐书 保荐机构及保荐代表人声明 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐人"或"保荐机构"） 及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券 交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业 自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《上能电气股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》相同。 3-3-1 | 保荐机构及保荐代表人声明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 一、发行人基本情况 3 | | 二、发行人本次发行情况 8 | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 12 | | 四、保荐机构与发行人关联关系的说明 13 | | 五、保荐机构承诺事项 14 | | 六、保荐机构关于发行人是否 ...

公司基本信息 - 公司注册资本为35,803.8965万元人民币[12] - 截至2024年9月30日，公司总股本为358,081,846股[12] - 截至2024年12月31日，公司总股本为359,555,234股[71] 股权结构 - 截至2024年9月30日，有限售条件股份持股数量为99,460,102股，持股比例为27.78%[12] - 截至2024年9月30日，无限售条件股份持股数量为258,621,744股，持股比例为72.22%[12] - 截至2024年9月30日，吴强持股数量为72,477,904股，持股比例为20.24%[12] - 前十大股东合计持股182,563,484股，占比50.98%[13] 财务数据 - 首发前最近一期末（2020 - 3 - 31）净资产43,002.38万元，上市以来筹资净额77,071.77万元，累计派现8,743.16万元[13] - 2024年9月末总资产743,161.99万元，总负债538,658.44万元，所有者权益204,503.55万元[13][14] - 2024年1 - 9月营业收入306,905.68万元，净利润30,084.06万元[14] - 2024年9月末经营活动现金流量净额 - 64,909.97万元，投资活动现金流量净额 - 29,305.57万元，筹资活动现金流量净额72,234.20万元[14] - 2024年9月末流动比率1.24倍，速动比率0.99倍，资产负债率73.61%[14] - 2024年1 - 9月应收账款周转率1.27次/年，存货周转率1.75次/年[14] - 2024年1 - 9月息税折旧摊销前利润38,948.42万元，利息保障倍数13.29倍[14] - 2024年1 - 9月扣非前净资产收益率15.76%，扣非后净资产收益率15.66%[14] - 2021年、2022年、2023年、2024年1 - 9月，公司综合毛利率分别为24.61%、17.29%、19.23%、25.32%[86] - 截至2024年9月末，公司应收账款、应收票据账面价值分别为237,131.69万元、14,039.08万元[85] - 截至2024年9月末，存货账面价值为128,612.16万元[88] 募集资金 - 本次募投项目包括年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目、年产15GW储能变流器产业化建设项目、补充流动资金[8] - 本次募集资金扣除发行费用后将用于年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目、年产15GW储能变流器产业化建设项目、补充流动资金[42] - 本次募集资金规模不超过165,000.00万元，不高于公司流动资金缺口[71] - 补充流动资金拟用15,000.00万元，占比9.09%，补流和偿债金额比例未超30%[73] 发行情况 - 上能电气2023年度向特定对象发行股票项目内核于2025年3月20日获通过[24] - 本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东吴强先生在内不超过35名的特定投资者[50][55][59][66] - 发行采用竞价方式，定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日[53][55][59] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%[53][59] - 吴强先生不参与本次发行的竞价过程，接受其他发行对象的竞价结果，若竞价未产生发行价格，将以发行底价认购[59] - 吴强先生认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[62] - 本次发行股票数量不超过107,866,570股，未超发行前总股本30%[71] 行业数据 - 2024年全球光伏新增装机约530GW，同比增长35.90%，我国光伏新增装机277.57GW，同比增长27.98%[97] - CPIA预测至2030年，乐观情况下全球光伏新增装机规模将达1078GW，保守情况下约881GW[97] - 2023年全球电化学储能新增装机规模91.3GW，是2022年同期近两倍，锂离子电池年增长率超100%[99] - 2023年中国新型储能新增装机21.5GW/46.6GWh，累计装机规模34.5GW/74.5GWh，功率和能量规模同比增长均超150%[99] - 2024年中国新型储能新增投运43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，年底累计装机规模首超抽水蓄能[99] - 保守场景下，预计2030年我国新型储能累计装机规模达240.5GW，2025 - 2030年复合年均增长率为22.2%[99] - 理想场景下，预计2030年我国新型储能累计装机规模达326.2GW，2025 - 2030年复合年均增长率为28.7%[99] 产能情况 - 募投项目完全达产后，将新增25GW光伏逆变器、15GW储能变流器生产能力，分别为现有产能的2.08倍及2.73倍[91] - 2023年、2024年1 - 9月光伏逆变器产能利用率分别为211.47%、193.12%，储能变流器产能利用率分别为839.95%、1197.89%[91] - 募投项目建成后每年预计新增折旧摊销费用约10,000万元至12,250万元[93] - “年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目”“年产15GW储能变流器产业化建设项目”测算的10年税后内部收益率分别为23.03%、31.41%[94] 研发情况 - 截至2024年9月末，研发人员490人[95] 合作关系 - 公司与中核、华电等国内发电集团及多个海外光伏开发商建立合作关系[100] 风险提示 - 宏观经济不景气或政策变化可能影响公司业务[81] - 市场竞争加剧或贸易保护可能影响公司市场份额和海外业务[82] - 研发投入不足可能影响公司技术优势和经营业绩[84] - 应收账款规模大可能带来坏账损失[85] - 报告期各期出口业务占主营业务收入比例分别为22.94%、12.08%、13.02%、23.06%，汇兑净损失分别为327.50万元、-304.22万元、-1,176.29万元和-51.25万元[87]

上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 10 日收到深圳 证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于受理上能电气股份有限公司向 特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审〔2025〕47 号），深交所对公司 报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予 以受理。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监 督管理委员会（以下简称"中国证监会"）做出同意注册的批复后方可实施。最 终能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的批复及其时间尚存在不确 定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注 意投资风险。 特此公告。 证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-011 上能电气股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 上能电气股份有限公司董事会 2025 年 4 月 11 日 ...

股票简称：上能电气 股票代码：300827 上能电气股份有限公司 （SINENG ELECTRIC CO., LTD.） （无锡市惠山区和惠路 6 号） 2023 年度向特定对象发行股票 募集说明书 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 公告日期：二零二五年三月 上能电气股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明对发行人的盈 利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化 ...

行业趋势 - 大容量储能电芯+储能系统成为明显风向标，392Ah、472Ah、587Ah、783Ah固态电池及6.25MWh、8MWh+储能系统集中亮相[4] - PCS产品功率升级以匹配500Ah+、600Ah+甚至700Ah+大容量电芯[4] - 全场景储能解决方案增多，光储/光储充一体化应用方案成为主流[4] - AI智能、运营及交易能力成为工商业储能产品宣传重点[4] 参展企业及产品亮点 精控能源 - 推出液冷OmniCube-L261/L418储能系统，模块化设计节省30%占地面积[6] - 升级版PotisBank-L5.0-AC系统采用一簇一管理技术，节省59%占地面积[8] 融和元储 - AI赋能的智能交易平台实现自动化市场预测和实时策略调整[9] - "融和·白泽"系统数据处理效率提升80%，运维成本降低12%[11] 新能安 - UniC AG300-150工商业储能交直流一体机支持15000次循环(25℃下SOH≥70%)[12][14] - 5%残值率提升使财务净现值提高49%[14] 南都电源 - CENTERLMAX 8.338MWh液冷储能系统支持4簇-2000V和8簇-1500V配置[17] - 783Ah固态电池能量密度>430Wh/L，循环寿命>10000次[18] 远景动力 - 530Ah储能电芯单颗超1.6度电，循环寿命12000次，能量效率95%[21] - 700+Ah储能电芯将于2026年量产[21] 海辰储能 - ∞Cell 587Ah电池能效94.5%，循环寿命超万次[22] - 6.25MWh储能系统占地布局减少15%以上[3] 楚能新能源 - 472Ah电芯标称能量突破1510.4Wh，循环寿命15000次[24] - CORNEX M6储能系统提供6.28MWh和6.91MWh两种规格[26] 瑞浦兰钧 - 392Ah电芯能量密度415Wh/L，循环寿命12000次[28] - 6.26MWh系统电池簇数量减少50%，能量密度提高20%[29] 鹏辉能源 - 风鹏600Ah+大电芯采用自研万次循环石墨负极技术[30] - 擎天520户外储能柜占地面积减少54%，能效达90%[32] 赣锋锂电 - 587Ah电芯循环寿命8000次以上[35] - 工商业储能RFE-M12M23-005采用模块化设计[35] 海尔新能源 - 星擎261系统效率90%，占地面积仅1.19m²[36] - "零碳园区"方案助力企业降低用能成本[38] 运达智储 - VoltBlock-IL261浸没式一体柜实现热失控风险趋零[41] - VoltBlock-SSM261半固态户外柜通过三重极限测试[41] 智光储能 - 构网型系统可模拟同步发电机惯性响应能力[43] - AI能源管家系统实现充放电策略优化[43] 华友能源 - 100kW/215kWh智能风冷一体机电芯温差≤3℃[44] - 125kW/261kWh液冷一体机系统效率≥86%[46] 弘正储能 - D-Cube2.0系列实现安全-经济-能效三重价值共振[47] - COSMOS2.0系统采用云边端协同架构[49] 科陆电子 - Aqua-E系列522kWh产品投资回收周期可缩短至2年内[50] - 瑞浦兰钧版本单价低至0.518元/Wh[52] 晶科能源 - 蓝鲸SunTera G3系统循环寿命10000次以上，效率95%以上[55] - 支持4000米海拔运行[55] 晶澳科技 - 125KW/261KWh一体柜PCS效率99%，充放电效率90%[58] - BlueGalaxy系列5MWh系统采用全液冷冷却[58] 东方日升 - iCon 125kW/261kWh一体机节省10%成本[61] - eTron 5MWh系统通过多项国际认证[61] 思格新能源 - 模块化储能系统单模块容量12kWh，支持灵活配置[64] - 直流耦合架构容配比可达2[64] 固德威 - ESA261kWh一体柜支持10台机组并联[67] - PCS125kW系列支持三相不平衡输出[67] 兴储世纪 - 钠离子电池零下60℃仍保持稳定性能[68] - Power Cube系列配备Pack级消防防护[70] 国瑞协创 - GR100A系统实现毫秒级切换[73] - 兼容柴油发动机支持微网运行[73] 上能电气 - 430kW组串式PCS匹配600+Ah大电芯[76] - 低功耗液冷技术提升经济性与灵活性[76] 科华数能 - 新一代液冷簇级管理PCS支持3倍过载运行[79] - 50℃高温环境下不降额，系统寿命提升25%+[79] 禾望电气 - 10MW集中式一体机51℃不降额[82] - 构网型储能变流器满足300%过载10s[82] 西清能源 - 主动安全预警系统V3.0实现SOH评估误差≤3%[86] - 内短路故障检测准确率≥96.2%[86] 四维能源 - ESS OS系统具备预知性安全管理功能[89] - 支持多源协同与市场竞价[89] 拓邦股份 - 外置式复合火灾探测器集成四类传感器[92] - PCS融合高压箱空间利用率提升20%[92]