财务数据 - 公司2024年1-9月营业收入为12.27亿元，同比增长43.63%，主要系销售规模较上期同期增长，芯片电感收入增长所致[8] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为2.86亿元，同比增长51.69%[1] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为1.68亿元，同比增长520.05%[1] - 公司2024年9月30日总资产为28.25亿元，较2024年1月1日增长12.47%[6] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为21.96亿元，较2024年1月1日增长15.49%[6] - 公司2024年1-9月营业成本为7.28亿元，同比增长41.13%，主要系销售规模增长，相应的成本增加所致[8] - 2024年第三季度公司实现营业收入4.31亿元，同比增长58.06%[15] - 2024年第三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润1.01亿元，同比大幅增长84.73%[15] - 公司2024年第三季度营业收入为12.27亿元，同比增长43.6%[21] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润为28.65亿元，同比增长51.7%[22] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为16.76亿元，同比增长520.8%[23] - 公司2024年第三季度资产总额为28.25亿元，较上年同期增长12.5%[21] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为22.00亿元，较上年同期增长15.4%[21] - 公司2024年第三季度毛利率为40.6%，较上年同期提高1.5个百分点[21] - 公司2024年第三季度每股收益为1.02元，较上年同期增长50.0%[22] 政府补助和投资收益 - 公司2024年1-9月计入当期损益的政府补助为7,943,770.84元[4] - 公司2024年1-9月委托他人投资或管理资产的损益为266,961.37元[4] - 公司2024年1-9月除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为-11,084.93元[4] - 公司2024年1-9月除上述各项之外的其他营业外收入和支出为297,377.46元[4] - 投资收益减少88.39%，主要系报告期收到的理财收益较同期减少所致[1] - 取得投资收益所收到的现金减少84.39%，主要系报告期收到理财收益较上期同期减少所致[1] 费用变动 - 研发费用增加44.52%，主要系公司加大研发投入所致[1] - 信用减值损失增加713.80%，主要系应收账款坏账准备和应收票据坏账准备增加所致[1] - 营业外收入减少31.64%，主要系报告期非流动资产毁损报废利得较同期减少所致[1] - 营业外支出减少38.89%，主要系报告期非流动资产毁损报废损失较同期减少所致[1] - 所得税费用增加47.82%，主要系报告期内利润总额增加导致当期所得税费用增加所致[1] 现金流变动 - 销售商品、提供劳务收到的现金增加29.35%，主要系销售增长，相应收到的货款增加所致[1] - 收到的税费返还减少63.87%，主要系报告期收到的企业所得税返还较同期减少所致[1] - 收到的其他与经营活动有关的现金减少38.55%，主要系报告期收到的政府补助较同期减少所致[1] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-10.21亿元[23] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为3.13亿元[23] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为80,960,462.34元[24] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为262,011,833.32元[24] 其他 - 公司第三届董事会任期即将届满，提名新一届董事会成员[16] - 公司第三届监事会任期即将届满，提名新一届监事会成员[17] - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票[18] - 公司期末货币资金余额为2.62亿元[19] - 公司期末应收账款余额为5.83亿元[19] - 公司期末存货余额为1.86亿元[19] - 公司期末固定资产余额为9.16亿元[19] - 公司期末资产总额为28.25亿元[19] - 公司2024年第三季度研发费用为6.98亿元，占营业收入的5.7%[21] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为80,625,056.10元[24] - 公司2024年第三季度收到其他与筹资活动有关的现金为50,000,000.00元[24] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为89,290,191.82元[24] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为44,120,824.32元[24] - 公司2024年第三季度子公司吸收少数股东投资收到的现金为6,000,000.00元[24] - 公司2024年第三季度支付其他与筹资活动有关的现金为12,816,217.72元[24] - 公司2024年第三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为-159,287.53元[24]

会议信息 - 公司第四届监事会第三次会议于2024年10月22日在深圳召开[2] - 会议通知于2024年10月18日通过邮件送达各位监事[2] - 本次会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[2] - 《2024年第三季度报告》编制和审议程序合规，信息真实准确完整[2] - 关于该议案表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[2]

会议信息 - 公司第四届董事会第四次会议于2024年10月22日召开[2] - 会议通知于2024年10月18日通过邮件送达董事[2] - 应出席董事7人，实际出席7人，1人通讯出席[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[2] - 表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[3]

舆情管理 - 公司制定舆情管理制度应对舆情影响[3] - 董事长任舆情工作组组长、董秘任副组长[6] - 舆情信息采集设在董事会办公室[7] 舆情处理 - 处理原则含快速反应、协调宣传等[9] - 一般舆情组长和董秘灵活处置[12] - 重大舆情组长召集会议决策[12] 责任追究 - 违反保密义务的内部人员将受处分[16] - 关联人擅自披露信息致损将被追责[16]

会议信息 - 公司第四届董事会第三次会议于2024年9月27日召开[2] - 会议通知于2024年9月24日通过邮件送达董事[2] - 应出席董事7人，实际出席7人，1人通讯出席[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[2] - 表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[2]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月13日14:50现场召开，网络投票9:15 - 15:00[5] - 出席股东及代理人138人，持股170,905,181股，占比60.8379%[6] - 本次股东大会召集人为公司董事会[8] 议案表决情况 - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》同意170,636,827股，占比99.8430%通过[11] - 《关于公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补回报措施和相关主体承诺的议案》同意170,638,927股，占比99.8442%通过[13] - 《关于聘请公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票专项审计机构的议案》同意170,624,047股，占比99.8355%通过[15]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月13日14:50召开[2] - 参会股东及代理人138人，代表股份170,905,181股，占比60.8379%[3] - 中小股东及代理人132人，代表股份33,362,706股，占比11.8763%[4] 议案表决情况 - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》同意170,636,827股，占比99.8430%[5] - 《关于公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补回报措施和相关主体承诺的议案》同意170,638,927股，占比99.8442%[6] - 《关于聘请公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票专项审计机构的议案》同意170,624,047股，占比99.8355%[8] 中小股东表决情况 - 前次募集资金议案中小股东同意33,094,352股，占比99.1956%[5] - 发行股票摊薄回报议案中小股东同意33,096,452股，占比99.2019%[7] - 聘请审计机构议案中小股东同意33,081,572股，占比99.1573%[8] 合法性结论 - 律师认为股东大会召集、召开及表决程序和结果合法有效[9]

股东大会时间 - 现场会议时间为2024年9月13日14:50[2] - 网络投票时间为2024年9月13日[2] - 股权登记日为2024年9月6日[3] - 会议登记时间为2024年9月9日9:00 - 17:00[10] 投票相关 - 议案1.00及2.00为特别决议事项，三分之二以上通过，其余普通议案过半数通过[8] - 网络投票代码为“350811”，投票简称为“铂科投票”[18] - 深交所交易系统投票时间为2024年9月13日09:15 - 09:25等时段[19] - 深交所互联网投票系统投票9月13日9:15开始，15:00结束[20] 其他 - 会议登记地点为深圳南山智谷产业园B座13F董事会办公室[10] - 授权委托书有效期至本次股东大会结束[21] - 公告发布时间为2024年9月9日[16]

业绩概述 - 公司2024年上半年实现营业收入7.96亿元，同比增长36.88%；实现归属于上市公司股东的净利润1.85亿元，同比增长38.18% [2] - 第二季度单季度营收4.61亿元，同比增长58.45%，环比增长37.60%；净利润1.14亿元，同比增长66.18%，环比增长58.97% [2] - 经营业绩总体呈现快速增长趋势，并达到了同期历史新高 [2] 业绩驱动因素 1. 金属软磁粉芯业务保持稳健增长，实现销售收入5.86亿元，同比增长7.03% [3][4] - 通讯、服务器电源及UPS应用领域销售收入同比取得高速增长 - 新能源汽车及充电桩领域持续取得比亚迪、华为等厂商的认可与合作，销售收入同比取得较快增长 - 空调应用领域由于产品标准化程度高，公司充分发挥河源生产基地的自动化优势，销售收入同比取得大幅增长 - 光伏应用领域一季度受到下游去库存影响有所放缓，但二季度开始明显回暖，报告期内销售收入同比基本持平 2. 电感元件(以芯片电感为主)继续保持高速增长态势，实现销售收入1.95亿元，环比增长138.92%，占公司营业收入的24.5% [3] - 芯片电感产品持续取得MPS、英飞凌等全球知名半导体厂商的高度认可，并新进入多家全球知名半导体厂商供应商名录 - 公司持续大额研发投入开发新产品，如适用于AI服务器电源电路的TLVR电感已实现小批量生产 - 公司电感元件在AI笔记本、平板、可穿戴设备、汽车、AI手机等应用领域取得一系列重大进展 3. 金属软磁粉末取得较大增长，实现销售收入1,385.91万元，同比增长25.26% [3][4] - 公司正在筹建年产能6,000吨/年的粉体工厂，预计下半年可释放部分产能，并于2025年建设完成 4. 公司产品体系和收入结构得到进一步完善，有效熨平了下游部分行业周期性波动对公司整体经营业绩的影响 [4] - 公司加强应收款项管理且现金结算比例增加，报告期内经营现金流净额同比大幅增长384.40% [4] 未来展望 - 金属软磁粉芯、芯片电感、金属软磁粉末三条增长曲线模型构建日趋成熟，公司有信心和能力保持长期稳健增长 [4] - 新能源汽车市场朝高功率化和高频化发展，公司产品具有优势，未来可能实现更多整车厂的合作 [5] - 公司芯片电感产能正在不断扩展，今年目标产能1000-1500万片之间，未来可能采取新建生产线等方式进一步扩充 [7] - 河源工厂通过优化生产和管理手段，实现了产量增加与成本控制之间的动态平衡 [8] 问答环节 1. 上半年主要业务构成：金属软磁粉芯约73%，电感元件(以芯片电感为主)约24.5%，金属软磁粉业务和其他领域约2% [2] 2. 金属软磁粉芯业务二季度明显回暖，预计未来将保持可持续增长 [5] 3. 第二季度盈利水平大幅提升主要是由于生产效率提高、成本下降 [3] 4. 公司新产品NPV、NPC系列产品市场反馈良好，预计今年营收占比可达20%左右；公司还推出GPV、GPC系列产品以进一步提升竞争力 [4] 5. 公司电感产品不在美国关税政策影响范围内，暂未收到相关信息 [10]

投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"评级 [1][6] 核心观点 - 2024年H1公司实现营业收入7.96亿元，同比增长36.88%；归母净利润1.85亿元，同比增长38.18%；扣非净利润1.80亿元，同比增长41.84% [1] - 2024年Q2公司实现营业收入4.61亿元，同比增长58.45%，环比增长37.60%；归母净利润1.14亿元，同比增长66.18%，环比增长58.97%；扣非净利润1.12亿元，同比增长80.07%，环比增长64.67% [1] - 公司芯片电感业务表现强劲，2024年H1业绩同比快速增长，主要受益于金属软磁粉芯业务稳健增长、电感元件业务高速增长、金属软磁粉末业务较大增长以及产品体系和收入结构进一步完善 [2] - 2024年H1公司毛利率为40.48%，同比基本持平；净利率23.20%，同比+0.15pct [2] - 2024年Q2公司毛利率为42.34%，同比+2.27pcts，环比+4.43pcts；净利率为24.56%，同比+1.05pcts，环比+3.23pcts [2] 财务数据 - 2024E营业收入预计为17.17亿元，同比增长48.2%；归母净利润预计为3.88亿元，同比增长51.6% [1] - 2025E营业收入预计为23.30亿元，同比增长35.7%；归母净利润预计为5.33亿元，同比增长37.6% [1] - 2026E营业收入预计为28.40亿元，同比增长21.9%；归母净利润预计为6.66亿元，同比增长24.8% [1] - 2024E EPS预计为1.38元/股，PE为28.8倍 [1][6] - 2025E EPS预计为1.90元/股，PE为20.9倍 [1][6] - 2026E EPS预计为2.37元/股，PE为16.7倍 [1][6] 业务发展 - 金属软磁粉芯产品导入海内外优质客户，产能建设项目推进顺利，2024年拟逐步提高河源基地产能 [4] - 惠东粉体工厂6000吨/年产能建设项目预计2024年下半年陆续释放部分产能，2025年建设完成 [4] - 芯片电感产品在手订单充裕，2023年年底实现500万片/月产能，2024年产能目标为1000-1500万片/月 [5] - 2024年H1适用于AI服务器电源电路的TLVR电感已实现小批量生产，电感元件在AI笔记本、平板、可穿戴设备、汽车、AI手机等领域技术布局取得重大进展 [5] 行业前景 - 全球光伏、新能源汽车及充电桩、储能、数据中心、服务器以及5G基站建设等领域对金属软磁材料需求快速增长 [4] - 2023年全球人工智能市场规模约为406亿美元，预计2030年全球AI服务器市场规模有望增长至1666亿美元，2024-2030年CAGR约为17.45% [5]