权益分派 - 2024年中期权益分派方案8月26日获股东大会通过[2] - 以800,019,942股为基数，每10股派4元现金（含税）[4] - 扣税后，深股通等投资者每10股派3.6元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年9月5日，除权除息日为9月6日[6] 红利情况 - 按总股本折算每股现金红利0.3999999元，分红总额320007976.8元[3] - A股股东9月6日红利通过托管券商划入账户，部分自行派发[7][8] 咨询信息 - 咨询机构为董事会办公室，电话010 - 56710773 [11]

证券代码：300773 证券简称：拉卡拉 公告编号：2024-034 拉卡拉支付股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 1.本次股东大会不涉及出现否决议案的情形。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过决议的情形。 二、会议召开情况 （一）会议召开时间 （1）现场会议：2024年8月26日（星期一）下午2:45 （2）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024年8 月26日上午9:15-9:25、9:30-11:30和下午1:00-3:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统进行投票的具体时间为：2024年8月26日上午9:15至下午3:00期间的任意 时间。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、特别提示 本次股东大会通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向社会公众 股股东提供网络形式的投票平台。 （五）会议主持人 本次会议由公司董事长孙陶然先生主持召开。 （二）现场会议召开地点：北京市海淀区北清路中关村壹号D1座拉卡拉支 付股份有限公司六楼会议室 （三）会议召集人：拉卡拉支付股份有限公司董事会 （四） ...

北京市中伦律师事务所 关于拉卡拉支付股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：拉卡拉支付股份有限公司 一、本次股东大会的召集与召开程序 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等相关法律、法 规和规范性文件及《拉卡拉支付股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"） 的规定，北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受拉卡拉支付股份有限 公司（以下简称"公司"）委托，对公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简 称"本次股东大会"）的相关事项进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的相关文件，该等文件包括 但不限于： 1. 现行有效的公司章程； 2. 公司刊登在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）的公司董事会关于 召开本次股东大会的通知； 3. 公司本次股东大会的相关会议文件。 本法律意见书仅供公司为本次股东大会之目的使用，本所律师同意将本法律 意见书随同公司本次股东大会决议及其他信息披露资料一并公告。 - 1 - 法律意见书 本所律师根据相关法律法规的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规 范和勤勉尽责精神，对公司本次股东大 ...

证券代码：300773 证券简称：拉卡拉 公告编号：2024-033 拉卡拉支付股份有限公司 关于部分股东减持股份计划预披露公告 计划减持的股东保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 二、本次减持计划的主要内容 | 减持人 | 减持 | 股份 | 减持 | 拟减持 | 减持占剔 | 拟减持 | 减持 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 目的 | 来源 | 期间 | 数量 | 除回购股 | 价格 | 方式 | | | | | | | 份后总股 | | | （一）本次减持计划相关情况 | | | | | | | | 本比例 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 孙浩然 | 个人资 | 首 次 公 | 集中竞 | 不 | 超 | 过 | 0.50% | 根据减持 | 集 中 竞 | | | 金需求 | 开 发 行 | 价减持 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司支付业务盈利能力持续提升,预计2024-2026年EPS分别为1.05、1.28、1.51元 [3] - 扫码支付增长较快,扫码交易规模占比从去年同期23%提升至31% [4] - 公司持续推动AI、大数据等技术与自身产品和服务融合,科技服务业务有望成为公司新的收入增长点 [5] - 随着行业竞争格局不断优化,公司盈利能力有望持续向上 [6] 财务数据分析 收入情况 - 2024H1公司实现营业总收入29.84亿元,同比增长0.40% [3] - 其中,支付业务收入26.34亿元,同比增长3.67% [4] - 科技服务收入1.70亿元,同比下降16.89% [5] 利润情况 - 2024H1公司实现归母净利4.19亿元,同比下降17.98% [3] - 但标准化净利4.12亿元,同比增长45.86% [3] - 预计2024-2026年EPS分别为1.05、1.28、1.51元 [3][26] 其他财务指标 - 2024H1公司支付业务毛利率30.20%,同比提升2.65个百分点 [4] - 公司整体净费率水平同比提高1个基点 [4] - 2024年预计ROE为18.25%,2025-2026年维持在17-18%左右 [26]

公司投资评级 - 拉卡拉的投资评级为“优于大市”，维持评级[2] 报告的核心观点 - 拉卡拉2024年第二季度业绩实现高增长，主要得益于费率水平提升和扫码交易规模扩张[8] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 拉卡拉股票的收盘价为11.90元，52周股价波动范围为11.03-20.00元，总股本和流通A股分别为800/734百万股，总市值和流通市值分别为9520/8739百万元[2] 市场表现 - 拉卡拉的市场表现相对海通综指为-41.71%，沪深300对比的绝对涨幅为-3.2%，相对涨幅为0.0%[4][5] 投资要点 - 2024年上半年，拉卡拉实现营业收入29.82亿元，同比增长0.45%；归母净利润4.19亿元，同比下降17.98%；扣非归母净利润4.12亿元，同比增长45.86%[8] - 支付交易金额保持在较高水平，上半年支付交易金额达2.15万亿元；扫码支付增长较快，扫码交易金额占比提高至31%；净费率水平同比提高1个基点[9] - 数字支付收入稳健增长，科技服务业务有所波动；费用控制增强，盈利能力改善；公司上半年派发现金股利3.20亿元[10][11][12] - 持续推动产品创新，快速扩大商户服务能力圈，覆盖了57个细分行业[13] 主要财务数据及预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为60.23/66.69/75.08亿元，归母净利润分别为9.26/11.08/13.22亿元，EPS分别为1.16/1.39/1.65元[14][16] - 可比公司估值表显示，拉卡拉的动态PE为10.3倍，合理价值区间为16.24-18.56元[17] 财务报表分析和预测 - 主要财务指标显示，拉卡拉的毛利率、净利润率、净资产收益率等均有提升，预计未来几年的盈利增长稳定[19]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 公司二季度利润和扣费弹性明显提升,验证了行业中长期逻辑 [1] - 公司中期拿出了非常好的分红 [1] 支付业务表现 - 上半年支付交易金额达2.15万亿元,保持高位运行 [4][5] - 扫码交易同比增长28%,占比提升至31% [5] - 银行卡交易规模同比下降15%,但降幅低于行业平均水平 [5][6][7] 支付业务重点进展 1. 持续优化开放平台,API数量和调用量大幅增长 [6] 2. 积极拓展中大型行业客户,上半年增长49% [8] 3. 推出新一代微智能POS机,提升用户交互效率 [9] 4. 与万事达等外卡组织深化合作,外卡受理终端超80万台 [9][10] 5. 跨境支付和出海业务持续推进,累计服务商户超9万家 [11] 6. 应用AI技术提升运营效能和用户服务体验 [12] 科技业务表现 - 上半年科技业务收入为1.7亿元,同比下降16% [13] - 金融科技业务收入增长2.41%,行业解决方案略有下降 [13] - 持续迭代大数据智能模型,为银行等机构提供风控等服务 [14] - 智能机器人产品在语音、培训等场景落地应用 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1: 行业流水波动的原因 - 主要受到宏观经济环境影响,大额消费和理财需求下降 [15][16] - 银行卡交易下降,既有结构性因素,也有阶段性因素 [16][17] 问题2: 费率提升的持续性 - 公司费率提升主要源于交易结构优化和部分产品涨价 [21][22] - 未来将在动态平衡中谨慎推进费率提升,维护市场份额 [21][22] 问题3: 2024年交易量目标 - 银行卡交易稳定,扫码交易保持30%左右增速 [24][25] - 全年交易总量有望与去年持平,但结构将进一步优化 [24][25] 问题4: 研发费用增长原因 - 主要是数据资产团队、钱包开发等新产品研发投入增加 [26] - 整体研发团队规模较大,但人员成本控制在合理水平 [26] 问题5: 分红规划 - 公司有能力和意愿进行分红,将结合经营需求合理安排 [27] - 未来分红政策将进一步完善,满足投资者预期 [27]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为 "增持" [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收29.8亿元，同比增长0.45%，归母净利润4.2亿元，同比下降18.0%。扣非归母净利润4.1亿元，同比增长45.9%。主要受益于支付交易量保持在较高水平，扫码支付增长较快，以及毛利率和净费率水平的提升 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年公司支付交易金额达2.15万亿元，扫码交易金额6,738亿元，同比增长28%，扫码金额占整体比重提升至31%。银行卡交易金额为1.48万亿元，同比下降15%，但降幅低于行业水平 [2][3][15] 财务指标 - 2024年上半年公司支付整体净费率水平同比提高了1个基点，数字支付业务毛利率30.20%，同比提升2.7个百分点。公司公告中报分红方案，派息率近80% [2][3] 投资收益 - 2024年上半年投资净收益为0.2亿元，较去年同期下滑明显，但有望随着资本市场改善回暖 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计24年实现归母净利润6.7亿元，EPS 0.8元/股。给予公司24年合理估值PE为19倍，对应合理价值15.8元/股，给予 "增持"评级 [3][19] 行业情况 - 2024年上半年，国内第三方支付市场整体平稳运行，银行卡消费总金额33.52万亿元，同比增长1.45%；非银行支付机构处理网络支付金额85.93万亿元，同比增长1.50% [14]

公司投资评级 - 拉卡拉的投资评级为“买入（维持）”[6] 报告的核心观点 - 拉卡拉的毛利率稳步提升，盈利有望向好[6] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本为800.02百万股，流通股本为734.34百万股[7] - 流通A股市值为8,738.59百万元[7] - 每股净资产为4.71元[7] - 资产负债率为65.08%[7] - 一年内最高股价为20.49元，最低股价为11.03元[7] 股价相对走势 - 拉卡拉股价相对于沪深300指数的表现为-50%至0%[8] 事件 - 2024年上半年，拉卡拉实现营收29.8亿元，同比增长0.45%，归母净利润4.2亿元，同比下降17.98%，扣非后归母净利润4.1亿元，同比增长45.86%[10] - 2024年第二季度，拉卡拉实现营收14.9亿元，同比增长2.71%，归母净利润2.1亿元，同比下降16.73%，扣非后归母净利润1.8亿元，同比增长90.83%[10] 扫码业务占比提高带动毛利率水平提升 - 2024年上半年，拉卡拉支付业务收入为26.3亿元，同比增长3.7%，其中第二季度支付业务收入为13.4亿元，同比增长5.3%[11] - 2024年上半年，拉卡拉扫码交易金额为3249亿元，同比增长15.6%[11] - 2024年上半年，拉卡拉的毛利率为32.9%，同比提升3.4个百分点，其中支付业务毛利率为30.2%，同比提升2.7个百分点[11] - 2024年上半年，拉卡拉扫码交易金额占支付交易总金额的比重达31%，同比提升8个百分点[11] 监管趋严带动行业格局优化 - 2021年10月，中国人民银行出台《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》，明确提出“一机一码”[11] - 2024年7月，中国人民银行出台《非银行支付机构监督管理条例实施细则》，细化了非银支付机构的设立、变更及终止等程序[11] 盈利预测及评级 - 预计2024-2026年，拉卡拉营业收入分别为65.95亿元、72.81亿元、80.44亿元，同比增速分别为11.1%、10.4%、10.5%[12] - 预计2024-2026年，拉卡拉归母净利润分别为8.83亿元、10.21亿元、11.88亿元，同比增速分别为93.0%、15.6%、16.3%[12] - 预计2024-2026年，拉卡拉EPS分别为1.10元、1.28元、1.48元，3年CAGR为37.4%[12] - 给予拉卡拉2024年14倍PE，目标价15.4元，维持“买入”评级[12]

报告评级和核心观点 - 维持"增持"评级,下调目标价至21.60元,对应2024年20xP/E [3] - 公司2024H1营收/归母净利润/扣非净利润29.82/4.19/4.12亿元,同比0.45%/-17.98%/45.86%,符合预期 [6] - 考虑行业估值水平,且公司作为行业龙头更具竞争优势,给予20xP/E [6] 支付业务表现 - 支付业务26.34亿,同比+3.67%,是营收增长主因 [6] - 交易金额2.15万亿,同比-5.29%,收单净费率0.1225%,同比提升1个基点,收单净费率提升是支付业务增长主因 [6] - 单二季度看,收单净费率提升至0.1268%,主因竞争格局改善,公司扫码占比提升,叠加部分产品调价 [6] - 支付毛利率提升至30.2%,同比提升2.7个百分点,推动业绩增长 [6] 其他业务表现 - 其他业务3.50亿,同比-19% [6] - 公司不断完善"支付+"行业解决方案,依托开放平台,拓宽了收入来源 [6] - 跨境支付业务累计服务商户已超过9万家,深度探索B2B外贸业务模式 [6] 股息分红 - 公司2024年上半年开启中期分红,分红金额3.2亿元,占扣非利润的比例达到78%,仅半年度分红对应的股息率已经达到3.4% [6] - 公司上市初期一直保持较高的分红比例,随着当前业绩持续增长,公司有望恢复持续高分红并提升分红频次回馈投资者 [6] 风险提示 - 经济复苏不及预期影响线下收单业务 [6]