收入和利润（同比环比） - 2025年上半年营业收入为39.49亿元，同比下降33.55%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为5620.55万元，同比下降63.75%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3298.05万元，同比下降76.03%[21] - 基本每股收益为0.13元/股，同比下降65.79%[21] - 加权平均净资产收益率为1.77%，同比下降2.36个百分点[21] - 2025年半年度营业总收入为3,949,152,294.16元，较2024年同期下降33.55%[156] - 2025年半年度净利润为58,188,635.89元，较2024年同期下降63.80%[157] - 归属于母公司股东的净利润为56,205,486.72元，较2024年同期下降63.76%[157] - 2025年半年度营业收入为14.24亿元，同比下降21.8%（2024年半年度为18.22亿元）[160] - 2025年半年度净利润为3774万元，同比下降58.9%（2024年半年度为9183万元）[160] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降32.98%，从53.19亿元降至35.65亿元[60] - 销售费用同比下降40.48%，从3.18亿元降至1.89亿元[60] - 管理费用同比下降24.81%，从8708万元降至6548万元[60] - 研发投入同比下降16.54%，从686万元降至573万元[61] - 营业成本为3,565,176,162.40元，占营业总成本的92.65%[156] - 销售费用为189,023,898.96元，较2024年同期下降40.48%[156] - 2025年半年度营业成本为13.08亿元，同比下降26.8%（2024年半年度为17.88亿元）[160] - 2025年半年度利息费用为1522万元，同比下降1.3%（2024年半年度为1542万元）[160] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比增长293.70%[21] - 经营活动现金流量净额同比大幅改善293.70%，从-6019万元增至1.17亿元[61] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，较2024年同期（-6019万元）实现扭亏为盈[162] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为3.49亿元，较2024年同期的-1.01亿元显著改善[164] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降17.8%，从23.14亿元降至19.02亿元[164] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅下降37.4%，从23.37亿元降至14.62亿元[164] 业务线表现 - 白酒业务营业收入为36.32亿元，同比下降34.98%，营业成本为33.16亿元，同比下降34.51%，毛利率为8.70%，同比下降0.66个百分点[63] - 公司经营国内外精品酒水产品近4000种[50] - 公司独家代理奔富系列多款高端葡萄酒产品[50] - 公司老酒收藏馆藏有名酒25万余瓶，开业以来接待8万余人次[57] 供应链和渠道 - 公司构建"华致酒行+华致名酒库+华致优选"三大门店业态协同体系，强化连锁零售优势[35] - 供应链平台实施源头直采、三级鉴真、一瓶一码制度，保障名酒保真品质[36] - 即时零售布局实现"线上下单、门店发货、极速配送"，满足消费者即时用酒需求[38] - 构建覆盖全国的全渠道营销网络体系，包括品牌连锁门店、零售网点、KA卖场、团购、电商[46] - 华致酒行连锁门店数量稳定增长，在全国各省覆盖且占比提升[46] - 独创产品保真体系，采用封箱标及条码追踪技术实现全程可追溯[43] - 保真体系增强上下游黏性，为精品酒类消费生态奠定基础[44] 管理和组织 - 推动组织架构变革，从采销一体化转向采销协同模式，提升供应链响应速度[39] - 人才结构转型，从销售导向转向客户需求中心，培养运营型、推广型复合人才[39] - 建立产品决策委员会和科学评价体系，指导新产品开发[48] - 联合上游名酒厂开发定制新产品并取得总经销权，创造业务增长点[49] - 公司战略委员会更名为"战略与可持续发展委员会"，将ESG纳入核心议题并披露《2024年度环境、社会和治理（ESG）报告》[103] 市场和行业趋势 - 2025年上半年中国GDP达到660,536亿元，同比增长5.3%，其中第三产业增加值390,314亿元，增长5.5%[29][30] - 2025年上半年社会消费品零售总额245,458亿元，同比增长5.0%，消费结构升级趋势明显[30] - 2024年中国规模以上白酒企业总产量414.5万千升，同比下降1.8%，但销售收入和利润总额同比上涨[31] - 2025年一季度白酒产量103.2万千升，同比下降7.2%，行业或迎连续第八年产量下滑[31] - 年轻消费群体推动低度酒、创新口感及文化创意包装产品需求增长，精酿啤酒市场高端化发展[31] - 线上渠道占比持续提升，即时零售和直播带货成为酒类销售新兴模式[32] 资产和负债 - 总资产为56.21亿元，较上年度末下降20.98%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为31.76亿元，较上年度末增长0.61%[21] - 货币资金为10.43亿元，占总资产的18.56%，较上年末下降0.93个百分点，主要因偿还贷款和票据到期承兑支出增加[68] - 存货为28.22亿元，占总资产的50.21%，较上年末增加4.40个百分点，主要因公司加大力度清理库存[68] - 短期借款为16.36亿元，占总资产的29.10%，较上年末增加2.92个百分点，主要因银行贷款减少[68] - 合同负债为4039.42万元，占总资产的0.72%，较上年末下降5.17个百分点，主要因预收客户款项减少[68] - 应付票据为2.15亿元，占总资产的3.83%，较上年末下降9.82个百分点，主要因票据到期承兑支出增加[69] - 货币资金中有2.79亿元为银行承兑汇票保证金及涉案资金，其权利受到限制[72] 子公司表现 - 华致酒行子公司总资产为187.12亿元，净资产为101.43亿元，营业收入为215.66亿元，营业利润为6.44亿元，净利润为5.50亿元[82] - 西藏中糖德和经贸子公司总资产为778.79亿元，净资产为760.75亿元，营业收入为441.99亿元，营业利润为56.37亿元，净利润为51.30亿元[82] - 公司报告期内设立贵州华致供应链有限公司，注销宁波华致百悦供应链管理有限公司等7家子公司，均未对整体生产经营和业绩产生重大影响[83] - 公司拥有23家子公司，其中全资子公司12家（持股比例均为100%）[184] - 控股子公司11家，持股比例分别为51%（6家）、60%（2家）、30.6%（3家）[184] 风险和挑战 - 公司面临市场竞争风险，酒类流通领域竞争激烈，新型销售业态如电子商务兴起，促使传统分销商转型[84] - 公司面临市场价格波动风险，酒水价格受消费结构升级和季节性因素影响较大[85] - 公司面临假冒伪劣产品风险，通过源头控制、信息技术管理和消费者监督等手段保证产品真品[87] 投资者关系和公司治理 - 公司于2025年4月17日与天风证券、中信证券等机构投资者交流利润下降原因、市场周期性波动下的运营策略等问题[88] - 公司于2025年4月21日举行网上业绩说明会，讨论酒类流通业务前景、利润下降原因、产品定价策略等问题[88] - 公司于2025年5月12日与方正证券、申万宏源证券等机构投资者交流利润下滑原因、未来门店发展策略等问题[88] - 公司制定了《市值管理制度》，并于2025年4月16日经董事会审议通过[89] - 公司董事会及监事会于2025年5月12日完成换届选举，涉及董事长、副董事长、董事、独立董事等共12名高管人员变动[92] 股东和股权结构 - 云南融睿高新技术投资管理有限公司为公司第一大股东，持股47.80%，持有199,237,500股[138] - 西藏融睿投资有限公司为公司第二大股东，持股14.52%，持有60,522,480股[138] - 华泽集团有限公司为公司第三大股东，持股7.64%，持有31,840,020股[138] - 香港中央结算有限公司持股0.89%，报告期内增持1,334,376股[138] - 公司前10名股东中，回购专用证券账户持有9,098,096股，占比2.183%[138] - 高管限售股合计期末余额为352,520股，其中李伟减持30,000股至90,000股[136] - 报告期末普通股股东总数为16,243户[138] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中政府补助为2334.82万元[25] - 投资收益为443.28万元，占利润总额的6.23%，主要来自其他权益工具投资的现金分红[65] - 资产减值损失为-5576.58万元，占利润总额的-78.35%，主要因计提存货跌价准备[65] - 其他收益为2373.54万元，占利润总额的33.35%，主要来自政府补助收入及个税手续费返还[66]

重大差错认定 - 财务报告重大会计差错认定涉及资产等占比超5%且绝对金额超1000万元[9][10] - 业绩预告与年报业绩变动方向不一致或变动幅度超20%认定为重大差异[14] - 业绩快报与定期报告数据指标差异幅度达20%认定为重大差异[15] - 会计报表附注等财务信息披露涉及金额占最近一期经审计净资产10%以上属重大差错[13] - 其他年报信息披露中重大诉讼等涉及金额占最近一期经审计净资产10%以上属重大差错[13] 差错处理 - 财务报告重大会计差错更正对报表有广泛性影响或改变盈亏性质需重新审计[10] - 财务报告重大会计差错更正信息披露遵照相关规定执行[11] - 财务报告存在重大会计差错更正由审计部调查提交董事会审计委员会审议[12] - 其他年报信息披露重大差错由审计部调查提交董事会审计委员会审议[15] 责任追究 - 董事长、总经理等对公司年报及财务报告信息披露承担主要责任[16] - 因年报信息披露重大差错被监管部门采取措施，审计部门应查实原因并追究责任[16] - 中介机构致年报信息披露出错，公司可追究其责任[16] - 情节恶劣等情形应从重或加重惩处[17] - 有效阻止不良后果等情形应从轻、减轻或免于处罚[19] - 董事会视情节追究相关人员责任，保留追究法律责任权利[19] - 责任追究主要形式包括责令改正等，可附带经济处罚[19] - 处罚前应听取责任人意见，保障陈述和申辩权利[19] - 责任追究结果可纳入年度绩效考核指标[19] - 季度、半年度报告信息披露重大差错责任追究参照本制度执行[21] 追究原则 - 年报信息披露重大差错追究责任遵循客观公正等原则[7]

股份交易限制 - 公司董事、高管及持股超5%股东不得从事本公司股票融资融券交易[5] - 公司董事和高管在股票上市1年内、离职后半年内等不得转让所持股份[9] - 公司董事和高管在年报、半年报公告前15日内等不得买卖本公司股票[11] 股份转让规定 - 公司董事和高管任期内及届满后6个月内，每年转让股份不超所持总数25%，不超1000股可全转[12] - 新增无限售条件股份当年可转25%，新增有限售条件股份计入次年可转基数[12] 信息申报与减持 - 公司董事和高管应在新上市申请等时点申报个人及近亲属身份信息[15] - 大股东、董事和高管减持应在首次卖出前15个交易日报告计划[16] - 每次披露减持时间区间不超3个月[17] - 减持实施完毕或未完毕，应在2个交易日报告并公告[17] 其他股份变动情况 - 董事和高管股份被强制执行，应在收到通知后2个交易日披露[17] - 董事和高管因离婚持股减少，过出方和过入方共守规定[19] 增持规定 - 增持计划实施期限自公告披露起不超6个月[19] - 拥有权益股份达30% - 50%，每12个月内增持不超2%，达2%需披露结果[22] - 拥有权益股份超50%，集中竞价每累计增持2%需披露进展[23] 股份锁定与转让额度 - 董事和高管证券账户内年内新增无限售条件股份按75%自动锁定[29] - 每年首个交易日，董事和高管可转让股份法定额度按上年末持股25%计算[29] - 账户持有股份余额不足1000股时，本年度可转让额度为持有股份数[29] 离任规定 - 董事和高管离任后6个月内所持及新增股份全部锁定，到期后无限售条件股份自动解锁[32] - 任期届满前离职的董事和高管，每年转让股份不超所持同类总数25%[32] - 任期届满前离职的董事和高管，离职后半年内不得转让所持股份[32] 违规处理 - 董事和高管违规买卖股票所得收益归公司，董事会收回并披露[34] - 股东有权要求董事会30日内执行收回收益规定，否则可诉讼[36] - 公司确保特定人员不利用内幕信息买卖公司股份及衍生品[36] - 董事和高管违规，公司可多种方式追责[37] - 违规买卖后，董事会秘书应立即向监管部门报告[38] - 违规责任人需书面说明，重大影响时向投资者公开致歉[38] - 公司对违规行为及处理情况完整记录并报告披露[38] 参照执行与制度说明 - 董事和高管的配偶、父母、子女买卖公司证券参照执行[40] - 制度未尽事宜按国家法律和《公司章程》执行[40] - 制度由董事会制订、修改和解释[41]

融资原则 - 公司融资遵循慎重、平等、互利、自愿、诚信原则[6] 决策权限 - 单笔融资金额占净资产10%以下由总经理审批[14] - 10%以上至50%由董事会审议批准[14] - 50%以上由董事会审议后提交股东会批准[14] 管理规定 - 融资合同签署七日内报财务部备案[18] - 获批事项90日内未签合同，超时限视为新事项[18] 监督机制 - 内部审计部门对融资日常监督[18] - 独立董事对融资事项及过程监督[18] 办法修订 - 本办法于2025年8月修订[3]

内幕信息界定 - 一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等属内幕信息[10] - 发生超上年末净资产10%的重大亏损或损失属内幕信息[10] - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%属内幕信息[10] - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人情况变化属内幕信息[10] 管理机构与责任人 - 公司董事会为内幕信息管理机构，董事长为保密主要责任人[5] - 证券事务部是唯一信息披露机构[6] 信息流转与披露 - 重大事件后相关人员及时报告，董事会秘书组织披露[16] - 内幕信息流转履行审批程序[19] - 对外提供内幕信息须审核批准[19] 档案与备案 - 内幕信息知情人档案及备忘录至少保存十年[25] - 依法公开披露后五个交易日内报送材料至深交所[25] - 发现内幕交易两个工作日内报送情况及结果[25] - 向特定股东提供未公开信息应备案并签保密协议[29] 违规处理 - 持有5%以上股份股东违规泄露信息公司可追究责任[32] - 内幕信息知情人违规受处分，犯罪追究刑事责任[28][33] - 保荐人等违规公司可解除合同并追究责任[33] 登记制度 - 华致酒行内幕信息知情人登记一事一记[42] - 明确“知情日期”“知悉方式”“知悉阶段”含义[42] - 不同内幕信息事项分别记录[42]

人员任期与构成 - 经理人员每届任期三年，可连聘连任[7] - 兼任高管的董事及职工代表董事总计不超董事总数二分之一[5] 总经理审批权限 - 可审批资产总额占比10%以下等多种条件对外投资项目[9] - 与关联自然人交易超30万元、关联法人交易超300万且占净资产绝对值0.5%以上需提议案[11] 财务相关 - 财务负责人对总经理负责，协助管理财务工作[7] 会议相关 - 总经理办公会不定期召开，会前一天电话通知，特殊情况可开临时会[15] - 重要议题讨论材料提前两天送达[19] 报告相关 - 总经理定期书面报告工作，年底提交授权和年度工作报告[25] - 经营重大变化等及时向董事会报告[27] - 董事会闭会期间就多项情况向董事长报告[28] 管理相关 - 公司内部规章制度由总经理签发[23] - 员工聘任经审核后由总经理或授权人审批[23] - 部门正副职任命由总经理提名，办公会讨论后审批[23] 会议决议 - 办公会决议权限内由总经理签署发布，超权限提交董事会审议[21]

华致酒行连锁管理股份有限公司 《委托理财专项制度》 华致酒行连锁管理股份有限公司 委托理财专项制度 （2025年8月修订） 1 第一章 总则 第一条 为进一步规范华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"） 委托理财事项的管理，保证公司资金、财产安全，维护公司及股东利益，根据 《中华人民共和国公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《华致酒行连锁管理股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的规定， 制定本制度。 华致酒行连锁管理股份有限公司 《委托理财专项制度》 华致酒行连锁管理股份有限公司 委托理财专项制度 第二章 基本定义及规定 第二条 本制度所称"委托理财"，是指在国家政策允许的情况下，公司 （含全资子公司和控股子公司）在控制投资风险的前提下，以提高资金使用效 率、增加现金资产收益为原则，委托商业银行、信托公司、证券公司、资产管 理公司等金融机构进行投资的行为，包括购买或投资银行理财产品、信托产品、 债券、资产管理计划及根据公司内部决策程序批准的其他理财对象和理财产品 等。 公司投资的委托理财产品，不得用于股票及其衍生产品、证券投资基金和 以证券投资为目的的投资。 第三条 本制度 ...

ESG制度制定 - 制定适用于公司及子公司的ESG管理制度[5][6] - 制度经董事会审议通过生效，解释权归董事会[34][35] ESG管理体系 - 体系包括董事会、战略与可持续发展委员会等[12] - 董事会决定ESG发展方向和目标等[13] - 战略与可持续发展委员会开展研究等[13] - 董事会秘书领导ESG工作组执行信息采集等[13] - 各执行单位承担主体责任并定期汇报[13] 公司责任履行 - 将社会效益置于首位，兼顾经济效益与股东利益[8] - 完善治理结构，公平对待股东，回报股东[17] - 保护职工合法权益，建立人力资源管理制度[19] - 诚实守信对待供应商等，提高产品质量和服务[23] - 符合环保政策，检查子公司环保情况[25] 信息管理 - 形成并披露ESG报告[29] - 知情人对未公开ESG信息负有保密责任[31]

华致酒行连锁管理股份有限公司 《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》 华致酒行连锁管理股份有限公司 信息披露暂缓与豁免业务管理制度 （2025 年 8 月修订） 1 第一条 为规范华致酒行连锁管理股份有限公司（以下称"公司"）信息披露暂 缓与豁免行为，确保公司依法合规履行信息披露义务，保护投资者的合法权益， 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》（以下简称"《创业板股票上市规则》"）、《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》（以下简 称"《规范运作》"）、《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》（以下简称 "《暂缓与豁免管理规定》"）相关法律、法规、规范性文件及《华致酒行连锁管 理股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，结合公司实 际情况，特制定本制度。 第二条 公司和其他信息披露义务人暂缓、豁免披露临时报告，在定期报告、 临时报告中豁免披露按照中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所（以下简称 "深交所"）相关规定或者要求披露的内容，适用本制度。 第三条 公司应自行审慎判断应当披露的信息是否存在《创业板股票 ...

华致酒行连锁管理股份有限公司 《董事会秘书工作规则》 华致酒行连锁管理股份有限公司 董事会秘书工作规则 （2025 年 8 月修订） 1 华致酒行连锁管理股份有限公司 《董事会秘书工作规则》 华致酒行连锁管理股份有限公司 董事会秘书工作规则 第一章 总则 第一条 为规范华致酒行连锁管理股份有限公司（以下简称"公司"）董事会秘 书的行为，保证公司规范运作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以 下简称"《股票上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号— —创业板上市公司规范运作》（以下简称"《创业板规范运作指引》等法律、法规、 规章、规范性文件及《华致酒行连锁管理股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）的有关规定，制定本规则。 第二条 董事会秘书应遵守法律、法规、规章、规范性文件、《公司章程》及本 规则的有关规定。 第二章 董事会秘书的任职资格和任免程序 第三条 董事会设董事会秘书一名，由董事长提名，董事会聘任或解聘。 第四条 董事会秘 ...