活动基本信息 - 活动时间为2016年4月25日，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋第4层公司会议室 [2] - 参与单位及人员共76位，包括中银国际、中泰证券等多家证券、基金、资管、投资机构 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理邱文渊，董事会秘书、财务负责人谷益，证券事务代表杨延帆 [2] 公司基本情况 - 公司是研发、生产、销售中低压变频器、电动汽车电机控制器、伺服驱动器的国家高新技术企业，产品符合低碳环保和绿色新能源产业发展，所处行业受国家重点引导和支持，市场前景广阔 [2][3] 业绩情况 2015年度 - 实现营业收入3.09亿元，同比增长51.33%；净利润7094万元，同比增长39.95%；毛利率46.59%，净利率22.90% [3] - 电动汽车电机控制器业务收入2.09亿元，同比增长176.55%，占当年主营业务收入的68.86% [3] - 管理费用4425.61万元，销售费用2256.98万元，期间费用得到较好控制 [3] 2016年第一季度 - 实现营业收入8582万元，毛利4203.45万元，净利2579.90万元 [3] - 电动汽车电机控制器销售收入6116.33万元，同比增长404.07%，在主营业务收入中占主导地位 [3][4] 问答环节 产品相关 - 电动汽车电机控制器分为主驱动电机控制器、BSG和ISG电机控制器、助力转向泵和打气泵电机控制器三大类，电压等级DC 200V至780V，功率范围2.2kW至280kW [4] - 产品在性能、可靠性等方面领先，具有启动力矩大等特点，选择生命周期最优供应商确保原材料供应 [4] - 客户群体为节能与新能源汽车行业用户，包括车厂和终端集成商 [5] - 结合行业政策等发展专用产品，根据客户需求定制，通过技术升级引导标准化生产 [5] - 2015年毛利率48.54%，随着市场规模扩大，毛利率有下降压力 [7] - 平均单价下降受产品内部结构变化影响，总体销售价格未大幅下降 [7] 生产相关 - 以研发为主导，利用外协厂家把控制造环节，公司做好关键零部件和成品检测 [6] - 2015年1 - 9月产能1.45万台，全年产量4.5万套，四季度产量增长因产品结构丰富 [8] - 与众多电机厂家合作形成战略伙伴，目前无电机生产业务 [8] 市场相关 - 中低压变频器和伺服驱动器国内市场占有率低且稳定，电动汽车电机控制器细分市场占有率相对高、覆盖面大 [6] - 国产电动汽车电机控制器在商用车领域占主导，乘用车领域滞后，未来两者将并驾齐驱 [9] - 公司客户多为行业主流客户，受“骗补”影响较小，产品销量保持快速增长 [9] 财务相关 - 电动汽车电机控制器应收账款周转天数约90天以上，2015年销售额增长致全年经营活动现金流净额为负 [7][8] 战略相关 - 中低压变频器和伺服驱动器业务持续优化产品设计，关注市场和政策，拓展市场，树立品牌形象 [10] - 电动汽车电机控制器业务把握政策机遇，优化产品性能，巩固领先优势，做好技术储备并适时切入乘用车领域 [10] - 短期内专注主营，满足增长需求 [11] 产能与募投项目 - 目前产能趋于饱和，已采取增加厂房租赁等措施，厦门生产基地预计2016年下半年逐步投产以满足产能需求 [11][12]

活动基本信息 - 活动时间为 2016 年 8 月 26 日 [3] - 活动地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋第 4 层公司会议室 [3] - 接待人员为董事会秘书、财务负责人谷益女士和证券事务代表杨延帆先生 [3] - 参与单位及个人共 53 家，包括中信证券、南方基金等投资机构及个人投资者 [2][3] 半年度业绩情况 - 2016 年半年度实现营业收入 25,733.46 万元，同比增长 138.89%；净利润 6,763.54 万元，同比增长 146.23% [3] - 电动汽车电机控制器业务收入 20,040.92 万元，同比增长 267.21% [4] - 伺服驱动产品较上年同期略有增长，在主营业务收入中占比相对较低 [4] 问答环节要点 业绩增速原因 - 电动汽车电机控制器贡献较大利润，中低压变频器和伺服驱动器营收稳定；加大以物流车为主的专用车电机控制器生产和销售 [4] 物流车电机控制器情况 - 2016 年上半年以物流车为主的专用车电机控制器销售占比近 40%；下半年物流车受政策影响和推动，增速乐观 [5] 应收账款情况 - 应收账款增加因电动汽车电机控制器销售规模大，受产业政策补贴资金拨付时间和行业供应链采购付款周期影响；客户资信良好，暂无坏账 [5] 毛利率下降原因 - 2016 年上半年主驱动和辅助驱动结构比例变化，辅助驱动销量增加，配套电机销售导致毛利率下降；未来市场竞争加剧、国家补贴下降预期或使产品毛利率因价格降低而下降 [5][6] 乘用车领域推进情况 - 已成立研发团队，开展技术储备和前期用户接洽 [6] 研发团队建设和投入情况 - 2016 年上半年研发技术人员 208 人，占员工总数约 46%；研发投入 2,080.40 万元，占当期营业收入的 8.08% [6] 产能情况 - 受场地和设备限制，产能趋于饱和；已增加租赁厂房 7000 多平米并装修，厦门生产基地和研发中心正在竣工验收，后续将加快装修和设备采购 [7] 行业地位、市场格局和前景 - 是国内较早进入电动汽车电机控制器领域的企业之一，在国内市场占据优势地位；2016 年市场格局无实质性变化；所属行业受国家支持，前景广阔 [7][8] 产品优势和技术层级 - 电动汽车电机控制器在性能等方面处于行业领先水平，具有启动力矩大等特点，已广泛应用于国内主流厂家 [8] 伺服驱动器营收情况 - 2016 年半年度销售较上年同期增长近 20% [9] 与同行业比较情况 - 出于对竞争对手的尊重，不作比较 [9] 中低压变频器和伺服驱动器业务角色 - 国内传统制造业转型升级，工业自动化控制产品市场前景向好，公司看重这两块业务 [9] 进入“三电”集成或动力总成领域情况 - 目前未进入动力总成领域，已与国内动力总成厂家建立并保持良好合作关系，未来不排除进入 [9] 产品生产交货周期情况 - 常规产品生产交货周期约一个月，定制化产品周期略长 [10] 未来业务规划情况 - 目前专注主营业务；将根据业务发展进程，适时实施与主营业务相关的产业并购 [10]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有国泰君安等 27 位投资者 [2] - 活动时间为 2016 年 9 月 6 日 [2] - 活动地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋第 4 层公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务负责人谷益女士和证券事务代表杨延帆先生 [2][3] 2016 年半年度业绩情况 - 实现营业收入 25,733.46 万元，同比增长 138.89% [3] - 实现净利润 6,763.54 万元，同比增长 146.23% [3] - 电动汽车电机控制器业务收入 20,040.92 万元，同比增长 267.21% [3] - 电动汽车电机控制器销售收入和中低压变频器销售收入是主营业务收入主要组成部分，伺服驱动产品较上年同期略有增长但占比相对较低 [3] 问答环节要点 销售相关 - 2016 年上半年以物流车为主的专用车电机控制器销售占比近 40% [4] - 2016 年上半年前五大客户销售占比为 41.98%，无依赖单一大客户情况 [5] - 电动汽车电机控制器客户主要为整车或零部件企业，采用直接销售模式 [5] 应收账款 - 应收账款增加因电动汽车电机控制器销售规模扩大，以及产业政策补贴资金拨付时间、行业供应链采购付款周期长等因素 [4] 业绩增速原因 - 技术创新是业绩发展基础，电动汽车电机控制器贡献较大利润，中低压变频器和伺服驱动器营收稳定，新能源客车电机控制器稳步增速，加大专用车电机控制器生产销售 [4] 政策看法 - 认为深圳《深圳市 2016 年新能源汽车推广应用财政支持政策》补贴调整符合新能源汽车产业发展趋势 [5] 生产交货周期 - 常规产品生产交货周期约一个月，定制化产品周期略长 [5] 毛利率下降原因 - 2016 年上半年主驱动和辅助驱动结构比例变化，辅助驱动销量增加，电机控制器配套电机销售，以及未来行业竞争加剧、补贴下降、价格降低等因素导致 [5][6] 市场占有率 - 行业缺乏权威数据统计，无法取得准确市场份额数据 [6] 研发人员情况 - 2016 年上半年研发技术人员 208 人，占员工总数比例约 46% [6] 乘用车领域推进 - 已成立研发团队，开展技术储备和前期用户接洽 [6] 产能情况 - 受场地和设备限制产能趋于饱和，已增加租赁厂房 7000 多平米并试投产，厦门生产基地和研发中心正在竣工验收，后续将加快装修和设备采购 [7] 业务投入 - 看重中低压变频器和伺服驱动器业务，会积极进行研发投入 [7] 原材料采购 - 上半年采购价格略有降低，IGBT 主要通过国内总代理采购日本的 [7][8] 下游客户影响 - 电动汽车电机控制器有技术壁垒，客户倾向选择专业供应商，目前未对公司造成不利影响 [8] 产业并购计划 - 将根据业务发展进程适时实施与主营业务相关的产业并购 [8]

新能源乘用车业务 - 公司成立专门研发团队，开展技术储备和用户接洽，样机在测试完善阶段，将相关工作列入2017年经营计划并加大投入 [3] - 以动力总成形式配套应用乘用车是一个方向，不排除往该方向研发和切入 [3] 新能源专用车市场 - 随着国补标准落地和专用车进入推荐车型目录的预期，以物流车为代表的专用车市场有增量需求，客户积极备货，市场情况相对乐观 [3] 电动汽车电机控制器业务 - 未来市场竞争加剧，国家补贴下降，产品价格和毛利率可能下降，公司将提升研发技术水平和创新能力，实施成本控制，优化内部管理，部分外协转自产以保持竞争优势 [4] - 主要以销售为主，会根据客户需求配套外购电机，该业务占比相对较低 [6] 公司产能情况 - 目前产能趋于饱和，增加租赁的生产厂房已开始试投产，待设备调试完成可正常运行 [4] 沃特玛新能源汽车产业创新联盟 - 由新能源汽车多领域企业、大专院校及科研机构自愿组成，核心任务是推动行业技术进步和产业化发展，公司是发起成员之一并积极支持其发展 [5] 公司研发情况 - 构建高素质复合型研发技术团队，覆盖多个研发技术单元，2016年上半年研发技术人员208人，占员工总数约46%，研发投入2080.40万元，占当期营业收入8.08% [6] 中低压变频器和伺服驱动器业务 - 受下游工业需求影响大，公司因资源有限偏重电动汽车电机控制器业务，但仍积极对这两块业务进行研发投入 [6] - 2016年半年度伺服驱动器销售较上年同期增长近20%，主要应用在节能改造等领域，未来将加大投入推出标准伺服等产品 [7] 公司外协业务 - 非核心工序委外加工，外协费用主要包括电子加工费和计时人工成本，在生产成本中占比约3% [7] 公司生产模式 - 小功率产品采用流水线生产，中大功率产品采用作业岛形式单人装配，适应非标产品多品种小批量生产需求，提高对客户多样化需求的反应能力 [7] 公司产业并购计划 - 将根据业务发展进程，适时实施与主营业务相关的产业并购以提升综合实力和推动业务发展 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300484，证券简称蓝海华腾 [1] - 2016 年 10 月 28 日，27 位投资者参与特定对象调研，接待人为董事会秘书、财务负责人谷益女士 [2] 2016 年经营情况 第三季度（7 - 9 月） - 营业收入 17,468.85 万元，同比增长 180.29% [3] - 净利润 3,832.77 万元，同比增长 243.05% [3] - 电动汽车电机控制器销售收入增长 259.27%，中低压变频器销售收入增长 33.77%，伺服驱动产品销售收入略有增长但占比低 [3][4] 前三季度（1 - 9 月） - 营业收入 43,202.31 万元，同比增长 154.06% [3] - 净利润 10,596.31 万元，同比增长 174.22% [3] 问答环节要点 产品销售相关 - 2016 年 1 - 9 月物流车相关产品占比约百分之四十多，7 - 9 月占比超百分之五十 [4] - 部分物流车和客车电机控制器价格一样，产品有通用性 [4] - 电动汽车电机控制器产品客户相对分散，订单有框架协议分批下单和单一合同两种形式 [6] 毛利率与成本控制 - 第三季度毛利率下降因配套电机类电机控制器产品销售增长，电机价格低稀释毛利率 [5] - 未来产品价格下降是趋势，公司需合理控制成本、加强内部管理、实现产量规模化来降低成本，毛利率下降幅度暂不确定 [5] 技术研发与市场推进 - 已成立专门研发团队推进新能源乘用车电控领域，预计 2017 年推出样机，乘用车电机控制器技术要求更高 [5][6] - 以物流车为代表的专用车市场因国补标准落地和进入推荐车型目录预期，存在增量需求，客户积极备货 [7] 产业联盟与子公司设立 - 公司是沃特玛产业创新联盟发起成员之一，联盟是资源和信息共享平台，成员有竞争，公司需靠产品和技术取得优势 [6] - 在安徽设立子公司是为完善产业布局、开拓市场，发挥联盟协同效应和区域协同效益 [8] 生产与供应相关 - 新增租赁厂房已投产，前期产能未完全释放 [7] - 核心原材料 IGBT 进口自日本，公司保持一定备货 [7] - 常规产品生产交货周期约一个月，定制化产品周期略长 [8] - 主要以销售电动汽车电机控制器为主，配套电机销售业务呈增长趋势 [8] 业务影响与展望 - 补贴政策未落地使下游客户资金链承压，产业链应收账款提高 [9] - 第三季度中低压变频器有增长，公司因资源有限偏重电动汽车电机控制器业务，但看好中低压变频器和伺服驱动器业务前景并积极研发投入 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位及人员共70位，包括中泰证券、东方基金等 [1] - 活动时间为2016年4月22日，地点是电话会议，上市公司接待人员为董事会秘书、财务负责人谷益女士 [2] 业绩回顾与展望 2015年度业绩 - 实现营业收入3.09亿元，同比增长51.33%；净利润7094万元，同比增长39.95%；毛利率46.59%，净利率22.90% [2] - 电动汽车电机控制器业务收入2.09亿元，同比增长176.55%，占当年主营业务收入的68.86% [2] - 管理费用4425.61万元，销售费用2256.98万元，期间费用得到较好控制 [2] 2016年一季度业绩 - 实现营业收入8582万元，毛利4203.45万元，净利2579.90万元 [2] - 电动汽车电机控制器销售收入6116.33万元，同比增长404.07%，在主营业务收入中占主导地位 [2][3] 2016年业绩展望 - 预计业绩增长幅度约为30%-60%，主要专注中低压变频器、电动汽车电机控制器和伺服驱动器主营业务 [5] - 预计电动汽车电机控制器和中低压变频器销售收入是主营业务收入主要组成部分，中低压变频器业务和伺服驱动器业务较2015年略有增长 [3] - 预计电动汽车电机控制器业务增长约40%-70%，实现主驱和辅驱齐头并进；中低压变频器业务略有增长，伺服驱动器业务对业绩贡献占比相对较低 [7][8] 问答环节要点 业务发展方向 - 切入乘用车领域需考虑政府配套建设如充电桩成熟程度，相关技术切入无问题，会把握时机 [3] - 电动汽车电机控制器业务将加大研发投入，优化产品性能，巩固扩大客车和物流车市场，做好技术储备切入乘用车领域 [6] 客户与市场情况 - 2015年电动汽车电机控制器在物流车领域销量占比20%-25%，价格下降因产品结构调整，销售范围扩大，低功率产品销量大增 [4] - 客户优质且数量多，订单量稳定，使2016年一季度增速远超下游客车行业增速 [5] 财务与运营情况 - 电动汽车电机控制器应收账款周转天数约90天以上，2015年销售额大幅增长致全年经营活动现金流净额为负数 [4] - 2015年产量4.5万台套，销售近4万台套，四季度产量增长因产品结构丰富，适用范围扩大，从主驱动扩展到辅驱动 [5] 产品相关情况 - 主驱动和辅驱动销售额各占约50%，将根据行业及市场情况合理调整价格 [7] - 不便评价与汇川等其他公司及产品的区别 [7] 募投项目情况 - 募投项目针对中低压变频器、电动汽车电机控制器、伺服驱动器 [8] - 项目主体工程建设完成，预计2016年下半年逐步投产 [8]

业务销售情况 - 2016年1 - 9月物流车相关产品在电动汽车电机控制器销售中占比约百分之四十多，7 - 9月占比超百分之五十 [3] - 公司主要以电动汽车电机控制器销售为主，配套电机销售业务呈增长趋势 [5] - 公司第三季度中低压变频器有一定增长 [5] 财务情况 - 2016年第三季度毛利率较半年度下降约2个百分点，原因是配套电机类的电机控制器产品销售增长，电机价格低稀释了毛利率 [3] 技术研发与推进 - 公司预计2017年推出新能源乘用车电机控制器样机，乘用车电机控制器在技术上对电机驱动控制精度、操控性能、安全性和稳定性等方面要求更高 [3] - 公司因资源有限偏重电动汽车电机控制器业务，但积极对中低压变频器和伺服驱动器业务进行研发投入，看好相关领域发展 [5] 产业联盟与合作 - 公司是沃特玛产业创新联盟发起成员之一，联盟是新能源汽车产业资源和信息共享平台，成员企业利用联盟优势获订单，联盟内存在竞争，公司需靠产品和技术取得优势 [4] 原材料供应 - 公司产品核心原材料IGBT均为进口，公司保持一定备货以防下游需求激增导致原材料不足 [4] 政策影响与应对 - 新能源汽车补贴政策出台无官方明确时间，从长期看政策调整利于产业规范和持续发展，企业应及时调整产品结构，强化技术创新以满足政策和消费需求 [4][5] 产业并购计划 - 公司将根据业务发展进程，适时实施与主营业务相关的产业并购 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有兴业证券等 13 位机构投资者 [2] - 时间为 2017 年 5 月 11 日 14：30 - 16：00 [2] - 地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋 4 楼 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务负责人谷益女士和证券事务代表杨延帆先生 [2] 行业与市场情况 - 电机电控企业处于激烈竞争、争夺行业地位的格局，有机遇也有挑战 [3] - 沃特玛新能源汽车产业创新联盟建立高效协作机制，公司作为成员受益于其市场影响力 [3] - 工控行业处于“回暖”趋势，市场需求逐步提升，主要是高端应用复苏，中低端不明显，伺服应用上升 [4] 公司业务推进情况 - 公司在新能源乘用车电控领域积极推进，已与多家乘用车厂商多款车型技术对接，部分样机预计今年推出 [3] - 公司工控产品中，中低压变频器会持续推出新产品实现增长，伺服驱动器未来会加大研发投入 [4] 公司产品相关情况 - 原材料成本占主营业务成本约 90%，IGBT 在原材料成本中占比约 20% - 30%，通过代理商进口日本产品，供应稳定 [4] - 预计 2017 年公司电机控制器产品价格下降，会影响产品毛利率，公司将通过成本控制应对 [5] - 公司电机控制器产品主要供给新能源商用车，下游客户包括整车厂商和系统集成商 [5] - 公司在电控领域推出标准化产品解决方案实现规模化生产，也提供定制化解决方案 [5] 公司运营情况 - 公司主要负责生产核心环节，贴片、插件等电子加工环节委外，产能灵活，供应链稳定且有品质保证，采用标准化方案降低成本 [6] - 公司产能能满足当前生产计划，未饱和，未来募投项目投产会释放产能 [6] 公司发展规划 - 公司未来持续推动新能源汽车电控等产品发展，提高对工控自动化产品的关注和投入 [6] - 外延并购主要考虑与主营业务相关的标的 [7]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2017年4月21日15：00 - 17：00，地点在深圳市南山区西丽南蓉酒店5楼 [2] - 参与单位及个人投资者共35位，包括国泰君安、中泰证券等机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理邱文渊先生，董事会秘书、财务负责人谷益女士 [2] 经营及财务情况 - 董事会秘书介绍公司2016年度、2017年第一季度经营及财务情况 [3] - 2017年第一季度业绩快速增长，原因是手持订单增长和去年订单延续 [3] - 公司应收账款增加，主要因电动汽车电机控制器产品销售规模扩大，新能源汽车产业回款有压力，工控行业产品年度回款比例在90% - 95% [8] 产品营收及客户情况 - 2016年度公司新能源客车和物流车产品在电动汽车电机控制器产品营收中占比均为50%左右，客户群体相对分散，主要是国内大型整车企业和零部件供应商，2017年将拓展新客户 [3] - 公司客户整体分散，沃特玛联盟外客户占比较大，联盟内订单也是竞争模式 [8] 产品价格及毛利率 - 预计2017年公司电机控制器产品价格会下降，对产品毛利率有一定影响，公司会通过成本控制应对 [4] 市场竞争格局 - 未来电机控制器产品市场竞争更激烈且充满机遇，部分车企会自研电机电控，不具备条件的车企仍会选择第三方供货，具备核心技术等优势的企业将受益 [4] 新能源乘用车电控推进 - 公司成立乘用车研发团队，引进人才，与多家乘用车厂商多款车型技术对接并取得进展，部分样机今年推出 [4] 生产模式看法 - 现阶段公司利用电机控制器优势与电机厂商合作，具备较高电机匹配能力和灵活性，未来会根据市场和自身发展确定是否介入动力总成及产业链延伸 [5] 产品壁垒差异 - 乘用车电机控制器在技术、驱动控制精度、操控性能、安全性、稳定性、轻量化和一体化设计等方面要求更高 [5][6] 进入门槛 - 第三方电机电控企业进入乘用车领域的主要门槛是产业技术和品质，乘用车电机控制器认证周期长，公司在积极合作 [6] 研发体系调整 - 公司从客车、物流车产品向乘用车产品拓展，研发体系要在大的工控平台研发基础上进行差异化发展 [6] 产业发展和需求 - 新能源汽车产业会继续规范和持续发展，新能源客车增速可能放缓但有保有量需求，纯电动物流车市场预期乐观，乘用车市场空间持续放大 [6][7] 产品增长点 - 新能源汽车产品保有量需求和市场规模增长，公司积极开拓客户；中低压变频器产品持续推出新产品实现增长 [7] 订单情况预计 - 一季度因补贴目录调整和春节假期，订单量未快速释放，二季度好于一季度，三、四季度预期更好 [7] 工控行业情况 - 工控行业处于“回暖”趋势，市场需求逐步提升，主要是高端应用复苏，中低端不明显，伺服应用上升 [8] 公司未来发展重点 - 持续推动新能源汽车电控等产品发展，提高对工控自动化产品的关注并加大投入，合理利用资本市场平台挖掘新增长点 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300484，证券简称蓝海华腾，编号 2017 - 008 [1] - 2017 年 5 月 15 日 14：30 - 16：00，安信证券、国泰君安、朱雀投资等 3 位机构投资者参与调研，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋 4 楼 [2] - 上市公司接待人员有证券事务代表杨延帆先生、董事会秘书兼财务负责人谷益女士 [2] 产品相关 下游客户与业务配套 - 电动汽车电机控制器主要下游客户为国内客车和以物流车为代表专用车整车企业以及配件供应商 [2][3] - 目前根据部分客户需求外购电机进行配套，未来随规模扩大及切入乘用车，会根据市场需求和自身发展确定是否介入动力总成及相关产业链延伸 [3][4] 产品价格与毛利率 - 电动汽车电机控制器产品因功率等不同价格不同，不能简单从营收和销量数据计算单价 [4] - 产品价格是影响毛利率的主要原因，未来行业竞争加剧、补贴退坡使价格下降，毛利率呈下滑趋势，公司会通过技术提升、成本控制等措施合理控制毛利率水平 [4] 原材料情况 - IGBT 在原材料成本中占比约为 20% - 30%，主要通过代理商进口日本产品，供应和价格相对稳定，公司保持一定备货量 [5] 生产交货周期 - 常规产品生产交货周期约一个月，定制化产品周期略长 [5] 通用产品情况 - 工控行业处于“回暖”趋势，市场需求逐步提升，主要是高端应用复苏，中低端不明显，伺服应用有一定上升，公司通用产品保持相对稳定增速 [6] 行业情况 新能源汽车产销量 - 4 月新能源汽车行业产销量低于预期，原因是受推荐目录重审影响，一季度车企忙于电池、电机、电控及整车检测，特别是电池包重审检测需时间周期，影响整车产销 [3] 新能源物流车情况 - 受补贴目录重审和三万公里里程要求等政策影响，新能源物流车企与运营商合作模式变革，新合作模式和营销策略未确定，影响目前物流车产销；问题解决后下半年放量可能性大，市场预期相对乐观 [3] 行业竞争格局 - 电机电控企业处于激烈竞争、争夺行业地位的格局，有机遇也有挑战 [4][5] 乘用车电机控制器技术 - 新能源乘用车消费者需求多样，核心技术相通，但乘用车电机控制器对电机驱动控制精度、操控性能、安全性和稳定性等技术要求更高 [5] 公司发展与业务规划 盈利增长点 - 目前电动汽车电机控制器是业务发展主要驱动因素，公司持续加大研发投入，关注工业自动化和新能源汽车市场需求及政策，开发新技术新产品，利用资本市场挖掘新增长点 [6][7] 中低压变频器和伺服驱动器业务 - 国内传统制造业转型升级，工业自动化控制产品市场前景向好，公司积极研发投入，看重这两块业务 [7]