人事变动 - 公司拟聘任吴悲鸿为总经理，王国庆为副总经理[1] 人员信息 - 吴悲鸿1989年4月生，本科，高级经济师，持35,000股[3][4] - 王国庆1985年1月生，本科，注会、高级经济师，持93,375股[7][8]

濮阳惠成电子材料股份有限公司 证券代码：300481 证券简称：濮阳惠成 公告编号：2024-070 濮阳惠成电子材料股份有限公司 第五届董事会第十五次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 详情请见公司同日于创业板指定信息披露网站发布的相关公告。 特此公告。 濮阳惠成电子材料股份有限公司董事会 2024年11月5日 濮阳惠成电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）第五届第十五次会议 于 2024 年 11 月 5 日以通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 11 月 3 日通过邮 件的方式送达各位董事。会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会议召 开符合《公司法》和《公司章程》等有关规定。经与会董事审议，一致通过了以 下议案： 一、审议通过《关于变更公司总经理、副总经理的议案》 公司基于业务长远发展考虑，调整部分人员岗位，为保证公司经营工作的正 常进行，经公司提名委员会审核通过，董事会同意聘任吴悲鸿先生为总经理职位， 原总经理王国庆先生担任公司副总经理。任期自本次董事会审议通过之日起至第 五届董事会任期届满之日止。 表 ...

股份回购计划 - 公司拟用自有资金5000 - 10000万元回购股份[1] - 回购价格不超26.3元/股，期限不超12个月[1] 累计回购情况 - 截至2024年10月31日，回购3847909股，占比1.3013%[2] - 成交最高价17.61元/股，最低价11.87元/股[2] - 成交总额50903267.44元[2]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持"[1] 报告核心观点 - 三季度收入同环比增长,但盈利能力下滑。单看三季度,公司实现营业收入3.66亿元,同比增长11.47%,环比增长0.36%;扣非后的归母净利润0.34亿元,同比下滑32.36%,环比下滑39.39%。毛利率22.18%,同比减少5.7pct,环比减少0.99pct;净利率10.24%,同比减少7.39pct,环比减少5.53pct。[1] - 公司经营策略是提高产品市场占有率,从三季度营收同比得到明显增长来看,公司经营策略得到充分贯彻。但为稳固市场地位和扩大市占率,公司未完全将顺酐和丁二烯等原材料价格上涨传导到产品出厂价,导致公司三季度盈利能力同比出现明显下滑,而净利率环比明显下降主要受三季度财务费用增加所致。[1] - 与湖南长炼合资设立公司,共同研发特种酚等高端新型材料。2023年10月23日,公司公告称子公司惠成新材料研究院将与湖南长炼新材料科技共同出资设立合资公司,专注特种酚等高端新型材料的研发与创新。合资公司的注册资本为1.5亿元人民币,其中濮阳惠成研究院出资9750万元,占股65%,湖南长炼则出资5250万元,持股35%。[1] - OLED行业景气度带动对OLED材料需求。根据群智咨询,2024年上半年全球OLED智能手机面板出货4.0亿片,同比增长约44%。其中中国大陆OLED面板出货约2.0亿片,同比增长70%,占全球市场份额的49%。公司主要生产OLED相关的功能材料中间体,并重点开发OLED光电材料、OLED空穴传输材料、空穴注入材料、空穴阻挡材料、电子传输材料、电子注入材料、电子阻挡材料中间体以及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等。国产OLED面板出货量与市占率的进一步提升,将扩增对上游OLED材料的需求。[1] 财务数据分析 - 2022-2026年营业收入预计为14.73/15.34/16.73亿元,净利润预计为2.13/2.63/2.85亿元,对应EPS为0.72/0.89/0.96元,对应PE为21.95/17.80/16.41倍。[2][3] - 公司2022-2026年毛利率预计为23.06%-25.80%,净利率预计为14.46%-17.13%,ROE预计为8.38%-10.11%,ROIC预计为7.43%-9.08%。[9] - 公司2022-2026年资产负债率预计为12.02%-17.28%,净负债比率预计为13.04%-20.89%,流动比率预计为5.61-9.36,速动比率预计为4.10-6.26。[9] - 公司2022-2026年总资产周转率预计为0.49-0.65,应收账款周转率预计为5.04-6.46,应付账款周转率预计为19.24-33.28。[9] 风险提示 - 原材料价格大幅波动 - 项目建设不及预期 - 行业竞争加剧 - 下游需求不及预期 - 新材料研发进度不及预期[2]

公司和行业研究纪要 行业概况 - 公司主营业务涉及精细化工行业,包括风电等下游应用领域 [4] - 公司在海外市场的收入占比呈现增加趋势 [4] - 行业内公司的开工率和产能情况各有不同,公司产品品类较其他同行更为丰富 [5] 公司经营情况 - 公司福建项目目前进展情况良好 [2] - 公司顺干酸干的衍生物在风电等下游应用领域需求可能有所下降 [2] - 公司正在关注海外市场的进一步开拓,未来海外收入占比有望继续提升 [4] - 公司湖南项目涉及精细化工产品,应用领域较为广泛 [7] - 公司未来不排除通过合作等方式拓展新的业务领域 [7] 价格走势 - 行业内主要产品价格目前维持在1万多元/吨左右的水平 [5] - 如果公司适当降价,可能会带动下游客户增加采购量 [6] - 公司未来价格走势将取决于市场供需情况 [6] 其他 - 会议纪要仅限参会人员内部参考,不得以任何形式泄露或外发 [1] - 会议期间有投资者提出问题并得到回应 [2-8]

濮阳惠成电子材料股份有限公司 根据濮阳惠成电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）2024年4月29日 召开了2023年年度股东大会，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金和自有资 金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司使用暂时闲置募集资金不超过人民 币3亿元、暂时闲置自有资金不超过人民币9亿元进行现金管理，在额度范围内， 资金可以滚动使用。使用期限为自公司股东大会审议通过之日起不超过12个月 （含12个月）。本次使用暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理具体情况如 下： | | 受托方 | 产 品 | 关 联 | 金额 （万 | 产 品 | 起息 | 到期日 | 预计年 收益率 | 资金 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 委托方 | | 名 | 关 | 元） | 类 | 日 | | （%） | 来源 | | | | 称 | 系 | | 型 | | | | | | 濮阳惠 | 中国民 | 大 额 | | | 固 定 | 2024 年10 | | | 闲置 | | 成电子 材料股 | 生银行 | 存 | 无 | 6 ...

濮阳惠成电子材料股份有限公司 （三）中国证监会或者深圳证券交易所认定的其他情形。 对外提供财务资助管理制度 第一章 总则 第一条 为依法规范濮阳惠成电子材料股份有限公司（以下简称"公司"） 对外提供财务资助行为，防范财务风险，提高公司信息披露质量，确保公司经 营稳健，根据《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所创 业板股票上市规则》（以下简称"《创业板上市规则》"）《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法规、 规范性文件及《公司章程》的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称"对外提供财务资助"，是指公司及其控股子公司有偿 或者无偿对外提供资金、委托贷款等行为，但下列情况除外： （一）公司以对外提供借款、贷款等融资业务为其主营业务； （二）资助对象为公司合并报表范围内且持股比例超过 50%的控股子公司， 且该控股子公司其他股东中不包含上市公司的控股股东、实际控制人及其关联人。 公司及子公司向与关联人共同投资形成的控股子公司提供财务资助，参照本制度 执行。 第三条 公司应当充分保护股东的合法权益，对外提供财务资助应当遵循平 ...

濮阳惠成电子材料股份有限公司 证券代码：300481 证券简称：濮阳惠成 公告编号：2024-067 关于全资子公司拟成立合资公司的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 濮阳惠成电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）第五届第十四次会议 审议通过《关于全资子公司拟成立合资公司的议案》，同意公司全资子公司濮阳 惠成新材料产业技术研究院有限公司与湖南长炼新材料科技股份有限公司设立 合资公司，共同投资开发特种酚及下游高端特种新型材料。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，本次投资事项无 需提交股东大会审议。本次事项不构成关联交易，也未构成《上市公司重大资产 重组管理办法》规定的重大资产重组事项。 具体情况如下： 一、对外投资概述 公司全资子公司濮阳惠成新材料产业技术研究院有限公司（以下简称"惠成 研究院"）与湖南长炼新材料科技股份有限公司（以下简称"湖南长炼"）共同 投资成立合资公司，共同投资开发特种酚及下游高端特种新型材料。注册资本为 人民币 150,000,000.00 元，其中，惠成研究院出资 97,500,000.00 元，占 ...

董监高信息申报 - 新任董监高需在任职通过后2个交易日内申报个人及亲属身份信息[5] 股份变动报告与公告 - 董监高股份变动应在事实发生之日起2个交易日内报告并公告[6] 减持规定 - 董监高计划减持股份需在首次卖出15个交易日前报告并披露，减持时间区间不超三个月[8] 股份转让限制 - 公司股票上市交易之日起一年内董监高所持股份不得转让[12] - 董监高离职后半年内所持股份不得转让[12] - 上市公司年度报告、半年度报告公告前十五日内董监高不得买卖公司股票[14] - 上市公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前五日内董监高不得买卖公司股票[14] - 董监高任期内和任期届满后六个月内每年转让股份不得超所持总数的25%[14] - 董监高所持股份不超过1000股可一次全部转让[14] 股份锁定 - 公司上市已满一年董监高年内新增无限售条件股份按75%自动锁定[15] 转股计算 - 公司董监高当年可转未转股份计入年末持股总数，作为次年可转股份计算基数[17] 违规处理 - 董监高违规6个月内买卖股票，收益归公司，董事会应收回并披露相关情况[17] 证券持有范围 - 董监高持有证券包括配偶等亲属及他人账户的相关证券[18] 内幕信息管理 - 董监高应确保特定人员和组织不利用内幕信息买卖公司股份[18] 可转让股份计算 - 每年首个交易日，中国结算深圳分公司按董监高上年末持股基数的25%计算本年度可转让股份法定额度[21] - 计算可解锁额度有小数时四舍五入，持股不足1000股时可转额度为持股数[21] 限售股解除 - 董监高限售股满足解除条件可申请解除，剩余额度内股份解锁[22] 锁定权益 - 锁定期间，董监高所持股份相关权益不受影响[22] 离任转让限制 - 董监高自实际离任日起6个月内不得转让持有及新增的本公司股份[23] 制度生效与修改 - 本制度经董事会审议通过后生效，修改亦同[27]

委员会组成与提名 - 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，含两名独立董事[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名[4] 会议规则 - 每年至少召开一次会议，会前二日通知全体委员[10] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[13] - 委员连续两次不出席会议，董事会可撤销其职务[15] - 会议记录保存期不得少于十年[19] 职责与权限 - 负责制定董事、高管考核标准与薪酬方案[8] - 董事薪酬方案经董事会同意后报股东会审议[9] - 高管薪酬方案报董事会批准[9] - 股权激励计划经董事会和股东会批准[9] - 委员有权查阅公司年度经营计划等资料[28] - 委员可向董事、高管质询并评估业务指标[26] 规则执行与生效 - 未尽事宜依国家法规及《公司章程》执行[28][29] - 与《公司章程》抵触时以《公司章程》为准[29] - 议事规则经董事会审议通过生效，由董事会解释[30]