募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券，募集资金总额32000.00万元，净额31606.56万元[1] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金256555421.62元，专户余额22999226.21元[2] - 2023年7月4日，同意用募集资金置换自筹资金157385623.05元[9][22] 资金管理 - 2025年公司及子公司用不超0.5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[11][12] - 2025年1 - 6月，用闲置募集资金买中信证券产品3000万元，预期年化收益率1.79% [13] - 截至2025年6月30日，闲置募集资金现金管理余额4000万元[14] 项目投入 - 新型药用辅料系列生产基地一期项目投入进度100.02%，本报告期效益2052.67[21] - 补充流动资金项目投入进度100.00%[21] 其他 - 2025年6月注销1个募集资金专户，截至6月30日剩2个专户[5] - 本次发行无超募资金，报告期无变更募投项目等违规情况[15][8][10][18][19] - 累计变更用途的募集资金总额2000.00，比例6.25%[21]

资金余额 - 2025年初往来资金余额121.4万元[3] - 2025上半年末往来资金余额136.0万元[3] 利息与发生金额 - 2025上半年度往来资金利息346.35万元[3] - 2025上半年度累计发生金额（不含利息）332.45万元[3] 应收账款情况 - 某笔应收账款2025年初余额31.54万元，上半年末余额5.54万元[3] - 某笔应收账款2025年初余额9.30万元，上半年末余额11.13万元[3] - 某笔应收账款2025年初余额8.26万元，上半年末余额0.35万元[3] - 林南药股份有限公司往来资金2025年初余额1.36万元，上半年末余额0.29万元[3] - 二叶制药有限公司应收账款上半年末余额 -0.05万元[3] - 青岛黄海制药有限责任公司应收账款2025年初余额 -0.76万元[3]

会议情况 - 公司第六届董事会第七次会议于2025年8月26日召开，8位董事均出席[1] 议案审议 - 《关于2025年半年度报告全文及其摘要的议案》审议通过[1][2] - 《关于公司2025年半年度募集资金存放、管理与使用情况的专项报告的议案》审议通过[3][4] 报告情况 - 2025年半年度报告经审核反映公司实际情况[1] - 2025年半年度募集资金情况符合规定，报告详见巨潮资讯网[3][4]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4.71亿元 同比增长4.65% [1] - 净利润9303.52万元 同比下降2.61% [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年营业收入为4.708亿元，同比增长4.65%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为9303.52万元，同比下降2.61%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8475.40万元，同比增长6.05%[19] - 基本每股收益为0.40元/股，同比下降2.44%[19] - 稀释每股收益为0.38元/股，同比下降5.00%[19] - 加权平均净资产收益率为9.80%，同比下降0.91个百分点[19] - 2025年报告期实现营业总收入47,083.95万元，同比增长4.65%[37] - 2025年报告期归属于上市公司股东的净利润为9,303.52万元，同比下降2.61%[37] - 2025年报告期扣非后归属于上市公司股东的净利润为8,475.40万元，同比增长6.05%[37] - 报告期营业收入为4.708亿元，同比增长4.65%[48] - 2025年半年度营业总收入为4.708亿元，同比增长4.6%[164] - 2025年半年度净利润为9323.5万元，同比下降3.2%[166] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润为9303.5万元，同比下降2.6%[166] - 2025年半年度营业利润为1.055亿元，同比下降3.2%[165] - 营业收入为4.20亿元，同比增长8.5%[169] - 净利润为9457.56万元，同比下降2.1%[169] - 报告期内扣除非经常性损益后净利润为8,475.4万元，较上年同期增长6.05%[152] 成本和费用（同比环比） - 报告期营业成本为3.187亿元，同比增长6.44%[48] - 2025年半年度营业成本为3.187亿元，占营业收入的67.7%[165] - 2025年半年度研发费用为2205.2万元，同比增长0.5%[165] - 2025年半年度财务费用为504.3万元，其中利息费用为640.6万元[165] - 营业成本为2.75亿元，同比增长11.6%[169] - 研发费用为1900.43万元，同比增长3.6%[169] 各条业务线表现 - 主要产品线“纤维素及衍生物类”营业收入为2.668亿元，同比增长13.37%，毛利率为29.59%，同比下降6.47个百分点[50] - 主要产品线“淀粉及衍生物类”营业收入为8574.62万元，同比下降9.57%，毛利率为27.34%，同比上升3.10个百分点[50] 公司业务与市场地位 - 公司专注于药用辅料研发生产，是国内排名前列的口服固体制剂药用辅料供应商[29] - 公司已有51种产品（合并口径）获得CDE的药用辅料登记号[30] - 公司药用辅料品种发展到目前51个品种（合并口径）、90余个规格[39] - 公司主要产品取得欧盟EXCiPACT认证11项、美国DMF备案15项、欧洲CEP证书2项[39] - 公司拥有发明专利授权数28项，51种产品获得CDE登记号，15个产品获得美国DMF归档号，11个品种获欧盟EXCIPACT认证，欧洲CEP证书2项[38] - 公司现有各类研发和技术人员177人，约占公司人员总数的17%[41] - 公司常年客户达3000余家医药生产企业和部分保健品、食品加工企业[44] - 公司主要从事药用辅料的研发、生产和销售，产品涵盖填充剂、黏合剂、崩解剂等口服固体制剂及注射级药用辅料[192] 产品应用与采购 - 微晶纤维素在固体制剂中使用量一般为5%-20%，用于直接压片使用量一般为10%-30%[31] - 羧甲淀粉钠在固体制剂中一般用量为2-8%[31] - 硬脂酸镁用作片剂、胶囊剂润滑剂，使用量一般为0.25%-2.0%[32] - 二氧化硅主要用作助流剂，使用量一般为0.15-3%[32] - 硬脂富马酸钠用作片剂、胶囊剂润滑剂，使用量一般为0.5-5%[32] - 公司对主要原材料供应商从质量、价格、售后服务等方面综合评价，选定2～5家合格供应商[32] - 物资供应部门依据生产计划及仓库最低安全库存制订月度采购计划[33] - 公司对大宗及主要原材料、辅料实行集中采购，以稳定质量和渠道并降低采购成本[33] 销售模式 - 公司经销商分销模式的销售占比较小且销售规模不大[35] - 公司直销与经销收入结算方式相同，通常采用先款后货，对信誉好、长期合作的客户经评估后给予一定账期[35] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为8028.05万元，同比大幅增长108.53%[19] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长108.53%至8028.05万元[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-1776.16万元，同比大幅下降176.15%[49] - 经营活动产生的现金流量净额为8028.05万元，同比大幅增长108.5%[171] - 销售商品、提供劳务收到的现金为4.13亿元，同比增长8.8%[171] - 投资活动产生的现金流量净额为-1776.16万元，去年同期为净流入2324.45万元[172] - 支付的各项税费为3946.42万元，同比增长22.8%[171] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为7630.56万元，同比增长151.6%[173] - 投资活动产生的现金流量净额为负1592.69万元，同比由正转负，下降约162.8%[174] - 投资活动现金流出小计为3.79亿元，同比增长约66.7%，主要因投资支付现金增加至3.70亿元[174] - 筹资活动产生的现金流量净额为负7131.23万元，同比净流出扩大约16.3%[174] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为7131.23万元，同比增长约21.2%[174] 资产与负债关键变化 - 报告期末总资产为15.95亿元，较上年度末增长2.29%[19] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为9.235亿元，较上年度末增长2.04%[19] - 公司应收账款期末余额为1.341亿元，占总资产比例8.40%，较上年末增加1.59个百分点[54] - 公司在建工程期末余额为3170.38万元，占总资产比例1.99%，较上年末增加1.25个百分点[54] - 公司交易性金融资产（不含衍生金融资产）期末余额为5.230亿元，本期购买金额3.650亿元，出售金额3.600亿元[56] - 期末受限资产总额为65,080,886.61元，其中货币资金受限25,348,500.70元，固定资产受限39,732,385.91元[57] - 公司总资产从期初155.97亿元增长至期末159.55亿元，增幅为2.3%[158] - 货币资金期末余额为1.85亿元，较期初1.93亿元减少4.2%[156] - 交易性金融资产期末余额为5.23亿元，较期初5.16亿元增长1.4%[156] - 应收账款期末余额为1.34亿元，较期初1.06亿元大幅增长26.2%[156] - 在建工程期末余额为3170.38万元，较期初1154.30万元激增174.8%[157] - 应付债券期末余额为3.04亿元，较期初2.99亿元增长1.9%[158] - 未分配利润期末余额为5.12亿元，较期初4.88亿元增长4.8%[158] - 母公司层面，长期股权投资期末余额为1.07亿元，较期初1.02亿元增长4.9%[161] - 母公司层面，存货期末余额为7420.44万元，较期初7773.66万元减少4.5%[161] - 截至报告期末，公司负债总额为5.765亿元，所有者权益为9.239亿元[162] - 截至报告期末，公司未分配利润为5.121亿元，较期初增长5.1%[162] - 期末现金及现金等价物余额为1.59亿元，较期初下降6.0%[172] - 期末现金及现金等价物余额为1.46亿元，较期初下降约6.5%[174] - 截至报告期末总负债为60,141.85万元，资产负债率为37.70%[150] - 报告期末流动比率为4.32，速动比率为3.95[152] - 报告期内EBITDA利息保障倍数为21.32，现金利息保障倍数为59.81[152] 投资项目与进展 - 报告期投资额为34,945,262.67元，较上年同期的7,181,070.09元大幅增长386.63%[58] - 新型药用辅料生产基地一期项目本报告期投入8,055,592.84元，累计实际投入253,882,228.01元，项目进度为90.57%[60] - 新型药用辅料生产基地一期项目预计收益为93,600,000.00元，截止报告期末累计实现收益41,880,913.51元[60] - 研发及生产基地项目本报告期投入20,483,805.89元，累计实际投入21,090,305.49元，项目进度为28.99%[61] - 研发及生产基地项目预计收益为28,900,000.00元，截止报告期末累计实现收益为0.00元[61] - 报告期内两项重大非股权投资合计投入28,539,398.73元，累计实际投入274,972,533.50元[61] - 报告期内两项重大非股权投资合计预计收益为122,500,000.00元，累计实现收益41,880,913.51元[61] - 公司“新型药用辅料系列生产基地一期”项目已建成投产，正处于产能爬坡阶段[85] - 公司“高端辅料智造基地项目”处于前期规划阶段，“合肥研发中心及生产基地”项目已开工建设[85] 募集资金使用 - 公司于2023年6月12日向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为3.2亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为3.16亿元[63] - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金2.57亿元，占募集资金净额的81.17%[63] - 截至2025年6月30日，以前年度使用募集资金2.51亿元，本期使用584.41万元[63][64] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为2299.92万元，使用闲置募集资金4000万元进行现金管理[64] - 募集资金净额与实际账户资金差异为348.91万元，主要为理财收益及存款利息净额[64] - 募集资金承诺投资项目为“新型药用辅料系列生产基地”，承诺投资总额为2.3亿元[66] - 截至报告期末（2025年6月30日），该承诺项目累计投入金额为2.105亿元，投资进度为91.52%[66] - 该承诺项目已达到预定可使用状态，日期为2024年7月31日[66] - 报告期内（截至2025年6月30日），该项目实现效益418.09万元[66] - 截至报告期末，该项目累计实现效益2052.67万元[66] - 合肥研发中心及生产基地项目计划总投资额8,000万元，截至报告期末累计投入6,000万元，投资进度75%[67] - 2023年补充流动资金项目计划总投资额3,000万元，截至报告期末累计投入2,606.56万元，投资进度86.89%[67] - 承诺投资项目累计投入总额31,606.56万元，达到计划投资总额32,000万元的98.77%[67] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金及已支付发行费用，合计置换金额157,385,623.05元[68] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为22,999,226.21元，使用暂时闲置募集资金购买理财产品40,000,000.00元[68] 委托理财 - 报告期内公司委托理财发生额总计55,501万元，未到期余额总计51,501万元[71] - 报告期内使用自有资金进行券商理财产品委托理财发生额47,500万元，未到期余额46,500万元[71] - 报告期内使用募集资金进行银行理财产品委托理财发生额7,000万元，未到期余额4,000万元[71] - 报告期内使用自有资金进行银行理财产品委托理财发生额1,001万元，未到期余额1,001万元[71] - 公司报告期不存在衍生品投资、委托贷款及出售重大资产的情况[72][73][74] 子公司情况 - 主要子公司合肥山河医药科技注册资本1.00亿元，总资产5299.34万元，净资产3546.78万元，营业收入1062.97万元，净利润70.22万元[76] - 主要控股子公司曲阜市天利药用辅料注册资本1479.00万元，总资产1.51亿元，净资产1.42亿元，营业收入4611.79万元，净利润41.58万元[77] - 合肥山河医药科技为公司全资子公司，是整合行业资源、提供采购服务及技术人才引进的平台[78] - 曲阜天利为公司控股子公司，产品销往全国三十余省市，拥有客户近千家[79] 风险与应对措施 - 公司面临主要原材料价格波动风险，原料包括木浆、溶解浆、精制棉、玉米淀粉等资源性农林产品[80] - 若原材料成本上涨不能有效转嫁，公司将面临利润率下降的风险[80] - 公司应对原材料风险措施包括提高产品定价能力、择优采购、革新工艺及材料替代[80] - 公司面临产品质量控制风险，若产品出现质量问题将影响声誉及经营业绩[81] - 公司已通过质量管理体系及环境管理体系认证，建立全过程质量保证管理体系[81] 利润分配与股份回购 - 公司2024年度利润分配方案为以232,623,987股为基数，每10股派发现金3.00元（含税），共计派发现金69,787,196.10元[95][96] - 公司于2025年1月累计回购股份1,825,500股，成交总金额为22,503,265.00元，拟用于员工持股计划或股权激励[96] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[91] - 报告期内公司累计回购股份1,825,500股，占总股本0.78%，回购总金额22,503,265.00元[130] 公司治理与运营 - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动[90] - 报告期内公司召开了1次股东大会[94] - 公司报告期未发生重大安全事故[84] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[92] - 公司持续完善员工薪酬体系并每年组织一次职业体检[97] - 公司建立了完善的供应商管理体系并定期进行客户满意度调查[97] - 公司已形成一套完善的质量管理体系，包括质量检验、生产控制、产品稳定性及用户反馈信息管理等[98] - 公司严格遵守安全环保法规，建立健全安全环保健康管理制度，并定期开展安全生产大检查[98] - 公司积极投身社会公益事业，每年开展爱心活动，并不定期进行职工慰问、爱心捐赠等[98] - 公司及其主要子公司中有2家被纳入环境信息依法披露企业名单[93] 股东与股权结构 - 实际控制人及担任董监高的股东承诺，每年转让股份不超过其持有公司股份总数的25%[101] - 实际控制人及担任董监高的股东承诺，离职后半年内不转让所持公司股份[101] - 实际控制人及担任董监高的股东承诺，禁售期满后两年内减持价格不低于发行价[101] - 发行人董事、监事、高级管理人员承诺不无偿或以不公平条件向其他方输送利益[101] - 发行人董事、监事、高级管理人员承诺不动用公司资产从事与其职责无关的投资、消费活动[101] - 公司总股本因可转债转股增加1,025股，期末总股本为234,449,487股[128][129] - 有限售条件股份数量为47,647,320股，占总股本比例20.32%[128] - 无限售条件股份数量为186,802,167股，占总股本比例79.68%[128] - 报告期末普通股股东总数为17,488户[131] - 控股股东及实际控制人尹正龙持股63,057,454股，占总股本26.90%[132] - 第二大股东上海复星医药产业发展有限公司持股21,645,259股，占总股本9.23%，报告期内减持2,282,800股[132] - 股东刘涛与刘佳为父子关系，构成关联关系[132][133] - 公司回购专户“安徽山河药用辅料股份有限公司”期末持有公司股份1,825,500股[132] - 报告期内公司董事、监事和高级管理人员持股情况未发生变动[134] - 报告期内公司控股股东及实际控制人均未发生变更[135] - 前十大股东中，中国国际金融香港资产管理有限公司－客户资金持股13,778,200股，占比4.31%[143] - 招商银行股份有限公司－博时中证可转债及可交换债券交易型开放式指数证券投资基金持股13,314,700股，占比4.16%[143] - 公司总股本

公司治理变动 - 山河药辅于2025年8月18日召开职工代表大会选举王传珍担任第六届董事会职工代表董事 [2] - 新董事将与现任7位董事共同组成第六届董事会 [2] - 董事会任期自职工代表大会通过之日起至第六届董事会届满之日止 [2]

公司治理 - 山河药辅于2025年8月18日召开2025年第一次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于续聘2025年度审计机构的议案》等多项议案 [2]

股东会信息 - 公司于2025年8月1日刊登召开2025年第一次临时股东会通知[2] - 现场会议于2025年8月18日15:00召开，网络投票当天进行[2][3] - 出席股东会226人，代表股份70,560,867股，占比30.3325%[5] 议案表决 - 《续聘2025年度审计机构议案》同意69,848,920股，占比98.9910%[11] - 《签订投资协议书议案》同意69,487,720股，占比98.4791%[11][12] - 《增加董事会成员及修订章程议案》同意69,864,820股，占比99.0136%[14] - 《修订独立董事工作制度议案》同意69,900,120股，占比99.0636%[15] - 《修订董事会议事规则议案》同意69,899,720股，占比99.0630%[16]

参会股东情况 - 出席股东会股东及代表226人，代表股份70,560,867股，占比30.3325%[5] - 现场参会7人，代表股份64,138,581股，占比27.5717%[5] - 网络投票219人，代表股份6,422,286股，占比2.7608%[5] - 中小股东及代表220人，代表股份7,031,106股，占比3.0225%[5] 议案表决情况 - 《续聘2025年度审计机构议案》同意69,848,920股，占比98.9910%[6] - 《签订投资协议书议案》同意69,487,720股，占比98.4791%[9] - 《增加董事人数及修订章程议案》同意69,864,820股，占比99.0136%[9] - 《修订独立董事工作制度议案》同意69,900,120股，占比99.0636%[11] - 《修订董事会议事规则议案》同意69,899,720股，占比99.0630%[13] - 《修订股东会议事规则议案》同意69,900,720股，占比99.0644%[14]

人事变动 - 2025年8月18日公司召开职代会选举王传珍为第六届董事会职工代表董事[1] - 王传珍将与7位现任董事组成第六届董事会[1] 人员信息 - 王传珍1988年3月生，2007年加入公司[5] - 2024年5月至2025年8月任公司监事，现任市场部经理[5] - 王传珍持有公司股份12700股[5]