会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年国内和国际市场业务表现,国际市场增速快于国内 [1][2] - 公司上半年现金流和非经常性损益情况 [2][3] - 公司主营业务产品结构和毛利率情况 [4][5] - 公司主要下游行业占比和变化情况 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 - 公司压力产品的市场空间和公司市场份额情况 [13][14] - 公司压力产品中计量和测试的占比及毛利情况 [14] - 公司压力传感器控制器的出货量情况 [13][14] - 公司压力传感器产品的价格定位和竞争优势 [15][16][27][28][29] - 公司温湿度产品和过程信号产品的收入和毛利情况 [12] - 公司传感器自制计划的进度和未来发展规划 [18][19][20][21][22][23]

财务业绩预测 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为5,613.54万元至6,193.76万元，同比增长34%至48%[4] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计为5,197.66万元至5,777.88万元，同比增长26%至40%[4] - 公司2024年上半年营业收入预计同比增长约11%，其中第二季度同比增长约23%[7] 市场表现 - 公司国际市场2024年上半年营收预计同比增长约32%，其中第二季度同比增长约42%[7] - 公司国内市场2024年上半年营收预计同比降低约4%，其中第二季度同比增长约10%[7] 经营情况 - 报告期内公司经营性现金流净额约为7434万元，主要为销售回款增加[7] - 报告期内影响净利润的非经常性损益约为416万元，主要为政府补助收入和结构性存款公允价值变动[7] 发展战略 - 公司贯彻实施全球化均衡发展主线，以核心检测产品业务的拓展为主要战略增长点[7] - 公司继续深耕国际主流市场，优化产品生态并着重效率提升，重点拓展行业的订单稳步推进[7] - 公司继续跟进电力、冶金机械装备、石油等用户需求，逐步扩大仪表及传感器、气象、医药等行业的市场份额[7]

新产品和新技术研发 - 公司近期取得4项发明专利证书，均原始取得[2] - 4项专利公告日为2024年7月16日，涉及校准测试产品业务[2][3] - 专利不影响近期经营，可提效，完善创新机制提升竞争力[3]

新产品和新技术研发 - 公司获欧洲专利局颁发的“一种低温干体温度校验仪”发明专利[2] - 专利号为 EP3739313，公告日为 2024 年 6 月 19 日[2] - 专利涉及校准测试产品业务，可提高产品性能及效率[2]

下游行业拓展和国内竞争格局 - 公司国内市场下游应用主要集中在检验检测机构、冶金、电力、石化等行业，未来还可拓展精细化工、生物医药、新能源等新领域，以及从实验室向生产线上的测试场景延伸 [2][3][4] - 国内同类型仪表企业相对较小，具备一定规模的营收一般为3000万元~5000万元，国际品牌如阿美泰克、福禄克等占据主导地位 [10] - 公司通过与软件公司合作提供软硬件一体化解决方案,以提升用户体验和自身竞争力 [12] 国际市场拓展和竞争优势 - 公司海外市场收入占比超40%,主要集中在欧美和日韩等工业发达国家 [13] - 公司产品创新和迭代速度快,满足客户对智能化、快速交付等需求,在价格上也与国际品牌相当,因此获得较高认可度 [14][15] - 公司在国际市场已有13年发展历程,经销体系较为完善,能为客户提供直接服务 [16] 压力传感器规划和研发投入 - 公司新产品占当年主营业务收入约20%,体现较快的产品迭代速度 [17] - 公司采用一体化设计制造,在芯片环节与外部公司合作,考虑成本和商业秘密保护 [19][20] - 公司压力传感器产能设计为10万只,目前主要用于自用替换,未来会将其制造成终端仪表产品销售 [21][22] - 公司研发费用中约30%为资本化,未来该比例会逐步降低 [27][28] 发展战略 - 公司主要依靠自身正向增长,同时也在考虑通过并购等外延方式拓展业务,但选择较为谨慎 [26] - 公司自制传感器可提升产品体验和性能匹配度,是公司的核心竞争力之一 [23][24][25]

新产品和新技术研发 - 公司近期取得4项发明专利证书[2] - 一种散热器相比铝挤散热器，同样散热面积下重量可减轻约23％～40％[2]

会议主要讨论的核心内容 公司基本情况 - 公司主要业务是提供高品质的压力温湿度和过程信号检测解决方案 [1] - 公司产品应用领域广泛,包括电力、石油化工、制药、交通等行业 [1] - 公司于2019年开始建设MEMS传感器垂直产业智能制造项目,目标年产能30万只压力传感器芯体 [1] 公司核心技术优势 - 公司在设计、封装、测试和补偿算法等方面掌握了核心技术壁垒 [2] - 公司MEMS传感器产品性能指标处于国际领先水平 [2] 公司业务布局 - 公司正逐步构建压力传感器、数字压力检测产品和变送器的产业链 [2] - 公司2021年投资控股明德软件,布局计量器具管理SaaS平台 [3] - 公司在美国设有子公司,海外市场占比逐步提升 [3] 公司财务表现 - 公司营收和净利润保持较快增长,但2019年后净利润增速有所放缓 [4][5] - 主要原因包括:海外关税影响、MEMS产线投资摊薄毛利、研发投入较高 [4][5] 新产品布局 - 压力变送器:公司重点布局的高端产品,市场空间大 [6][7] - SaaS服务:明德软件提供计量器具管理平台 [7] - 测试产品:包括低精度压力表和压力控制器 [7] - MEMS传感器:成本优势明显,有望提升公司毛利率 [8] 公司竞争优势 - 产品迭代速度快,能快速响应客户需求 [9][10] - 产品功能集成度高,解决客户痛点 [9][10] - 产品质量和性能优于国际竞争对手 [9][10] 行业发展趋势 - 国内计量检测行业监管放开,第三方检测市场有望崛起 [14][15] - 新兴行业如医药、新材料等计量标准空白,需求旺盛 [15] - 公司产品价格呈上涨趋势,毛利率较高 [15] 问答环节重要的提问和回答 公司市场空间问题 - 公司所在细分行业市场空间虽然单一产品规模较小,但公司可通过产品矩阵和外延并购不断扩大市场 [12] - 随着国内制造业升级,公司应用场景和客户群体将不断增加,市场空间广阔 [12][13] 公司竞争力问题 - 公司在研发能力、产品迭代速度等方面优于国际竞争对手 [9][10] - 公司产品质量和性能优势明显,在高端市场具有竞争力 [9][10] 盈利预测问题 - 公司收入增速预计为GDP增速2-3倍,利润增速略高于收入 [16] - 预计2023-2025年净利润分别为1.03亿、1.32亿和1.74亿元 [16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司通过自由资金1530万人民币投资南京明德软件公司55%股权实现控股,明德软件成为公司的控股子公司 [1] - 明德软件主要提供SaaS管理平台,帮助客户管理现场仪表的精度和校准 [1] - 公司海外业务占比较高,在美国有子公司阿里特尔,预计到2023年海外市场占比将达到国内一半 [1][2] - 公司营业收入从2013年的1.18亿增长到2022年的4亿,出口增长率达15% [2] - 公司净利润从2013年的3100万增长到2020年的7900万,符合占有率达10.36% [2][3] - 公司产品包括高端压力变送器、SaaS服务和低精度压力表等,正在投产MEMS压力传感器 [3][4][5] - 公司产品在性能、迭代速度和创新能力方面领先于国际竞争对手 [6][7] - 公司毛利率较高,保持在60%左右,采取价高的市场策略 [7][8] - 公司正在建设新的生产线,预计将在下半年投产,有助于降低成本 [8] - 公司看好国内外市场的发展空间,未来3-5年收入增速有望达15%-20% [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 为什么公司能够与国外老牌工业自动化公司竞争?[6] **分析师回答** 公司产品在性能、迭代速度和创新能力方面领先于国际竞争对手,能够快速满足客户需求。同时,国外供应链受到影响,公司能够快速交付,获得客户青睐。[6] 问题2 **投资者提问** 公司的市场空间是否有天花板?[9] **分析师回答** 公司所在行业细分市场空间较小,但公司正在围绕核心技术不断拓展产品矩阵和应用场景,未来市场空间有望持续扩大。随着国内产业升级和智能化需求增加,公司产品应用领域将不断增加。[9][10] 问题3 **投资者提问** 公司在国内市场的渗透率提升受到哪些因素的制约?[10][11] **分析师回答** 国内计量检测行业监管较为严格,存在最低价中标的现象,制约了公司在国内市场的渗透率提升。但随着行业改革的推进,第三方检测市场将逐步放开,公司在国内市场的机会将增加。[10][11][12]

新产品和新技术研发 - 公司近期取得3项发明专利证书，涉及校准测试产品业务[2][3] - 专利可提高产品性能及效率，完善创新机制，提升核心竞争力[3]

公司概况 - 公司主营检测产品业务,主要集中在工业成熟度较高的经济发达区域,其中美国区域收入占国际市场的50%,欧洲及中东占35% [1][2] - 公司注重产品研发和创新,提供更高效的解决方案,产品界面设计友好,增加更多物联网技术功能 [2] - 公司对服务响应速度要求高,能够快速拓展海外市场,提升竞争力 [2] - 公司注重与客户的长期合作关系,不打价格战,专注于产品与服务 [2] 国际市场拓展 - 美国子公司定位为国际市场的销售中心,承担校准服务及部分生产组装,2023年国际市场开拓主要通过美国子公司进行,合计被征收关税约2500万元 [3] - 新加坡子公司目前以销售为主,定位为亚太及欧洲区域 [3] - 公司正在建设CNAS认可的校准实验室,以便更好开拓亚太及欧洲区域 [4] 产品特点 - 整体产品设计使用寿命一般为5-8年,部分应用场景可达20年,用户复购意愿高 [5] - 主要应用于流程工业,国内市场集中在计量检测24%、冶金机械装备22%、电力20%、石化13%,国际市场集中在石化、生物医药、电力及计量检测 [6] - 产品原材料中电子元器件占比最高,国内市场供应商较多,公司选择空间大,同时使用自动化加工中心降低人工成本 [7][8] 毛利率分析 - 毛利率受区域营收结构、客户结构及产品结构三个因素影响 [9][10][11] - 压力和过程信号产品毛利率超过70%,温湿度产品毛利率55% [11] - 国内外市场占比分别为55%和45%,不同区域经济景气度差异也会影响毛利率 [11] 经营目标 - 公司全年营收目标为6亿元,压力、过程信号及温湿度产品均会有增长 [12][13]