公司股本与股东情况 - 公司注册资本为15,926.70万元[14] - 截至2025年6月30日，总股本为159,267,000股[15] - 截至2025年6月30日，福建奥华集团有限公司持股比例为17.00%，持股27,068,651股[17] - 截至2025年6月30日，叶理青持股比例为8.50%，持股13,536,700股[17] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额136,515.53万元，负债总额103,953.93万元，股东权益合计32,561.59万元[21] - 2024年营业收入20,885.76万元，营业利润 - 6,164.44万元，净利润 - 7,040.73万元[22] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 1,937.44万元，投资活动现金流量净额 - 1,480.97万元，筹资活动现金流量净额 - 2,987.80万元[24] - 2025年6月30日流动比率0.67倍，速动比率0.41倍，资产负债率76.15%[25] 股票发行情况 - 2025年4月保荐机构相关程序推进公司向特定对象发行A股股票项目[33][34][36] - 本次发行对象不超过35名，股票自发行结束之日起六个月内不得转让[56] - 本次发行股票数量不超过4,778.01万股，上限未超过本次发行前总股本的30%[59] - 本次发行募集资金用于创新药研发项目、中药传统名方产业化及补充流动资金[54][60] 政策与市场环境 - 近几年“两票制”等政策给国内医药企业带来经营压力和挑战[62] - 2024年7月国务院通过《全链条支持创新药发展实施方案》等政策[62] - 中国医药市场规模预计2025年达22873亿元，2030年达29911亿元[105] 公司发展挑战与风险 - 报告期内扣非后归母净利润持续亏损，业绩不佳[75] - 抗乙肝病毒药物集采下销售价格下降幅度大于销量上升幅度[75] - 新药研发投入大、风险高、周期长，后续有多种不利可能[66] - 本次发行存在发行失败或募集资金不足风险[95] 公司优势与展望 - 一系列支持政策为创新药募投项目提供更好发展环境[108] - 公司搭建薪酬管理体系和人才培养机制保障发展[109] - 公司部分药物已取得多个国家或地区的化合物及晶型发明专利授权[110] - 中医药产业红利期，实施募投项目利于深化中药板块布局[114]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为38,576.52万元、42,271.49万元、44,145.77万元和9,760.80万元[5] - 扣非后归母净利润分别为 - 13,218.07万元、 - 35,423.28万元、 - 19,953.89万元和 - 3,042.09万元[5] - 抗乙肝病毒药物集采模式下药品销售单价2023年度相较2022年度下降33.33%，最近三年毛利率分别为18.54%、2.59%、8.57%[5] - 报告期各期末公司资产负债率分别为36.07%、64.74%、72.42%和73.45%[12] 采购数据 - 报告期内公司向前五大供应商采购金额分别为3,933.50万元、9,764.19万元、7,982.66万元和789.31万元，占采购总额的比例分别为39.86%、56.57%、60.53%和50.64%[6] - 2025年1 - 6月公司前五大原材料供应商采购额分别为3240.90万元、643.13万元、584.37万元、390.27万元、194.98万元[19] - 2024年公司前五大原材料供应商采购额小计8220.12万元[21] - 2023年公司前五大原材料供应商采购额小计10314.21万元[21][23] - 2022年公司前五大原材料供应商采购额小计3933.48万元[23] 研发数据 - 报告期各期研发费用分别为18,546.27万元、13,295.70万元、4,405.23万元和610.22万元，研发费用率分别为48.08%、31.45%、9.98%和6.25%[10] - 2025年1 - 6月研发支出金额为1587.40万元，资本化金额为111.57万元，费用化金额为1475.83万元，资本化金额占当期研发支出比例为7.03%[140] - 2024年研发支出金额为4488.61万元，资本化金额为83.38万元，费用化金额为4405.23万元，资本化金额占当期研发支出比例为1.86%[140] - 2023年研发支出金额为31422.30万元，资本化金额为18126.60万元，费用化金额为13295.70万元，资本化金额占当期研发支出比例为57.69%[140] - 2022年研发支出金额为18697.72万元，资本化金额为151.45万元，费用化金额为18546.27万元，资本化金额占当期研发支出比例为0.81%[140] 存货数据 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为6,866.15万元、11,147.56万元、11,447.52万元和12,113.29万元，计提存货跌价准备为326.35万元、234.27万元、3,341.83万元和261.27万元[9] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日存货合计金额分别为14710.02万元、11447.52万元、11147.56万元和6866.15万元[96] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年和2022年存货周转率分别为1.08、1.28、1.94和2.04[102] 产品销售数据 - 泰中定对北京同仁堂股份有限公司销售额2023年、2024年分别为2,093.36万元、2,511.67万元[8] - 2023 - 2025年1 - 6月泰中定销售金额分别为2097.13万元、2890.72万元、801.62万元[40] - 利托那韦原料药2023 - 2024年采购金额合计317.32万元，销售覆盖生产率合计23.24%[41] - 阿泰特韦原料药2023 - 2025年1 - 6月采购金额合计10707.76万元，销售覆盖生产率合计15.80%[41] 未来展望 - 预计未来至2042年国内抗新冠病毒创新药整体年度市场规模达峰时最高为19亿元，泰中定2029年达峰时销售额为4.80亿元[180] - 国家政策推动公司加大创新药研发投入以改善业绩增强抗风险能力[153] 新产品和新技术研发 - 2025年1 - 6月公司与北京阳光诺和药物研究股份有限公司合作开发的硫酸羟氯喹片获批准[37] - 公司获批商业化创新药1个，临床III期1个，临床II期1个，临床I期3个[154] - 2023年11月公司首款创新药泰中定获批上市销售，2025年1月正式进入国家医保目录[154] 市场扩张和并购 - 2018年6月30日收购江苏中兴药业形成商誉价值5896.84万元[188] 其他新策略 - 公司积极拓展多元化融资渠道，募集资金专项用于创新药研发[156]

融资进展 - 2025年6月13日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函[2] - 7月12日在巨潮资讯网披露问询函回复及申请文件补充更新内容[2] - 8月29日披露问询函回复部分内容及申请文件补充、更新和修订内容[3] - 9月9日披露申请文件中财务数据及其他变动事项同步更新内容[3] - 本次向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[4]

财务状况 - 2024年12月31日归属于母公司所有者权益1,039,539,327.80元，2025年6月30日为1,365,155,258.54元[1] - 2024年12月31日流动负债1,438,807,956.07元，2025年6月30日为1,031,508,058.76元[1] - 2025年6月30日流动资产364,049,587.27元，2024年12月31日为24,949,384.03元[6] - 2025年6月30日流动负债343,228,137.14元，2024年12月31日为362,688,103.61元[6] 经营业绩 - 2025年1 - 6月营业总收入208,857,590.44元，2024年1 - 6月为218,178,671.51元[3] - 2025年1 - 6月营业总成本268,065,510.67元，2024年1 - 6月为264,171,889.77元[3] - 2025年1 - 6月净利润 - 70,407,273.85元，2024年1 - 6月为 - 36,120,978.74元[3] - 2025年1 - 6月基本每股收益 - 0.4187，2024年1 - 6月为 - 0.2263[3] - 2025年1 - 6月营业收入94,159,319.22元，2024年1 - 6月为135,268,293.86元[8] - 2025年1 - 6月净利润 - 32,417,073.16元，2024年1 - 6月为 - 4,410,779.88元[8] 现金流情况 - 2025年1 - 6月销售商品、提供劳务收到现金223,566,339.39元，2024年1 - 6月为247,104,197.06元[4] - 2025年1 - 6月投资活动现金流入7,640,150.00元，2024年1 - 6月为5,595.7元[5] - 2025年1 - 6月投资活动现金流出5,929,115.74元，2024年1 - 6月为4,815,297元[5] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流入85,130,000.00元，2024年1 - 6月为103,000,000元[5] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流出16,353,518.33元，2024年1 - 6月为32,878,028.4元[5] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量 - 19,374,376.8元，2024年为2,467,947.09元[5] - 2025年1 - 6月经营活动现金流入99,499,364.38元，2024年1 - 6月为106,947,099.45元[10] - 2025年1 - 6月经营活动现金流出82,443,095.70元，2024年1 - 6月为147,599,743.25元[10] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额17,056,268.68元，2024年1 - 6月为 - 40,652,643.80元[10] - 2025年1 - 6月投资活动现金流量净额 - 22,203,283.48元，2024年1 - 6月为49,890,398.10元[10] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流量净额 - 57,027,040.85元，2024年1 - 6月为 - 63,241,322.20元[10] - 2025年期末现金及现金等价物余额33,513,555.13元，2024年为79,656,240.43元[10]

股价表现与资金流向 - 9月5日盘中股价下跌2.01%至110.60元/股 成交额4.51亿元 换手率2.94% 总市值176.15亿元 [1] - 主力资金净流出5328.39万元 特大单买卖占比分别为6.79%和12.92% 大单买卖占比分别为19.83%和25.51% [1] - 年内累计涨幅达238.54% 近5日/20日/60日涨跌幅分别为-17.84%、-6.98%和224.72% 年内4次登上龙虎榜 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数2.03万户 较上期增长44.75% 人均流通股6745股 较上期减少30.91% [2] - 中欧医疗健康混合A持股184.47万股 较上期增持39.31万股 位列第八大流通股东 [3] - 中信建投医改A退出十大流通股东名单 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.09亿元 同比下降4.27% [2] - 归母净利润亏损6668.81万元 同比扩大85.05% [2] 公司基本概况 - 主营业务为核苷类抗乙肝病毒药物研发生产销售 肝胆疾病药物收入占比98.54% [1] - 所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂 涉及基因测序/辅助生殖/肝炎治疗等概念板块 [1] - A股上市后累计分红8464.85万元 近三年未实施现金分红 [3]

公司创新药项目对外授权状态 - 公司目前暂未有创新药项目对外授权 [1] 公司创新药研发与商业化策略 - 公司密切关注市场机遇并积极探索创新药研发与商业化合作机会 [1] - 合作旨在为创新研发和成长提供资金支持与加速 [1] - 相关进展将及时履行信息披露义务 [1]

交易概述 - 广生堂创新药子公司广生中霖通过增资扩股及股权转让引入投资者 交易金额合计2.5亿元 [1][2] - 广生中霖投前估值25亿元 较2023年初增资估值提升5亿元 增幅25% [1][4] - 交易包括济南泰神投资1.41亿元认购新增注册资本和华欣石恒投资5000万元认购新增注册资本 同时济南泰神以5864.8649万元受让员工持股平台所持股权 [2] 交易结构 - 增资部分：济南泰神出资1.41亿元认购2196.60万元注册资本 华欣石恒出资5000万元认购777万元注册资本 [2] - 股权转让部分：济南泰神按照17.5亿元估值受让奥泰五期和奥泰六期合计651万元注册资本股权 [2] - 交易完成后广生堂对广生中霖持股比例由81.0811%降至75.3163% 仍保持控股地位 [3] 投资者背景 - 新引入投资者济南泰神和华欣石恒具有国资背景 济南泰神主要为山东国资 华欣石恒出资人包括山东国资、石家庄国资和大连国资 [4] - 2023年初广生中霖曾引入福州创新创科和宁德汇聚等4名投资者 增资2.2亿元 [3] 资金用途 - 交易资金将用于补充广生中霖运营资金 推进在研创新药研发进程 [1][5] - 重点推进非酒精性脂肪性肝炎及肝纤维化治疗创新药GST-HG151等研发项目 [5] 公司财务状况 - 广生堂2021年至2025年上半年连续四年半亏损 净利润累计亏损7.34亿元 [1][7] - 2025年上半年营业收入2.09亿元同比下降4.27% 净利润亏损6668.81万元同比下降85.95% [7] - 广生中霖2024年营业收入2890.72万元 净利润亏损8543.13万元 2025年上半年营业收入801.62万元 净利润亏损1965.84万元 [1][8] 研发进展 - GST-HG141于7月成功入组III期临床试验首例受试者 [8] - GST-HG131完成II期研究并纳入突破性治疗品种名单 成为公司第二款获此认定的创新药物 [8] - GST-HG131联合GST-HG141的II期临床试验纳入"优化创新药临床试验审评审批试点项目" [8] 再融资计划 - 广生堂推进非公开发行股票募集资金不超过9.77亿元 其中5.98亿元投入创新药研发项目 [8] - 剩余资金用于中药传统名方产业化项目和补充流动资金 [8]

个股表现 - 景旺电子、长飞光纤、济民健康、东材科技、兴森科技、江海股份、剑桥科技、星网锐捷、麦格米特、英维克等十余只高位人气股封跌停板 [1] - 天孚通信、华虹公司、长光华芯、胜蓝股份、华光新材、广生堂、欧陆通、汇成真空、隆扬电子、锐捷网络、鼎通科技、德科立等30余股跌超10% [1]

公司治理动态 - 广生堂第五届董事会第十一次会议于9月1日晚间召开并通过多项议案 [2] - 会议审议通过控股子公司股权转让及增资扩股相关议案 [2] - 公司决定放弃对控股子公司股权的优先购买权 [2]

交易背景与目的 - 为补充创新药研发资金及营运资金 推动控股子公司广生中霖发展和在研创新药研发进程 [1] - 公司创新药控股子公司广生中霖通过少数股东股权对外转让及增资扩股引入重要投资者 [1] - 公司放弃优先购买权和优先认缴出资权 [1] 交易结构与估值 - 本次交易合计金额2.5亿元 分为增资和股权转让两部分 [1] - 济南泰神和华欣石恒按广生中霖投前整体估值25亿元增资 分别以14135.1351万元和5000万元认购新增注册资本2196.60万元和777万元 [1] - 济南泰神按广生中霖投前整体估值17.5亿元受让奥泰五期和奥泰六期持有的合计1302万元注册资本股权 交易金额5864.8649万元 [1] 股权变动与控制权 - 交易完成后广生中霖注册资本由38850万元增加至41823.60万元 [2] - 公司对广生中霖持股比例由81.0811%降至75.3163% [2] - 广生中霖仍为公司控股子公司 不会导致公司合并报表范围变更 [2] 公司治理与授权 - 公司董事会审议通过相关议案 并提请股东大会授权管理层全权办理本次增资后续事项 [1] - 授权范围包括确认交易相关协议具体内容 签订协议及具体履行事宜 [1]