报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年宏观环境景气度仍相对较低,公司整体下游需求减弱 [2] - 2024年特殊行业订单有望逐步回暖,同时子公司宜特产能提升计划有望恢复正常 [2] - 预计公司2024-2026年营收分别为22.53/24.78/28.29亿元,归母净利润分别为2.62/3.34/4.08亿元,CAGR为9.12% [2] - 预计EPS分别为0.51/0.66/0.80元/股,考虑到公司为检测设备行业龙头企业,经营能力有望恢复稳定 [2] 公司业绩分析 - 2024Q1-3公司实现营收14.06亿元,同比下滑7.88%;实现归母净利润1.46亿元,同比下滑33.56% [6] - 2024Q3公司实现营收4.89亿元,同比下滑11.91%;实现归母净利润0.44亿元,同比下滑48.34% [6] - 公司毛利率/净利率分别为44.01%/12.23%,同比-1.07/-4.66pcts;2024Q3毛利率/净利率分别为42.08%/10.35%,同比-3.68/-7.84pcts [6] - 公司销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为8.23%/13.39%/7.43%/1.56%,同比+2.43/+2.45/-0.08/+0.17pcts [6] 新业务发展 - 公司坚持新产品新技术研发,试验设备方面持续推进四综合试验系统、热真空试验系统等新品研发 [6] - 试验服务方面,投入新能源、储能、宇航、无线通信、医疗器械等领域 [6] - 集成电路方面,进一步强化FA、MA、RA试验能力 [6] - 目前公司相关业务处于前期布局,叠加宏观环境景气度较低,公司业绩有所承压 [6]

投资评级 - 公司维持增持评级,目标价上调至16.06元 [4] 核心观点 - 公司2024年前三季度业绩符合预期,环境可靠性试验设备与服务订单有望保持良好增长,集成电路检测快速发展,随着产能逐步爬坡盈利能力有望提升 [2] - 三季度业绩短期承压,订单有望保持良好增长。试验设备板块公司持续创新,环试服务受产能爬坡影响有所波动,集成电路验证与分析服务保持良好增长 [9] - 产能快速扩张影响短期费用率,随着新增产能逐步爬坡,公司盈利能力有望提升 [9] 财务分析 - 2024年前三季度公司实现营收14.06亿元,同比下降7.88%;归母净利1.46亿元,同比下降33.56% [9] - 2024年三季度公司实现营收4.89亿元,同比下降11.91%;归母净利0.44亿元,同比下降48.34% [9] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.59元、0.73元和0.89元 [9] - 公司2025年市盈率预测为17.94倍 [10] 行业地位 - 公司深耕细分行业,聚焦新能源、航空航天、医疗器械、移动通信、电力装备等领域,丰富实验室专业测试能力 [9] - 公司进一步强化FA、MA、RA试验能力建置,并革新销售模式,持续加快市场开拓步伐 [9] 风险提示 - 下游需求不及预期 [9] - 集成电路检测拓展不及预期 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩短期承压 - 公司2024前三季度营业收入14.06亿元,同比下降7.88%;实现归母净利润1.46亿元,同比下降33.56% [1] - 公司受下游特殊行业等需求波动、自身实验室产能快速扩张后整体运营成本增长等影响,业绩暂时承压 [1] - 公司期间费用率略有上行,销售费用率、管理费用率、财务费用率和研发费用率均有所增长 [1] 公司长期发展前景看好 - 公司是工业产品环境与可靠性试验验证与综合分析服务解决方案提供商,业务领域覆盖新能源、航空航天、电子电器等行业 [1] - 公司持续巩固扩大新能源汽车、信息通讯等产业优势,并打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎 [1] - 随着5G和物联网等新技术的快速发展,公司看好未来长期发展空间 [1] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年将分别实现收入21.39/23.40/26.61亿元,同比增长分别为1.0%/9.4%/13.7% [2] - 预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润2.32/2.84/3.49亿元,同比增长分别为-26.3%/22.3%/23.3% [2] - 考虑到公司未来长期趋势向好,维持"买入"评级 [2]

财务数据 - 公司2024年前三季度营业收入为14.06亿元，同比下降7.88%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元，同比下降33.56%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.59亿元，同比增长133.51%[7] - 公司2024年前三季度财务费用为2,489.81万元，同比增长39.81%[6] - 公司2024年前三季度营业利润为1.85亿元，同比下降33.93%[6] - 公司2024年前三季度所得税费用为1,299.12万元，同比下降42.09%[6] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日总资产为49.54亿元，较上年末增长2.16%[2] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为25.96亿元，较上年末增长2.68%[2] - 公司2024年9月30日应收票据为6,554.93万元，较上年末下降34.05%[5] - 公司2024年9月30日其他应收款为3,380.12万元，较上年末增长35.71%[5] - 公司2024年9月30日的货币资金余额为718,914,379.39元[15] - 公司2024年9月30日的应收账款余额为1,273,907,349.27元[15] - 公司2024年9月30日的存货余额为427,266,634.07元[15] - 公司2024年9月30日的固定资产余额为1,512,621,033.27元[16] - 公司2024年9月30日的在建工程余额为83,487,084.63元[16] - 公司2024年9月30日的使用权资产余额为256,531,527.32元[16] - 公司2024年9月30日的无形资产余额为110,414,822.10元[16] - 公司2024年第三季度流动负债合计为14.42亿元，较上年同期减少0.42%[17] - 公司2024年第三季度非流动负债合计为4.67亿元，较上年同期增加6.72%[18] 股份回购 - 公司通过回购专用证券账户持股5,062,393股，占公司报告期末总股本的1%[10] - 公司于2024年9月18日召开董事会和监事会会议，审议通过了回购公司股份的方案，拟使用不低于3,000万元、不超过5,000万元的自有资金以不超过15元/股的价格回购公司部分A股股票[14] - 截至2024年9月30日，公司通过回购专用账户以集中竞价方式累计回购502,000股公司股份，占公司总股本的0.0987%，成交总金额为4,780,337元[14] 经营情况 - 公司2024年第三季度资产总计为49.54亿元，较上年同期增加2.15%[17] - 公司2024年第三季度营业总收入为14.06亿元，较上年同期下降7.89%[19] - 公司2024年第三季度营业总成本为12.24亿元，较上年同期下降1.95%[19] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为1.46亿元，较上年同期下降33.53%[20] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.2879元，较上年同期下降33.53%[20] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为625,113.09元[20] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为1.47亿元，较上年同期下降33.33%[20] - 公司2024年第三季度归属于少数股东的综合收益总额为2,560.84万元，较上年同期下降31.71%[20] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为12.64亿元[21] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为493.32万元[21] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为5.40亿元[21] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为4.27亿元[21] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为6,364.37万元[21] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为30.51亿元[21] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为62.12亿元[21] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为54.27亿元[21] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为10.46亿元[21] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为69.80亿元[21]

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-039 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 18 日 召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于回 购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股份方案之日起 6 个 月内，使用不低于人民币 3,000 万元，不超过人民币 5,000 万元的自有资金，采 取集中竞价交易的方式以不超过 15 元/股的价格回购公司部分人民币普通 A 股 股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，该议案无需提交公司股东大 会审议。具体内容详见公司分别于 2024 年 9 月 19 日、2024 年 9 月 20 日在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公 告编号：2024-035）、《回购报告书》（公告编号：2024-037）。 根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所 ...

股份回购计划 - 公司计划6个月内用3000万 - 5000万元自有资金回购股份，价格不超15元/股[1] 首次回购情况 - 2024年9月20日首次回购502,000股，占总股本0.0987%[2] - 首次回购最高成交价9.57元/股，最低9.50元/股[2] - 首次回购成交总金额4,780,337元[2]

回购计划 - 回购资金总额3000 - 5000万元[3] - 回购价格不超15元/股，预计回购200 - 333.3333万股，占总股本0.3933% - 0.6555%[3][11] - 回购期限不超6个月[3] - 回购采用集中竞价交易，资金为自有资金[9][12] - 回购股份用于员工持股或股权激励，未用部分注销[7][21] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产48.5903192128亿元，净资产25.5420922737亿元，流动资产26.4776476377亿元[17] - 回购上限资金占总资产1.03%，净资产1.96%，流动资产1.89%[18] 其他情况 - 相关股东未来六个月暂无减持计划[3] - 副总经理陈杨于2024年6月12日增持7100股[19] - 回购方案已通过董事会和监事会审议，无需股东大会审议[3][24] - 董事会授权管理层办理回购事宜[22][23] - 回购方案存在无法实施或变更终止风险[25] - 公司已开立回购专用证券账户[26]

股份回购 - 公司于2024年9月18日审议通过回购公司股份方案[1] 股东持股 - 苏州试验仪器总厂持股162,401,460股，占总股本31.93%[1] - 兴业银行－天弘永利债券基金持股7,204,997股，占比1.42%[1] - 中国人寿－传统普通保险产品持股7,099,989股，占比1.40%[1] - 瑞众人寿自有资金持股6,674,521股，占比1.31%[2] - 香港中央结算有限公司持股6,440,790股，占比1.27%[2] - 平安安赢股票型养老金产品持股5,972,784股，占比1.17%[2] 无限售股持股 - 苏州试验仪器总厂持无限售股162,401,460股，占比32.15%[3] - 兴业银行－天弘永利债券基金持无限售股7,204,997股，占比1.43%[3] - 中国人寿－传统普通保险产品持无限售股7,099,989股，占比1.41%[3]

回购计划 - 回购资金3000 - 5000万元，上限占总资产1.03%等[1] - 回购价不超15元/股，3000万预计回购200万股等[4] - 回购期限不超6个月，用于员工持股或激励[5][10] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产48.59亿元等[20] 股份变动 - 副总经理陈杨6月12日增持7100股[22] - 回购后限售股占比上升，无限售股占比下降[19] 决策相关 - 9月18日董事会、监事会通过回购方案[27] - 授权管理层办理回购事宜[25][26] 风险提示 - 回购可能因多种原因无法实施或变更终止[28]

回购计划 - 拟以自有资金回购股份用于员工持股或股权激励，未用完将注销[2] - 回购价不超15元/股，资金3000 - 5000万元[6][9] - 预计回购200 - 333.3333万股，占比0.3933% - 0.6555%[9] 实施安排 - 实施期限6个月，满足条件可提前届满[13] - 采用集中竞价交易方式，特定情况不得回购[6][14][15] 会议情况 - 2024年9月18日召开，通知9月12日发出[1] - 董事7人全参加，议案表决7票赞成[1][3][5][7][10][12][16][17] - 授权管理层办理回购事宜[17]