证券代码：300404 证券简称：博济医药 公告编号：2024-069 博济医药科技股份有限公司 关于部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 博济医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 6 日召开 第五届董事会第九次会议和第五届监事会第九次会议，审议通过了《关于注销部 分股票期权并调整股票期权激励计划行权价格的议案》。根据公司《2022 年股 票期权激励计划（草案）》《2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法》等 有关规定，公司 2022 年股票期权激励计划的第一个行权期已届满，公司部分激 励对象在第一个行权期的行权额度未能全部行权，公司注销其到期未行权的股票 期权 473,379 份。具体内容详见公司 2024 年 6 月 7 日披露于巨潮资讯网上的《关 于注销部分股票期权并调整股票期权激励计划行权价格的公告》（公告编号： 2024-067）。 经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述股票期权 注销事宜已办理完成。本次注销的部分股票期权尚未行权，注销后不会对公司股 本造成影响 ...

公司整体运营情况 - 公司是专业的CRO服务提供商，近几年公司营收、订单均较快增长，2024年一季度公司营业收入同比增长62.08%，净利润同比增长40.67%，新增订单金额同比增长135% [1] - 公司的业务主要集中在母公司，母公司以化药、生物药临床研究服务，临床前研究服务及安全性评价服务为主，同时也成立了一些专业化的子公司独立运营相关业务板块 [2][3] 公司快速增长的原因 - 公司完成区域化商务布局，在全国范围内进行潜在客户的深耕细作，市场拓展能力增强 [3] - 随着公司业务订单的增加，技术支持团队和运营团队逐步引进并配备到位 [3] - 中药板块独立运营并计划大力发展 [3] - 近几年通过临床试验帮助客户获得证书的项目越来越多，客户的认可度不断提升 [3] 公司业务布局 - 目前公司业务以国内客户为主，主要收入均来自境内，近期公司成立了海外子公司，希望能帮助国内企业在美国开展临床试验、服务美国本土企业开展早期临床项目以及承接国外申办方在中国的注册和临床业务 [4] 公司订单价格及毛利情况 - 目前公司临床订单价格趋于稳定状态，CRO整体竞争比较激烈，但CDE的审评要求持续提升，对CRO公司的能力要求也越来越高，申办方会优先选择有更强履约能力、有更丰富经验以及资源的大型CRO公司合作 [4] - 相较于上年，公司临床研究服务毛利率同比基本持平，但临床前研究服务及其他咨询服务毛利率同比有所下降，公司也未产生临床前自主研发项目转让及技术成果转化服务收入，该类业务毛利率较高，同时研发、管理、销售等费用有所上升，因此净利润率有所下降 [4][5] 公司自主研发情况 - 公司有多个自研项目正在研发过程中，也有一些技术项目储备，公司自研项目在研发过程中都已费用化处理，转让后的毛利率较高，会对公司的业绩产生一定的积极影响 [5] - 目前公司也有在谈待转让的项目，但尚未完成转让 [5] 中药CRO业务 - 整体来看，中药研发的价格、成本相对化药研发会低一些，但对于CRO来说，中药的毛利率与化药基本一致 [9] - 2024年中药研发市场景气度延续了2023年的情况，整体研发热情较高，尤其是中药的经典名方药、同名同方药研发需求相比上年明显上升，预计未来会继续保持增长的趋势 [10] - 不同中药类别的项目周期不同，通常情况下，药学研究周期需要0.5年至1年，二期临床1年至1.5年，三期临床2年到3年，但具体转化时间还需根据项目具体情况而定 [11] - 中药研发一直是公司的特色业务，目前公司将中药与化药、生物药分离独立运营，未来公司中药、化药、生物药都将同步发展 [12] - 中药创新药的来源主要包括古代经典名方、中医临床经验方及院内制剂等 [13]

限售股份情况 - 本次3名激励对象可解除限售20万股第一类限制性股票，占总股本0.0523%[2][14] - 限售股份上市流通日为2024年6月4日[3][14] - 首次授予部分第一个解除限售期可解除限售比例为25%[11] 股份授予情况 - 2023年4月26日向47名激励对象授予296.8万股限制性股票[5] - 2024年3月19日向2名激励对象预留授予20万股第一类限制性股票[7] 业绩情况 - 公司2022年营收42368.26万元，2023年营收55583.24万元，同比增长31.19%[12] 股份变动情况 - 变动前有限售条件股份占比27.95%，变动后占比27.90%[15] - 变动前无限售条件股份占比72.05%，变动后占比72.10%[15]

资金管理 - 2023年8月24日公司审议通过用闲置募集资金现金管理议案[1] - 公司及子公司可用不超1.5亿元闲置募集资金现金管理[1] - 现金管理有效期12个月且可循环滚动使用[1] 账户信息 - 2024年深圳博瑞医药科技有限公司开立专用结算账户[1] - 开户机构为广发证券广州天河路证券营业部[1] - 账号为47511718[1]

权益分派 - 公司回购专用证券账户2,667,000股不参与本次权益分派[3] - 以379,540,238股为基数，每10股派现金分红0.1元（含税）[3] - 按总股本折算每10股现金分红（含税）为0.099302元[3] - 2023年度拟派发现金红利总额为3,793,382.38元（含税）[4] 扣税与时间安排 - 扣税后，QFII等每10股派0.09元[8] - 不同持股时间补缴税款标准不同[8] - 股权登记日为2024年5月24日，除权除息日为2024年5月27日[9] 红利派发 - 分派对象为除回购专用账户外全体登记在册股东[10] - A股股东现金红利2024年5月27日划入账户，限售股公司自行派发[12] 价格调整 - 多项激励计划涉及的行权、归属、回购价格将调整[13]

会议基本信息 - 博济医药2023年年度股东大会于2024年5月16日14时30分召开[2] - 公司于2024年4月23日决定召开股东大会，4月25日公告[4] - 网络投票时间为2024年5月16日9:15 - 15:00，交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] 股东出席情况 - 出席股东大会的股东及股东代理人共16人，代表股份121,986,969股，占公司股份总数的31.9166%[6] - 出席现场会议的股东及股东代理人2人，持有及代表股份119,049,990股，占公司股份总数的31.1482%[6] - 参与网络投票的股东14人，持有及代表股份2,936,979股，占公司股份总数的0.7684%[6] 议案审议情况 - 股东大会审议14项议案，议案7、9、13关联股东需回避表决，议案14为特别决议事项[8][10] - 《关于<2023年度董事会工作报告>的议案》等多项议案同意股数占比100.0000%[13][14][16][17] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意121,924,369股，占比99.9487%[19] - 多位高管2024年度薪酬议案同意股数占比较高，部分关联股东回避表决[20][21][22][24][25][26][27][28][29][30][32] - 《关于确认2023年度日常关联交易及2024年度日常关联交易预计的议案》等多项议案表决通过[33][34][35][36][37]

股东表决情况 - 参与表决股东及代理人16人，代表股份121,986,969股，占公司总股份31.9166%[8] - 出席现场会议股东及代理人2人，代表股份119,049,990股，占公司总股份31.1482%[8] - 通过网络投票股东14人，代表股份2,936,979股，占公司总股份0.7684%[8] 议案表决结果 - 《关于<2023年度董事会工作报告>》等多项议案同意股数121,986,969股，占出席会议股东有效表决权股份总数100.0000%[10][12][15][17] - 《关于公司2023年度利润分配预案》同意121,924,369股，占99.9487%，反对62,600股，占0.0513%[19] - 《关于公司2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况》同意121,924,369股，占99.9487%，反对62,600股，占0.0513%[21] 人员薪酬表决 - 王廷春先生2024年度薪酬表决同意3,249,999股，占98.1102%，反对62,600股，占1.8898%[23] - 朱泉先生2024年度薪酬表决同意121,632,889股，占比99.9486%，反对62,600股，占比0.0514%[26] - 谭波先生2024年度薪酬表决同意121,652,209股，占比99.9486%，反对62,600股，占比0.0514%[28] 其他议案情况 - 《关于确认2023年度日常关联交易及2024年度日常关联交易预计》，所有股东同意1,311,745股，占比100.0000%，中小股东同意259,660股，占比100.0000%[55] - 《关于为子公司提供业务合同担保》，所有股东同意121,986,969股，占比100.0000%，中小股东同意2,260,514股，占比100.0000%[57] - 《关于部分募投项目终止及部分募投项目延期》，所有股东同意121,986,969股，占比100.0000%，中小股东同意2,260,514股，占比100.0000%[59]

公司投资评级 - 博济医药发布2023年报和2024年一季报,公司业绩稳健增长,订单快速增长 [1][2] 报告的核心观点 财务表现 - 2023年,公司营业收入5.56亿元,同比增长31.19%;归母净利润0.24亿元,同比下降12.04%;扣非归母净利润0.10亿元,同比下降24.24% [2] - 2024年一季度,公司营业收入1.67亿元,同比增长62.08%;归母净利润0.17亿元,同比增长40.67%;扣非归母净利润0.14亿元,同比增长103.30% [2] 业务表现 - 临床研究服务收入4.15亿元,同比增长49.58%;新增临床研究服务合同额9.42亿元,同比增长49.25% [3] - 临床前研究服务收入0.78亿元,同比增长6.19%;新增临床前研究服务合同额1.63亿元,同比增长13.12% [8] - 其他咨询服务收入0.49亿元,同比增长19.06%;新增其他咨询服务合同额0.60亿元,同比减少12.51% [9] - CDMO服务由子公司科技园公司承接,已完成三期厂房的施工建设,完成9个药物品种的现场注册核查 [10] - 临床前自主研发收入25.37万元,技术成果转化服务未产生收入 [11] 发展战略 - 公司将持续发展临床研究服务,扩展临床前药学研究和药物评价业务,推动技术成果转化服务;加强自主创新能力,稳步开发自主研发品种;推进CDMO服务,建设成为一站式的新药研发平台 [12] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为7.59、9.82、12.61亿元,同比增长分别为36.5%、29.5%、28.3% [13] - 预测2024-2026年净利润分别为0.75、1.02、1.27亿元,同比分别为207.1%、36.5%、24.0%,EPS分别为0.20、0.27、0.33元 [13] - 给予公司2024年60倍PE,对应公司合理价值44.8亿元,对应每股目标价11.74元,首次覆盖给予优于大市评级 [13] 风险提示 - 临床试验执行风险、行业竞争加剧的风险、经营规模扩大带来的管理风险、生物医药投融资增速下滑风险 [14]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 现场检查次数为1次[2] - 发表专项意见次数为3次[3] - 向本所报告次数为0次[3] 人员与业务变动 - 2023年12月22日培训1次[3] - 原副总经理马仁强违规减持10,000股，占总股本0.0027%[8] - 2023年5月聘请广发证券，保荐代表人变更[7] 业务情况 - 募投项目“CDMO平台建设项目”等延期[4] - 公司及股东各项承诺均已履行[6] 处罚情况 - 2023年9月广发证券被处罚，没收多项收入并罚款[8]

项目情况 - 广发证券2023年5月承接博济医药定增项目督导，职责期至2023年12月31日[1] - 博济医药2021年7月1日在深交所上市，代码300404[5] 督导结果 - 督导期内公司无重大事项，信息披露合规，募金使用合规[9][12][13] - 截至2023年12月31日，募金未使用完毕[14]