股东表决情况 - 参与表决股东及代理人16人，代表股份121,986,969股，占公司总股份31.9166%[8] - 出席现场会议股东及代理人2人，代表股份119,049,990股，占公司总股份31.1482%[8] - 通过网络投票股东14人，代表股份2,936,979股，占公司总股份0.7684%[8] 议案表决结果 - 《关于<2023年度董事会工作报告>》等多项议案同意股数121,986,969股，占出席会议股东有效表决权股份总数100.0000%[10][12][15][17] - 《关于公司2023年度利润分配预案》同意121,924,369股，占99.9487%，反对62,600股，占0.0513%[19] - 《关于公司2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况》同意121,924,369股，占99.9487%，反对62,600股，占0.0513%[21] 人员薪酬表决 - 王廷春先生2024年度薪酬表决同意3,249,999股，占98.1102%，反对62,600股，占1.8898%[23] - 朱泉先生2024年度薪酬表决同意121,632,889股，占比99.9486%，反对62,600股，占比0.0514%[26] - 谭波先生2024年度薪酬表决同意121,652,209股，占比99.9486%，反对62,600股，占比0.0514%[28] 其他议案情况 - 《关于确认2023年度日常关联交易及2024年度日常关联交易预计》，所有股东同意1,311,745股，占比100.0000%，中小股东同意259,660股，占比100.0000%[55] - 《关于为子公司提供业务合同担保》，所有股东同意121,986,969股，占比100.0000%，中小股东同意2,260,514股，占比100.0000%[57] - 《关于部分募投项目终止及部分募投项目延期》，所有股东同意121,986,969股，占比100.0000%，中小股东同意2,260,514股，占比100.0000%[59]

公司投资评级 - 博济医药发布2023年报和2024年一季报,公司业绩稳健增长,订单快速增长 [1][2] 报告的核心观点 财务表现 - 2023年,公司营业收入5.56亿元,同比增长31.19%;归母净利润0.24亿元,同比下降12.04%;扣非归母净利润0.10亿元,同比下降24.24% [2] - 2024年一季度,公司营业收入1.67亿元,同比增长62.08%;归母净利润0.17亿元,同比增长40.67%;扣非归母净利润0.14亿元,同比增长103.30% [2] 业务表现 - 临床研究服务收入4.15亿元,同比增长49.58%;新增临床研究服务合同额9.42亿元,同比增长49.25% [3] - 临床前研究服务收入0.78亿元,同比增长6.19%;新增临床前研究服务合同额1.63亿元,同比增长13.12% [8] - 其他咨询服务收入0.49亿元,同比增长19.06%;新增其他咨询服务合同额0.60亿元,同比减少12.51% [9] - CDMO服务由子公司科技园公司承接,已完成三期厂房的施工建设,完成9个药物品种的现场注册核查 [10] - 临床前自主研发收入25.37万元,技术成果转化服务未产生收入 [11] 发展战略 - 公司将持续发展临床研究服务,扩展临床前药学研究和药物评价业务,推动技术成果转化服务;加强自主创新能力,稳步开发自主研发品种;推进CDMO服务,建设成为一站式的新药研发平台 [12] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为7.59、9.82、12.61亿元,同比增长分别为36.5%、29.5%、28.3% [13] - 预测2024-2026年净利润分别为0.75、1.02、1.27亿元,同比分别为207.1%、36.5%、24.0%,EPS分别为0.20、0.27、0.33元 [13] - 给予公司2024年60倍PE,对应公司合理价值44.8亿元,对应每股目标价11.74元,首次覆盖给予优于大市评级 [13] 风险提示 - 临床试验执行风险、行业竞争加剧的风险、经营规模扩大带来的管理风险、生物医药投融资增速下滑风险 [14]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 现场检查次数为1次[2] - 发表专项意见次数为3次[3] - 向本所报告次数为0次[3] 人员与业务变动 - 2023年12月22日培训1次[3] - 原副总经理马仁强违规减持10,000股，占总股本0.0027%[8] - 2023年5月聘请广发证券，保荐代表人变更[7] 业务情况 - 募投项目“CDMO平台建设项目”等延期[4] - 公司及股东各项承诺均已履行[6] 处罚情况 - 2023年9月广发证券被处罚，没收多项收入并罚款[8]

项目情况 - 广发证券2023年5月承接博济医药定增项目督导，职责期至2023年12月31日[1] - 博济医药2021年7月1日在深交所上市，代码300404[5] 督导结果 - 督导期内公司无重大事项，信息披露合规，募金使用合规[9][12][13] - 截至2023年12月31日，募金未使用完毕[14]

报告公司投资评级 - 报告给予博济医药"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长,订单快速增长 - 2023年公司营业收入5.56亿元,同比增长31.19%;归母净利润0.24亿元,同比下降12.04% [2] - 2023年公司新增业务合同金额约11.65亿元,同比增长约38.12% [2] - 2024年一季度,公司营业收入1.67亿元,同比增长62.08%;归母净利润0.17亿元,同比增长40.67% [2] 公司各业务板块表现良好 临床研究服务 - 2023年临床研究服务收入4.15亿元,同比增长49.58%;新增临床研究服务合同额9.42亿元,同比增长49.25% [3] - 公司在人才战略、适应症领域聚焦拓展、创新药物及创新性医疗技术试验、国际化服务、拓展服务范围等方面提升自身综合竞争力 [3] - 2023年公司服务150余项处在不同阶段的药物临床研究项目,助力客户获得生产批件5项,中药保护1项 [4] 医疗器械 - 2023年子公司九泰药械为七十余项医疗器械提供临床研究服务,提供医疗器械注册服务项目五十余项 [5] 机构合作 - 2023年公司已与800余家临床试验服务机构开展合作,与20余所临床试验服务机构签署战略合作协议 [6] 信息化管理 - 2023年公司进一步完善升级信息化管理系统,提升临床试验项目管理效率、梳理优化内部管理流程、提升精细化绩效管理能力 [7] 临床前研究服务 - 2023年临床前研究服务收入0.78亿元,同比增长6.19%;新增临床前研究服务合同额1.63亿元,同比增长13.12% [9] - 公司子公司深圳博瑞在"创新药发现筛选和药学服务"的服务板块中增加并初步搭建完成"细胞生物学平台"和"细胞质量检测技术平台" [9] - 公司化药研究中心持续加强滴眼液制剂平台、吸入制剂平台建设,复杂注射制剂平台建设也初见成效 [9] 其他咨询服务 - 2023年其他咨询服务收入0.49亿元,同比增长19.06%;新增其他咨询服务合同额0.60亿元,同比减少12.51% [10] - 2023年为客户获得境内外IND许可约二十项 [10] CDMO服务 - 2023年科技园公司完成三期厂房的施工建设,完成9个药物品种的现场注册核查,提交3个品种的注册资料 [11] 自主研发及技术成果转化 - 2023年公司自主研发的两项发明专利获得专利证书 [12] 公司发展战略 - 公司将持续发展临床研究服务,扩展临床前药学研究和药物评价业务,推动技术成果转化服务 [13] - 加强自主创新能力,稳步开发自主研发品种 [13] - 推进医药合同定制研发生产(CDMO)服务,建设成为一站式的新药研发平台 [13] - 2024年公司将在临床研究服务、临床前研究服务、CDMO服务等方面进一步提升能力 [13] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为7.59、9.82、12.61亿元,同比增长分别为36.5%、29.5%、28.3% [14] - 预测公司2024-2026年净利润分别为0.75、1.02、1.27亿元,同比分别为207.1%、36.5%、24.0%,EPS分别为0.20、0.27、0.33元 [14] - 给予公司2024年50-60倍PE,对应公司合理价值区间37.4-44.8亿元,对应每股合理价值区间9.78-11.74元 [14]

证券代码：300404 证券简称：博济医药 公告编号：2024-059 博济医药科技股份有限公司 关于 2023 年限制性股票激励计划预留授予登记完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、本次限制性股票预留授予的具体情况 | 序 | 姓名 | 国籍 | 职务 | 获授的预留 | 获授的限制性股票 | 获授的限制性 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | 限制性股票 | 占本计划草案公告 | 股票占目前公 | 1 1、预留授予的限制性股票上市日期：2024 年 5 月 10 日 2、预留授予的限制性股票登记数量：200,000 股 3、限制性股票预留授予登记人数：2 人 4、限制性股票预留授予价格：5.46 元/股 5、股权激励方式：第一类限制性股票 1、授予股票种类：第一类限制性股票。 2、股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。 3、预留授予日：2024 年 3 月 19 日。 4、预留授予价格：5.46 元/股（调整后）。 5、预留 ...

业绩数据 - 2024年一季度新增业务合同金额约3.98亿元，同比增135%[2] - 2023年新增业务合同金额约11.65亿元，同比增约38.12%[3] - 2023年中药类研发服务新增合同金额约3.72亿元，同比增约346.86%[3] 未来展望 - 2024年订单增速希望超2023年度增速[2] 新策略 - 保持临床研究服务优势，发展临床前药学研究等业务[3] - 推进主营业务链条的CDMO服务[3] - 提请股东大会授权董事会办理小额快速融资事宜[3]

股票期权注销 - 注销2020年已授予未行权股票期权35,392份，涉及2人[2][3] - 注销2022年已授予未行权股票期权286,900份，涉及9人[2][3] - 2024年4月23日会议审议通过注销议案[3] - 已完成股票期权注销手续，不影响公司股本[3]

公司投资评级 - 博济医药的投资评级被上调至“增持”[1] 报告的核心观点 - 博济医药的临床业务发展稳健，中药订单高速增长，2023年临床研究服务收入为4.15亿元，同比增长49.58%，新增临床研究服务合同额为9.42亿元，同比增长49.25%[1] - 2023年公司整体新增业务合同金额约11.65亿元，同比增长38.12%，中药研发类服务合同金额同比增长347%至3.72亿元[1] - 2023年公司整体毛利率为33.3%，相较2022年下滑4.6个百分点，主要因为临床前业务和其他咨询服务的人工成本增加[1] - 2024年一季度公司各项费用率有所改善，销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为6.52%/8.74%/6.77%，而2023年同期分别为6.87%/14.08%/9.67%[1] - 2024年一季度公司新增业务合同金额3.98亿元，同比增长135%，随着公司收入体量快速增长，各项费用率有所改善，公司利润率将得到逐步提升[1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年公司实现营业收入5.56亿元，同比增长31.19%，归母净利润0.24亿元，同比下降12.04%[1] - 2024年一季度公司实现营业收入1.67亿元，同比增长62.08%，归母净利润0.17亿元，同比增长40.67%[1] - 2023年临床前研究服务实现收入0.78亿元，同比增长6.19%，新增合同额1.63亿元，同比增长13.12%[1] - 2024年一季度公司新增业务合同金额3.98亿元，同比增长135%[1] 盈利预测与估值 - 上调24-25年归母净利润预测为0.70/0.99亿元，较此前上调5.2%/12.5%，新增26年归母净利润预测为1.28亿元[1] - 当前股价对应PE为40/28/22倍，估值步入合理区间[1]

财务数据 - 公司2023年度营业收入为5.56亿元，同比增长31.19%[1] - 公司2023年度规模净利润为2434万，同比减少12.04%[1] - 公司2023年度扣非后净利润为1020万元，同比减少24.24%[1] - 公司新增业务合同金额约为11.65亿，同比增长38.12%[1] 业务板块 - 公司2023年临床业务板块收入为4.15亿元，同比增长49.58%[3] - 公司2023年临床业务订单为9.42亿，同比增长49.25%[3] - 公司2023年临床前应用板块收入为7829万，同比增长6.19%[4] 市场扩张和并购 - 公司计划扩充人员，特别是在临床方面，因为项目较多，需要增加人手[16] - 公司与江西省两江新区政府合作成立基金，主要投资方向是生物医药，已带来两三个临床试验订单[18] - 公司在海外拓展业务方面建立博创美国团队，帮助中国企业在美国进行临床实验和注册，计划逐步拓展到澳洲和欧洲[24] 产品研发 - 公司自主研发的项目包括化学仿制药、化学药的创新药和中药项目[41] - 公司持有的青烟猎猴胶囊项目已做了三期临床，准备进入爆产阶段，有中药厂希望购买[43] - 公司在传统药学研究领域做了补杂注射剂的建设，包括锂金子质体等[43]