公司信息 - 证券代码300358，简称为楚天科技，债券代码123240，简称为楚天转债[1] 保荐代表变更 - 原保荐代表人郭丽敏因工作变动，李伟接替其工作[2] - 变更后持续督导保荐代表人为尹百宽和李伟[2] - 持续督导期间至2026年12月31日[2] 保荐代表人履历 - 李伟2010年从事投资银行工作，2016年加入国金证券投行部[4] - 李伟参与楚天科技收购德国Romaco公司等并购重组项目[4] - 李伟参与宏辉果蔬IPO等多个项目[4]

能源转型趋势 - 中国原油进口量2023年同比下降1.9%至5.53亿吨，为近二十年首次下降[6][9] - 全社会用电量同比增长6.8%，新能源发电装机达14.5亿千瓦首次超过火电[9] - 化工用油增长7.3%但成品油消费下降2.4%至3.9亿吨，反映能源结构调整[11] 新能源汽车产业 - 2024年新能源汽车保有量突破3000万辆，渗透率超40%，累计替代汽油2800万吨[12] - 预计2030年成品油消费降至3.1-3.4亿吨，加油站数量将从11万座缩减至9万座[12] - 中国连续两年成为全球汽车出口第一，新能源车带动锂电池需求（全球70%产能在中国）[12][16] 新能源产业链优势 - 光伏产业链各环节全球占比超80%（多晶硅92%、组件84%），晶体硅电池效率超25%[16] - 创业板新能源指数成分股显示龙头企业主导，如宁德时代（权重15.94%）、阳光电源（12.61%）[18][20] - 指数表现突出：创业板新能源指数基日以来累计回报124.9%，年化12.5%[23] 智能化与AI赋能 - 新能源车天然适配智能化，静置电流需求剧增而传统燃油车难以满足[24] - DeepSeek等AI技术提升智能座舱体验，带动锂电池/电芯等零部件增量需求[26] - AI推动人形机器人发展，汽车零部件商可拓展第二增长曲线[26] 电力需求与储能前景 - 预计2030年中国用电量超14万亿千瓦时（年增6.5%），AI算力需求加剧电力消耗[26] - 光伏+储能需应对激增需求，AI可优化生产运维环节效率[26] - 新能源ETF（如159368）将受益于智能化增量与传统能源替代[27]

文章核心观点 - 介绍楚天科技3月26日收盘情况、机构持仓、主营业务、产品及2024年三季报业绩，并给出其与行业相关指标对比 [1][2] 公司情况 - 3月26日收盘7.36元，上涨1.10%，最新市净率0.97，总市值43.45亿元 [1] - 截至2024年三季报，1家机构持仓，其中基金1家，合计持股数1.70万股，持股市值0.00亿元 [1] - 主营业务为制药装备的研发、设计、生产、销售和服务，主要产品包括无菌制剂解决方案及单机等多种类型 [1] - 2024年三季报，公司实现营业收入41.71亿元，同比-18.75%；净利润-187253063.9元，同比-165.18%，销售毛利率25.94% [1] - 公司PE(TTM)为-27.59，PE(静)为13.70 [2] 行业情况 - 行业平均PE(TTM)为45.14，PE(静)为49.52，市净率为4.84，总市值为107.93亿 [2] - 行业中值PE(TTM)为31.99，PE(静)为31.00，市净率为2.48，总市值为48.44亿 [2]

文章核心观点 全国人大代表唐岳围绕提升海外融资便利性建言献策，建议从建立分类监管机制、拓宽跨境融资渠道等四方面入手，降低企业融资成本、提高资金流动性，还建议放宽内保外贷、扩大人民币跨境直贷规模，推动国有大行增强国际化经营能力，助力中资企业海外发展 [1][2] 分组1：背景情况 - “稳定对外贸易发展”是2025年《政府工作报告》任务之一，涉及“优化融资、结算、外汇等金融服务”等多元措施 [1] - 随着我国经济高质量发展，越来越多企业通过海外并购加绿地投资等方式实现国际化经营，部分高科技和先进制造业企业国际化对国内产业升级和转移意义重大，需国内金融体系支持 [1] - 2015年以来，国内宏观和金融主管部门对银行内保外贷、跨境直贷等政策经历从宽松到收紧，再到近期有所放开的变化 [1] 分组2：企业面临问题 - 许多企业完成海外并购后，在当地融资存在不确定性，国内银行缺乏有效支持手段 [1] - 中资海外企业急需资金支持 [2] - 国内大型银行在海外主要以结算业务为主，信贷、履约保函、银团贷款等领域业务有待提升 [2] 分组3：建议措施 - 从建立分类监管机制、拓宽跨境融资渠道等四方面入手，降低企业融资成本、提高资金流动性，降低企业海外融资不确定性，提升国内银行资金配置效率和服务能力 [1] - 相关部门除放宽内保外贷外，扩大人民币跨境直贷规模，鼓励有能力的商业银行开展人民币跨境融资业务，降低外汇风险 [2] - 推动国有大行增强国际化经营能力，在跨境信贷、外汇管理等方面提供更全面金融服务，打造国际化银行体系，助力中资企业海外稳健发展 [2]

融资情况 - 2024年1月31日发行1000万张可转换公司债券，募集资金总额10亿元，净额9.868146亿元[1] 资金投向 - 募集资金拟投入生物工程一期建设项目6.3亿元、医药装备与材料技术研究中心项目2.5亿元、补充流动资金1.2亿元[2][3] 项目进展 - 截至2024年12月31日，生物工程一期建设项目累计使用2.457662亿元，投资进度39.01%[5] - 截至2024年12月31日，医药装备与材料技术研究中心项目累计使用0.597984亿元，投资进度23.92%[5] - 截至2024年12月31日，补充流动资金累计使用1.196286亿元，投资进度99.69%[5] 项目调整 - 2024年6月25日部分募投项目增加投资额及内部投资结构调整，总投资从10.0334亿元增至11.5135亿元[3] - 医药装备与材料技术研究中心项目预计完成时间从2025年3月延期至2026年3月[7] 决策审议 - 2025年2月28日董事会、监事会审议通过部分募集资金投资项目延期议案[16][17] - 保荐机构对部分募集资金投资项目延期事项无异议[18]

资金募集 - 2024年1月31日发行1000万张可转换公司债券，募资10亿，净额9.868146亿[1] 资金使用 - 2024年2月27日同意用不超7亿闲置募资现金管理，期限不超12个月[2][3] - 公司用不超57000万闲置募资现金管理，有效期12个月[6] - 2025年2月28日董事会同意用不超57000万闲置资金现金管理，额度可滚动使用[15] 项目投资 - 生物工程一期建设项目总投资63068万元，拟投募资63000万元[4] - 医药装备与材料技术研究中心项目总投资40067万元，拟投募资25000万元[4] - 补充流动资金项目拟投募资12000万元[4] 审核意见 - 2025年2月28日监事会认为用不超57000万闲置资金现金管理符合规定[17] - 保荐机构对公司使用部分闲置募集资金现金管理事项无异议[18] - 国金证券发表核查意见，签字盖章日期为2025年2月28日[20]

楚天博源情况 - 新增申请银行授信1000万元，担保额不超1000万，担保期一年[5] - 公司持有其51%股权[7] - 2024年营收2504.448225万元，净利润 -519.083596万元[7] - 截至2024年底，资产3950.014049万元，负债4315.096856万元[7] - 注册资本5000万元[6] 公司担保情况 - 截至公告日，担保额度172200万元，占2023年总资产、净资产14.77%、36.48%[12] - 对合并报表外单位担保余额6000万元，占比0.51%、1.27%[12] - 实际担保余额60256.15万元，占比5.17%、12.77%[12] - 对全资及控股子公司实际担保余额54256.15万元，占比4.65%、11.49%[12] - 无逾期、涉诉及败诉担责情况[13]

资金募集 - 2024年1月31日发行1000万张可转债，募资10亿，净额9.8681462353亿[3] 资金使用 - 2024年2月27日同意用不超7亿闲置募资现金管理[5] - 2025年2月28日同意用不超5.7亿闲置募资现金管理，有效期12个月[9] 项目投资 - 募集资金投资项目总投资11.5135亿，拟投入10亿[6] 风险控制 - 财务部分析跟踪，内审部门监督审计，多方有权监督检查[16]

资金募集 - 2024年1月31日发行1000万张可转债，募资10亿，净额9.868146亿[2] - 募资拟投生物工程一期6.3亿、研究中心2.5亿、补流1.2亿[3] 项目进展 - 截至2024年底，生物工程一期累计用2.457662亿，进度39.01%[5] - 截至2024年底，研究中心累计用0.597984亿，进度23.92%[5] - 截至2024年底，补流累计用1.196286亿，进度99.69%[5] 项目调整 - 2024年6月25日研究中心总投资从2.5266亿增至4.0067亿[3] - 研究中心达预定可使用状态时间从2025年3月延至2026年3月[7] 审议情况 - 2025年2月28日董事会、监事会审议通过部分募投项目延期议案[14][15] - 保荐机构对部分募投项目延期无异议[16]

项目进展 - 公司将“医药装备与材料技术研究中心项目”达预定可使用状态时间延至2026年3月[2] 资金管理 - 公司用不超57000万元闲置募集资金现金管理[4] 担保事项 - 公司为控股子公司楚天博源银行综合授信额度提供担保[6]