董事会提名 - 公司董事会提名唐国华为第六届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[6][7] - 被提名人近十二个月无不利情形[8] - 被提名人近三十六个月未受相关谴责批评[10] - 被提名人担任独立董事的境内上市公司不超三家[11] - 被提名人在公司连续任职未超六年[13] 提名人责任 - 提名人保证声明真实准确完整并承担责任[13] - 提名人授权报送声明内容并担责[13] - 若被提名人不符资格提名人督促其辞职[13]

候选人资格 - 候选人及直系亲属持股和任职有相关限制[6][7] - 近三十六个月无交易所公开谴责或三次以上通报批评[11] - 具备五年以上相关工作经验[5] - 会计专业提名需满足特定要求[6] - 近十二个月内无特定禁止情形[8] - 担任独立董事境内上市公司不超三家[11] - 在该公司连续任职不超六年[12] 审查与承诺 - 已通过公司第五届董事会独立董事专门会议资格审查[1] - 承诺保证声明及材料真实准确完整，否则担责[13]

业绩相关 - 中标金额78768981元，占2023年度经审计营业收入比重2.48%[1][3] - 中标项目实施将对经营业绩产生积极影响[3] 市场与项目 - 全资子公司易联云中标鸡泽县燃气管道更新改造项目设备采购项目[1] - 中标表明客户认可技术实力和服务能力，巩固市场领先地位[2] - 为未来同类项目竞争赢得更多机遇[2] 不确定性 - 中标项目尚未签订正式合同，存在不确定性[4]

报告评级 - 维持增持评级 [5] 报告核心观点 - 公司2024年三季报业绩符合预期,预计公司民用燃气业务短期承压,工商业燃气与数字水务稳健发展 [3] - 预计民用端燃气业务受发货、确认节奏影响短期承压,长期来看有望恢复增长;工商业燃气随着相关政策有效落地,业绩有望保持稳步增长;数字水务方面,公司积极把握政策机遇,有望实现稳健发展 [5] - 产品结构变化叠加积极降本,公司毛利率有所提升 [5] 财务摘要 - 2024年前三季度公司实现营收22.32亿元,同比下降2.16%;归母净利2.98亿元,同比下降0.03% [5] - 2024年前三季度公司毛利率为42.15%,同比提升2.24个百分点,主要由于高毛利的工商业燃气业务占比提升,以及公司通过研发设计改良、材料采购降本等举措降低产品成本 [5] - 2024年前三季度公司销售费率、管理费率、财务费率分别为17.76%、4.38%、0.13%,期间费用率略有提升;净利率为13.65%,盈利能力略有提升 [5] 财务预测 - 公司2024-26年EPS预测为1.01/1.20/1.39元,较之前下调 [5] - 参考行业2025年16.17倍估值,给予公司2025年15倍PE,上调目标价至18元 [5] 风险提示 - 无 [5]

公司概况和业绩情况 - 金卡智能集团股份有限公司是一家专注于物联网解决方案与计量场景深入结合的高新技术企业，主要从事智能燃气表、智能水表、氢能计量表等产品的研发、生产和销售[1][2] - 公司前三季度总收入有所下降，但毛利率有所提升，主要得益于产品结构变化和公司通过研发设计改良、材料采购降本等措施降低产品成本[2][4] - 公司将继续坚持以客户需求为导向，加强国内外市场的营销拓展，同时推进内部管理优化、控费提效等措施，增强公司在行业内的竞争力[2] 市场拓展和业务发展 - 公司将继续深耕数字燃气和数字水务业务，同时向氢能计量和过程计量等新的业务场景拓展，打造软硬一体的解决方案[1] - 在持续深耕国内市场的同时，公司积极布局海外市场，加大海外板块的研发和销售投入，推动海外市场份额持续增长[1] - 在数字水务领域，公司坚持研发驱动，持续提升产品力，构建物联网数字水务综合解决方案，并积极把握行业政策机遇[3] 经营管理和风险防控 - 公司对应收账款进行风险评估和常态化监管，目前应收账款总体回收风险可控，将持续加强回款管理[2][7] - 公司将根据相关规定每年进行商誉减值测试，最终会计处理以经审计的年度报告为准[6] - 公司重视产品质量管理，未来将持续响应行业号召，共同推动行业长期健康发展[2] - 公司如有涉及资本运作的重大事项，会严格按照相关规定进行信息披露[9][10]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司前三季度营收为22.32亿元,同比降低2.16%;归母净利润为2.98亿元,同比降低0.03%;扣非归母净利润为2.58亿元,同比降低1.87% [1] - 公司Q3单季营收为7.48亿元,同比降低9.63%;归母净利润为0.80亿元,同比降低12.17%;扣非归母净利润为0.68亿元,同比降低16.19% [1] 公司毛利率和费用情况 - 公司Q3单季度综合毛利率为42.85%,同比增长3.74个百分点,环比增长0.23个百分点 [2] - 公司前三季度销售/管理/研发费用率分别为17.76%/4.38%/7.59%,分别同比增加0.68/0.69/0.77个百分点,其中Q3单季公司的销售/管理/研发费用率分别为19.32%/4.58%/8.10%,分别同比下降0.04/增加1.26/增加1.55个百分点,公司在研发端保持高度投入 [2] 行业及公司发展前景 - 短期来看,公司民用燃气表业务收入受交付节奏影响略有波动;长期来看,我们仍然看好国内民用表需求的持续提升 [3] - 随着相关政策的推动,我国智能燃气表需求量和渗透率有望持续上行,公司作为行业龙头有望进一步提升市占率 [3] - 公司近年来积极开拓智慧水务业务,未来有望打造第二增长曲线 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 公司业绩表现 - 公司前三季度营收为22.32亿元,同比降低2.16%;归母净利润为2.98亿元,同比降低0.03%;扣非归母净利润为2.58亿元,同比降低1.87% [1] - 公司Q3单季营收为7.48亿元,同比降低9.63%;归母净利润为0.80亿元,同比降低12.17%;扣非归母净利润为0.68亿元,同比降低16.19% [1] 公司毛利率和费用情况 - 公司Q3单季度综合毛利率为42.85%,同比增长3.74个百分点,环比增长0.23个百分点 [2] - 公司前三季度销售/管理/研发费用率分别为17.76%/4.38%/7.59%,分别同比增加0.68/0.69/0.77个百分点,其中Q3单季公司的销售/管理/研发费用率分别为19.32%/4.58%/8.10%,分别同比下降0.04/增加1.26/增加1.55个百分点,公司在研发端保持高度投入 [2] 行业及公司发展前景 - 短期来看,公司民用燃气表业务收入受交付节奏影响略有波动;长期来看,我们仍然看好国内民用表需求的持续提升 [3] - 随着相关政策的推动,我国智能燃气表需求量和渗透率有望持续上行,公司作为行业龙头有望进一步提升市占率 [3] - 公司近年来积极开拓智慧水务业务,未来有望打造第二增长曲线 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1. 业绩波动,整体毛利率持续改善 [1] - 公司Q2、Q3营收同比下降,主要受城市老旧管网改造、城市生命安全工程建设和大规模设备更新改造等政策影响,智能工商业及智能水务保持良好增长 [1] - 报告期内,公司整体毛利率42.15%,同比提升2.24个百分点,2024Q3单季度毛利率42.85%,同比提升3.74个百分点,环比改善0.23个百分点 [1] - 整体费用率29.9%,同比增长1.4个百分点,主要系公司营收增速放缓,销售费用率有所增长 [1] 2. 短期现金流有所承压 [1] - 公司三季报末,存货5.1亿元,同比基本持平,应收/应付账款及票据分别同比增长17.2%/8.7% [1] - 公司经营性现金流净额-1.7亿元,现金收入比0.96,较去年同期略有下降,环比提升0.04 [1] - 筹资活动净现金流-6.1亿元,主要系分配股利和回购限制性股票 [1] 3. 深化战略合作,加强护城河,持续发力氢能和过程计量 [2] - 公司积极开展战略合作与收购,持续打造市场竞争护城河 [2] - 公司立足燃气表计量行业,逐步打造四大平台:精益制造平台+计量技术平台+物联网连接平台+软件云平台,对标全球计量龙头艾默生 [2] 投资建议 - 公司作为计量行业龙头公司,考虑燃气业务受政策影响,调整盈利预测,预计2024-2026年营收分别为33.06/37.18/42.46亿元,预计每股收益分别为1.08/1.25/1.47元,维持"买入"评级 [3]

财务业绩 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.32亿元，同比下降2.16%[5] - 2024年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润2.98亿元，同比下降0.03%[5] - 2024年前三季度公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2.58亿元，同比下降1.87%[5] 经营管理 - 报告期内公司积极发挥品牌和市场渠道优势，坚持以客户需求为导向，坚持创新驱动，构建数字化解决方案能力[5] - 报告期内公司持续提升内部组织运营管理能力，控费提效赋能业务，增强公司在行业内的竞争力[5] 资产负债情况 - 报告期末公司应收账款较期初增加30.57%，主要系报告期末货款未及时收回所致[6] - 报告期内公司短期借款较期初下降84.06%，主要系本期已贴现未到期票据金额变动所致[6] - 报告期内公司递延收益较期初增加52.67%，主要系收到与资产相关的政府补助增加所致[6] - 公司期末货币资金为4.56亿元，交易性金融资产为5.64亿元，应收账款为20.54亿元[15] - 公司期末固定资产为7.56亿元，在建工程为2.38亿元，商誉为10.27亿元[16] - 公司期末短期借款为0.64亿元，应付票据为3.52亿元，应付账款为11.56亿元[17] - 公司期末长期借款为3.60亿元，预计负债为0.50亿元，递延收益为0.28亿元[17] - 公司期末归属于母公司所有者权益合计为43.70亿元，少数股东权益为0.10亿元[17] - 公司期末资产总计为68.79亿元，负债总计为24.99亿元[17] - 公司期末股本为4.18亿股，资本公积为16.77亿元，未分配利润为19.37亿元[17] - 公司期末其他综合收益为1.54亿元，专项储备为0.39亿元，盈余公积为2.10亿元[17] 现金流情况 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-16.51亿元[21] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为131.60亿元[21] - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金为9.73亿元[21] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为215.24亿元[21] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为142.37亿元[21] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为36.19亿元[21] - 2024年前三季度支付的各项税费为18.44亿元[21] - 投资活动现金流入小计为14.15亿元,投资活动现金流出小计为9.60亿元,投资活动产生的现金流量净额为4.55亿元[22] - 筹资活动现金流入小计为1.61亿元,筹资活动现金流出小计为7.69亿元,筹资活动产生的现金流量净额为-6.08亿元[22] - 期末现金及现金等价物余额为4.24亿元[22] 其他事项 - 公司于2024年7月1日收购控股子公司佰鹿科技少数股东剩余股权，交易完成后佰鹿科技成为公司全资子公司[12] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有公司股份2,744,500股，占公司总股本的0.66%[11] - 公司2022年限制性股票激励计划第二个归属期完成归属，归属人数116人，归属股份161.67万股，调整后的授予价格4.61元/股[13] - 公司已累计回购公司股份2,465,100股，公司注销完上述回购股份后，公司总股本由420,802,313股变更为418,337,213股，公司注册资本也相应变更[14] - 公司2024年第三季度报告未经审计[23] - 公司2024年起首次执行新会计准则,未调整首次执行当年年初财务报表[23]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月23日披露《2024年第三季度报告》[1] - 公司定于2024年10月24日下午3:00至4:30举行2024年第三季度网上业绩说明会[1] 会议相关安排 - 业绩说明会采用网络远程方式，在“金卡智能投资者关系”小程序举行[1] - 出席人员有公司董事长兼总裁杨斌、董事会秘书兼财务总监李玲玲[2] - 提问通道自公告发出日起开放，可通过小程序或扫二维码参与[1]

金卡智能集团股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300349 证券简称：金卡智能 公告编号：2024-057 8、经营范围：信息系统集成服务，电子设备及电子元器件、燃气设备、仪 器仪表的制造、销售、安装、维修、技术开发、技术服务、技术咨询及成果转让， 软件开发、技术服务、技术咨询及成果转让，企业管理咨询，经营进出口业务。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 特此公告。 金卡智能集团股份有限公司董事会 二〇二四年九月二十八日 1、统一社会信用代码：91330000691292005R 2、名称：金卡智能集团股份有限公司 3、类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 4、法定代表人：杨斌 5、注册资本：人民币418,337,213元 6、成立日期：2004年07月28日 7、住所：浙江省温州市乐清经济开发区纬十七路291号 金卡智能集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月1日召开第五届 董事会第二十次会议、2024年7月17日召开2024年第二次临时 ...