公司治理 - 联建光电2025年第一次临时股东会于2025年9月9日召开 [2] - 会议审议通过了《关于修订的议案》 [2]

会议基本信息 - 公司2025年第一次临时股东会由第七届董事会第十二次会议决定召开，8月22日发布通知[4] - 9月9日以现场和网络投票结合方式召开，现场在深圳宝安区[5][6] 参会股东情况 - 本次会议通过现场和网络投票的股东共266人，代表股份87,754,080股，占比15.9810%[7] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉的议案》等多项议案通过，各议案同意、反对、弃权股数及占比明确[9][10][11][13][14][15][21][22] 决议事项说明 - 议案（一）、2.1、2.2、议案（三）为特别决议事项，其他为普通决议事项[24] 会议有效性 - 本次会议召集、召开等程序及结果均合法有效[25]

股东情况 - 出席会议股东266人，代表股份87,754,080股，占公司有表决权股份总数的15.9810％[4] - 现场投票股东1人，代表股份83,649,380股，占上市公司总股份的15.2335％[4] - 网络投票股东265人，代表股份4,104,700股，占公司有表决权股份总数的0.7475％[4] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意87,392,780股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5883%[6] - 《股东会议事规则》同意87,391,780股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5871%[7] - 《董事会议事规则》同意87,391,180股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5865%[9] - 《独立董事制度》同意87,379,080股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5727%[9] - 《网络投票实施细则》同意87,390,580股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5858%[11] - 《累积投票实施细则》同意87,381,780股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5757%[13] - 《募集资金管理制度》同意87,354,280股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5444%[14] - 《会计师事务所选聘制度》同意87,383,680股，占比99.5779%；中小投资者股东同意3,734,300股，占比90.9762%[15] - 《对外担保管理制度》同意87,357,880股，占比99.5485%；中小投资者股东同意3,708,500股，占比90.3477%[16] - 《对外投资管理办法》同意87,383,680股，占比99.5779%；中小投资者股东同意3,734,300股，占比90.9762%[17] - 《关联交易管理办法》同意87,347,180股，占比99.5363%；中小投资者股东同意3,697,800股，占比90.0870%[19] - 《信息披露管理制度》同意87,358,080股，占比99.5487%；中小投资者股东同意3,708,700股，占比90.3525%[20] - 《关于废止<深圳市联建光电股份有限公司监事会议事规则>的议案》同意87,313,980股，占比99.4985%；中小投资者股东同意3,664,600股，占比89.2781%[21] 反对弃权情况 - 《会计师事务所选聘制度》反对296,100股，占比0.3374%；弃权74,300股，占比0.0847%[15] - 《对外担保管理制度》反对321,900股，占比7.8422%；弃权74,300股，占比1.8101%[16] 其他 - 律师认为公司本次会议召集、召开程序等合法有效，法律意见书刊登于巨潮资讯网[22] - 备查文件包括2025年第一次临时股东会决议和律师出具的本次股东会法律意见书[23]

板块表现 - 光学光电子板块整体上涨2.03%，显著跑赢上证指数（1.45%）和深证成指（2.07%）[1] - 板块内10只个股全部上涨，其中合力泰以10.04%涨幅领涨，宸展光电（8.60%）和成莱光学（8.01%）涨幅居前[1] 个股交易数据 - 合力泰成交量达185.14万手，成交额5.57亿元，为板块内成交量最大个股[1] - 奥比中光成交额12.41亿元居首，福晶科技（10.12亿元）和波长光电（9.10亿元）成交额分列二三位[1] - 成莱光学股价达438.00元，为板块内最高价个股，但成交量仅1.48万手[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入8.89亿元，散户资金净流入5479.43万元，但游资资金净流出9.44亿元[3] - 资金流向显示机构资金与散户资金呈净流入状态，而短线游资选择获利了结[3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约2.42亿元 同比减少18.91% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损约217万元 [1] - 2025年上半年基本每股收益亏损0.004元 [1] - 2024年同期营业收入约2.98亿元 [1] - 2024年同期归属于上市公司股东的净利润亏损约1027万元 [1] - 2024年同期基本每股收益亏损0.02元 [1] 市场数据 - 公司当前市值为30亿元 [1] - 公司当前收盘价为5.45元 [1]

公司治理动态 - 公司第七届第十二次董事会会议于2025年8月20日召开[1] - 会议审议关于修订公司章程的议案[1] 财务结构分析 - 2024年1至12月营业收入构成中制造业占比98.74%[1] - 其他业务收入占比1.26%[1] 市值数据 - 公司当前市值为30亿元[1]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入2.42亿元 同比下降18.91% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-217.11万元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-663.66万元 [1] - 基本每股收益为-0.0040元 [1]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比下降18.91%至2.42亿元，但通过成本管控和产品结构优化，净亏损同比收窄78.85%至-217万元，接近盈亏平衡点 [2][10] - LED显示行业面临需求疲软和价格竞争压力，但Mini/Micro-LED、COB/MIP等新技术在高端控制室、智慧会议等细分市场保持增长势头 [3][4] - 公司坚持技术研发与产品创新，在裸眼3D、会议一体机等新兴领域树立标杆案例，并通过数字化建设提升运营效率 [4][8][12] 财务表现 - 营业收入2.42亿元，同比下降18.91%，主要受宏观需求疲软、项目交付延期及行业价格竞争影响 [2][10] - 归属于上市公司股东的净利润-217万元，较上年同期-1,027万元改善78.85% [2] - 经营活动现金流量净额-1,179万元，同比大幅下降36,097.83%，主要因收入下降导致回款减少 [2][13] - 毛利率29.81%，同比提升0.58个百分点，受益于产品结构优化及成本管控 [10][14] - 三大费用合计6,879万元，同比下降15.96%，体现精细化管理成效 [10] 业务分析 - LED显示业务收入2.38亿元，同比下降18.76%，销售量25,087平方米，同比下降17.01% [14] - 经销模式收入占比65.96%，同比提升12.13个百分点；直销模式收入占比34.04%，同比下降47.03% [14] - 产品应用覆盖指挥监控、大数据中心、商业零售、户外广告、广电演播、舞台租赁、体育赛事等六大领域 [4][5] - 海外业务收入1.54亿元，以美元、欧元结算，存在汇率波动风险 [14][19] 技术研发 - 重点布局Mini/Micro-LED、COB、MIP、裸眼3D等新型显示技术 [3][4] - 研发投入1,600万元，同比增长6.24%，持续投入面罩喷油技术、高等级防火阻燃产品开发 [8][13] - 通过A+B混合纳米油墨技术使显示屏对比度提高30%，并解决磁吸点吸尘行业难题 [8] 运营管理 - 建立《大客户、大订单服务保障制度》，为优质客户提供专属服务小组和最优采购价 [11] - 推进供应链优化，与战略供应商签订合作协议，通过科学备库与动态调整机制降低库存成本 [12] - 搭建数字化系统整合全链路业务数据，引入智能AI工具提升决策与执行效率 [12] 子公司情况 - 主要子公司深圳市联建光电有限公司实现营业收入1,086万元，净利润396万元 [18] - 深圳市易事达电子有限公司实现营业收入164万元，净利润111万元 [18] - 深圳市联动户外广告有限公司实现营业收入6,153万元，净利润261万元 [18]

核心财务表现 - 营业收入2.98亿元，同比下降18.91% [1] - 归母净利润-217万元，同比亏损收窄78.85% [1] - 扣非净利润-664万元，同比改善57.10% [1] - 经营活动现金流净额-1179万元，同比恶化360.97% [1] - 总资产7.97亿元，同比下降8.61%；净资产8994万元，同比下降6.20% [3] 经营策略与执行 - 推行大客户专属服务制度，建立评价支持体系强化合作粘性 [4] - 通过战略供应商合作保障供应链稳定，实施科学备库降低缺货率 [4] - 聚焦定制化大项目，推出差异化产品方案争夺高端市场份额 [5] - 搭建全链路数字化系统，引入AI智能排产提升运营效率 [5] 股东结构 - 前三大股东：广东南峰投资（境内非国有法人）、何吉伦（境外自然人持股2.90%）、张艳君（境内自然人持股1.56%） [3] - 摩根士丹利国际（境外法人持股0.93%）和瑞银集团（境外法人持股0.89%）位列前十大股东 [3] - 股东间不存在关联关系及一致行动关系 [4] 费用与成本管控 - 销售/管理/研发三大费用率实现同比下降 [4] - 通过产品结构优化和成本管控深化，毛利率同比稳中有升 [4] - 通过流程标准化和信息数字化双措并举降低管理成本 [5]

董事会决议与公司治理 - 第七届董事会第十二次会议于2025年8月20日召开 采用现场结合通讯表决方式 应参会董事5名 实际参会5名 其中现场表决2人 通讯表决3人 [1] - 会议审议通过《2025年半年度报告》及摘要 认为报告内容真实准确完整反映公司2025年半年度经营情况 [1] - 董事会以5票赞成 0票反对 0票弃权通过半年度财务报告 该报告已获董事会审计委员会审议通过 [2] 公司章程与治理结构改革 - 公司不再设置监事会 监事会的职权由董事会审计委员会行使 此项调整需提交股东会审议 [2] - 根据《公司法》《上市公司章程指引》等最新规定 对公司章程进行修订 [2] - 系统性修订内部管理制度 包括制定和修订多项工作细则 以符合最新法律法规要求 [2][3][4] 关联交易安排 - 孙公司惠州联建有限公司与关联方广东荣文科技集团签订委托加工框架合作协议 批准日常关联交易总金额不超过人民币600万元 [5] - 本次关联交易总额度在董事会审议范围内 无需提交股东会审议 表决结果为4票赞成 0票反对 0票弃权 董事长谭炜樑因关联关系回避表决 [5] 股东会安排 - 公司决定于2025年9月9日召开2025年第一次临时股东会 审议需股东会批准的议案 [5] - 多项董事会通过的议案尚需提交股东会审议 包括公司章程修订及治理结构改革相关事项 [2][5]