财务数据 - 公司2023年营收达到21.0亿元，同比增长16.3%[9] - 公司2023年新能源乘用车业务收入同比增长26.4%[10] - 公司2024Q1营收达到5.0亿元，同比增长12.4%[11] - 公司2024Q1毛利率为27.4%，同比略微下滑[11] - 公司2024-2025年归母净利润分别为2.67/3.63亿元，2026年预计为4.34亿元[14] - 公司2026年预计营业收入将达到4223百万元，较2023年增长约100%[18] - 预计2026年每股收益将达到0.90元，较2023年增长约84%[18] - 公司的ROE在2026年预计将达到9.4%，较2023年增长约49%[18] 业务展望 - 公司计划在2024年加速海外布局，拓展新能源业务[12] - 公司新能源配套业务占比持续提升，出口业务稳定增长[13] - 公司新能源车配套收入占比有望持续提升，出口业务有望贡献增量[14] 风险提示 - 风险提示包括乘用车/新能源车销量不及预期、客户开拓不及预期、费用率控制不及预期、原材料价格持续上涨[15] 股票评级 - 公司建议股票评级为"买入"，预计股价将相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[20] 信息披露 - 公司在信息披露方面履行了信息披露义务，客户可登录www.xyzq.com.cn查询相关信息[21]

业绩总结 - 两百多块钱[2]

业绩总结 - 公司一季度毛利率比去年全年平均要好[3] - 今年公司整体毛利率相对去年全年有所提升[4] - 小鹏灰心飞行器的毛利率已经超过27%[10] - 小鹏灰心预计净利润增长接近18%，超过营业收入增长率[10] - 小鹏灰心有信心实现25%收入增长预期，并维持良好的毛利率[10] - 小鹏灰心预计整个利润增长将保持健康[11] - 小鹏灰心可能低估了盈利的弹性，淨利率有望提升[13] - 公司全年收入增速目标不低于25%，国内增速高于海外[16] 新产品和新技术研发 - 公司预计飞行汽车轻量化产品单机价值将超过一千块钱[8] - 小蒙团队对飞行汽车的材料应用有很高要求，与公司团队交流讨论深入[14] - 小蒙团队对飞行汽车的配套要求较高，一辆车的成本可能超过1000万元[15] - 小蒙团队对飞行汽车的使用场景和主体有定制化需求[15] 市场扩张和并购 - 公司未来有新的增长看点，如小米、小鹏慧天等[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入超过21亿，同比增长超过16%[1] - 公司2024年目标收入增长不低于25%[4] - 公司2024年净利润受可转载的利息费用、员工持股计划等因素影响下滑[6] - 24年Q1毛利率比23年Q1少了0.7个点，净利率也少了一个点[9] 用户数据 - 公司2023年产品销售国内占比67%，出口占比不到33%[1] - 公司2023年新能源车配套业务收入比接近33%[2] - 公司2023年大众客户占收入比超过30%，保持平稳增长[2] - 公司2024年一季度国内市场收入占比68%，出口占比接近32%[4] - 公司2024年客户机构可能会有一些变化，但大的客户增长机构仍保持稳定[5] 未来展望 - 公司2024年毛利率整体在恢复，主要受益于新项目逐步进入量产[4] - 公司2024年新项目配套业务有望继续增长，包括给伊登、长城等客户的业务[4] - 公司2024年净利润受可转载的利息费用、员工持股计划等因素影响下滑[6] - 公司2024年毛利率整体在恢复，主要受益于新项目逐步进入量产[4] 新产品和新技术研发 - 公司在机器人业务方面采用两种不同的工艺进行产品开发，已经有样品出来了[14] - 公司与外部实验机构讨论如何进行机器人实验，目前机器人业务仍处于0到1阶段[15] 市场扩张和并购 - 国内市场订单降低一点，但出口仍在增长，每月出口约4万套[12] - 公司半成品业务毛利率较成品业务低，主要给达州奥迪和双环做半成品[18] - 泰国工厂第一期工程预计可产出两个月收入，欧洲和北美市场也在规划中[19] 负面信息 - 公司2024年净利润受可转载的利息费用、员工持股计划等因素影响下滑[6] - 24年Q1毛利率比23年Q1少了0.7个点，净利率也少了一个点[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入超过21亿美元，同比增长超过16%[2] - 公司2023年国内销售占比约67%，出口占比约33%[3] - 公司2024年目标是实现整体收入增长25%，2024年一季度国内市场占收入比68%，出口占比32%[8] - Q1营收同比增长十多个点[27] - 一季度信用减值收益为1600万[35] - Q1支付员工薪酬为1.1亿，Q4为7100万[36] 新能源车业务 - 公司2023年新能源车业务收入占比接近33%，排名前几名的客户中大众占比超过30%[4] 未来展望 - 公司2024年计划在新产品项目、国产化项目和出口业务方面持续增长[9] - 公司2024年预计国内市场占比将超过60%，出口占比将超过30%[8] 财务情况 - 公司2023年毛利率有所下滑，主要原因是新增可转债费用、减少会议税收和新增员工持股计划费用[7] - 公司2024年一季度毛利率有所下滑，主要是因为可转债利息费用和员工持股计划折旧费用增加[24] - 公司2024年一季度净利率下降，主要是因为折旧费用增加[25] 市场趋势 - 客户机构合计占比较高，相对更理性[30] - 人民币汇率趋势不大可能升值，贬值对公司有一定收益[57] - 降息可能对公司有利[61]

业绩总结 - 公司2023年实现营收21.03亿元，同比增长16.3%[1] - 公司2023年归母净利润2.38亿元，同比下降3.9%[1] - 公司2024年Q1实现营收5.04亿元，同比增长12.4%[2] - 公司2024年Q1归母净利润0.47亿元，同比增长1.8%[2] - 公司2023年总成业务营收同比增长40%[3] - 公司2023年毛利率为25.63%，同比下降2.77%[5] - 公司2024Q1毛利率为27.36%，同比下降0.68%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营业总收入分别为24.53、27.98、31.88亿元，同比增速分别为17%、14%、14%[9] - 公司首次覆盖给予"增持"评级[9] - 公司面临的风险包括原材料价格上涨、销量不及预期、新客户拓展不及预期等[10] 股票信息 - 证券代码为300258，股价为9.23，投资评级为增持[12] - 预测2026年每股收益为0.89，较2023年增长82.65%[12] - 预测2026年每股净资产为9.49，较2023年增长21.71%[12]

业绩总结 - 公司2023年度整体实现营业收入超过21亿，同比增长超过16%[1] - 2023年净利润下降主要原因是新增可转债利息费用、汇兑收益减少、员工持股费用增加[7] - 2024年一季度实现收入超过5亿，同比增长超过12%，出口占比68%[8] - 2024年一季度毛利率逐步回升，比去年同期好于23名权力平台的毛利率[9] - 公司计划一季度毛利率不低于上季度水平，全年经营毛利率有望提升[41] 用户数据 - 前几大客户中，大众占收入超过30%，基层占20%，T客户占26%[4] - 主要客户增长目标为超过25%，独立业务增长要好于非独立业务[10] - 长城、汇川为主要增长客户，新项目逐步投产，毛利率逐步提升[11] 未来展望 - 公司预计资本开支主要集中在轻量化和减速器项目上[62] - 公司传统操作器产能有望增加，KD叠加将成为重点[63] 新产品和新技术研发 - 公司其他产品包括驱动盘古电机组、轴、VVT阀等，体量约为6亿[50] - 与小米合作项目规模逐月增长，计划到十月份达到9100万[43] 市场扩张和并购 - 出口业务中，32%出口给北美，20%多出口给欧洲，剩下的10%多出口给泰国、日本、韩国[38] - 公司新能源配件产能利用率约为63%，对盈利有一定影响[55] 负面信息 - 出口业务中毛利率下滑主要受到汇率调整和客户加价的影响，汇率波动对产品售价的影响更大[39]

江苏太平洋精锻科技股份有限公司 二〇二三年度 审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 审计报告 | 1-6 | | --- | --- | | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | 合并及公司利润表 | 3 | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并及公司股东权益变动表 | 5-8 | | 财务报表附注 | 9-106 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 审计报告 致同审字（2024）第 110A012377 号 江苏太平洋精锻科技股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了江苏太平洋精锻科技股份有限公司（以下简称精锻科技）财 务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2023 年度的合并及 公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关 财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编 制，公允反映了江苏 ...

关于江苏太平洋精锻科技股份有限公司 开展远期结售汇业务、外汇掉期业务的核查意见 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"或"保荐机构"）作为江 苏太平洋精锻科技股份有限公司（以下简称"精锻科技"或"公司"）创业板 向不特定对象发行可转换公司债券的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》以及《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关法 律、法规和规范性文件的要求，对精锻科技开展远期结售汇业务、外汇掉期业 务进行了核查，并发表如下核查意见： 一、开展远期结售汇业务、外汇掉期业务的目的 国投证券股份有限公司 目前公司部分产品出口美国、日本、泰国等市场，以美元结算占比较大。 同时公司主要原材料采用进口方式购入，主要采用欧元结算，因此当汇率出现 较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会造成影响。 为了降低汇率波动对公司利润的影响，规避部分汇率风险，公司拟在银行 开展远期结售汇业务、外汇掉期业务。 二、远期结售汇业务、外汇掉期业务品种 远期结售汇业务是指与银行签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售 汇的外汇币种、金额、汇率和期限， ...

江苏太平洋精锻科技股份有限公司 二〇二三年度 审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 审计报告 | 1-6 | | --- | --- | | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | 合并及公司利润表 | 3 | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并及公司股东权益变动表 | 5-8 | | 财务报表附注 | 9-106 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 审计报告 致同审字（2024）第 110A012377 号 江苏太平洋精锻科技股份有限公司全体股东： 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编 制，公允反映了江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2023年 12月 31日的合并及 公司财务状况以及 2023 年度的合并及公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的 "注册会计师对财务报表审计的责任"部分 ...