公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2020 年 4 月 30 日 15:30 - 16:20，地点为电话会议 [2][3] - 参与单位包括天风证券、首创自营等多家机构，上市公司接待人员有刘雅芳、裴小明、康翔 [2][3] 公司业绩情况 - 2019 年营业收入 13.7 亿元，较上年同期下降 12.17%，净利润 -1.26 亿元，为上市以来首次亏损 [3] - 2019 年度计提各项资产减值准备共计 1.92 亿元，其中玲涛光电商誉减值 8306 万元，投资的企业唯能车灯及星美灿投资损失共计 5120 万元，其他应收账款坏账准备 2147 万元，存货跌价准备 1688 万元 [3][4] - 2019 年照明 LED 业务策略性接单，毛利率 14%，较上年同期增长 2.56%，背光毛利率 14.55%，较上年下降 6.7%，其他 LED 产品整体毛利率 33.34% [4][6] 公司在研项目与 2020 年核心工作 - 在研项目有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSLE 系列开发、高性价比 UV 封装技术、红外 + 传感、智慧模组等 [4] - 2020 年核心工作为尽全力开拓客户取得订单、Mini LED 根据客户需求扩产、推行股权激励留住核心人才、继续引入高端技术人才和管理人员提高技术和管理水平 [4] Mini LED 相关情况 - 公司 2016 年开始与国内外大客户合作研发 Mini LED 相关产品，是国内最早研发企业之一，有先发优势，技术和客户有积累，产品获显示、背光企业认可，与多领域客户建立深度合作，2019 年助力 TCL、康佳发布相关产品，在 Mini LED/Micro LED 显示取得突破性进展 [4][5] - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，色彩显示媲美 OLED，性价比和使用寿命更具优势，首先面向中高端客户 [5] - 市场初期 Mini LED 背光电视不具备价格下沉条件，随着规模化生产，预计终端产品价格从初期中高端逐步过渡到中端 [6] - Mini LED 背光电视主要由面板、背光、控制单元构成，背光成本由芯片、基板、驱动电路构成 [6] 疫情影响 - 公司生产运营及订单整体稳定，但对个别业务影响较大，如疫情期间影院基本关停，子公司中科创激光业绩受冲击大，疫情给全球经济及行业带来较大不确定性，公司关注行业发展，积极开拓客户保障 2020 年业绩 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300241，证券简称为瑞丰光电 [1] - 2020 年 5 月 12 日 19:30 - 20:40 以电话会议形式开展投资者关系活动，接待人员有刘雅芳、裴小明、康翔 [6] 参与单位及人员 - 参与单位众多，包括万家基金、工银瑞信、三商美邦人寿等几十家机构，涉及邱庚韬、张继圣、Rex Chen 等众多人员 [2][3][4][5] 公司业绩情况 - 2019 年营业收入 13.7 亿元，较上年同期下降 12.17%，净利润 -1.26 亿元，为上市以来首次亏损 [6] - 2019 年度计提各项资产减值准备共计 1.92 亿元，其中玲涛光电商誉减值 8306 万元，唯能车灯及星美灿投资损失 5120 万元，其他应收账款坏账准备 2147 万元，存货跌价准备 1688 万元 [6] - 2019 年照明 LED 业务毛利率 14%，较上年同期增长 2.56%，背光毛利率 14.55%，较上年下降 6.7%，其他 LED 产品整体毛利率 33.34% [6][7] 公司项目情况 - 在研项目有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSLE 系列开发等 [7] - 2020 年管理层核心工作为开拓客户取得订单、Mini LED 根据客户需求扩产、推行股权激励留住核心人才、引入高端技术和管理人员 [7] Mini LED 相关情况 研发与合作 - 国内最早研发 Mini LED 背光封装技术企业之一，2016 年开始开发，2017 年建立样品生产线，2018 年建立批量生产线，成为国内最早建立全自动 Mini LED 生产线的 LED 封装企业 [7] - 领先发布 P0.68、P0.49 产品，升级优化发布乔戈里 K2 产品并量产，与各领域客户建立深度合作，P0.39mm 显示模块亮相 CES2020 展会 [7][8] 产能规划 - 与多家企业在 Mini LED 上展开合作，有规模化生产技术储备，将根据市场情况扩充生产线，按客户需求制定生产计划 [8] 商用情况 - Mini LED 直显 P0.68 产品 2019 年已商用出货，P0.49 产品目前量产，主要应用于客制化产品或工程样机 [8] 产品参数 - 65 寸 Mini LED 背光电视背光模组 LED 数量在万颗至几十万颗不等，数量与终端产品等级有关 [9] 行业看法 - 照明 LED 和传统背光市场增速放缓且饱和，不会大规模芯片备货，Mini LED 是增量市场，会有一定备货 [9] - 预计未来 Mini LED 和 OLED 共存，穿戴等小尺寸显示 OLED 更具优势，中尺寸显示两者竞争，大尺寸显示 Mini LED 在成本和使用寿命上更具优势 [9] 技术路径 - 同时在研玻璃基板和 PCB 基板两种技术路径，PCB 基板方案能快速介入，玻璃基板有技术瓶颈，良率不及 PCB 基板，PCB 基板方案会更早出货 [9][10] 成本情况 - Mini 背光模组价格与终端产品等级有关，尺寸越大、分区越多，成本越高 [10] 商用阻碍 - 新技术大规模商用需产业链上下游协作，目前产业趋于成熟，未来市场上 Mini LED 产品会增多 [10] PCB 板类型 - 主要采用的 PCB 基板类型是 FR4 [10]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 公司为深圳市瑞丰光电子股份有限公司，是专业从事 LED 封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，国内封装领域领军企业 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2020 年 11 月 3 日 10:00 - 11:40，地点在深圳市光明新区公明办事处田寮汉海达第十工业区一栋六楼会议室 [2][3] - 参与单位及人员包括中金公司、中泓汇富资产等多家机构人员，上市公司接待人员有裴小明、刘雅芳、康翔 [2][3] 公司业务情况 产品与应用 - 主要产品为照明用、高端背光源、显示用 LED 器件及组件等，广泛应用于液晶电视、电脑及手机等多个领域 [3] - 积极布局车用、红外和激光光源等新应用方向，车用、激光光源业务成立控股子公司，车用照明已具一定规模 [3][4] 在研项目 - 包括 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSEL 系列开发等项目 [4] 业绩情况 - 前三季度（1 - 9 月）实现营业收入 8.79 亿元，较上年同期下降 12.69%；归属于上市公司股东的净利润 4,206 万元，较上年同期上升 26% [4] 交流环节问答 定增项目 - 非公开发行方案经深交所审核通过，正积极推进注册流程 [4] Mini LED 背光优势 - 与传统背光相比，可实现区域控制，提升动态效果与对比度，画质媲美 OLED；能耗约为传统背光的三分之一；混光距离更短，使终端产品更薄更美观 [5] - 与 OLED 对比，和 LCD 结合的方案亮度和对比度更高，性价比和使用寿命更优 [5] 背光模组成本与价格 - Mini LED 背光模组主要成本在芯片和板材上 [5] - 未来降价源自方案优化、标准化规模化生产提高效率和良率、原材料价格下降 [6] 市场相关问题 - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，面向中高端客户 [6] - 随着规模化生产，预计终端产品价格从初期中高端逐步过渡到中端 [6] 出货与规格问题 - 公司与多家客户积极合作，部分合作开发项目已进行产品送样、批量交货 [7] - Mini LED 背光模组价格根据客户对分区数量、混光距离、色域要求、芯片尺寸及数量等规格要求不同而不同 [7] 混光距离问题 - 普通 LED 背光电视混光距离一般为 20 - 30mm，公司 Mini LED 背光在小尺寸显示上混光距离可做到 1mm 以下，大尺寸显示上可做到 3 - 5mm [7]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间 2020 年 8 月 28 日 16:00 - 17:30，地点电话会议，接待人员有刘雅芳、张宇、康翔 [2][3] 上半年经营情况 整体业绩 - 上半年营业收入 5.16 亿元，同比下降 21.3%；归属于上市公司股东的净利润 2601.65 万元，同比下降 30.64% [3] 各业务板块 照明 LED 业务 - 销售额 2.02 亿元，同比下降 36.81%，营收占比从 2019 年的 50.56% 降为 39.18%，毛利率 6.46% [3][6] 背光 LED 业务 - 销售额 1.64 亿元，同比下降 4.61%，营收占比从 2019 年的 27.23% 升为 31.77%，毛利率 14.68% [4][6] - 中大尺寸背光产品销售收入同比增长 12%，小尺寸 LCD 背光业务销售收入下滑 41% [4] 其他 LED 产品 - 销售额 1.44 亿元，较上年同期下降 8.75%，营收占比从 2019 年的 21.88% 升为 27.88%，毛利率 32.89% [4][6] - 红外 LED 产品销售收入同比增长 74%，紫外 LED 产品销售收入同比增长 86.7%，车用 LED 产品同比增长 28%，全彩 RGB 产品同比增长 3% [4] 控股子公司 - 中科创激光公司 2020 年上半年销售收入 1678.4 万元，较上年同期下降 43% [4] 公司策略与举措 业务调整 - 对 LED 照明封装业务策略性调整，提升高毛利产品比重，控制低毛利产品比重，加大新产品投入 [3] - 重点开拓手机终端大客户，研发高性价比低成本方案，抢占手机售后市场 [4] 研发创新 - 重要在研项目有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品等 [5] 激励计划 - 上半年实施股票期权与限制性股票激励计划，首次授予期权 3333.8 万份，限制性股票 105 万股，激励员工 423 人 [5] 扩产计划 - 筹划非公开发行，募投资金投入 Mini LED、全彩扩产，对 Mini LED 产品生产线有序扩产 [5] 交流环节问答 毛利情况 - 照明 LED 业务毛利率 6.46%，背光 LED 业务毛利率 14.68%，其他 LED 毛利率 32.89% [6] Mini LED 相关 - 背光模组毛利率因方案而异 [6] - 拥有一条 Mini LED 试验线及一定产能的批量生产线 [7] - 未来市场首先面向中高端客户，规模化生产后价格预计下沉 [7] - 降价因素为芯片和板材价格下降及生产良率提升 [8] - 已与多家大型厂商合作开发，背光业务进展相对更快 [8] - 直显产品主要应用于商业显示 [8] 其他问题 - 大尺寸背光业务逆势上涨因前期新客户拓展成效 [7] - 扩产计划根据客户需求，不受非公开发行项目进度影响 [9] - 同时研发布璃基板和 PCB 基板技术路径，PCB 基板方案更早出货 [9]

公司概况 - 公司成立于2000年，2011年7月在创业板上市，股票代码300241 [2] - 现有员工超2000人，拥有深圳总部、上海和宁波全资子公司及浙江义乌生产工业园，总使用面积超23万平方米 [2][3] - 是国内领先的半导体照明封测和器件企业，创造诸多领域第一，核心研发团队获国家技术发明奖二等奖等荣誉 [3] 安芯基金“举牌”原因 - 安芯基金是国家大基金重要子基金，主要投资化合物集成电路产业群等半导体领域 [3] - 看好瑞丰光电在半导体照明封测及器件领域领先优势及行业地位，强化其技术、规模和产业链优势，推动成为一流企业并创造回报 [3][4] 行业趋势判断 - 发改委规划到2020年半导体照明行业产值突破万亿（2015年4245亿），功能性照明产值5400亿（2015年1552亿），产业集中度到15%（2015年7%） [4] - 车用、miniLED等下游技术应用快速增长，行业规模将持续高速增长，未来两三年内封装行业集中度或显著提升 [4] LED行业竞争情况及应对 - 行业由低端竞争到高端竞争，现阶段关键词为资本运作、跨界整合、规模效应 [5] - 应对措施包括积极布局扩张、保持研发创新、与上下游龙头合作、关注延伸产品或领域 [5] 新技术与新产品 - 主营业务在材料及工艺上微创新提升品质性能，其他业务如虹膜识别等有技术积累，部分小批量量产 [6] - 希望在Mini - LED上取得新突破，借助其开发介入Micro - LED领域，目前处于商业化前夕，样品和设备工艺进入小试量产阶段 [6] 迅驰车业情况 - 对赌业绩为2017 - 2019年年均净利润（扣除非经常性损益后）5267万元且每年不低于3500万元，2017年发展态势好，具体数据关注年报 [7] 产能状况及扩产计划 - 目前产能约2400KK，正将主要制造基地向义乌和深圳集中，未来三年根据业务情况逐步扩产 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括太平洋证券、北京神州泰科科技有限公司等多家机构 [2][3] - 活动时间为2020年3月9日20:00 - 21:00，地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员有刘雅芳、裴小明、康翔 [4] 公司运营情况 - 采取疫情防控措施保障员工健康安全，全力推进生产经营，目前员工不紧缺，产能逐步提升 [4] - 子公司中科创激光受疫情影响暂未复产复工，对2020年一季度业绩冲击大，后续将根据市场情况复产，业务逐步恢复 [5] - 原材料基本由国内厂商供应，最大问题是复产，收到订单多但产能未完全恢复，国外疫情使部分国外客户提前下单，订单有积压 [7] 股权激励情况 - 2020年3月6日公司召开董事会、监事会审议通过2020年股票期权与限制性股票激励计划相关议案 [4] - 拟向465名激励对象授予权益总计4221.50万股，行权价格为6.63元/份；限制性股票105.00万股，授予价格为4.00元/股 [4] - 公司层面业绩考核要求2020年净利润不低于4000万元，2021年净利润不低于1亿元，对激励对象个人层面也设置严格绩效考核措施 [5] Mini LED业务情况 - 2016年开始与国内外大客户合作研发Mini LED相关产品，有先发优势，技术和客户有积累 [5] - 已与多家厂商在Mini LED背光技术应用上合作开发，形成可量产产品化显示方案，建成自动化生产线，具备中批量生产能力，产品良率较高 [6] - 看好Mini LED在中大尺寸显示上的应用，预计Mini LED背光的TV产品今年第三季度陆续发布，Pad、PC上应用更早 [6] - Mini LED背光产品显示效果对标OLED，价格更低，具体视方案和尺寸而定 [6] - 不同尺寸产品分区要求不同，市场普遍接受3000 - 5000的分区产品 [6] - Mini LED与传统LED对芯片要求的区别在于尺寸更小、亮度一致性要求更高 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括长江证券、上投摩根、中海基金等多家机构 [2] - 活动时间为2020年3月11日10:00 - 11:00，地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员有裴小明、刘雅芳、康翔 [3] 2019年业绩亏损原因 - 对前期收购股权形成的商誉及可能发生资产减值损失的相关资产计提减值准备 [3] - 全资子公司深圳市玲涛光电科技有限公司小背光产品销售收入下滑，拟计提商誉减值准备8300万元 [3][4] - 对参股公司广东星美灿照明科技股份有限公司股权投资及往来款、与珠海市唯能车灯实业有限公司往来款及股权投资计提资产减值损失 [4] 产品结构调整 - 照明LED业务收入占主营业务收入比例较高，但毛利率偏低，公司将进行战略性调整，提升高毛利产品比重，控制低毛利产品比重 [4] 复工情况 - 采取严密疫情防控措施，保障员工健康安全，稳步推进生产经营 [5] - 目前员工不紧缺，产能逐步提升 [5] 激光放映业务情况 - 子公司中科创激光自2017年发展，技术和业务有较大提升，已和多家知名影院合作 [5] - 2020年疫情对一季度业绩冲击大，后续将积极复产复工，业务逐步恢复 [5] Mini LED业务进展 - 2016年开始与国内外大客户合作研发，具有先发优势，技术和客户有积累 [5] - 已与多家厂商合作开发，形成可量产产品化显示方案，建成自动化生产线，具备中批量生产能力，产品良率较高 [6] Mini LED业务规划 - 可根据市场情况扩充生产线，根据客户需求制定和实施生产计划 [6] Mini LED背光模组成本 - 成本控制在千元至数千元水平，具体取决于终端产品尺寸和规格定位，尺寸越大、分区越多成本越高，终端产品成本较OLED更低 [6] Mini LED背光产品预期 - 行业内预期今年下半年有终端产品发布，真正大规模量产预计在今年年底或2021年 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 2020 年 4 月 19 日 20:00 - 21:00 进行电话会议形式的投资者关系活动，接待人员有财务总监陈永刚、董事会秘书刘雅芳、副总经理兼 CTO 裴小明、证券事务代表康翔 [3] 参与单位及人员 - 大成基金李依、华富基金陈奇、华商基金郭磊等众多单位及人员参与 [2] 公司业绩情况 2019 年业绩 - 营业收入 13.7 亿元，较上年同期下降 12.17%，净利润 -1.26 亿元，为上市以来首次亏损 [3] - 计提各项资产减值准备共计 1.92 亿元，其中玲涛光电商誉减值 8306 万元，投资的企业唯能车灯及星美灿投资损失共计 5120 万元，其他应收账款坏账准备 2147 + 1688 万元 [3] - 照明 LED 业务策略性接单，毛利率为 14%，背光毛利率为 14.55%，较上年下降 6.7%，其他 LED 产品整体毛利率为 33.34% [3][4] 2020 年第一季度业绩 - 总收入 2.2 亿元，较上年同期下降 26.01%，净利润 718.9 万元，较上年同期下降 56.06%，目前经营正常，生产基本恢复正常水平 [4] 公司在研项目 - 主要有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSLE 系列开发、高性价比 UV 封装技术、红外 + 传感、智慧模组等项目 [4] 2020 年管理层核心工作 - 尽全力开拓客户，取得订单 [4] - Mini LED 根据客户需求进行扩产 [4] - 推行股权激励留住核心人才 [4] - 继续引入高端技术人才和管理人员，提高公司技术和管理水平 [4] 交流环节问答 Mini LED 进展 - 2016 年开始与国内外大客户合作研发，具有先发优势，技术和客户有积累 [5] - 处于规模化量产前阶段，分 Mini 背光和 Mini 直显两大块 [5] - Mini 背光配合 LCD 在使用寿命、性价比上优于 OLED，预计 2020 年三季度市场有相关产品发布 [5] - Mini 直显目前以定制为主，未来成本下降后市场将更广阔 [5] UV LED 布局 - 积极开发 UV LED 产品，控股子公司深圳市瑞丰光电紫光技术有限公司生产可用于紫外消毒杀菌的 UV LED 产品 [5][6] 订单情况 - 生产运营及订单比较稳定，但疫情对全球经济和行业有较大不确定性影响，公司关注行业发展，积极开拓客户保障 2020 年业绩 [6] 基板技术路径 - 同时在研玻璃基板和 PCB 基板两种技术路径，PCB 基板方案能快速介入，玻璃基板有技术瓶颈，良率不及 PCB 基板，PCB 基板方案会更早出货 [6] Mini 背光价格 - Mini 背光模组价格和终端产品等级、尺寸、规格定位有关，尺寸越大、分区越多成本越高 [7] - 用于 Pad 上的 Mini 背光模组价格大约在 100 美元左右，由产品规格要求决定 [7] 激光放映业务 - 子公司中科创激光自 2017 年发展，技术和业务有提升，已和多家知名影院合作 [7] - 2020 年疫情对其业绩冲击大，后续会根据市场情况复产复工，业务逐步恢复 [7]

分组1：公司上半年整体业绩情况 - 上半年受新冠疫情与全球贸易紧张局势叠加冲击，LED行业受影响，公司实现营业收入5.16亿元，同比下降21.3%；归属于上市公司股东的净利润2601.65万元，同比下降30.64% [3] 分组2：各业务板块业绩情况 - 照明LED业务销售额2.02亿元，同比下降36.81%，营收占比从2019年的50.56%下降为39.18% [3] - 背光LED业务销售额1.64亿元，同比下降4.61%，营收占比从2019年的27.23%上升为31.77%；中大尺寸背光产品销售收入同比增长12%，小尺寸LCD背光业务销售收入下滑41% [4] - 其他LED产品实现销售1.44亿元，较上年同期下降8.75%，营收占比从2019年的21.88%上升为27.88%；其中红外LED产品销售收入同比增长74%，紫外LED产品销售收入同比增长86.7%，车用LED产品同比增长28%，全彩RGB产品同比增长3% [4] - 控股子公司中科创激光公司2020年上半年销售收入仅为1678.4万元，较上年同期下降43% [4] 分组3：业务调整策略 - 对LED照明封装业务进行策略性调整，提升毛利水平较高的产品比重，控制毛利水平偏低的产品比重，加大对新产品的投入 [3] - 重点发力开拓手机终端大客户，同时研发及设计具有高性比的低成本方案，抢占手机售后市场 [4] 分组4：研发与激励情况 - 目前重要在研项目主要有Mini LED、Micro LED、LED车灯产品、VCSLE系列开发、UV封装技术、红外 + 传感、智慧模组、透明显示模组 [5] - 上半年实施股票期权与限制性股票激励计划，首次授予期权3333.8万份，限制性股票105万股，共激励员工423人 [5] 分组5：Mini LED业务情况 研发与扩产 - 投入大量资源与多家知名厂商研发Mini LED背光产品、直接显示产品、车用Mini LED等产品，多个技术方案通过客户认证，进入小批量送样测试阶段，部分项目进入中批量测试阶段，拥有一条Mini LED试验线及一定产能的批量产生线 [5][6] 技术路径 - 同时在研玻璃基板和PCB基板两种技术路径，长远看玻璃基板在平坦度、散热、成本上更具优势，但目前存在技术瓶颈，良率不及PCB基板，PCB基板方案会更早出货 [7] 商用情况 - Mini LED直显P0.68产品在2019年已实现商用出货，P0.49的产品目前也在量产状态，主要应用在客制化产品或者工程样机上 [7] 毛利率与价格 - Mini LED背光方案因客户需求不同，对应的材料、价格有差别，不同方案的Mini LED背光模组毛利率不同 [6] - Mini背光模组价格和终端产品等级、尺寸、分区等有关，尺寸越大、分区越多，成本越高 [7] 市场前景 - Mini LED背光电视对标OLED电视，在色彩显示上能媲美，且性价比和使用寿命更具优势，首先面向中高端客户，随着规模化生产，终端产品价格会下沉 [8] 降价因素 - 未来Mini LED背光模组降价主要因素是芯片价格和板材价格下降，以及生产技术优化使生产良率提升 [8] 扩产与非公开发行关系 - 扩产计划主要根据客户需求情况决定，非公开发行募集资金到位前，会以自筹资金先行投入，扩产计划不受非公开发行项目进程影响 [8]

公司概况 - 专业从事 LED 封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，国内封装领域领军企业 [3] - 主要产品为照明组件、高端背光源 LED 器件及组件、显示用 LED，应用于多个领域 [3] - 目前重要在研项目有 Mini LED 产品、VCSLE 系列开发等 [3] Mini LED 业务 技术路径 - 同时在研玻璃基板和 PCB 基板两种技术路径，长远看玻璃基板更具优势，但目前良率不及 PCB 基板，PCB 基板方案会更早出货 [4] 毛利率与价格 - Mini LED 背光模组毛利率因方案不同而有差别 [4] - 价格与终端产品等级和规格定位有关，尺寸越大、分区越多，成本越高 [5][6] 市场定位 - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，面向中高端客户，随规模化生产价格将下沉至中端 [5] 订单情况 - 2018 年起与知名企业合作开发 Mini LED 产品，部分项目已送样、小批量交货，因保密协议无法透露具体信息 [5] 扩产计划 - 对 Mini LED 产品生产线进行有序扩产 [3] 其他业务 照明 LED 业务 - 今年上半年照明 LED 业务占主营业务比例约为 39%，公司将调整产品结构，提升高毛利产品比重 [6] 全彩 LED 业务 - 目前以 10KK 以下中小工程订单为主，承接大型工程及渠道订单难度大 [6] - 非公开项目拟募集 6.99 亿元，其中 2.75 亿元投入全彩 LED 扩产，将提高产能和市场占有率 [6][7] 全彩小间距屏幕成本 - 全彩小间距屏幕成本主要来自全彩 LED 灯珠，灯珠占成本约 60 - 70%，未来市场空间广阔 [7] 扩产进度 - 扩产计划根据客户需求决定，非公开发行募集资金到位前自筹资金先行投入，不影响扩产进度 [7]