公司业务介绍 - 公司主要业务为 LED 业务和车联网业务 [2] - LED 业务涵盖支架、透镜、封装、通用照明、工程项目、汽车照明等，拟 2.3 亿元收购丹阳谊善车灯设备制造有限公司 51%股权 [2][3] - 车联网业务投资迪纳科技、鸿创动力、合众汽车、速易网络 [3] 互动交流 - LED 产能与扩产 - 公司及子公司斯迈得、江西鸿利 LED 封装产品目前合计产能每月超 4500KK，后续将按需扩产 [4] 互动交流 - 芯片采购 - 中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电 [4] 互动交流 - 市场份额 - 在国内 LED 封装领域产量排名第二，白光 LED 方面名列前茅 [4] 互动交流 - 收入增长因素 - LED 照明市场需求增长、国际巨头退出致产业区域转移、封装行业集中度提高 [4] 互动交流 - 原材料价格 - LED 原材料供给价格相对稳定，未来可能保持稳定趋势 [5] 互动交流 - 毛利率情况 - 近两年国际代工订单增加致毛利率同比下降，今年较平稳，二季度环比一季度略有提升 [5] 互动交流 - 应用领域发展方向 - 围绕 LED 汽车照明领域布局，涉及车规级灯珠、车灯模组和整车灯 [5] 互动交流 - LED 业务计划 - LED 封装扩产，通用照明和汽车照明扩大规模，深挖新应用领域 [6] 互动交流 - 谊善汽车情况 - 客户有吉利、长城等车企，中介机构正在进行审计工作 [6] 互动交流 - 车联网布局 - 以硬件 + 服务模式布局，硬件找垂直领域核心技术企业，服务围绕速易网络 [6]

Mini LED业务 - 公司已建立完善研发体系，聚焦前沿技术与细分应用解决方案，在巨量转移技术和大尺寸面板上有突破，与转移设备厂商达成战略合作 [3] - 以广州为生产基地、深圳为研发中心，多款产品完成小批量试产和大批量试样，部分机型具备量产能力，正根据市场情况扩产 [3] - 产品以中大尺寸背光为主，应用于VR、平板等多个领域 [3] - 芯片主要供应商有晶元光电、三安光电、华灿光电 [3] LED封装市场 - 市场仍有增长，原因包括照明市场需求增长、产业区域转移、行业集中度逐步提高 [3] 车规级LED封装 - 公司车规级LED封装事业部有独立产线、车间和认证实验室，成功转版IATF16949，产品通过双车规可靠性认证 [4] - 经过市场推广，多家客户审厂通过，产品进入五菱、北汽等多家车企项目 [4] - 2019年9月与Tungsram签约合作，开拓国际市场 [4] 谊善车灯 - 公司持有谊善车灯85%股权，主要产品有汽车前组合灯等，主要客户包括吉利集团等车企，主销小灯 [4] - 新经营管理团队接管运营，已恢复正常生产经营 [4] 速易网络 - 2019年受金融监管、客户需求和新车销售下滑影响，主营业务受影响，毛利率下降，虽开拓新业务但仍低于预期 [5] 金材五金 - 是金属粉末注射成形产品生产企业，依托多种技术手段，以消费电子为主兼顾医疗器械和汽车电子市场 [5] - 主要产品有手机摄像头支架等，主要客户有VIVO、OPPO等 [5] 金舵投资 - 因认可公司过往业绩、行业地位、发展规划和成长性，2018年11月成为控股股东 [6] - 保持公司现有高级管理人员稳定性和经营团队独立性 [6] - 目前持有公司29.94%股份，因公司终止激励计划将被动增至30.08%，正申请豁免要约收购义务 [6]

分组1：公司业务板块介绍 - 主营业务分为LED封装、LED汽车照明、车联网—互联网车主服务三大板块 [2] - LED封装业务提供全产业链产品解决方案，产品应用于多个领域，公司将继续布局新应用领域 [3] - LED汽车照明产业链涵盖四个环节，公司已锁定芯片供应，部分产品已供货或规模化生产，未来将结合智能驾驶技术 [3][4] - 互联网车主服务提供互联网营销和汽车互联网服务业务，通过APP运营获取收入，2017年成立帮帮信息科技有限公司 [5] 分组2：互动交流问题及解答 产能与扩产 - 截至目前，LED封装产能合计每月接近5000KK，2018年将根据市场需求和公司实际情况在南昌生产基地扩产 [5] 市场增长因素 - LED封装市场增长因素包括照明市场需求增长、产业区域转移、行业集中度提高 [6] 芯片与设备采购 - 中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电等 [6] - LED封装产品生产设备以向国外设备供应商采购为主 [6] 战略合作原因 - 2017年10月27日与晶元光电签订《战略合作协议》，解决车规级LED产品芯片知识产权问题，降低成本，稳定供应 [6] 员工持股计划 - 第一期员工持股计划已购买3,668,543股，成交均价12.904元/股，目前处于锁定期（2017年3月23日至2018年3月22日） [7] 股权激励 - 实施2018年股权激励激发白光LED器件板块四家企业管理层及核心人员动力，业绩考核条件为2018 - 2020年合计净利润分别不低于1.63亿元、2.20亿元、2.71亿元 [7] - 限制性股票激励成本合计1,765.74万元，从2018 - 2021年摊销，2018年承担费用1,009.14万元 [7][8] 分组3：汽车照明产品销售情况 - 商用车整成灯具100%为LED光源，90%以上销往国外，服务多个品牌 [4] - 乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年LED光源比例将提高到85%，配套多个优质客户，正开发新客户 [4]

公司基本情况 - 公司成立于2004年，从事LED封装及应用产品研发、生产与销售，产品用于LED通用照明及汽车信号照明等 [2] - 主营业务分为LED封装、LED汽车照明、车联网—互联网车主服务三大板块 [2] LED封装业务 - 提供LED全产业链产品解决方案，包括白光LED器件、灯丝、紫外及红外LED器件等，应用于紫外固化、消毒杀菌、人脸识别等领域，还将布局深挖新应用领域 [3] LED汽车照明业务 产业链环节进展 - 锁定LED芯片供应，完成车规级LED封装产品研发测试，2018年初推广或送样，LED车灯模组已批量供货，汽车LED整成灯具规模化生产 [3][4] 产品及销售情况 - 商用车整成灯具100%为LED光源，90%以上销往国外；乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年将提高到85% [4] 客户情况 - 为嘉利股份、春风摩托等提供配套服务，服务海拉、博世等品牌；配套吉利集团、长城汽车等优质客户，谊善车灯正开发广汽集团、东风小康等新客户 [3][4] 未来规划 - 未来汽车照明产业链协同效应将凸显，将LED车灯与智能驾驶技术结合，谊善车灯中标国内某大型品牌车企ADB LED大灯、激光辅助远光前照灯等开发项目 [4][5] 互联网车主服务业务 - 提供互联网营销和汽车互联网服务业务，通过自有和第三方渠道为金融机构等提供营销方案和广告投放服务，为车主提供违章查询等免费服务，通过APP运营获取广告费或交易分成 [5] - 2017年速易网络成立帮帮信息科技有限公司，持股51%，从事贷款咨询及中介服务业务 [5] 互动交流问答 股权激励 - 为激发白光LED器件板块四家企业管理层及骨干动力和创造力实施股权激励，业绩考核条件为2018 - 2020年合计净利润分别不低于1.63亿元、2.20亿元、2.71亿元 [6] 战略合作 - 2017年10月27日与晶元光电签订合作协议，解决车规级LED芯片知识产权问题，降低成本，保障稳定供应，加快汽车照明领域布局 [6] 中标项目 - 谊善车灯中标项目处于开发阶段，ADB智能大灯推动LED车灯智能化进程，激光辅助远光前照灯使远光3LX长度从250m增加到400m [7] LED市场走势 - 因产品技术进步、照明需求渗透率提升、产业向国内转移且封装集中度提高，预计市场需求维持良好态势 [8] LED封装产能 - 截至目前，封装产能每月接近5000KK，2018年将根据市场需求和公司情况在南昌生产基地扩产 [8] LED封装市场增长因素 - 照明市场需求增长、国际巨头退出使产业区域转移、封装行业集中度提高 [8] 芯片供应商 - 中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内供应商有三安光电、华灿光电等 [8] 速易网络业绩承诺 - 原股东承诺2016 - 2018年度扣除非经常性损益的净利润分别不低于6300万元、7600万元、9650万元 [9]

行业与市场 - LED封装市场增长因素：照明市场需求增长、产业区域转移、行业集中度提高 [2][3] - LED车灯行业发展趋势：未来5年LED灯源有望替代卤素灯成主流 [7] 公司业务布局 LED业务 - 芯片采购：中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内供应商有三安光电、华灿光电等 [3] - 战略合作：2017年10月27日与晶元光电签订《战略合作协议》，解决车规级LED产品芯片知识产权问题并降低成本 [3] - 汽车照明布局：锁定芯片供应，完成车规级LED封装产品研发测试并送样，车灯模组批量供货，汽车LED整成灯具规模化生产 [3][4] - 产品情况：商用车整成灯具100%为LED光源，90%以上销往国外；乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年比例将提高到85% [4] 互联网车主服务业务 - 业务内容：为金融机构等提供营销方案策划和广告投放服务，为车主提供车辆违章查询等免费服务，通过APP运营获取广告费或交易分成 [5] - 新业务：2017年速易网络成立帮帮信息科技有限公司，持股51%，从事贷款咨询及中介服务 [5] 公司激励与回购 - 股权激励：为激发白光LED器件板块四家企业管理层及骨干动力，设定2018 - 2020年合计净利润分别不低于1.63亿元、2.20亿元、2.71亿元的考核条件 [5][6] - 股份回购：基于对公司未来发展信心，拟以不低于5000万元、不超过1亿元回购股份，回购价格不超过14元/股，期限至2018年5月1日，方案已通过股东大会审议 [6] 战略合作 - 与和谐浩数投资等合作：围绕LED车灯行业全方位合作，和谐浩数投资增持比例不低于总股本10%，寻找并购标的；张家港管委会提供产业支持政策 [7]

公司业务板块 - 主营业务分为LED封装、LED汽车照明、车联网—互联网车主服务三大板块 [2] LED封装业务 - 提供LED全产业链产品解决方案，包括白光LED器件等多种产品和服务，应用于多个领域，还将继续布局新应用领域 [3] LED汽车照明业务 - 产业链涵盖LED芯片、车规级LED封装、LED车灯模组、汽车LED整成灯具四个环节 [3] - 已锁定LED芯片供应，完成车规级LED封装产品研发和测试，年初将推广或送样，车灯模组已批量供货，为多家企业提供配套服务 [3] - 商用车整成灯具100%为LED光源，90%以上销往国外；乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年将提高到85%，具有与主机厂同步开发设计能力，配套多家优质客户，正大力开发新客户 [4] - 未来将把LED车灯与智能驾驶相关技术结合，加大技术开发和储备 [4] 互联网车主服务业务 - 提供互联网营销业务和汽车互联网服务业务，通过自有和第三方渠道为品牌客户提供营销方案和广告投放服务，为车主提供多项免费服务，通过APP运营获取收入 [5] - 2017年速易网络成立帮帮信息科技有限公司，持股51%，管理团队持股49%，从事贷款咨询及中介服务业务 [5] 互动交流内容 产能与扩产 - 截至目前，LED封装产能合计每月接近5000KK，2018年将根据市场需求和公司实际情况在南昌生产基地扩产 [5] 市场增长因素 - LED封装市场增长因素包括照明市场需求增长、产业区域转移趋势明显、行业集中度逐步提高 [6] 芯片采购 - 中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电等 [6] 通用照明业务 - 通用照明由子公司莱帝亚和重盈工元负责，莱帝亚产品以商业照明为主，销往国外，已在新三板挂牌；重盈工元通过合同能源管理方式提供一体化服务 [6] 战略合作 - 2017年10月27日与晶元光电签订《战略合作协议》，解决车规级LED产品芯片知识产权问题，降低成本，利于芯片稳定供应和汽车照明领域布局 [6] 中标项目 - 谊善车灯中标国内ADB和激光辅助远光前照灯开发项目，目前处于开发阶段，推动LED车灯智能化进程；激光辅助远光系统增加远光长度，由多个零件构成 [7] 金材五金业务 - 从事金属粉末注射成形、真空表面处理、数控加工中心等产品开发、生产与销售，承诺2016 - 2018年扣非后净利润分别不低于3000万元、3600万元、4500万元 [8] 股权激励 - 为激发白光LED器件板块四家企业管理层及核心人员动力和创造力，实施股权激励，解除限售的公司业绩考核条件为2018 - 2020年合计净利润分别不低于1.63亿元、2.20亿元、2.71亿元 [8]

公司业务板块 - 主营业务分为LED封装、LED汽车照明、车联网—互联网车主服务三大板块 [2] LED封装业务 - 提供全产业链产品解决方案，产品包括白光LED器件、LED灯丝等，应用于紫外固化、消毒杀菌等领域，还将布局新应用领域 [3] - 目前封装产能合计每月接近5000KK，今年将根据市场需求和公司实际情况在南昌生产基地扩产 [5] - 中、小功率芯片采购以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电等 [6] LED汽车照明业务 - 产业链涵盖LED芯片、车规级LED封装、LED车灯模组、汽车LED整成灯具四个环节 [3] - 已锁定LED芯片供应，完成车规级LED封装产品研发和测试并送样，LED车灯模组已批量供货，汽车LED整成灯具已规模化生产 [3] - 商用车整成灯具100%为LED光源，90%以上销往国外；乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年比例将提高到85% [4] - 谊善车灯中标国内某大型品牌车企开发项目，正大力开发新客户 [4] - 目前汽车照明四个环节协同效应不高，未来随着环节成熟协同效应将凸显 [4] 互联网车主服务业务 - 提供互联网营销业务和汽车互联网服务业务，通过APP运营获取广告费或交易分成 [5] - 2017年速易网络成立帮帮信息科技有限公司，持股51%，从事贷款咨询及中介服务 [5] 战略合作与协议 - 2017年10月27日与晶元光电签订《战略合作协议》，解决车规级LED产品芯片知识产权问题，降低成本，保障稳定供应 [6] - 与和谐浩数投资、张家港管委会、悦丰金创围绕LED车灯行业进行全方位合作，和谐浩数投资将增持不低于总股本10%的股份，帮助公司发展汽车照明业务；张家港管委会提供产业支持政策 [8] 其他事项 - 2016年度因斯迈得业绩未达承诺且业务整合后资产组界限无法明确划分，计提商誉减值 [6][7] - 制定股份回购预案，拟以不低于5000万元、不超过1亿元回购股份，回购价格不超过14元/股，2018年3月13日实施首次回购 [7]

公司基本情况 - 公司成立于2004年，从事LED封装及应用产品研发、生产与销售，产品用于LED通用照明及汽车信号照明等 [2] - 主要业务为LED业务和车联网业务，子公司分工明确，涵盖LED支架、封装、照明、工程项目等，速易网络负责互联网营销和汽车互联网服务 [2][3] 采购与产能 - 中、小功率芯片采购以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电等 [3] - LED封装产能合计每月接近5000KK，后续会根据市场需求和公司实际情况扩产 [3] 收入增长因素 - LED照明市场需求有一定增长，国际巨头退出国内照明市场致产业区域转移，LED竞争格局调整，封装行业集中度逐步提高 [4] LED应用领域布局 - 未来围绕LED汽车照明领域布局，在车规级LED封装、LED车灯模组以及LED整成灯具三个环节进行布局 [4] - 10月27日与晶元光电签订《战略合作协议》，利于车规级LED芯片稳定供应和降低成本 [4] - 商用车灯由子公司佛达信号负责，产品销往国外后装市场，已为嘉利股份等品牌提供配套服务 [5] - 乘用车灯由9月收购的控股子公司谊善车灯负责，产品覆盖整车全车灯系，配套客户众多 [5] 车灯占比及趋势 - 谊善车灯目前LED车灯占比约35%，预计未来几年将达85% [5][6] 车联网布局 - 以硬件 + 服务的模式继续布局，硬件寻找垂直应用领域有核心技术的企业，服务围绕速易网络布局 [6]

市场趋势与公司产能 - LED市场需求因产品技术进步、照明需求渗透率提升、产业向国内转移及封装集中度提高，将维持良好态势 [3] - 公司目前采购中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电等 [3] - 截至目前，公司LED封装产能合计每月接近5000KK，2018年将根据市场需求和实际情况扩产 [3] - LED封装市场增长因素包括照明市场需求增长、产业区域转移、竞争格局调整和行业集中度提高 [3] 公司发展战略布局 - 公司主营业务分为LED封装、LED汽车照明、车联网—互联网车主服务三大板块，未来发展重心在LED汽车照明业务，还对紫外固化、深紫外消毒杀菌、红外安防、舞台灯光等业务进行布局 [4] LED汽车照明业务布局 车规级LED封装 - 公司拥有专业技术管理及研发团队，部分产品测试标准符合AECQ要求 [4] - 2017年10月27日，公司与晶元光电签订《战略合作协议》，可获技术支持和性价比产品供应 [4] LED商用车灯及车灯模组 - 全资子公司佛达信号成立于2007年，主营国外商用车LED整成灯具、车灯模组/模块等，产品服务品牌有海拉、博世等 [5] - 佛达信号LED车灯模组事业部成立于2016年中，已为嘉利股份、春风摩托等品牌提供配套服务 [5] LED乘用车灯 - 2017年9月，公司收购谊善车灯56%股权，谊善车灯产品覆盖整车全车灯系，有与主机厂同步开发设计能力 [5] - 谊善车灯已引进国际资深人才，加强前沿技术研发和团队提升，目前LED车灯占比约35%，希望未来三到五年递增到85%以上 [5][6] 项目进展与业绩承诺 - 谊善车灯中标国内ADB和激光辅助远光前照灯开发项目，目前处于开发阶段，推动公司LED车灯智能化进程 [6] - 谊善车灯业绩承诺期为2017 - 2020年度，扣除非经常性损益的净利润分别不低于2300万元、3300万元、5300万元、8350万元 [7]

公司基本情况 - 公司成立于2004年，从事LED封装及应用产品研发、生产与销售，产品用于LED通用照明及汽车信号照明等领域 [2] 主营业务板块 LED封装业务 - 为客户提供LED全产业链产品解决方案，提供白光、紫外、红外LED器件等产品和服务，应用于紫外固化、消毒杀菌等领域，还将布局新应用领域 [3] LED汽车照明 - 产业链涵盖LED芯片、车规级车灯模组、汽车LED整成灯具四个环节，已锁定芯片供应，完成车规级测试，2018年初推广或送样给整车厂和LED [3] - 车灯模组已批量供货，为嘉利股份、春风摩托等提供配套服务 [3][4] - 汽车LED整成灯具已规模化生产，商用车整成灯具100%为LED光源，90%以上销往国外；乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年比例将提高到85%，配套吉利集团、长城汽车等客户，谊善车灯正开发广汽集团等新客户 [4] - 未来将把LED车灯与智能驾驶技术结合，近期中标国内大型品牌车企ADB LED大灯、激光辅助远光前照灯等开发项目 [4][5] 互联网车主服务 - 提供互联网营销业务和汽车互联网服务业务，通过自有和第三方渠道为金融机构等提供营销方案策划和广告投放服务，为车主提供车辆违章查询等免费服务，通过APP运营获取广告费或交易分成 [5] - 速易网络服务金融行业品牌客户，与阳光财险等建立合作关系；在汽车互联网服务业务方面，与映客、易车网等建立合作关系 [5] - 速易网络与今日头条等互联网媒体渠道建立合作关系，整合长尾流量，覆盖下游媒体渠道资源 [6] 互动交流问答 战略合作原因 - 2017年10月27日与晶元光电签订《战略合作协议》，解决车规级LED产品芯片知识产权问题，降低成本，实现LED汽车照明领域布局 [6] 中标项目情况 - 谊善车灯中标国内ADB和激光辅助远光前照灯开发项目，处于开发阶段，推动LED车灯智能化进程 [6][7] LED市场走势 - 因LED产品技术进步、照明需求渗透率提升、产业向国内转移、封装集中度提升，预计今年LED市场需求维持良好态势 [7] LED封装产能 - 截至目前，LED封装产能合计每月接近5000KK，2018年将根据市场需求和公司实际情况扩产 [8] LED封装市场增长因素 - LED照明市场需求增长、国际巨头退出国内照明市场致产业区域转移、封装行业集中度逐步提高 [8] 芯片供应商 - 中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要供应商有三安光电、华灿光电等 [8] 谊善车灯发展展望 - 原股东承诺2017 - 2020年度扣除非经常性损益的净利润分别不低于2300万元、3300万元、5300万元、8350万元，未来将加大技术开发和储备，开发新客户 [8]