股票发行 - 公司符合向特定对象发行股票条件，表决同意9票、反对0票、弃权0票[3][5] - 发行A股，每股面值1元[7] - 发行对象不超35名特定投资者，现金认购[9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[11] - 发行数量不超发行前总股本30%[12] - 募集资金不超96,800万元[14] - 募集资金拟投5个项目，使用96,800万元[15] - 发行对象股份6个月内不得转让[18] - 发行决议有效期12个月[22] - 发行相关议案需提交股东大会审议[6][24] 其他议案 - 多项议案表决同意9票、反对0票、弃权0票，需股东大会审议[27,30,33,37,40,44,51,53,55] - 近五年无特定方式募集资金，无需编制前次报告[38] - 编制《未来三年股东回报规划》[42] - 董事会提请授权办理发行事宜，有效期12个月[45,49] 授信额度 - 2025年度综合授信额度由3.5亿调增至6.5亿[52] 股东大会 - 2025年10月13日召开第二次临时股东大会，股权登记日9月30日[54]

新策略 - 公司2025年9月25日召开第六届董事会第七次会议，审议通过2025年度向特定对象发行A股股票相关议案[2] - 公司承诺本次发行股票无保底保收益承诺及利益相关方财务资助或补偿情形[2]

融资计划 - 公司拟2025年度向特定对象发行A股股票，募资不超96,800.00万元[3] - 发行对象不超35名（含），发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[18][22] - 本次发行股票数量不超发行前公司总股本的30%，上限为26,497.24万股[35][42] 资金用途 - 募资拟用于多肽药物产线及绿色智能化扩建等5个项目，投资总额106,583.00万元[4] - 募资扣除发行费用后用于项目及补充流动资金，补流和偿债比例未超30%[30][35] 市场规模 - 2024年全球医药市场规模1.646万亿美元，2030年预计增至2.350万亿美元，2025 - 2030年CAGR约6.1%[6] - 2024年中国医药市场规模预计3,065亿美元，2033年预计达5,730亿美元，2025 - 2033年CAGR约7.2%[6] - 2024年全球GLP - 1受体激动剂市场达534.6亿美元，2025年预计700.8亿美元，2030年预计1,567.1亿美元，2025 - 2030年CAGR约17.5%[8] 产品业绩 - 司美格鲁肽2024年销售额达2,018.49亿丹麦克朗（约293亿美元），较2023年增长38.44%[8] 业绩预测 - 2025年1 - 6月归属于母公司股东的净利润为14,546.86万元，扣非后为12,338.05万元[42] - 假设2026年净利润按三种情形测算，较2025年1 - 6月年化数据下降10%、持平、上升10%[42] 风险提示 - 募资到位短期内，公司净利润增长幅度可能低于净资产和总股本增长幅度，基本每股收益可能下降，股东即期回报有被摊薄风险[46] 应对措施 - 制定《募集资金管理制度》，规范资金管理与使用，加快项目进度降低摊薄风险[53] - 完善治理结构，提升日常经营效率和业绩[54] - 制定《未来三年分红回报规划（2025 - 2027年度）》完善利润分配政策[55] - 完善利润分配制度特别是现金分红政策维护投资者权益[56] 相关承诺 - 全体董事、高级管理人员承诺确保填补回报措施切实履行[57] - 控股股东、实际控制人承诺确保本次发行摊薄即期回报的填补措施切实执行[59]

业绩数据 - 2025年1 - 6月归母净利润14,546.86万元，扣非后12,338.05万元[3] - 假设2026年6月30日完成发行，发行上限26,497.24万股[3] - 发行前总股本88,324.1336万股，发行后114,821.36万股[3][5] - 假设情形1：2026年净利润降10%，发行后归母净利润26,184.35万元，扣非后22,208.48万元[3][5] - 假设情形2：2026年净利润持平，发行后归母净利润29,093.72万元，扣非后24,676.09万元[3][5] - 假设情形3：2026年净利润升10%，发行后归母净利润32,003.10万元，扣非后27,143.70万元[3][5] - 假设情形1：发行后基本每股收益0.26元，扣非后0.22元[5] - 假设情形2：发行后基本每股收益0.29元，扣非后0.24元[5] - 假设情形3：发行后基本每股收益0.32元，扣非后0.27元[5] 业务情况 - 募集资金投资多肽药物产线等五个项目，营业范围和模式无重大变化[9] - 利拉鲁肽制剂和GLP - 1原料药出海，订单稳定[13] 优势保障 - 拥有经验丰富管理、研发和销售团队[11] - 掌握核心技术，建有实验室并与多机构合作[12] 策略规划 - 制定《募集资金管理制度》规范资金使用[15] - 完善治理结构，提升效率，降低成本[16] - 制定《未来三年分红回报规划（2025 - 2027年度）》[17] 相关承诺 - 全体董事、高管承诺不损害公司利益，约束职务消费[19] - 控股股东、实控人承诺不干预经营，履行填补回报措施[21]

募集资金 - 公司向特定对象发行股票拟募集资金总额不超96,800.00万元[3] - 多肽药物产线及绿色智能化扩建项目拟用募集资金49,500.00万元[4] - 多肽片段扩产建设项目拟用募集资金4,000.00万元[4] - 研发实验室升级项目拟用募集资金5,500.00万元[4] - 司美格鲁肽研发项目拟用募集资金9,800.00万元[4] - 补充流动资金拟用募集资金28,000.00万元[4] 业绩数据 - 2025年上半年全球GLP - 1销售额超336亿美元，预计全年超600亿美元[7] - 2025年6月末，公司资产负债率为78.02%[50] 用户数据 - 无 未来展望 - 本次发行募投项目将提高公司盈利能力和抗风险能力[55] - 本次发行完成后，公司总资产与净资产均将增加[56] - 短期内公司存在净资产收益率、每股收益下降风险[56] 新产品和新技术研发 - 公司已完成20多个多肽品种的产业化落地[12] - 截至2025年6月末，公司拥有29个多肽药物，9个新药证书，31个临床批件[30] - 截至2025年6月末公司累计18个产品通过或视同通过一致性评价，含13个多肽注射剂和5个固体制剂[31] - 截至2025年6月末公司有研发人员205名，占公司人员总数18.24%，其中硕士64名，博士13名，硕士以上学历人数占研发人员总数37.56%[32] - 截至2025年6月末母公司获国内专利授权298件（发明专利291件），国外专利授权32件；翰宇武汉获国内专利授权18件；成纪药业获国内专利授权115件[43] 市场扩张和并购 - 多肽片段扩产建设项目可参与千亿美元规模的GLP - 1市场竞争[18] 其他新策略 - 公司拟将募集资金28000.00万元用于补充流动资金[48][54] - 公司已建立募集资金管理制度[53]

公司决策 - 2025年9月25日召开第六届董事会第七次会议和监事会第四次会议[2] - 会议审议通过2025年度向特定对象发行A股股票相关议案[2] 信息披露 - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案》等25日在巨潮资讯网披露[2] 审批情况 - 发行需获深交所审核通过和中国证监会同意注册[2]

发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票，对象不超过35名，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，数量不超过发行前总股本的30%，募集资金不超过96,800.00万元[7][8][10][11] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[10] 资金用途 - 多肽药物产线及绿色智能化扩建项目拟用49,500.00万元，多肽片段扩产建设项目拟用4,000.00万元，研发实验室升级项目拟用5,500.00万元，司美格鲁肽研发项目拟用9,800.00万元，补充流动资金拟用28,000.00万元[12][13] 市场数据 - 2024年全球医药市场规模1.646万亿美元，预计2030年增至2.350万亿美元，2025 - 2030年复合年增长率约6.1%[27] - 2024年中国医药市场规模预计3,065亿美元，预计2033年达5,730亿美元，2025 - 2033年复合年增长率约7.2%[27] - 2024年全球GLP - 1受体激动剂市场534.6亿美元，预计2025年700.8亿美元，2030年1,567.1亿美元，2025 - 2030年复合年增长率约17.5%[29] - 司美格鲁肽2024年销售额2,018.49亿丹麦克朗（约293亿美元），较2023年增长38.44%[29] - 2025年上半年全球GLP - 1销售额超336亿美元，预计全年超600亿美元[58] 公司业务成果 - 公司在美国FDA取得两项利拉鲁肽（化学合成）的原料药DMF备案登记，获国家药监局司美格鲁肽注射液《药物临床试验批准通知书》[31] - 截至2025年6月末，公司有29个多肽药物，9个新药证书，31个临床批件，18个产品通过或视同通过一致性评价[79][81] - 截至2025年6月末，公司原料药有20个美国DMF、4个欧盟DMF、6个欧盟CEP、14个中国DMF[79] - 截至2025年6月末，母公司获国内专利授权298件（发明专利291件），国外专利授权32件；翰宇武汉获国内专利授权18件；成纪药业获国内专利授权115件[94] 公司人员情况 - 截至2025年6月末，公司共有研发人员205名，占公司人员总数的18.24%，其中硕士64名，博士13名，硕士以上学历人数占研发人员总数的37.56%[82] 公司财务情况 - 最近三年及一期，公司扣非净利润分别为 - 31452.48万元、 - 59091.37万元、 - 23965.28万元和12338.05万元，最近一期扭亏为盈[134] - 近三年及一期末，公司资产负债率分别为64.09%、76.10%、80.15%和78.02%，有所上升[135] - 2025年6月末公司累计未分配利润为 - 170489.74万元[135] - 最近三年及一期，公司存货账面价值分别为18995.85万元、15259.36万元、23863.03万元、25569.02万元[136] - 最近三年及一期，公司存货跌价金额分别为4751.26万元、5779.74万元、4702.34万元、3812.63万元[136] 发行影响 - 本次发行完成后公司总资产与净资产增加，短期内净资产收益率、每股收益可能下降，中长期收入和利润水平将上升[107] - 本次发行完成后公司股本增加，原股东持股比例变化，按发行上限测算控制权不变[112] - 本次发行完成后公司总资产规模和净资产增加，资产负债率下降，资产结构优化[116] 未来规划 - 公司计划实施项目扩大多肽大规模自动化生产车间，提升产能[58] - 公司拟购置自动生产线等先进自动化设备，推进多肽药物产线扩建自动化智能化生产车间[59] - 公司拟将本次发行募集资金中的28000万元用于补充流动资金[99] 风险提示 - 国内多肽制剂和原料药市场企业数量增加，市场竞争加剧[122] - 公司面临经营业绩波动、债务压力大、存货减值等财务风险[134][135][136] - 募集资金投资项目存在未能实现预期经济效益、无法如期获批上市和商业化的风险[137][138][139] - 本次发行存在审批、摊薄即期回报、发行、股价波动等风险[140][141][142][144]

公司融资计划 - 公司于2025年9月25日召开董事会和监事会审议通过2025年度向特定对象发行A股股票的议案 [1] - 相关预案及公告已在巨潮资讯网披露 [1] - 发行事项仍需深圳证券交易所审核通过和中国证券监督管理委员会同意注册 [1]

股票发行 - 每股面值1.00元[2] - 发行对象不超35名特定投资者[5] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[6] - 发行数量不超发行前总股本30%[9] - 募集资金不超96,800.00万元[10] 资金用途 - 多肽药物产线扩建拟用募资49,500.00万元[12] - 多肽片段扩产拟用募资4,000.00万元[12] - 研发实验室升级拟用募资5,500.00万元[12] - 司美格鲁肽研发拟用募资9,800.00万元[12] - 补充流动资金拟用募资28,000.00万元[12] 议案审议 - 2025年度向特定对象发行股票方案报告提交审议[21] - 《未来三年分红回报规划（2025 - 2027年度）》议案提交审议[28] 议案表决 - 《募集资金使用可行性分析报告》等三议案表决通过[24][25][35] 事项授权 - 董事会提请股东大会授权办理发行事宜[30] - 授权有效期12个月[34]

细胞免疫治疗概念板块表现 - 截至9月23日收盘 细胞免疫治疗概念板块下跌2.75% 位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内ST中珠跌停 昭衍新药下跌6.04% 济民健康下跌5.45% 博腾股份下跌5.34%[1][2] 资金流动情况 - 板块整体获主力资金净流出16.10亿元 其中48只个股呈现资金净流出[2] - 恒瑞医药主力资金净流出2.93亿元 翰宇药业净流出2.05亿元 昭衍新药净流出1.55亿元 复星医药净流出1.18亿元[2] - 仅少数个股获资金净流入 贝达药业净流入3597.05万元 楚天科技净流入2130.44万元 荣昌生物净流入1407.65万元[2][4] 个股涨跌及换手率 - 昭衍新药换手率达6.23% 济民健康换手率达11.91% 显示较高市场活跃度[2] - 资金净流出超亿元的6只个股中 翰宇药业换手率7.69% 舒泰神换手率5.33% 博腾股份换手率5.79%[2] - 贝达药业逆势上涨1.30% 成为板块中少数上涨个股[4]