公司主营业务 - 公司主要从事铝合金精密压铸业务，具体为研发、生产和销售用于中高档汽车发动机、变速箱、底盘以及新能源汽车零部件、结构件等制造的铝合金精密压铸件及其总成 [1] 业务范围澄清 - 公司目前的业务不涉及商业航天领域 [1]

公司业务与客户关系 - 公司在台湾没有设立分支机构 [1] - 公司与台湾台达存在业务合作关系 [1] - 公司当前销售给台达的产品主要市场为中国大陆和东南亚地区 [1]

南通鸿泰重整投资人资格拍卖 - 首次拍卖起拍价20,617.7万元[2] - 首次拍卖于2025年11月17 - 18日进行，流拍[3] - 第二次拍卖起拍价调整为16,500.00万元[3] 肇庆鸿特竞拍情况 - 董事会同意参与竞拍，授权不高于2.10亿元择机竞拍[2] - 2025年12月10日以165,000,000.00元竞得资格[5]

股本与配股 - 截至2025年9月30日，公司股本总额为387,280,800股，均为无限售条件的人民币普通股[115] - 本次拟以每10股配售不超过4股的比例向全体股东配售，配售股份不超154,912,320股[49] - 本次配股募集资金不超过65,000万元[7][57] 业绩数据 - 报告期内主营业务收入中境外销售分别为81,940.82万元、94,654.21万元、94,094.13万元和83,524.04万元，占比分别为58.26%、59.97%、58.38%和63.49%[13][79] - 泰国项目第四年预计营收55789.71万元，净利润4507.34万元，销售毛利率17.52%[12][91] - 报告期内新能源车压铸件毛利率从22.09%降至5.40%[95] 市场与客户 - 报告期内公司对美国市场销售占海外销售比重分别为67.55%、59.71%、48.33%和52.99%[17][38][83] - 报告期内公司前五大客户的销售额合计占公司营业收入的比重均超过50%[21][87] 成本与采购 - 报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例分别为62.75%、57.75%、58.44%和57.62%[18][84] - 报告期内公司向前五大供应商采购合计占当期采购总额的比重分别为54.85%、58.69%、63.70%和60.32%[19][85] - 报告期内公司向第一大供应商鸿劲新材下属子公司采购金额占比分别为41.62%、49.51%、52.71%和53.31%[20][85] 股东与股权 - 新控股股东广东百邦合竞得97198036股股份，占公司总股本25.10%[90] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股151,597,587股，占比39.14%[115] - 截至2025年11月7日，公司一名前十大股东所持股份被冻结，占总股本1.61%[11] 项目与产能 - 2024年8月公司在泰国成立全资控股的泰国鸿特，计划建设汽车零部件生产基地[104] - 泰国项目建成后每年新增10000吨左右产能，首年预计88%由存量转移订单消化[92] 风险与问题 - 公司面临核心技术及人员流失、海外经营、控股股东股权质押等风险[103][104][107] - 曾因产品质量问题承担异常质量费用3215.88万元[88] - 原实际控制人被判有期徒刑20年，处罚金5150万元[90] 财务指标 - 报告期各期末应收账款余额分别为37422.57万元、37845.42万元、36865.36万元和39456.99万元[96] - 报告期各期末存货账面价值分别为39421.86万元、36268.75万元、37993.53万元和36065.61万元[98] - 报告期各期末固定资产账面原值分别为206984.31万元、218719.90万元、223561.93万元和222571.54万元[100] 子公司情况 - 截至2025年9月30日，公司合并报表范围内存在实际经营的子公司共3家，持股比例均为100%[118] - 肇庆鸿特2025年1 - 9月营业收入96,905.49万元，净利润3,930.07万元[118] - 台山鸿特2025年1 - 9月营业收入52,711.33万元[120]

关键事项 - 2025年11月14日收到深交所配股审核问询函[2] - 2025年10月30日披露《2025年三季度报告》[2] - 结合三季度财务数据回复问询并更新配股说明书[2] - 配股需通过深交所审核及获证监会同意注册[3] - 事项审核及注册时间不确定[3]

股权变动 - 2024年10月广东百邦合以4.71亿元竞得公司25.10%股权成为新控股股东，卢宇轩成为新实际控制人[7][31] - 截至2025年9月30日，广东百邦合持有发行人97,198,036股股份，占总股本25.10%，为第一大股东[17] - 截至回复出具日，广东百邦合累计质押公司4859.90万股股份，占所持公司股份总数的50%，占公司总股本的12.55%[42][51] 业绩情况 - 2022 - 2024年及2025年1 - 9月，公司营业收入分别为151,888.97万元、169,630.21万元、172,774.41万元、141,288.89万元[110] - 2022 - 2024年及2025年1 - 9月，公司研发支出分别为5,995.96万元、6,033.58万元、6,537.63万元、6,143.93万元[110] - 2022 - 2024年及2025年1 - 9月，公司研发支出占营业收入比例分别为3.95%、3.56%、3.78%、4.35%[110] 募投项目 - 本次拟募集资金不超过65000万元[60] - 泰国基地项目预算总投资40832.26万元，拟用募集资金35000万元，达产年产10000吨，预计销售收入55789.71万元，销售毛利率17.52%[61] - 肇庆基地项目预算总投资15232.75万元[61] - 研发中心项目预算总投资6746.88万元，建筑工程费、软硬件设备购置费占比约90%[61] 泰国基地项目 - 2024年8月公司在泰国成立全资控股的泰国鸿特[69] - 泰国汽车零部件生产基地（一期）土地总面积为57莱1颜56.1平方佤，价款合计3.902537亿泰铢，截至2025年11月7日已支付并完成登记[71] - 泰国基地项目达产年度存量订单对新增产能覆盖率达88%左右，转移项目订单预计销量8800吨，新增项目订单预计销量1200吨[81] 研发情况 - 截至2025年9月30日，公司主要在研项目有新能源电机电控总成等12个项目，部分项目完成正式工装样件验证，部分处于PPAP阶段或项目启动阶段[111][112] - 电控壳体总成项目摩擦焊后产品良品率目标≥99%[112] 采购销售 - 报告期内公司向鸿劲新材下属公司采购金额分别为58,543.37万元、58,597.96万元、64,437.07万元和52,479.65万元，占各期采购总额比重分别为41.62%、49.51%、52.71%、53.31%[137] - 报告期内公司主营业务收入中境外销售分别为81940.82万元、94654.21万元、94094.13万元和83524.04万元，占主营业务收入的比重分别为58.26%、59.97%、58.38%和63.49%[178] 其他 - 2022年12月22日唐军被一审以集资诈骗等罪判处有期徒刑20年，并处罚金5150万元，派生集团被判处罚金16.1亿元[33] - 2023年4月21日广东省高级人民法院对派生集团及唐军等人案终审裁定维持原判[33] - 2025年10月17日，成都市中级人民法院对张林等4人所持发行人被冻结股份司法拍卖并全部成交，截至回复出具日已过户完毕[54]

股本与股东 - 截至2025年9月30日，公司股份总数为387,280,800股，均为无限售条件股份[28] - 截至2025年9月30日，公司前十大股东合计持股151,597,587股，占比39.14%[28] - 广东百邦合竞得97,198,036股股份，占总股本25.10%，成为新控股股东[80] - 截至2025年11月7日，公司前十大股东中有一名股东所持公司股份被冻结，占公司总股本的1.61%[103] 财务数据 - 2025年9月30日资产总额232,665.92万元，负债总额137,296.40万元[32] - 2025年1 - 9月营业收入141,288.89万元，净利润2,766.44万元[35] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额17,118.06万元，投资活动现金流量净额 - 25,841.25万元，筹资活动现金流量净额15,552.67万元[36] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率2.93%，基本每股收益0.07元/股[36] - 2025年9月30日流动比率0.81倍，速动比率0.54倍，资产负债率59.01%[38] - 2025年1 - 9月应收账款周转率3.77次/年，存货周转率3.27次/年，总资产周转率0.63次/年[38] - 报告期内境外销售分别为8.19亿元、9.47亿元、9.41亿元和8.35亿元，占主营业务收入比重分别为58.26%、59.97%、58.38%和63.49%[69] - 报告期内外币结算出口业务收入占出口业务总收入比重分别为66.30%、67.53%、62.73%和59.72%[69] - 报告期内对美国市场销售占海外销售比重分别为67.55%、59.71%、48.33%和52.99%[73] - 报告期内直接材料占主营业务成本比例分别为62.75%、57.75%、58.44%和57.62%[74] - 报告期内向前五大供应商采购占当期采购总额比重分别为54.85%、58.69%、63.70%和60.32%[75] - 报告期内因产品质量问题承担异常质量费用3215.88万元[78] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为37,422.57万元、37,845.42万元、36,865.36万元和39,456.99万元[86] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为39,421.86万元、36,268.75万元、37,993.53万元和36,065.61万元[87] - 报告期各期末公司固定资产账面原值分别为206,984.31万元、218,719.90万元、223,561.93万元和222,571.54万元，对应计提资产减值准备分别为25.46万元、125.67万元、121.13万元和38.12万元[90] - 报告期内公司综合毛利率分别为13.22%、11.83%、13.22%和14.21%，新能源车压铸件毛利率分别为22.09%、13.33%、6.24%和5.40%[85] 配股信息 - 本次配股拟每10股配售不超过4股，以2024年末总股本测算，配售股份不超154,912,320股[16] - 本次配股募集资金不超65,000万元[24] - 本次配股决议自股东会审议通过之日起12个月内有效[26] - 若代销期限届满，原股东认购股票数量未达到拟配售数量70%，公司将按发行价加算银行同期存款利息返还已认购股东[64] - 公司本次证券发行需深交所审核通过且经中国证监会同意注册方可实施[56] 项目情况 - 泰国汽车零部件生产基地（一期）建设项目投资规模40,832.26万元，拟用募集资金35,000.00万元[25] - 肇庆生产基地技术改造项目投资规模15,232.75万元，拟用募集资金15,000.00万元[25] - 总部研发中心建设项目投资规模6,746.88万元，拟用募集资金5,000.00万元[25] - 补充流动资金拟用募集资金10,000.00万元[25] - 泰国汽车零部件生产基地（一期）项目第四年预计营收55,789.71万元，净利润4,507.34万元，销售毛利率17.52%[81] - 泰国汽车零部件生产基地（一期）项目达产后每年新增10,000吨左右产能，完全达产第一年约88%产能由存量转移订单消化[82] 行业数据 - 2023年全球汽车产量增至9354.66万辆，同比增长10.3%，销量达到9272.47万辆，同比上涨11.9%；2024年销量达9531.47万辆，同比增长2.79%[97] - 2023年我国汽车产量和销量分别达到3016.10万辆和3009.37万辆，同比分别增长11.6%和12.0%；2024年分别达到3128.16万辆和3143.62万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[98] - 2024年全球汽车产量和销量分别达到9250万辆和9531万辆[105] - 2024年我国汽车产销量分别达到3128万辆和3144万辆，连续十多年居全球第一[105] 其他 - 2024年8月公司在泰国成立全资控股的泰国鸿特[94] - 广东百邦合累计质押公司4859.90万股股份，占其所持公司股份总数的50%，占公司总股本的12.55%[96] - 若控股股东不履行认配承诺，或代销期限届满原股东认购数量未达拟配售数量70%，配股发行失败[103]

股权变动 - 2019 年 1 月派生集团子公司向硕博投资增资 25 亿元取得 62.5%股权[7] - 2024 年 10 月广东百邦合竞得唐军及硕博投资所持公司 25.10%股权，支付价款 4.71 亿元[7] - 广东百邦合直接持有发行人 97198036 股股份，占总股本 25.10%，为控股股东[14] - 卢宇轩持有广东百邦合 70%股权，为实际控制人[14] 业绩数据 - 2025 年 1 - 9 月发行人主营业务收入 131547.02 万元，2024 年为 161177.75 万元，2023 年为 157832.03 万元，2022 年为 140646.97 万元[24] - 2025 年 1 - 9 月、2024 年、2023 年、2022 年银行借款发生额分别为 54324.66 万元、54887.00 万元、48779.00 万元、64252.00 万元[26] - 2025 年 1 - 9 月、2024 年、2023 年、2022 年合作银行数分别为 10 家、6 家、6 家、5 家[26] 未来展望 - 本次拟募集资金不超 65000 万元，用于多个项目[44] - 泰国基地项目预算总投资 40832.26 万元，拟用募资 35000 万元[44] - 泰国基地项目达产预计销售收入约 55789.71 万元，销售毛利率 17.52%[44] 新产品和新技术研发 - 补充期间内，发行人及其控股子公司新增发明专利 1 项、减少实用新型专利 1 项[99] 市场扩张和并购 - 2024 年 8 月公司在泰国成立全资控股的泰国鸿特，计划建设汽车零部件生产基地[52] - 2025 年 11 月肇庆鸿特拟参与南通鸿泰重整投资人资格竞拍，授权竞拍价格不高于 2.10 亿元[128] 其他新策略 - 泰国基地项目建成初期以承接国内存量转移订单为主[49]

股权变动 - 2019 年 1 月派生集团子公司向硕博投资增资 25 亿元取得 62.5%股权[6] - 2024 年 10 月广东百邦合竞得唐军及硕博投资所持公司 25.10%股权支付价款 4.71 亿元[6] - 2011 年控股股东为万和集团，2017 年 10 月变更为硕博投资，2024 年 10 月变更为广东百邦合[6] 管理层变动 - 2019 年 4 月至今公司董事长一直为卢楚隆[7] - 2023 年 1 月卢宇轩成为公司总经理，2024 年 10 月辞去，2025 年 2 月再次担任[7] 资金相关 - 广东百邦合受让股份资金合计 47200 万元，含自有 4000 万元、股东借款 21200 万元、并购贷款 22000 万元[13] - 截至 2025 年 9 月 30 日，广东百邦合资产 47205.75 万元、负债 44416.11 万元、净资产 2789.65 万元[25] - 截至 2025 年 9 月 30 日收盘，广东百邦合所持公司股份市值 6.95 亿元[25] 配股情况 - 本次拟募集资金总额不超过 6.5 亿元[44] - 若原股东认购股票数量未达拟配售数量 70%，本次配股发行失败[27] 项目投资 - 泰国基地项目预算总投资 4.083226 亿元，拟用募集资金 3.5 亿元[44] - 肇庆基地项目预算总投资 1.523275 万元[44] - 研发中心项目预算总投资 0.674688 亿元[44] 项目效益 - 泰国基地项目达产形成年产 1 万吨汽车铝合金压铸零部件产能，预计销售收入约 5.578971 亿元，销售毛利率 17.52%[44] - T2 年预计营业收入 14589.02 万元，净利润 - 1065.03 万元[57] - T3 年预计营业收入增长，净利润转正为 3370.63 万元[57] 新增定点项目 - 2026 - 2028 年公司新增定点项目预计产品需求量分别为 40508.60 吨、48667.52 吨、51829.28 吨[63] - 2026 - 2028 年预计销售收入分别为 191714.12 万元、230949.58 万元、239545.10 万元[63] 研发情况 - 2022 - 2024 年及 2025 年 1 - 9 月研发支出分别为 5,995.96 万元、6,033.58 万元、6,537.63 万元、6,143.93 万元[81] - 截至 2025 年 9 月 30 日，公司现有主要研发设备原值 5583.35 万元，净值 1773.45 万元，成新率 31.76%[86] 客户与市场 - 报告期内公司前五大客户占比分别为 51.71%、52.95%、53.04%、55.43%[109] - 报告期内公司境外收入占比分别为 53.95%、55.80%、54.46%、60.40%[109] 采购情况 - 报告期内公司向鸿劲新材下属公司采购金额分别为 58543.37 万元、58597.96 万元、64437.07 万元和 52479.65 万元[113] - 报告期内公司铝合金材料平均采购价格 2025 年 1 - 9 月为 18706.14 元/吨[120] 销售情况 - TDK 各期销售收入分别为 13637.56 万元、17684.38 万元、2751.58 万元和 3713.32 万元[148] - 康明斯各期销售收入分别为 6325.34 万元、5582.03 万元、6067.57 万元和 5240.36 万元[148] 存货情况 - 2025 年 9 月 30 日存货账面价值 36,065.61 万元，发出商品账面价值 12,548.03 万元占比 34.79%[173] - 2022 - 2024 年公司存货周转率低于同行业可比公司均值[174] 毛利率情况 - 报告期内公司新能源车压铸件毛利率分别为 22.09%、13.33%、6.24%和 5.40%，呈逐年下滑态势[67] - 2022 - 2025 年综合毛利率分别为 13.22%、11.83%、13.22%、14.21%[190] 其他 - 2023 年公司发生异常质量费用 3215.88 万元[109] - 截至 2025 年 9 月 30 日，美国对中国关键汽车零部件产品关税税率由年初 27.5%提高到 57.5%[153]

财务数据 - 公司注册资本为387,280,800元[4] - 2025年9月30日资产总额为232,665.92万元，负债总额为137,296.40万元，所有者权益为95,369.52万元[8] - 2025年1 - 9月营业收入为141,288.89万元，净利润为2,766.44万元[9] - 2025年1 - 9月传统燃油车压铸件销售额为107,362.61万元，新能源车压铸件销售额为24,184.41万元，合计131,547.02万元[10] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东加权平均净资产收益率为2.93%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股[11] - 2025年9月30日流动比率为0.81倍，速动比率为0.54倍，资产负债率为59.01%[12] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为3.77次/年，存货周转率为3.27次/年，总资产周转率为0.63次/年[12] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为17,118.06万元，投资活动产生的现金流量净额为 - 25,841.25万元，筹资活动产生的现金流量净额为15,552.67万元[13] 市场与客户 - 报告期内境外销售占主营业务收入比重分别为58.26%、59.97%、58.38%和63.49%[14] - 报告期内外币结算的出口业务收入占出口业务总收入比重分别为66.30%、67.53%、62.73%和59.72%[14] - 报告期内公司对美国市场销售占海外销售比重分别为67.55%、59.71%、48.33%和52.99%[18] - 截至2025年9月30日，美国对中国关键汽车零部件产品关税税率从年初27.5%提高到57.5%[18] - 报告期内公司前五大客户销售额合计占营业收入比重超50%[22] 成本与采购 - 报告期内公司直接材料占主营业务成本比例分别为62.75%、57.75%、58.44%和57.62%[19] - A00铝价格最低1.74万元/吨，最高2.39万元/吨，2025年9月30日维持在2.07万元/吨[19] - 报告期内公司向前五大供应商采购占比分别为54.85%、58.69%、63.70%和60.32%[20] - 报告期内公司向第一大供应商采购金额占比分别为41.62%、49.51%、52.71%和53.31%[21] 项目与收益 - 泰国汽车零部件生产基地（一期）项目第四年预计营收55789.71万元，净利润4507.34万元，销售毛利率17.52%[26] 其他财务指标 - 报告期内公司综合毛利率分别为13.22%、11.83%、13.22%和14.21%，新能源车压铸件毛利率分别为22.09%、13.33%、6.24%和5.40%[30] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为37,422.57万元、37,845.42万元、36,865.36万元和39,456.99万元[31] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为39,421.86万元、36,268.75万元、37,993.53万元和36,065.61万元[33] - 肇庆鸿特和台山鸿特按15%的税率计缴企业所得税，优惠到期后能否继续享受存在不确定性[34] - 报告期各期末公司固定资产账面原值分别为206,984.31万元、218,719.90万元、223,561.93万元和222,571.54万元，对应计提资产减值准备分别为25.46万元、125.67万元、121.13万元和38.12万元[35] 股权相关 - 截至上市保荐书签署日，广东百邦合累计质押公司4,859.90万股股份，占其所持公司股份总数的50%，占公司总股本的12.55%[42] - 截至2025年11月7日，公司前十大股东中有一名股东所持公司股份被冻结，占总股本1.61%[49] 配股计划 - 若原股东认购股票数量未达拟配售数量70%，本次配股发行失败[49] - 本次拟发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[51][52] - 以2024年12月31日总股本387280800股为基数测算，本次配售股份不超154912320股[54] - 本次配股按每10股配售不超4股的比例向全体股东配售[54] - 本次配股募集资金不超65000万元[62] - 泰国汽车零部件生产基地（一期）建设项目拟使用募集资金35000万元[63] - 肇庆生产基地技术改造项目拟使用募集资金15000万元[63] - 总部研发中心建设项目拟使用募集资金5000万元[63] - 补充流动资金拟使用募集资金10000万元[63] 保荐与业务 - 保荐代表人吴士明2010年开始从事投资银行业务，参与多个项目，陆亚锋和吴士明最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务[68] - 项目协办人侯志刚参与国中水务2016年、大名城2016年非公开发行股票等多个项目[70] - 2025年6月25日，发行人第六届董事会第四次会议审议通过多项配股相关议案[77] - 2025年9月29日，发行人2025年第四次临时股东会审议通过多项配股相关议案[78] - 发行人主要从事铝合金精密压铸业务，配股募集资金投资项目投向现有主业[81] - 根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，公司相关业务被列为鼓励类产业[81] - 根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司业务属于“3.2先进有色金属材料”之“3.2.1.2高品质铝铸件制造”范畴[81] - 公司主营业务及本次募集资金投资项目不涉及产能过剩行业和限制类、淘汰类产业[82] - 公司所属行业为“C3670 汽车零部件及配件制造业”，业务符合创业板板块定位[84] - 保荐机构将在本次发行股票上市当年剩余时间及后两个完整会计年度内对公司进行持续督导[85] - 保荐机构有权列席公司股东会、董事会及其他重要会议[86] - 保荐机构有权对公司治理、规范运作、信息披露缺陷向股东会、董事会提专业建议[86] - 公司、董监高、其他中介机构及其签字人员配合保荐机构履行职责[86] - 保荐机构为华金证券股份有限公司，法定代表人燕文波[87] - 保荐代表人为陆亚锋、吴士明[87] - 保荐机构联系地址为上海市浦东新区杨高南路 759 号陆家嘴世纪金融广场 2 号楼，邮编 200127，电话 021 - 20655588，传真 021 - 20655577[87] - 保荐机构认为公司本次申请向原股东配售股份符合相关规定，同意推荐并承担保荐责任[87] - 项目协办人侯志刚，内核负责人程荣峰，保荐业务负责人苏鹏[89]