公司基本信息 - 证券代码 300120，证券简称经纬辉开 [1] - 2020 年 3 月 13 日下午 4 点进行电话交流会，参与单位包括中泰证券研究所、盈沣（上海）投资等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长陈建波、董事会秘书江海清、经纬正能总经理吴玉坤 [2] 公司业务情况 业务结构 - 公司双主业运营，为电力电气和电子信息 [2] - 主要产品有电磁线、电抗器、触控显示器件、3D 防护屏等，电磁线有 50 + 品种，电抗器有 HVDC 平波电抗器等多种类型 [2] - 电子信息类业务由子公司新辉开运营，有近 30 年经营历史，产品包括各类触控显示器件等，业务主要出口，应用于车载、医疗、智慧交通等领域 [2] 业务及架构变化 - 2017 年完成重大资产重组，收购新辉开科技（深圳）有限公司，从电力板块拓展到电力 + 电子双主业，当前以电子信息为主 [2] - 2019 年管理架构变化，董事长、董秘/投融资负责人、财务负责人变更，高管团队引入国际专家，呈现年轻化、国际化趋势 [2][3] 问答环节要点 特高压领域市场运营 - 特高压领域主要产品为电磁线及电抗器，电抗器业务由控股子公司经纬正能运营 [3] - 2018 年电抗器业务占公司收入比不超过 5%，公司收入主要源于电子信息类业务 [3] - 2019 年因订单未到交货期等原因，电抗器收入和利润较去年下降 [3] 特高压规划及应用价值量 - 关注国家特高压建设规划相关政策动态 [3] - 特高压直流一条电抗器需求量约人民币 3 - 4 亿元，特高压交流一条对应约 6000 - 8000 万 [3]

公司信息 - 证券代码为 300120，证券简称为经纬电材 [1] - 公司为天津经纬电材股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为上海申银万国证券研究所，人员为电力设备级新能源组主管韩启明 [2] - 活动时间为 2017 年 7 月 18 日 15：00—17：30 [2] - 活动地点为天津经纬电材股份有限公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为证券事务部部长黄跃军 [2] 活动内容及规范 - 活动主要了解公司主业、下属控股子公司正能电气生产经营情况与发展规划，以及收购的新辉开科技（深圳）有限公司产品特点、市场份额和未来愿景 [2] - 活动中公司与调研员充分交流沟通，保证信息披露真实准确，未泄露未公开重大信息，已按要求签署调研《承诺书》 [2][3] - 公司相关人员按信息披露原则解答，内容限于已对外披露信息，未擅自泄露有违原则的信息 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2018年3月9日 [2] - 调研地点在新辉开（深圳）科技有限公司会议室 [2] - 参与单位及人员包括方正证券高鹏、东北证券许亮等多家机构人员 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄跃军、新辉开科技财务总监蒋爱平 [2] 调研类别与内容 - 调研类别为特定对象调研 [2] - 主要了解公司全资子公司新辉开科技（深圳）有限公司的产品特点、市场扩展、未来盈利展望等 [2] 信息披露情况 - 公司与投资者充分交流沟通，保证信息披露真实、准确，未泄露未公开重大信息 [2][3] - 已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3] - 公司相关人员按信息披露原则解答，解答内容限于已对外披露信息，未擅自泄露有违原则的信息 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研（电话交流会） [2] - 参与单位包括成都新高资产、世域投资、国元证券等多家机构 [2] - 活动时间为2020年9月14日，地点在南昌市诺思 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书江海清、诺思副总经理余恒文和张冠杰 [3] 公司介绍内容 - 参观南昌诺思生产线及产品展示厅 [3] - 进行滤波器芯片及国内竞争格局分析 [3] - 介绍诺思微系统公司概况 [3] 问答环节要点 增资相关 - 2020年7月15日公司与诺思签署相关投资协议，自首笔投资款到账日起6个自然月内，对诺思增资投前估值不超15亿元，增资额在2.25亿 - 4.5亿，目前增资优先权未行使 [3] 股权受让相关 - 公司董事长陈建波受让诺思22%股权，部分股权为债权担保质押股权（质押74%股权），债权人申请拍卖，若原股东不能偿还债务，诺思股权结构或有大变化 [4] - 受让老股后诺思资金紧张局面未改变，存在资金链断裂风险，解决股东债务问题后增资可降低经营资金不足风险 [4] 产品价格与定价策略相关 - 电子行业性能提升时价格会逐步下降，模组类似，新产品推出时贵，市场成熟后价格下降 [4] - 定价策略有结合自身成本 + 毛利率空间、参照竞争对手定价两种，会根据进入客户的节奏有所区别 [5] 专利技术相关 - 诺思专利纠纷为安华高科技通用IP（新加坡）公司于2018年就专利号ZL201010267632.6专利权权属情况诉讼，此为诺思2017年12月对苹果相关公司侵权诉讼的反诉 [5] - 全球FBAR产品专利约1000多项，安华高科技通用IP（新加坡）公司体系约300多项，诺思约300多项 [5] - 诺思研发团队创新形成ICBAR技术路线，围绕其进行了长期全面专利布局 [5] - 诺思成立以来累计销售FBAR产品超1亿颗，无客户因使用产品产生法律纠纷 [6] 产品对比相关 - 公司产品最终可能替代Taiyo、EPCOS或村田的中高端产品，新产品性能在多数核心指标上要优于竞品 [6] - 产品稳定性有出货量支撑，总出货量超1亿颗，无重大客诉或质量事故，出厂前经过两道100%电测，平均生产良率达95% [6] 市场开拓相关 - 近期加强市场销售团队，短期希望在华勤、龙旗、闻泰等ODM公司取得突破，中期进入国内大型品牌客户，长期融入国际竞争 [7]

公司概况 - 经纬辉开2010年上市，早期从事电力业务，产品为电磁线和电抗器；2017年收购新辉开进军电子板块业务，是主要业务和利润来源；2020年7月投资诺思（天津）微系统公司 [2] - 公司整体经营稳定，有季节性特点，下半年业绩好于上半年；2020年半年报显示现金流较紧缺，因与沃尔玛等开展电视组件业务占用资金，但业务风险低 [2] 诺思市场开拓规划 - 短期希望在华勤、龙旗、闻泰等ODM公司取得突破，中期进入国内大型品牌客户，长期融入国际竞争 [3] 投资者问答 业务情况 - 2020年半年报显示，电力板块较去年有所提升，电磁线业务稳定，电抗器中标情况改善；上半年电力业务、传统触控显示模组类业务收入与去年同期相比相对稳定，业绩总体平稳 [3] 诺思增资优先权 - 2020年7月15日，公司与诺思签署相关投资协议，自首笔投资款到账日起6个自然月内，对诺思增资的投前估值按不超过15亿元确认，公司或指定方有权优先增资2.25亿 - 4.5亿，截至目前该增资优先权未行使 [3] 产能扩张进度 - 诺思生产主要在天津厂区，有4寸和6寸两条生产线；南昌厂区建筑面积大，产能有提升一倍到两倍的空间，具体产能计划根据市场情况制定 [3][4] 新辉开背景 - 新辉开以前为外资企业，拥有我国最早的LCD产线，后被伟创力收购，陈董事长从伟创力收购，2017年被经纬辉开收购；客户基本为国际客户，销售收入来源于海外，包括沃尔玛等，显示模组业务集中在工控、汽车、医疗等领域 [4] 陈董事长能力 - 陈董事长有将亏损或债务缠身的公司重整的历史经验 [4] 诺思产品价格及定价策略 - 电子行业性能提升时价格逐步下降，模组类似，新产品推出时贵，市场成熟后价格下降；定价策略有结合自身成本 + 毛利率空间、参照竞争对手定价两种，会根据进入客户的节奏有所区别 [4]

公司信息 - 公司名称为天津经纬电材股份有限公司，证券代码 300120，证券简称经纬电材 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为平安资产管理有限责任公司，行业分析师刘博参与，时间为 2018 年 6 月 15 日，地点在公司三楼会议室 [2] 接待人员信息 - 上市公司接待人员为董事会秘书黄跃军 [2] 活动主要内容 - 主要了解公司市场预期及全资子公司新辉开科技（深圳）有限公司的产品特点、市场扩展特别是电子车牌项目的市场空间 [2] 信息披露情况 - 公司与投资者充分交流沟通，保证信息披露真实、准确，未泄露未公开重大信息，按深交所要求签署调研《承诺书》，解答内容限于已对外披露信息，未擅自泄露有违信息披露原则的信息 [2][3]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为8.608亿元人民币，同比下降11.62%[3] - 年初至报告期末营业收入为21.525亿元人民币，同比下降14.61%[3] - 营业总收入同比下降14.6%至21.53亿元[22] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为7460.25万元人民币，同比增长52.74%[3] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为7151.65万元人民币，同比增长72.54%[3] - 净利润同比增长56.9%至8394.09万元[23] - 归属于母公司净利润同比增长52.7%至7460.25万元[24] - 基本每股收益同比增长52.7%至0.1606元[25] 成本和费用（同比环比） - 财务费用较上年同期增长51.51%，主要因外汇套期保值业务受汇率影响[10] - 研发费用同比下降3.5%至6479.6万元[23] - 财务费用同比增长51.5%至3518.5万元[23] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1452.28万元人民币，同比下降120.87%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-1452万元，同比由正转负[27] - 销售商品提供劳务收到的现金为20.02亿元，同比下降12.8%[26] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.11亿元，同比下降15.2%[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-5466万元，同比改善46.0%[27] - 购建固定资产无形资产支付的现金为673万元，同比下降65.0%[27] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长340.71%，主要因借款增加[10] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.83亿元，同比实现正向转变[28] - 取得借款收到的现金为12.03亿元，同比增长59.2%[27] - 偿还债务支付的现金为10.01亿元，同比增长30.4%[27] - 收到的税费返还为5681万元，同比增长19.7%[26] - 期末现金及现金等价物余额为3.03亿元，较期初增长63.7%[28] 资产和负债变动 - 总资产为44.817亿元人民币，较上年度末增长9.55%[4] - 公司货币资金从年初2.91亿元增长至3.69亿元，增幅26.6%[17][18] - 应收账款从7.65亿元增至9.03亿元，增幅18.1%[18] - 存货由5.22亿元上升至6.14亿元，增幅17.7%[18] - 应收票据余额较期初增长1637.82%[7] - 应收票据大幅增长16.37倍，从878.67万元增至1.53亿元[18] - 流动资产合计达23.62亿元，较年初19.26亿元增长22.7%[18] - 非流动资产减少至21.20亿元，较年初下降2.1%[18] - 公司总资产达44.82亿元，较年初40.91亿元增长9.6%[18] - 短期借款同比增长39.6%至6.02亿元[19] - 长期借款余额较期初增长86.23%，主要因进出口银行两年期借款增加1亿元人民币[8] - 长期借款同比增长86.2%至2.6亿元[19] - 负债总额同比增长16.9%至17.49亿元[20] - 所有者权益同比增长5.3%至27.33亿元[20] 股权和融资活动 - 最大股东永州市福瑞投资持有2765.61万股，占比5.94%[13] - 丰瑞嘉华企业管理持股1180.90万股，占比2.54%[13] - 公司获得证监会批准向特定对象发行股票募集资金[15]

收入和利润（同比环比） - 营业收入12.92亿元，同比下降16.50%[25] - 归属于上市公司股东的净利润5382.76万元，同比大幅增长104.71%[25] - 扣除非经常性损益后的净利润5205.02万元，同比增长131.43%[25] - 基本每股收益0.1159元/股，同比增长104.77%[25] - 加权平均净资产收益率2.12%，同比上升1.07个百分点[25] - 公司实现营业收入129,169.39万元，同比下降16.5%[45] - 归属于上市公司股东的净利润5,382.76万元，同比增加104.71%[45] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,205.02万元，同比增加131.43%[45] - 营业收入同比下降16.50%至12.92亿元[58] - 净利润同比增长104.2%至6099.39万元（2021年半年度：2986.48万元）[174] - 基本每股收益同比增长104.8%至0.1159元（2021年半年度：0.0566元）[175] - 营业收入从3.92亿元微增至3.96亿元，同比增长0.9%[176] - 净利润从3051.88万元下降至2134.77万元，同比减少30.1%[176] - 基本每股收益从0.0657元降至0.0460元，同比下降30.0%[177] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降19.92%至10.74亿元[58] - 研发费用同比下降4.8%至4124.86万元（2021年半年度：4333.81万元）[173] - 销售费用同比下降21.9%至3117.71万元（2021年半年度：3992.93万元）[173] - 财务费用同比下降6.1%至1673.66万元（2021年半年度：1781.98万元）[173] - 销售费用大幅减少至131.96万元，较上年同期487.41万元下降72.9%[176] - 研发费用增至1241.49万元，较上年同期1179.94万元增长5.2%[176] 各条业务线表现 - 电视组件贸易业务营业收入较上年同期下降80.06%[45] - 电磁线业务业绩持续稳步增长[45] - 电抗器业务业绩持续稳步增长[45] - 触控显示业务呈回暖趋势并保持稳定[45] - 电抗器业务收入同比增长67.08%至8,284万元[60] - 阳光屏业务收入实现100%增长至394万元[60] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额3832.17万元，同比激增1358.86%[25] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长1,358.86%至3,832万元[58] - 经营活动现金流量净额大幅改善至3832.17万元，较上年同期262.68万元增长1359.2%[179][180] - 投资活动现金流出净额收窄至-2698.99万元，较上年同期-9892.48万元改善72.7%[180] - 筹资活动现金流量净额达11761.23万元，较上年同期3307.80万元增长255.6%[180] - 期末现金及现金等价物余额达3.16亿元，较期初1.85亿元增长70.6%[181] - 母公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长至9103.19万元，较上年同期的274.89万元增长3211%[182] - 母公司销售商品、提供劳务收到的现金同比增长10.2%，从3.98亿元增至4.38亿元[182] - 母公司收到其他与经营活动有关的现金同比激增151.8%，从8749.65万元增至2.20亿元[182] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为负4955.93万元，较上年同期的负5730.47万元有所改善[182] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为2284.78万元，较上年同期的7242.31万元显著下降68.4%[182] - 母公司期末现金及现金等价物余额为1.07亿元，较上年同期的8598.55万元增长24.7%[183] - 母公司取得借款收到的现金同比增长37.5%，从2.40亿元增至3.30亿元[182] - 母公司支付给职工以及为职工支付的现金同比下降20.8%，从1611.25万元降至1277.02万元[182] - 母公司取得投资收益收到的现金同比下降33.3%，从1500万元降至1000万元[182] 资产、负债和所有者权益 - 总资产44.16亿元，较上年度末增长7.94%[26] - 归属于上市公司股东的净资产25.95亿元，较上年度末增长3.47%[26] - 存货较上年末增加3.82个百分点至7.32亿元[62] - 短期借款较上年末增长4.17个百分点至6.50亿元[62] - 美国地区应收账款规模达4.14亿元占净资产16%[64] - 货币资金中受限资金达7,837万元[67] - 交易性金融资产保持稳定为1.46亿元[66] - 货币资金从年初2.91亿元增至6月30日3.94亿元，增长35.4%[165] - 应收票据从年初878.67万元激增至1.54亿元，增长1,657.2%[165] - 存货从年初5.22亿元增至6月30日7.32亿元，增长40.2%[165] - 短期借款从年初4.32亿元增至6月30日6.50亿元，增长50.6%[166] - 合同负债从年初1,892.20万元降至6月30日710.38万元，下降62.5%[166] - 资产总计从年初40.91亿元增至6月30日44.16亿元，增长7.9%[166] - 归属于母公司所有者权益从年初25.08亿元增至6月30日25.95亿元，增长3.5%[167] - 未分配利润从年初3.07亿元增至6月30日3.61亿元，增长17.5%[167] - 母公司货币资金从年初9,549.33万元增至6月30日1.22亿元，增长27.3%[168] - 母公司长期股权投资从年初16.30亿元增至6月30日17.31亿元，增长6.2%[168] - 短期借款同比增长93.7%至2.23亿元（2021年末：1.15亿元）[170] - 长期借款同比增长357.1%至1.28亿元（2021年末：2800万元）[170] - 应付账款同比增长137.8%至4015.71万元（2021年末：1688.36万元）[170] - 其他应付款同比下降96.7%至199.26万元（2021年末：6088.23万元）[170] - 合并所有者权益中归属于母公司所有者权益合计为25.95亿元，较上年末的25.07亿元增长3.5%[185] - 其他综合收益转正为710.08万元，上年同期为-617.78万元[177] 募集资金使用 - 募集资金总额为39,792.36万元[69] - 报告期内投入募集资金总额为0万元[69] - 已累计投入募集资金总额为35,960.85万元[69] - 累计变更用途的募集资金总额为19,000万元[69] - 累计变更用途的募集资金总额比例为47.75%[69] - 中大尺寸智能终端触控显示器件项目投资进度为81.57%[70] - 对子公司长沙宇顺增资项目投资进度为100%[70] - 使用闲置募集资金暂时补充流动资金累计达23,000万元[72] - 募集资金实际到账时间为2019年8月[70] - 中大尺寸智能终端触控显示器件项目预计完成时间推迟至2022年12月31日[70] - 公司变更募集资金用途向长沙市宇顺显示技术有限公司增资19,000万元人民币，投资进度达100%[74] - 原募投项目"中大尺寸智能终端触控显示器件项目"投资规模从74,946.93万元缩减至20,958.09万元，降幅72%[74] 子公司表现 - 新辉开科技（深圳）有限公司报告期净利润为3,709.63万元人民币[80] - 天津经纬正能电气设备有限公司报告期净利润为1,335.24万元人民币[80] - 长沙市宇顺显示技术有限公司报告期净亏损382.30万元人民币[81] - 湖南经纬辉开科技有限公司报告期净利润为542.57万元人民币[81] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司被认定为天津市"专精特新"企业[48] - 公司推动向特定对象发行股票募集资金用于射频模组芯片研发及产业化项目[49] - 公司优化业务架构将电磁线业务整体划转至全资子公司经纬电力[50] - 公司筹划向特定对象发行股票事项进入射频前端领域寻求新利润增长点[87] - 公司向特定对象发行股票已获证监会同意注册批复，发行时间及募集资金数量尚不确定[89] - 公司通过远期采购和套期保值体系应对原材料价格波动风险[90] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[96] - 公司向特定对象发行股票募集资金用于射频模组芯片研发及产业化项目与补充流动资金[134] - 公司重组电磁线业务至全资子公司天津经纬电力科技有限公司[135] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少2,296,103股（-2.8%）至79,860,163股，持股比例降至17.20%[139] - 无限售条件股份增加2,296,103股（+0.6%）至384,541,017股，持股比例升至82.80%[139] - 其他内资持股减少2,247,614股（-2.8%）至78,890,412股，持股比例降至16.99%[139] - 外资持股减少48,489股（-4.8%）至969,751股，持股比例降至0.21%[139] - 境内自然人持股减少2,247,614股（-4.1%）至52,108,705股，持股比例降至11.22%[139] - 股权激励限售股本期解除限售2,769,354股，期末限售股数降至7,251股[146] - 首次授予限制性股票第四解锁期解除限售2,092,464股涉及149名激励对象[141][142] - 预留授予限制性股票第三解锁期解除限售676,890股涉及13名激励对象[141][142] - 报告期末普通股股东总数30,627人[147] - 持股5%以上股东中董树林持股比例8.48%，持股数量39,399,090股[147] - 永州市福瑞投资有限责任公司持股比例5.96%，持股数量27,656,098股[147] - 西藏青崖创业投资合伙企业持股比例5.77%，持股数量26,781,707股，其中质押18,600,000股[147] - 股东艾艳报告期内增持300,000股，总持股7,964,800股，占比1.72%[149] - 湖南天易集团有限公司报告期内减持2,924,300股，总持股4,931,100股，占比1.06%[149] - 前10名无限售条件股东中永州市福瑞投资有限责任公司持有无限售股27,656,098股[150] - 实际控制人董树林、张国祥、张秋凤为一致行动人，通过西藏青崖创业投资合伙企业共同持股[149][150] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[154][155] 诉讼和或有事项 - 与诺思（天津）微系统有限责任公司出资纠纷二审判决，公司需支付4700万元人民币及利息，已执行完毕[116] - 诺思（天津）微系统有限责任公司等诉公司侵害专利权纠纷，涉案金额30070万元人民币，一审未开庭，未形成预计负债[116] - 长沙宇顺诉重庆百立丰科技有限公司拖欠货款，一审判决支付182.88万元人民币及利息，已执行但未收到款项[116] - 长沙宇顺诉惠尔丰（中国）信息系统有限公司买卖合同纠纷，涉案金额1947.38万元人民币，一审开庭，判决未出[116] 担保情况 - 报告期内对子公司担保实际发生额合计42167.55万元人民币[130] - 报告期末对子公司实际担保余额合计42167.55万元人民币[130] - 实际担保总额42167.55万元人民币占公司净资产比例为16.25%[130] - 报告期内审批对子公司担保额度合计90000万元人民币[130] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计103000万元人民币[130] 其他重要事项 - 计入当期损益的政府补助307.57万元[30] - 公司原材料铜、铝及触控显示模组主要原材料价格波动导致采购成本大幅增长[90] - 公司通过发行股份收购深圳新辉开100%股权，布局电力+电子信息双主业运营[87] - 公司境外收入占比较高，境外结算涉及美元、日元、港币等多种货币[84] - 长沙宇顺需承担约2.5亿元债务，运营资金存在重大缺口[74] - 公司报告期未开展委托理财业务[75] - 公司报告期未开展衍生品投资业务[76] - 公司报告期未开展委托贷款业务[77] - 公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[102] - 报告期内公司未发生环境污染事故及环保违法违规行为[103] - 公司半年度财务报告未经审计[113] - 报告期内不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[111] - 报告期内无违规对外担保情况[112] - 报告期内未发生破产重整相关事项[115] - 报告期内不存在超期未履行完毕的承诺事项[110] - 公司回购注销4名离职激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票7,251股[98][99] - 公司2018年限制性股票激励计划首次授予部分第四次解锁及预留授予部分第三次解锁条件成就[98] - 公司2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为26.76%[94] - 公司2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为26.90%[94] - 公司2021年年度股东大会投资者参与比例为27.05%[94] - 公司2022年第三次临时股东大会投资者参与比例为26.73%[94] - 公司不存在优先股及债券相关情况[158][161]

收入和利润（同比环比） - 营业收入559,874,198.25元，同比下降22.24%[4] - 归属于上市公司股东的净利润27,255,137.81元，同比上升111.66%[4] - 营业收入同比下降22.25%至559,874,198.25元[20] - 净利润同比增长92.22%达31,225,058.89元[21] - 基本每股收益0.0587元，同比增长111.91%[22] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比下降7.49%至18,618,793.21元[20] - 其他收益较上年同期下降34.19%，主要因财政补贴减少约90余万元[9] - 支付给职工以及为职工支付的现金为7029万元，同比下降18.0%[25] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额117,936,520.63元，同比上升377.38%[4] - 销售商品、提供劳务收到的现金为7.258亿元，同比增长3.4%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为1.179亿元，较上年同期的-4252万元大幅改善[25] - 购买商品、接受劳务支付的现金为5.097亿元，同比下降21.4%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-974万元，较上年同期的-4311万元显著收窄[25] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为161万元，同比下降81.0%[25] - 取得借款收到的现金为4.087亿元，同比增长6.2%[25] - 偿还债务支付的现金为3.948亿元，同比增长27.1%[25] - 现金及现金等价物净增加额为9535万元，期末余额达2.805亿元[26] 资产和负债变化 - 货币资金较上年末增加41.35%，主要因应收账款到期收回[8] - 应收款项融资较上年末下降83.70%，主要因应收票据到期承兑或背书减少8000余万元[8] - 合同负债较上年末下降42.03%，主要因预收货款减少790余万元[8] - 公司货币资金期末余额为4.115亿元人民币，较年初2.911亿元增长41.3%[17] - 应收账款期末余额为6.522亿元人民币，较年初7.646亿元下降14.7%[17] - 存货期末余额为5.926亿元人民币，较年初5.217亿元增长13.6%[17] - 应收款项融资从年初9892.22万元降至1612.30万元，降幅达83.7%[17] - 长期股权投资从2368.69万元降至2263.36万元[17] - 公司总资产为4,088,265,834.71元，较期初下降0.07%[18][19] - 短期借款增长9.32%至471,718,959.65元[18] - 合同负债下降42.04%至10,969,326.16元[18] 损益表其他项目 - 投资收益较上年同期增加53.19%，主要因投资企业减亏60余万元[9] - 信用减值损失较上年同期下降80.72%，主要因计提减值的应收账款下降[9] - 资产减值损失较上年同期增加97.04%，主要因存货减值计提减少30余万元[9] - 信用减值损失转回7,807,455.28元，同比增加80.70%[21] - 外币报表折算差额产生汇兑损失8,180,763.22元[22] 股东和股权结构 - 第一大股东永州市福瑞投资持股5.96%，共计2765.61万股[12] - 实际控制人董树林、张国祥、张秋凤为一致行动人，合计持股比例超7%[13] - 前10名股东中机构股东通过融资融券账户持股2765.61万股[13] 公司投资和融资活动 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金用于射频模组芯片研发及产业化项目[14] 其他重要事项 - 流动资产合计19.401亿元，非流动资产合计21.481亿元[17] - 公司第一季度报告未经审计[27]

收入和利润（同比环比） - 2021年公司营业收入为3,305,858,977.52元，同比增长6.12%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为43,310,555.03元，同比下降45.58%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为24,352,525.35元，同比下降34.30%[22] - 基本每股收益为0.0933元/股，同比下降45.53%[22] - 加权平均净资产收益率为1.74%，同比下降1.48个百分点[22] - 公司2021年营业收入较2019年增长41.74%[22] - 公司2021年实现营业收入330,585.90万元，同比增长6.12%[55] - 归属于上市公司股东的净利润为4,331.06万元，同比下降45.58%[55][56] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,435.26万元，同比下降34.30%[56] - 公司2021年总营业收入为33.06亿元，同比增长6.12%[61] 成本和费用（同比环比） - 公司研发费用为9016.62万元人民币，同比增长8.28%[74] - 公司财务费用为3368.90万元人民币，同比下降29.51%[74] - 公司销售费用为7328.15万元人民币，同比增长7.48%[74] - 公司管理费用为1.50亿元人民币，同比增长6.52%[74] 各业务线表现 - 电磁线业务收入8.22亿元，同比增长47.64%，占总收入24.87%[61] - 电抗器业务收入1.35亿元，同比增长96.49%，占总收入4.09%[61] - 触控显示业务收入23.35亿元，同比下降5.64%，占总收入70.64%[61] - 电磁线业务毛利率12.42%，同比下降1.72个百分点[64] - 电抗器业务受特高压建设拉动，高端换位铝导线需求大幅提升[34] - 触控显示业务覆盖智能穿戴、车载触控等领域，客户包括沃尔玛、霍尼韦尔等世界500强企业[33] - 电磁线业务原材料铜、铝等外购，通过套期保值规避价格波动风险[39] - 触控显示业务原材料包括集成电路、彩色液晶显示屏、柔性线路板等，采取以销定产模式[46] - 电磁线销售量16,055.63吨，同比增长13.48%[65] - 电抗器销售量2,326台，同比下降29.49%[65] - 触控显示产品销售量66,975,896个，同比下降21.06%[66] 各地区表现 - 内销收入11.85亿元，同比增长40.64%，占总收入35.86%[61] - 外销收入21.20亿元，同比下降6.47%，占总收入64.14%[61] - 境外收入占比较高，境外销售业务由美国新辉开及香港新辉开负责[112] - 境外结算涉及美元、日元、港币等多种货币，面临汇率波动风险[113] - 主要原材料集成电路（IC）、彩色液晶显示屏（TFT）向台湾、日本等境外供应商采购[112] 管理层讨论和指引 - 公司已完成±800kV特高压桥臂电抗器和±500kV高压大容量限流电抗器产品开发[37] - 公司电抗器产品通过国家电网、南方电网等大客户提供产品和服务获得利润[42] - 全球大宗产品价格大幅上涨导致铜、铝及触控显示模组主要原材料价格大幅上涨[118] - 公司通过远期采购和套期保值体系应对原材料价格波动风险[118] - 2020年度筹划向特定对象发行股票进入射频前端领域寻求新利润增长点[115] - 射频前端业务面临技术、人才、产品、客户积累薄弱及募投项目实施不及预期风险[116] - 公司布局电力+电子信息双主业运营[115] - 向特定对象发行股票方案需获中国证监会注册批准，存在审批不确定性风险[117] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为157,869,811.19元，同比大幅增长377.40%[22] - 经营活动现金流量净额第一季度为-4252万元，第二季度转正为4514万元，第三季度环比增长48.3%至6696万元，第四季度环比增长31.9%至8828万元[24] - 经营活动现金流量净额157,869,811.19元，同比大幅增长377.40%[79][80] - 投资活动现金流量净额-160,745,074.86元，同比改善54.16%[80] - 筹资活动现金流量净额-53,518,005.69元，同比下降143.60%[80] 非经常性损益 - 2021年非经常性损益总额为1896万元，较2020年的4251万元下降55.4%[28] - 政府补助贡献非经常性损益1893万元，占2021年非经常性损益总额的99.8%[27] - 非流动资产处置损益为583万元，较2020年同期增长1078.2%[27] - 资金占用费收益275万元，较2020年同期增长1323.2%[27] - 公司收到的政府补助较上年同期减少约2,900余万元[56] 主要子公司表现 - 全资子公司深圳新辉开2021年实现营业收入231,809.31万元，同比下降6.11%[56] - 深圳新辉开实现净利润5,001.47万元，同比下降47.05%[56] - 主要子公司新辉开科技（深圳）有限公司净利润为5001.47万元[104] - 主要子公司天津经纬正能电气设备有限公司净利润为1364.33万元[104] - 主要子公司长沙市宇顺显示技术有限公司净亏损2669.09万元[105] - 主要子公司湖南经纬辉开科技有限公司净亏损606.27万元[105] - 新辉开科技（深圳）有限公司营业收入为23.18亿元[104] - 天津经纬正能电气设备有限公司营业收入为1.35亿元[104] - 长沙市宇顺显示技术有限公司营业收入为5640.11万元[105] - 湖南经纬辉开科技有限公司营业收入为2006.97万元[105] 季度业绩表现 - 第一季度营业收入7.2亿元，第二季度环比增长14.8%至8.27亿元，第三季度环比增长17.8%至9.74亿元，第四季度环比下降19.4%至7.85亿元[24] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度为1288万元，第二季度环比增长4.2%至1342万元，第三季度环比增长68.0%至2255万元，第四季度环比下降124.5%至亏损553万元[24] - 扣非净利润第一季度为1107万元，第二季度环比增长3.2%至1142万元，第三季度环比增长62.6%至1858万元，第四季度环比下降190.0%至亏损1672万元[24] 研发投入 - 公司研发费用为9016.62万元人民币，同比增长8.28%[74] - 研发人员数量减少至319人，同比下降12.60%[77] - 研发投入金额为90,166,156.36元，占营业收入比例2.73%[77] - 研发人员中本科以下学历212人，同比下降14.52%[77] 资产和负债 - 2021年末资产总额为4,091,108,296.16元，较上年末下降0.25%[22] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为2,507,854,844.18元，较上年末增长0.81%[22] - 货币资金291,138,455.86元，占总资产比例下降0.79%至7.12%[83] - 存货521,701,369.67元，占总资产比例下降0.99%至12.75%[83] - 应收账款764,609,138.76元，占总资产比例保持稳定在18.69%[83] - 合同资产新增10,517,426.54元，占总资产0.26%[83] - 长期股权投资从1.76亿元降至2368.69万元，降幅3.69个百分点[84] - 固定资产减少至7.37亿元，占总资产比例18.00%，同比下降1.40个百分点[84] - 在建工程增加至1.18亿元，占比上升0.57个百分点[84] - 短期借款降至4.32亿元，占总资产比例10.55%，同比下降2.80个百分点[84] - 以公允价值计量的交易性金融资产期末余额1.46亿元[85][87] - 受限资产总额3.63亿元，其中货币资金9673.72万元因保证金及诉讼冻结受限[88] - 固定资产抵押担保金额2.11亿元（银行借款8437.75万元+融资租赁1.26亿元）[88] - 无形资产抵押担保金额5582.92万元（银行借款2883.28万元+融资租赁2699.63万元）[88] 募集资金使用 - 2019年非公开发行募集资金总额3.98亿元，累计使用3.60亿元[93] - 募集资金变更用途1.90亿元，占募集总额47.75%[93][94] - 公司向长沙市宇顺显示技术有限公司增资投入募集资金19,000万元，投资进度100%[100] - 公司募集资金投资项目“中大尺寸智能终端触控显示器件项目”原计划投入74,946.93万元，后调整为20,958.09万元，其中募集资金投入20,792.36万元[100] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，2021年10月批准4,000万元，使用期限不超过12个月[97] - 公司2019年使用募集资金4,209.97万元置换预先投入募投项目的自筹资金[97] - 公司2020年使用闲置募集资金4,000万元暂时补充流动资金，已于2021年10月22日全部归还[97] - 公司2019年使用闲置募集资金15,000万元暂时补充流动资金，已于2020年9月30日全部归还[97] - 公司募集资金实际到账时间为2019年8月，原预计项目达到可使用状态时间为2020年12月31日[96] - 因新冠疫情影响，公司2021年末厂房未完成验收，设备采买调试滞后，项目推迟至2022年12月31日[96] - 公司年末尚未投入募投项目的资金除暂时补充流动资金外，其余存放在募集资金专户[98] - 公司募集资金投资项目变更经2019年年度股东大会审议通过[100] - 公司拟变更募集资金用途，将1.9亿元用于向全资子公司长沙宇顺增资以支持其日常经营及偿付债务[101] - 长沙宇顺应付债务约为2.5亿元[101] 公司治理和股东结构 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，占比33.3%[122] - 监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，占比33.3%[122] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为30.34%[131] - 2020年年度股东大会投资者参与比例为29.31%[131] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为26.98%[131] - 2021年第三次临时股东大会投资者参与比例为23.31%[131] - 公司董事、监事及高级管理人员持股数均为0股[132] - 公司治理状况与监管规定不存在重大差异[122] - 公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面保持完全独立性[124][125][126][127][128][129] - 公司不存在同业竞争情况[130] - 公司前五名客户销售总额为11.79亿元人民币，占年度销售总额35.65%[71][72] - 公司前五名供应商采购总额为12.76亿元人民币，占年度采购总额43.94%[72] - 第一名客户销售额为6.90亿元人民币，占年度销售总额20.87%[72] - 第一名供应商采购额为6.29亿元人民币，占年度采购总额21.65%[72] 高管薪酬和激励 - 公司董事、监事及高级管理人员2021年总薪酬为70,761,608元[134] - 董事长董树林2021年薪酬为9,090元[133] - 董事兼副总经理张国祥2021年薪酬为16,479,491元[133] - 董事兼副总经理张秋凤2021年薪酬为13,215,026元[133] - 副总经理兼董事会秘书江海清2021年薪酬为375,000元[133] - 副总经理HOO YONG KEONG 2021年薪酬为1,293,001元[134] - 独立董事李小平、娄爽、柳士明及部分监事2021年薪酬为0元[133][134] - 董事刘征兵于2021年6月22日辞去副总经理职务[134] - 公司报告期内不存在其他董事、监事离任和高级管理人员解聘情况[134] - 高管团队中3人持有加拿大永久居留权（董树林、张秋凤）[133][136] - 公司董事、监事及高级管理人员2021年税前报酬总额为1140.34万元[146] - 董事长兼总经理陈建波从公司获得税前报酬355.21万元[145] - 副总经理HOO YONG KEONG获得最高税前报酬219.186万元[146] - 副总经理兼财务负责人蒋爱平获得税前报酬171.06万元[146] - 副总经理兼董事会秘书江海清获得税前报酬165.18万元[146] - 独立董事李小平、娄爽、柳士明各获得税前报酬8万元[145] - 董事吕敬崑未从公司获取报酬（在关联方获取）[145] - 监事会主席白皎龙获得税前报酬27.18万元[145] - 监事刘川川获得最低税前报酬5.66万元[146] - 高级管理人员薪酬与公司业绩挂钩，实行基本年薪加年终绩效考核制度[177] - 董事会秘书江海清报告期内解除股权激励限售股数为150,000股，占其期初持有激励股份300,000股的50%[174][176] - 副总经理HOO YONG KEONG报告期内解除股权激励限售股数为323,250股，占其期初持有激励股份969,751股的33.3%[174][176] - 江海清期末持有限制性股票数量为281,250股，较期初300,000股减少18,750股[174] - HOO YONG KEONG期末持有限制性股票数量为969,751股，与期初持平[174] - 公司董事及高管合计持有限制性股票期末数量为1,251,001股[176] - 2018年限制性股票激励计划首次授予703.6万股 授予价格5.61元/股[164] - 首次授予激励对象179人 预留175.9万股[164] - 预留部分授予227.43万股 授予价格4.20元/股 授予人数15人[166] - 首次授予限制性股票数量调整为890.2566万股 授予价格调整为4.338745元/股[167] - 预留部分第一期解锁90.972万股[167] - 首次授予部分第二次解锁213.2868万股[168] - 回购注销离职激励对象限制性股票27.8317万股[168] - 2021年回购注销离职激励对象限制性股票7.7114万股[169] - 公司于2018年3月30日公告限制性股票激励计划（草案）[170] - 公司于2018年5月18日完成限制性股票激励计划首次授予[170] - 公司于2019年3月8日公告向激励对象授予预留部分限制性股票[173] - 公司于2019年4月12日公告调整限制性股票回购价格及回购注销部分限制性股票[173] - 公司于2019年5月17日完成2018年限制性股票激励计划预留授予登记[173] - 公司于2019年6月5日公告调整2018年限制性股票激励计划首次授予部分的数量及授予价格[173] - 公司于2019年6月5日公告2018年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解锁期解锁条件成就[173] - 公司于2019年6月18日公告首次授予部分第一个解锁期解锁股份上市流通[173] - 公司于2020年4月27日公告2018年限制性股票激励计划预留部分第一个解锁期解锁条件成就[173] - 公司于2020年4月27日公告预留授予部分第一个解锁期解锁股份上市流通[173] - 公司未实施员工持股计划[178] - 公司未实施其他员工激励措施[178] 员工情况 - 公司报告期末在职员工总数2086人，其中母公司183人，主要子公司1903人[154] - 公司生产人员1362人，占比65.3%；技术人员429人，占比20.6%；行政人员200人，占比9.6%；销售人员57人，占比2.7%；财务人员38人，占比1.8%[155] - 员工教育程度中大专及以下1854人，占比88.9%；本科215人，占比10.3%；研究生12人，占比0.6%；博士5人，占比0.2%[155] - 劳务外包工时总数2066038小时，支付报酬总额41528448.98元[158] - 公司当期领取薪酬员工总人数2640人，需承担费用的离退休职工人数为0人[154] 利润分配 - 公司以464,401,180股为基数，每10股派发现金红利0元[5] - 公司2021年度利润分配预案为不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[160][161] - 可分配利润为89058369.79元，现金分红总额占利润分配总额比例为0%[160] - 公司最近三年现金分红占年平均可分配利润比例超过30%[162] - 2021年度