公司业务战略目标 - 游戏业务注重研发工业化，实施全球精品化游戏战略，深化游戏工业化以适应版号发放节奏 [1] - 足球俱乐部立足西甲，争取三年内重返欧联赛场提升球员身价 [1] - 玩具业务维护传统渠道，探索新兴渠道及营销方式，结合数字产品与传统营销 [2] 游戏产品介绍 - 《战地无疆》由《三国群英传 - 霸王之业》原班团队研发，有较大突破创新，已获版号，计划由星辉游戏海外发行 [2] 游戏业务收入情况 - 2021 年度，星辉游戏海外业务收入 3.59 亿元，占游戏主营业务收入的 59.23%；境内游戏业务收入 2.47 亿元，占游戏主营业务收入的 40.77% [2] 文化对外贸易看法 - 坚持国际化战略，推动优秀游戏文化出海，未来深化国际化布局，聚焦优质 IP 实施全球化精品战略 [2] 管理团队情况 - 公司管理团队经验丰富，创始人在玩具行业有近 30 年经验，各业务管理团队均有丰富经验和较强管理能力 [3]

活动基本信息 - 证券代码为 300043，证券简称为星辉娱乐 [1] - 活动类别为集体接待日网上交流 [1] - 参与单位为线上投资者 [1] - 时间为 2022 年 9 月 22 日 15:50 - 16:50 [1] - 地点为全景•路演天下平台 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘胜华和证券事务代表李穗明 [1] 活动目的与情况 - 公司响应监管局和协会安排，参加投资者网上集体接待日活动，利用网上路演平台与投资者沟通交流 [1] 信息披露情况 - 公司按《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [1]

足球俱乐部业务 - 2022年上半年，足球俱乐部主营业务收入3.23亿元，同比增长350.11%，其中电视转播权收入1.96亿元，同比增长564.21%，其他方面收入1.27亿元，同比增长200.68% [2] - 2022年西甲夏季转会窗口，武磊重返上海海港，西班牙人引进新援补强球队，俱乐部会继续关注中国球员 [3] - 本届卡塔尔世界杯，西班牙人球员布莱斯维特入选丹麦国家队大名单，卡夫雷拉入选乌拉圭国家队初选大名单，部分球员曾入选西班牙国奥队大名单 [3] - 自2016年并购西班牙人俱乐部以来，营业收入较并购前增长超一倍，转播权收入从2014/2015赛季2361.83万欧元增长至2021/2022赛季6200.00万欧元，疫情和降级前贡献超4000万欧元利润，本赛季逐步修复 [3] - 俱乐部收入结构包括电视转播权、出售球员、广告赞助等，盈利切入点为电视转播权收入稳定和青训体系良好 [4] - 俱乐部曾引进多名中国球员，开展技术交流，2022年9月西班牙人女足青年A队与中国女足U17国家队友谊赛，杨希在西班牙人U19A队表现出色 [4] - 俱乐部利用自身优势支持国内足球学院，未来将聚焦青少年足球培训 [5] - 未来俱乐部立足西甲，建设青训体系，培养后备人才，提升球队成绩和球员总价值 [5] 游戏业务 - 星辉游戏是综合型游戏公司，有丰富产品储备，在多个品类建立多梯队布局，形成古风策略和二次元优势产品群，发行多款精品游戏 [5] - 公司秉持“产品系列化、市场国际化、发行品牌化”战略，布局海外发行运营，引入境外头部IP [5] - 公司游戏新品储备丰富，《战地无疆》获版号，2款产品待批复 [5] - 运营游戏包括《三国群英传 - 霸王之业》《霸王之野望》《枫之谷R：经典新定义》《幻世九歌》等，各有成绩 [6] - 储备产品有《冒险岛》《日本战国题材卡牌产品》《战地无疆》《塔防玩法卡牌》《卡牌游戏》，除《冒险岛》外具备全球发行权 [6] - 《战地无疆》小范围测试达预期，流水需大规模测试后评估 [7] - 全球游戏市场进入精品化时期，公司通过多种方式保证产能和产品质量，有专业全球发行团队，布局国内小游戏市场 [7] - 公司将《战地无疆》大陆地区交腾讯代理发行，境外由自有团队自主发行 [8] - 公司研发人员保持在400人左右，未来可能加大投入，坚持多维度多梯队产品策略，2024年有新拳头产品 [8] 玩具业务 - 玩具业务是公司传统业务，形成全环节业务体系，受贸易战和疫情影响后实现修复性增长，状态稳定 [8] 公司整体展望与协同 - 公司形成多元业务架构，未来将进行精品开发，实现产品迭代与品牌积累，坚持科技创新，形成双循环格局，提升品牌价值，实现业绩修复及增长 [9] - 公司有“体育 + 玩具”结合案例，未来探索“体育 + 游戏”，利用自身优势探索政策下的可能性 [9]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营业收入为5.23亿元人民币，同比增长23.76%[3] - 年初至报告期末营业收入达13.00亿元人民币，同比增长36.54%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为-4962.52万元人民币，同比减亏80.26%[3] - 营业总收入同比增长36.5%至12.999亿元（上期9.52亿元）[27] - 营业利润亏损收窄至-9382万元（上期-3.596亿元）[27] - 净利润亏损收窄至-4969万元（上期-2.508亿元）[28] - 营业收入增加34786.2万元（增幅36.54%）[13] 成本和费用（同比环比） - 销售费用减少44.54%至1.05亿元人民币[9] - 营业成本同比增长20.6%至10.005亿元（上期8.298亿元）[27] - 销售费用同比下降44.5%至1.046亿元（上期1.886亿元）[27] - 研发费用同比下降28.8%至1644万元（上期2309万元）[27] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.23亿元人民币，同比增长217.30%[3] - 经营活动现金流量净额增加22792.29万元（增幅217.3%）[17] - 现金及现金等价物净增加额增加35625.94万元（增幅171.16%）[17] - 经营活动现金流量净额转正为1.23亿元（上期-1.049亿元）[29] - 投资活动现金流出1.701亿元（上期2.518亿元）[29] - 筹资活动现金净流入1.933亿元（上期1.437亿元）[30] - 期末现金及等价物余额2.246亿元（期初7645万元）[30] 资产和负债变动 - 货币资金较上年末增长260.88%至3.02亿元人民币，主要因长期借款增加及关联方财务资助[9][10] - 应收账款较上年末增长63.04%至3.84亿元人民币，主要因球员转会收入增加[9][11] - 开发支出增长52.07%至1.58亿元人民币，主要因游戏业务研发投入增加[9][11] - 长期借款增长44.24%至9.70亿元人民币[9] - 应付票据新增7000万元人民币[9] - 其他非流动资产减少242.58万元（减幅79.51%）[12] - 应付票据增加7000万元（增幅100%）[12] - 应付职工薪酬减少7254.51万元（减幅51.69%）[12] - 其他应付款增加14909.44万元（增幅125.37%）[12] - 一年内到期非流动负债减少25800.68万元（减幅80.37%）[12] - 长期借款增加29761.82万元（增幅44.24%）[13] - 公司货币资金从年初8.36亿元增长至9月30日的3.02亿元，增幅达260.8%[24] - 应收账款从年初2.36亿元增长至3.84亿元，增幅达63.0%[24] - 短期借款从年初6.77亿元增至7.36亿元，增幅8.8%[25] - 长期借款从年初6.73亿元增至9.70亿元，增幅44.2%[25] - 公司总资产从年初45.05亿元增至47.08亿元，增幅4.5%[24] - 未分配利润从年初8.68亿元降至8.18亿元，减少5.7%[25] - 其他应付款从年初1.19亿元增至2.68亿元，增幅125.3%[25] - 合同负债从年初0.93亿元增至1.17亿元，增幅25.8%[25] - 存货从年初0.63亿元小幅降至0.62亿元，减少2.3%[24] 股权结构 - 实际控制人陈雁升和陈冬琼合计持股38.61%[19] - 公司限售股总数保持3.06亿股不变，其中董事长陈雁升持有3.06亿股限售股[21] 其他重要事项 - 公司第三季度报告未经审计[31]

财务数据关键指标变化 - 营业收入为7.77亿元人民币，同比增长46.72%[29] - 公司2022年上半年实现营业总收入7.77亿元，同比增长46.72%[56] - 营业收入同比增长46.72%至7.77亿元，主要因西班牙人俱乐部重返西甲后电视转播权收入增加[79] - 归属于上市公司股东的净亏损为1363.33万元人民币，同比收窄93.09%[29] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-1363.33万元，亏损同比大幅缩窄[56] - 归属于母公司股东的净利润亏损收窄至-1363.33万元，同比改善93.09%[80] - 基本每股收益为-0.01元/股，同比改善93.75%[29] - 经营活动产生的现金流量净额为1.40亿元人民币，同比改善466.01%[29] - 公司经营活动产生的现金流量净额达1.40亿元，同比增长466.01%[56] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善至1.40亿元，同比增加466.01%[80] - 总资产为46.52亿元人民币，较上年度末增长3.27%[29] 成本和费用 - 营业成本同比上升10.21%至5.54亿元[79] - 销售费用同比下降43.25%至7145.94万元，主要因游戏业务广告费减少[79] - 管理费用同比增长21.34%至1.39亿元[79] 游戏业务表现 - 公司游戏业务收入主要来自《三国群英传-霸王之业》《苍之纪元》等精品游戏[40] - 公司游戏业务实现主营业务收入2.39亿元，同比下降14.35%，占总营收30.77%[56] - 游戏业务收入同比下降14.35%至2.39亿元，毛利率下降9.70个百分点至54.42%[82] - 公司游戏业务净利润为4933.09万元，同比下降5.72%[56] - 境内游戏业务收入0.97亿元，同比下降25.12%，占游戏业务收入40.49%[56] - 海外游戏业务收入1.42亿元，同比下降5.06%，占游戏业务收入59.51%[56] - 公司游戏业务海外流水达3.73亿元，占游戏总流水50.54%[57] - 自研游戏《三国群英传-霸王之业》全球流水累计突破52亿元，报告期内全球月均流水维持在4500万元以上[58] - 《枫之谷R：经典新定义》峰值月流水达5300万元，累计流水达1.74亿元[57] - 游戏业务拥有超20款IP授权包括《三国群英传》《冒险岛》等[69] - 手游第二季度新增注册用户217.57万人，活跃用户261.85万人[66] - 游戏一收入占游戏业务总收入32.15%，达7690.72万元[84] - 游戏一收入39,324,747.48元，占游戏业务收入比例16.44%[87] - 游戏二收入34,858,281.18元，占游戏业务收入比例14.57%[87] - 游戏三收入11,927,269.57元，占游戏业务收入比例4.99%[87] - 游戏一推广营销费用6,381,320.79元，占其游戏收入比例22.71%[87] - 游戏一第二季度ARPU值1,664.32元，充值流水82,363,962.00元[88] - 游戏二第二季度ARPU值2,779.04元，充值流水73,322,087.64元[88] - 游戏三第二季度付费用户数118,254人，环比增长78.1%[88] - 游戏业务利润占公司整体利润比例逐步上升[108] 体育业务表现 - 足球俱乐部业务主营业务收入3.23亿元，同比增长350.11%，占营业总收入41.56%[61] - 体育业务收入同比大幅增长350.11%至3.23亿元，毛利率提升282.85个百分点至8.84%[82] - 俱乐部电视转播权收入1.96亿元，同比增长564.21%[61] - 电视转播权收入同比增长564.21%至1.96亿元，毛利率提升409.99个百分点至2.04%[82] - 俱乐部赞助及广告等收入1.27亿元，同比增长200.68%[61] - 赞助及广告收入同比增长220.12%至5163.54万元，毛利率提升393.50个百分点至3.38%[82] - 票务会员收入同比增长348.41%至3394.58万元，毛利率提升393.50个百分点至3.38%[82] - 西班牙人俱乐部球员总价值达1.29亿欧元[61] - 西班牙人俱乐部拥有超过121年历史，为西甲始创俱乐部之一[71] - 西班牙人青训体系培养出36名五大联赛现役球员[74] - 俱乐部回归西甲联赛后体育业务业绩有所回升[107] - 境外体育业务收入占比100%，达3.23亿元[83] 玩具及衍生品业务表现 - 公司玩具业务拥有超过400款产品，远销120多个国家和地区，获得超过35个世界知名车企授权[42] - 玩具及衍生品业务主营业务收入1.69亿元，同比增长28.32%，占营业总收入21.72%[64] - 玩具业务净利润1395.77万元，同比增长125.32%[64] - 车模玩具业务营业收入1.52亿元，同比增长38.07%[64] - 车模收入同比增长38.07%至1.52亿元，毛利率提升8.18个百分点至34.93%[82] - 婴童用品营业收入0.17亿元，同比减少20.88%[64] - 公司累计获得超过35个知名汽车品牌授权，生产超400款车模[68] - 玩具业务"RASTAR"品牌在110多个国家和地区拥有商标权[70] 地区表现 - 公司境外业务收入占总收入比重较大[115] 管理层讨论和指引 - 公司不存在经营状况财务状况和持续盈利能力方面的严重不利风险因素[5] - 公司半年度报告已由法定代表人陈雁升主管会计工作负责人孙琦及会计机构负责人陈丹瑶签署保证[5][10] - 公司2022年半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[6] 其他财务数据 - 开发支出期末为1.42亿元，较上年末增加3769.56万元，增幅36.25%，主要因游戏业务研发投入增加[95] - 其他非流动资产期末为167.75万元，较上年末减少137.33万元，减幅45.01%，主要因预付工程款及设备款减少[95] - 应付票据期末为7000万元，较上年末增加7000万元，增幅100.00%，主要因新增银行承兑汇票[95] - 其他应付款期末为2.40亿元，较上年末增加1.21亿元，增幅101.81%，主要因关联公司提供财务资助[95] - 其他流动负债期末为1501.98万元，较上年末增加585.67万元，增幅63.92%，主要因暂估增值税销项税额增加[95] - 预计负债期末为161.21万元，较上年末减少77.06万元，减幅32.34%，主要因西班牙人俱乐部支付赔偿金[95] - 其他综合收益期末为-1.15亿元，较上年末减少2996.11万元，减幅35.10%，主要因外币报表折算差额收益减少[95] - 货币资金报告期末330,868,463.83元，较上年末增长295.69%[94] - 其他收益9,053,141.86元，占利润总额比例-21.48%[92] - 营业外收入2,326,173.96元，主要来自客户违约金[92] 子公司和关联公司表现 - 西班牙人俱乐部境外资产规模7.62亿元，占公司净资产36.52%，2022年1-6月净利润为5641.66万元[96] - 星辉游戏（香港）境外资产规模6.72亿元，占公司净资产32.24%，2022年1-6月净利润为6836.79万元[97] - 星辉体育（香港）有限公司报告期内净利润为-6124.67万元[107] - 星辉游戏（香港）有限公司报告期内净利润为6836.79万元[108] - 星辉体育（香港）有限公司总资产为16.36亿元净资产为9.02亿元[107] - 星辉游戏（香港）有限公司总资产为6.83亿元净资产为6.72亿元[107] - 苏州仙峰网络科技股份有限公司报告期内净利润为-2819.86万元[107] 诉讼和仲裁 - 未决诉讼：Juan Jose Diaz Galiana退休金赔偿纠纷涉案金额48.24万元[145] - 未决诉讼：FUTMIND足校中介费用纠纷涉案金额26.15万元[145] - 未决诉讼：Serafin Ibañez Bailey中介佣金索赔涉案金额27.9万元[145] - 未决诉讼：Juan Mata球员转会中介佣金索赔涉案金额946.08万元[145] - 未决诉讼：阿拉政府期票担保债务纠纷涉案金额265.11万元[145] - 未决诉讼：Inmobiliaria Benet SL房产纠纷涉案金额58.97万元[145] - RCDE与SINGULARIS-SERUNIÓN达成和解并支付和解费用[146] - RCDE向FC ENERGIA俱乐部索赔84,000欧元[146] - Javier Carrión和Roberto Nestares解雇赔偿案一审判决RCDE赔偿31,000欧元和64,000欧元[146] - TISSU D'OR CENTRAL与RCDE债务纠纷案涉及金额70.08[146] - RCDE向SINGULARIS-SERUNIÓN索赔租金费用涉及金额229.86[146] - Juan Jose Díaz Galiana劳动纠纷案涉及金额48.24[146] - María José Pons Gómez劳动纠纷案涉及金额33.42[146] - AGUST FILOMENO ALSINA劳动纠纷案涉及金额26.87[146] - CARMINA HEREU ESTEBA劳动纠纷案涉及金额6.27[146] - FC JAUME BARTRÉS ARENAS劳动纠纷案涉及金额5.47[146] - 与SINGULARIS-SERUNIÓN达成和解支付247,500欧元和解费用[147] - 与Eric Llorca Campos劳动纠纷涉案金额41.38万欧元将于2022年11月3日庭审[147] - 与SC BASTIA球员转会合同纠纷涉案金额210.24万欧元预计2022年秋季提出诉讼决议[147] - 与HUDDERSFIELD培训补偿费用纠纷涉案金额274.4万欧元处于审理阶段[147] - 与US LECCE合同纠纷获一审判决赔偿5,000欧元已收到款项[147] - 亚拓士软件著作权纠纷二审判决确认《MIR2手机游戏许可协议》有效无需支付9,900万元赔偿[147] - 与广州风铃合同纠纷一审获判赔偿34.6万元及违约金执行中[147] - 与海南米聊科技达成和解获赔11.5万元执行中[147] - 与杭州盛奥网络科技一审判决执行中涉案金额20万元[147] - 公司向星辉天拓支付20万元及利息并申请强制执行[148] - 广州星辉娱乐获商标侵权赔偿1.5万元且已执行到位[148] - 星辉天拓获成都玖壹玩等三公司共同赔偿15万元（一审）[148] - 星辉天拓获广州火舞等三公司共同赔偿18万元（一审）[148] - 星辉天拓获广州游城等三公司赔偿15万元（一审待上诉）[148] - 星辉天拓获广州游城等四公司赔偿16万元（一审待上诉）[148] - 星辉天拓获广州游城等五公司赔偿15万元（一审待上诉）[148] - 广州星辉娱乐获广州健力贸易赔偿11万元（一审执行中）[148] - 上海樱龙文化传播有限公司诉星辉天拓及星辉娱乐配音制作合同纠纷一审判决赔偿457万元人民币[149] - 广东星辉天拓互动娱乐有限公司诉上海樱龙文化传播有限公司及陈潇旎合同纠纷涉案金额190万元人民币[149] - 北海星河网络科技有限公司诉上海冰锥网络科技有限公司知识产权合同纠纷涉案金额400万元人民币[149] - 广东星辉天拓互动娱乐有限公司诉北京原力互动网络科技有限公司知识产权合同纠纷涉案金额80万元人民币[149] - 万雨倩诉广东星辉案件涉案金额9.8万元人民币且已和解执行[149] - 广州星辉娱乐有限公司诉绍兴昂剐贸易有限公司商标侵权纠纷和解获赔1.5万元人民币[149] - 广州星辉娱乐有限公司诉绍兴万虎电子商务有限公司商标侵权纠纷和解获赔1.5万元人民币[149] - 广州星辉娱乐有限公司诉泉州珊叶柠檬体育用品有限公司商标侵权纠纷获赔2万元人民币[149] - 广州星辉娱乐有限公司诉石狮市达强贸易有限责任公司商标侵权纠纷获赔1万元人民币[149] - 广州星辉娱乐有限公司诉嘉兴索都贸易有限公司商标侵权纠纷一审判决获赔1.2万元人民币[149] - 星辉天拓支付劳动纠纷赔偿款4.9万元[150] - 广州星辉因劳动争议纠纷被判赔偿3万元[150] - 商标侵权纠纷中广州市丝竹服饰有限公司赔偿广州星辉3万元[150] - 广州步凡者贸易有限公司支付商标侵权赔偿款1.5万元[150] - 广州市白云区京溪星跃服饰商行被判赔偿商标侵权损失2.15万元[150] - 广州桐峰休闲运动服饰有限公司被判赔偿商标侵权损失2.65万元[150] - 玉林市玉州区兄弟奇元百货店被判赔偿商标侵权损失6000元[150] - 广州莫里斯电子商务有限公司支付商标侵权赔偿款2.5万元[150] - 青州京翰服饰有限公司支付商标侵权赔偿款1万元[150] - 邝长翠因商标侵权被判赔偿广州星辉1万元[150] - 公司收到商标侵权纠纷赔偿款多笔，包括龚大林赔偿1万元[151]、陈伟浩赔偿1万元[151]、冼康林赔偿1万元[151]、冼华富赔偿1万元[151]、覃土贤赔偿1万元[152]、周宏达赔偿1万元[152] - 网络虚拟财产侵害纠纷中关键向星辉天拓返还获利1000元[151] - 北京合信云信息科技有限公司支付星辉天拓10万元赔偿款并已执行[151] - 上海樱龙文化传播有限公司起诉公司营销合同纠纷，涉案金额51万元[151] - 上海樱龙文化传播有限公司起诉公司配音制作合同纠纷，涉案金额240万元[152] - 皇家西班牙人足球俱乐部起诉合同纠纷，涉案金额32万元[151] - 广州星辉起诉武汉两点十分文化传播有限公司动画制作合同纠纷，涉案金额58万元[152] 担保和关联交易 - 公司及其子公司对外担保总额为45万元[164] - 公司对子公司星辉天拓担保额度80,000万元，实际担保金额3,500万元[165] - 公司对子公司星辉天拓担保额度40,000万元，实际担保金额5,000万元[165] - 公司对子公司雷星香港担保额度30,000万元，实际担保金额3,186.58万元[165] - 报告期内对子公司审批担保额度合计250,000万元[165] - 报告期末对子公司已审批担保额度合计400,000万元[166] - 报告期末对子公司实际担保余额合计8,186.58万元[166] - 报告期末实际担保余额占公司净资产比例为3.92%[166] - 子公司星辉天拓和广州百锲为平安银行授信提供8,000万元担保[170] - 子公司星辉天拓为浦发银行授信提供25,000万元担保[170] - 控股股东陈雁升及其一致行动人向公司及控股子公司提供不超过人民币5亿元的无息借款额度，用于日常经营，期限12个月且额度可循环使用[160] - 报告期内公司未发生与日常经营相关的关联交易[153] - 报告期内公司不存在关联债权债务往来[156] 股权和股东信息 - 公司股份总数保持不变为1,244,198,401股[178] - 有限售条件股份数量为306,450,100股占总股本24.63%[177] - 无限售条件股份数量为937,748,301股占总股本75.37%[177] - 实际控制人陈雁升持股407,721,600股占比32.77%其中305,791,200股为限售股[182] - 实际控制人陈冬琼持股97,516,267股占比7.84%全部为无限售条件股份[182] - 陈雁升与陈冬琼为夫妻关系合计持有公司40.61%股份[182] - 陈雁升持有股份中有22,500,000股处于质押状态[182] - 股东侯霞持股5,000,000股占比0.40%全部为无限售条件股份[182] - 股东陈泓持股4,800,000股占比0.39%全部为无限售条件股份[182] - 股东洪伟民持股4,500,069股占比0.36%全部为无限售条件股份[182] - 公司实际控制人陈雁升和陈冬琼合计持有公司股份40.61%[183] - 股东方昶行通过信用交易账户持有3,083,600股普通股[183] - 股东吴斌通过信用交易账户持有2,700,000股普通股[183] - 前十大股东周志坚持有2,703,400股人民币普通股[183] - 前十大股东庄新建持有2,668,800股人民币普通股[183] - 前十名股东间除实际控制人外关联关系不明[183] - 控股股东及实际控制人

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2021年营业收入为14.07亿元，同比下降19.28%[30] - 营业总收入14.07亿元同比减少19.28%[57] - 归属于上市公司股东的净利润为-6.63亿元，同比下降2647.11%[30] - 归属于上市公司股东的净利润-6.63亿元同比减少6.89亿元[57] - 公司整体净利润同比下降[6] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-4.13亿元[32] - 玩具业务净利润3,539.25万元同比增长415.95%[64] - 公司游戏业务净利润贡献为1.35亿元，体育业务净利润亏损3.20亿元[124][125] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 玩具衍生品业务原材料成本同比增长52.82%至7174.26万元，占营业成本比重从4.46%升至6.49%[96] - 玩具衍生品业务人工成本同比大幅增长75.92%至2176.71万元，占营业成本比重从1.18%升至1.97%[96] - 玩具衍生品业务折旧成本同比增长107.71%至958.12万元，占营业成本比重从0.44%升至0.87%[96] - 游戏业务人工成本同比下降11.58%至7546.20万元，占营业成本比重从8.11%降至6.83%[96] - 体育业务人工成本同比增长16.80%至42326.67万元，占营业成本比重从34.44%升至38.28%[96] - 研发费用同比大幅增长224.20%至7112.12万元，主要因游戏版号停发导致开发支出转费用化[101] - 所得税费用同比下降2110.87%至-14574.77万元，主要因体育俱乐部降级产生亏损所致[102] - 资产减值损失达3.298亿元，占利润总额40.72%，主因投资标的计提减值[109] - 研发投入金额同比下降5.93%至1.184亿元，占营业收入比例升至8.42%[104] - 研发支出资本化金额同比减少5,664.57万元，资本化率从82.57%降至39.94%[104][105] 业务线表现：游戏业务 - 游戏业务收入较上年同期减少[6] - 游戏业务收入6.06亿元同比减少6.48%占总收入43.10%[57] - 游戏业务收入6.06亿元，同比下降6.48%，占总收入比重43.10%[83] - 境外游戏业务收入3.59亿元，同比增长30.15%[83] - 游戏业务海外收入3.59亿元同比增长30.15%占游戏收入59.23%[57] - 游戏业务营业收入同比下降6.48%至6.06亿元，营业成本同比下降10.14%至2.14亿元，毛利率上升1.43个百分点至64.72%[90][91] - 境外游戏业务收入同比增长30.15%至3.59亿元，毛利率保持稳定为73.52%[91] - 游戏业务联合运营模式收入占比66.8%，毛利率达75.73%[91] - 游戏业务计提商誉减值损失2.86亿元[57] - 报告期内游戏平台新增运营游戏10款，期末运营游戏总数达42款[68] - 手游新增注册用户数从Q1的2.81百万人下降至Q4的1.49百万人，降幅47.1%[68] - 手游活跃用户数从Q1的3.49百万人下降至Q4的2.10百万人，降幅39.9%[68] - 境外手游新增注册用户数Q3达56.14万人，较Q2的16.43万人增长241.7%[68] - 境外手游活跃用户数Q4达91.14万人，较Q1的70.26万人增长29.7%[68] - 页游新增注册用户数稳定在24-31万人区间，Q3达30.93万人为季度峰值[68] - 游戏一收入1.81亿元，占游戏业务收入29.82%[84] - 游戏推广营销费用中，游戏三投入3613.16万元，占游戏推广总费用17.81%[84] - 游戏五第四季度充值流水环比增长212.8%至9164.55万元，ARPU值环比增长407.4%至1530.38元[87][88] - 游戏一第四季度充值流水环比基本持平为9242.97万元，但ARPU值环比下降9.6%至1483.6元[87] - 公司自主研发游戏《枫之谷 R：经典新定义》在中国港澳台地区首发5小时获iOS双榜第一[128] - 公司持有20余款游戏IP授权包括《三国群英传》《鹿鼎记》等[70] 业务线表现：体育业务 - 体育业务收入及净利润出现较大幅度下滑[6] - 足球俱乐部业务收入3.63亿元同比减少47.95%占总收入25.81%[62] - 体育业务收入3.63亿元，同比下降47.95%，占总收入比重25.81%[83] - 体育业务营业收入同比下降47.95%至3.63亿元，毛利率大幅下降82.42个百分点至-58.94%[90][91] - 电视转播权收入2.58亿元，同比下降47.84%，占总收入比重18.30%[83] - 足球俱乐部转播权收入减少2.36亿元[57] - 球员转会收入1264.69万元，同比下降86.07%[84] - 球员转会业务收入同比下降86.07%，但毛利率保持在62.45%[91] - 球队升级产生奖金成本6,855.69万元[57] - 公司持有西班牙人足球俱乐部99.59%股份[53] - 西班牙人俱乐部为西甲始创俱乐部之一，拥有超过120年历史[73] - 西班牙人俱乐部辐射全球5.8亿西班牙语人群[53] - 俱乐部与BITCI合作推出球迷代币，借助NFT搭建虚拟与现实桥梁[129] 业务线表现：玩具衍生品业务 - 玩具业务收入3.48亿元同比增长18.78%占总收入24.73%[64] - 玩具衍生品业务收入3.48亿元，同比增长18.78%，占总收入比重24.73%[83] - 玩具衍生品业务营业收入同比增长18.78%至3.48亿元，毛利率下降1.96个百分点至32.14%[90] - 车模产品收入3.01亿元，同比增长27.24%，占总收入比重21.41%[83] - 车模产品营业收入同比增长27.24%至3.01亿元，毛利率下降2.03个百分点至32.39%[90] - 玩具衍生品库存量同比增长32.46%至79.48万部，主要受海运货柜紧缺影响[93][94] - 公司玩具产品覆盖120个国家地区总计超400款产品[55] - 公司拥有超过35个汽车品牌授权及400余款车模生产许可[70] 地区和市场表现 - 中国游戏市场2021年实际销售收入为2965.13亿元，同比增长6.40%[42] - 中国自主研发游戏海外市场销售收入达180.13亿美元，同比增长16.59%[42] - 中国二次元移动游戏市场实际销售收入为284.25亿元，同比增长27.43%[43] - 西甲联赛全球粉丝数量达1.46亿人[44] - 西甲联盟自2015/16赛季以来全球观众累计增长30%[44] - 西甲国际转播版权价值自2013/14赛季以来增长247%[44] - 2021年1月至11月中国玩具出口额419.79亿美元同比增长39.5%[48] - 2021年中国潮玩市场规模约366亿元[50] - 中国潮玩市场2021-2024年预测年复合增长率27.7%[50] - 超过20家五大联赛足球俱乐部推出NFT产品[45] 管理层讨论和指引 - 公司计划将人工智能、区块链、元宇宙等技术融入业务发展战略[126] - 公司面临游戏版号发放不确定性及足球俱乐部比赛成绩波动的风险[130][131] - 公司玩具产品以出口为主，境外业务收入占总收入比重较大[134] - 公司以美元为主要结算货币的海外业务受人民币汇率波动影响[134] - 贸易壁垒增加玩具出口难度，企业需增加技术投入和检测费用[135] - 公司通过及时结汇和避险工具锁定汇率以降低汇率波动风险[134] - 公司加快技术进步与产业升级以应对贸易壁垒风险[135] - 公司加强质量检验与监控，推动产品相关认证适应国际竞争[135] - 新冠疫情限制物流、人流等措施对公司短期业绩造成不利影响[136] - 公司推进销售渠道创新，构建国内国际双循环发展格局[136] 公司治理与股东信息 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[8] - 董事长陈雁升持有公司股份407,721,600股[155] - 副总经理卢醉兰增持股份50,000股，期末持股854,534股[156] - 公司董事、监事和高级管理人员期末合计持股408,600,134股[156] - 2021年2月8日副总经理兼董事会秘书王云龙因个人原因解聘[157] - 2021年12月24日独立董事纪传盛因任期届满离任[157] - 2021年12月24日独立董事廖朝理因个人原因离任[157] - 2021年12月24日赵智文和刘伟被选举为新任独立董事[157] - 董事长陈雁升于2000年5月创办公司并兼任星辉环保材料董事长等6个职务[158] - 总经理陈创煌1993年10月出生2016年毕业于伦敦大学国王学院[158] - 财务总监孙琦持有注册会计师证书2014年8月加入公司负责财务[164] - 副总经理兼董事会秘书刘胜华持有注册会计师等3项专业资格2020年取得董秘资格[159] - 独立董事姚明安现任汕头大学会计学教授并兼任5家上市公司独立董事[161][167] - 独立董事赵智文拥有南开大学经济学博士学位出版2部金融著作[162] - 监事会主席彭飞2012年1月加入公司现任深圳星辉车模总经理[163] - 研发部经理韦富2007年3月加入公司2019年起任现职[163] - 证券事务代表李穗明2016年12月加入公司2019年起任现职[163] - 副总经理卢醉兰历任市场营销部等4个部门经理现任副总经理[166] - 公司董事、监事和高级管理人员2021年合计支付报酬357.25万元[171] - 董事长陈雁升2021年税前报酬总额为0元[172] - 董事兼总经理陈创煌2021年税前报酬总额为44.55万元[172] - 董事Mao Ye Wu 2021年税前报酬总额为85.02万元[172] - 独立董事姚明安2021年税前报酬总额为8万元[172] - 监事会主席彭飞2021年税前报酬总额为22.6万元[172] - 财务总监孙琦2021年税前报酬总额为43.56万元[172] - 公司第五届董事会2021年度共召开8次会议[175] - 所有董事2021年均未缺席董事会会议[175] - 薪酬与考核委员会召开1次会议审议董事及高级管理人员薪酬调整方案[178] - 提名委员会召开2次会议审议董事会秘书任命及独立董事候选人提名[178] - 审计委员会召开5次会议审议定期报告、内审工作及会计师事务所变更续聘事项[178] - 战略委员会召开1次会议审议公司发展战略及2021年发展规划[179] - 公司董事对有关事项未提出异议[176] - 监事会在报告期内未发现公司存在风险[181] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为43.82%[154] - 2020年度股东大会投资者参与比例为42.15%[154] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为41.04%[154] 现金流与资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1.00亿元，同比下降84.65%[30] - 经营活动现金流量净额同比暴跌84.65%至1亿元，主因销售收款减少[107][108] - 投资活动现金流量净额恶化114.79%至-3.474亿元，主因投资回收现金减少[107][108] - 筹资活动现金流量净额改善90.49%至-3,117万元，主因偿还借款减少[107][108] - 资产总额为45.05亿元，同比下降15.96%[30] - 归属于上市公司股东的净资产为21.28亿元，同比下降27.56%[30] - 货币资金同比减少77.69%至8,362万元，占总资产比例降至1.86%[111] - 长期股权投资减少41%至1.339亿元，主因计提减值损失[111] - 合同负债同比增长74.80%至9,326万元，主因预收游戏分成款增加[111] - 交易性金融资产减少405.37万元，减幅100.00%[113] - 其他应收款减少675.44万元，减幅60.18%[113] - 长期待摊费用增加2,723.51万元，增幅153.96%[113] - 递延所得税资产增加11,184.86万元，增幅75.33%[113] - 其他非流动资产减少1,885.64万元，减幅86.07%[113] - 应付账款减少16,829.68万元，减幅37.57%[113] - 其他应付款增加10,856.04万元，增幅1,047.34%[113] - 西班牙人俱乐部境外资产规模84,234.24万元，占净资产比重39.59%[114] - 星辉游戏（香港）境外资产规模59,355.36万元，占净资产比重27.90%[114] - 受限资产总额108,185.78万元，含担保资产及冻结款[118] - 公司在全球拥有37.38万平方米不动产，占地面积35.31万平方米[75] 子公司与投资表现 - 星辉体育（香港）有限公司净利润为-31,965.15万元，主要受新冠疫情及俱乐部上赛季降级影响[124] - 星辉游戏（香港）有限公司净利润为13,481.00万元[125] - 星辉体育（香港）有限公司总资产为16.06亿元，净资产为10.04亿元，营业收入为3.67亿元[124] - 星辉游戏（香港）有限公司总资产为6.42亿元，净资产为5.94亿元，营业收入为3.37亿元[124] - 出售上海曼恒数字技术股份有限公司0.60%股权，交易价格1,433.51万元，贡献净利润663.00万元，占净利润比例1.00%[122] 分红与利润分配政策 - 公司优先采用现金分红方式，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[188] - 如无重大投资计划或重大现金支出，公司必须进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%[188] - 重大投资计划或现金支出指未来十二个月内对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%[189] - 重大投资计划或现金支出亦指未来十二个月内对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%[189] - 公司成熟期无重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中最低比例应达到80%[189] - 公司成熟期有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中最低比例应达到40%[189] - 公司成长期有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中最低比例应达到20%[189] - 利润分配预案需经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意[196] - 股东大会审议利润分配方案须经出席股东所持表决权的三分之二以上表决同意[196] - 公司未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及日常运营流动资金[197] 融资与授信 - 公司及子公司2021年度向银行等金融机构申请综合授信额度不超过人民币30亿元[174] 员工与研发结构 - 报告期末在职员工总数2179人，其中母公司102人，主要子公司2077人[182] - 当期领取薪酬员工总人数为2240人[182] - 员工专业构成：生产人员812人，销售人员252人，技术人员835人，财务人员51人，行政人员229人[182] - 员工教育程度：博士及博士后38人，硕士502人，本科297人，大专205人，大专以下1137人[183] - 研发人员数量同比下降14.57%至522人，其中硕士学历研发人员减少42.86%[103] 公司基本信息 - 公司股票代码为300043[26] - 公司注册地址位于汕头市澄海区星辉工业园[26] - 公司办公地址位于广东省广州市天河区黄埔大道西122号星辉中心26楼[26] - 公司电子信箱为stock@rastar.com[26] - 公司董事会秘书为刘胜华[27] - 公司证券事务代表为李穗明[27] - 公司拥有独立完整的研发、生产、采购、销售体系[148] - 公司资产权属明确，不存在股东违规占用资金或资产的情况[150]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为3.69亿元人民币，同比增长32.00%[3][7] - 归属于上市公司股东的净亏损为953.04万元人民币，同比收窄87.89%[3][7] - 营业总收入同比增长32.0%至3.693亿元，上期为2.798亿元[24] - 净亏损同比收窄87.8%至965万元，上期为7899.6万元[25] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为3652.87万元人民币，同比下降54.74%[7][9] - 财务费用为1959.93万元人民币，同比下降38.49%[7][10] - 研发费用同比下降15.9%至351.6万元，上期为417.8万元[25] - 销售费用同比下降54.7%至3652.9万元，上期为8070.7万元[25] - 财务费用同比下降38.5%至1959.9万元，上期为3186.2万元[25] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为4668.90万元人民币，同比改善222.35%[3][7] - 经营活动现金流量净额增加8,484.84万元，增幅222.35%[12] - 筹资活动现金流量净额增加18,786.11万元，增幅334.42%[12] - 现金及现金等价物净增加额增加23,707.89万元，增幅206.76%[12] - 经营活动现金流入额同比增长39.7%至4.173亿元，上期为2.988亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，达到4668.9万元，上年同期为-3815.9万元[29] - 经营活动现金流入小计同比增长35.3%，从3.24亿元增至4.39亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额显著改善，从-5617.5万元转为正1.32亿元[30] 货币资金及债务相关 - 货币资金为2.06亿元人民币，较上年末增长146.40%[7][8] - 货币资金期末余额2.06亿元，较年初增长146.4%[20] - 取得借款收到的现金增长14.7%，从2.79亿元增至3.20亿元[30] - 偿还债务支付的现金大幅减少45.9%，从3.12亿元降至1.69亿元[30] - 短期借款增长2.3%至6.92亿元，上期为6.77亿元[21] 业务线表现 - 西班牙人俱乐部收到CVC Capital Partners注资导致货币资金增加[8] - 西班牙人俱乐部重返西甲后转播权收入增加[9] - 游戏业务广告费减少导致销售费用下降[9] 管理层讨论和指引 - 公司优化债务结构使利息支出下降[10] 其他财务数据变化 - 少数股东损益增加17.71万元，增幅59.41%[12] - 其他综合收益税后净额增加1,371.52万元，增幅37.19%[12] - 汇率变动对现金影响减少2,723.01万元，减幅99.16%[12] - 应收账款期末余额2.33亿元，较年初下降1.2%[20] - 资产总额增长1.5%至45.70亿元，上期为45.05亿元[21][22] - 合同负债增长19.4%至1.113亿元，上期为9326.5万元[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加62.0%，从8641.3万元增至1.40亿元[29] - 支付给职工以及为职工支付的现金减少9.6%，从1.63亿元降至1.48亿元[29] - 支付的各项税费激增203.0%，从994.2万元增至3012.6万元[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-5618.9万元，较上年同期的-4778.8万元扩大17.6%[29] - 期末现金及现金等价物余额为1.99亿元，较上年同期的2.55亿元减少21.9%[30] - 归属于母公司所有者权益下降1.5%至20.96亿元，上期为21.28亿元[22] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数54,200户[14] - 实际控制人陈雁升和陈冬琼合计持股40.61%[15]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为4.22亿元，同比下降14.99%[3] - 年初至报告期末营业收入为9.52亿元，同比下降29.16%[3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润亏损5208.49万元，同比下降173.32%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润亏损2.49亿元，同比下降1023.75%[3] - 营业总收入同比下降29.1%至9.52亿元，对比上期13.44亿元[26] - 净利润由盈转亏，净亏损2.51亿元，同比下降1037%[27] - 归属于母公司股东的净利润减少276.48百万元，减幅1,023.75%，主要因体育业务受疫情及球队降级影响[13] - 基本每股收益为-0.20元，同比下降1100%[28] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本略降1.5%至13.13亿元，其中营业成本下降4.9%至8.30亿元[26] - 销售费用同比上升17.6%至1.89亿元[26] - 研发费用同比上升34.3%至2309万元[26] - 研发费用增加589.77万元至2309.35万元，同比上升34.30%[8] - 研发费用增加5.90百万元，增幅34.30%，主要因研发投入增加[11] - 所得税费用减少80.33百万元，减幅274.34%，主要因俱乐部亏损导致递延所得税费用减少[13] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.05亿元，同比下降125.85%[3] - 现金及现金等价物净减少2.08亿元，同比下降327.93%[8] - 经营活动现金流量净额减少510.69百万元，减幅125.85%，主要因销售商品提供劳务收到现金减少[13] - 现金及现金等价物净增加额减少299.46百万元，减幅327.93%，主要因经营活动现金流量净额减少[14] - 销售商品提供劳务收到的现金本期为10.51亿元，上期为15.56亿元，同比下降32.5%[29] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-1.05亿元，上期为4.06亿元，同比下降125.8%[30] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-2.42亿元，上期为-1.30亿元，同比扩大85.9%[30] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为1.44亿元，上期为-2.00亿元，同比改善171.8%[31] - 现金及现金等价物净增加额为-2.08亿元，上期为9131.74万元[31] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为5.65亿元，上期为5.35亿元，同比增长5.7%[30] - 取得借款收到的现金本期为12.45亿元，上期为12.56亿元，同比下降0.9%[30] - 购建固定资产无形资产支付的现金本期为2.52亿元，上期为2.84亿元，同比下降11.3%[30] - 支付的各项税费本期为2328.64万元，上期为7062.27万元，同比下降67.0%[30] - 筹资活动现金流量净额增加344.21百万元，增幅171.68%，主要因偿还借款及支付利息减少[14] 资产和负债变化 - 货币资金减少2.11亿元至1.64亿元，同比下降56.34%[7] - 合同负债增加6725万元至1.21亿元，同比上升126.04%[7] - 货币资金减少211.12百万元，减幅56.34%，主要因购买球员支付现金增加[9] - 合同负债增加67.25百万元，增幅126.04%，主要因俱乐部预收票务收入增加[10] - 递延所得税资产增加79.28百万元，增幅53.39%，主要因俱乐部可抵扣亏损暂时性差异增加[9] - 公司期末货币资金为1.636亿元，较期初3.747亿元下降56.3%[22] - 应收账款为2.915亿元，较期初2.567亿元增长13.6%[22] - 存货为6,733万元，较期初4,963万元增长35.7%[22] - 流动资产合计6.510亿元，较期初7.977亿元下降18.4%[22] - 商誉资产为10.606亿元，与期初基本持平[22] - 短期借款增长28.5%至9.64亿元[23] - 合同负债大幅增长126%至1.21亿元[23] - 资产总额下降3.9%至51.49亿元[23][24] - 归属于母公司所有者权益下降11.0%至26.15亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1.61亿元，较期初3.69亿元下降56.3%[31] 投资收益表现 - 投资收益亏损476.55万元，同比改善81.46%[8] - 投资收益增加20.94百万元，增幅81.46%，主要因上年同期处置参股公司产生损失[11][12] 股权结构和控制人信息 - 报告期末普通股股东总数为48,629户[16] - 实际控制人陈雁升持股比例为32.77%（407,721,600股），其中质押81,500,000股[16] - 实际控制人陈冬琼持股比例为7.84%（97,516,267股）[16] - 陈雁升与陈冬琼为夫妻关系，合计持股40.61%[17] - 陈雁升持有限售股305,791,200股（高管锁定股），占其总持股的75%[19]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入5.3亿元，同比下降37.47%[30] - 公司2021年上半年营业总收入5.30亿元，同比下降37.47%[54] - 归属于上市公司股东的净利润亏损1.97亿元，同比下降348.28%[30] - 公司2021年上半年归属于上市公司股东的净利润为-1.97亿元[54] - 扣除非经常性损益后净利润亏损2.03亿元，同比下降345.33%[30] - 基本每股收益-0.16元/股，同比下降300%[30] - 稀释每股收益-0.16元/股，同比下降300%[30] - 加权平均净资产收益率-6.96%，同比下降5.45个百分点[30] - 公司合并报表净利润亏损1.98亿元，主要业务合计亏损1.56亿元[63] - 归属于母公司股东的净利润同比下降348.28%至-1.9739亿元[76] - 合并净利润为负，营业亏损达2.83亿元[200] - 合并营业收入从8.47亿元下降至5.30亿元，同比下降37.5%[200] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降12.38%至5.0275亿元[75] - 合并营业总成本从9.03亿元下降至8.13亿元，同比下降10.0%[200] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额-3829.5万元，同比下降114.49%[30] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降114.49%至-3829.5万元[75] - 期末现金及现金等价物余额同比下降50.54%至1.3041亿元[76] 业务线表现：游戏业务 - 公司游戏业务收入2.79亿元，同比下降26.78%，占总收入52.71%[54] - 公司游戏业务净利润5232.28万元，同比下降58.25%[54] - 公司游戏海外收入1.50亿元，同比增长6.45%，占游戏收入53.68%[54] - 公司游戏海外流水4.54亿元，占游戏总流水53.36%[56] - 《三国群英传-霸王之业》全球月均流水维持6000万元以上[55] - 《霸王之野望》海外月均流水达3000万元左右[56] - 游戏业务收入2.7926亿元，毛利率64.12%，收入同比下降26.78%[78] - 游戏业务收入同比增长64.12%至2.79亿元，境外游戏收入占比75.10%达1.50亿元[79] - 游戏一收入9359.82万元占游戏业务总收入33.52%，推广费用仅55.47万元占比0.64%[80] - 游戏二收入4315.54万元占游戏业务15.45%，推广费用1217.45万元占比14.03%[81] - 游戏四推广费用3187.41万元占其收入比例高达236.58%，占主要游戏推广总费用36.72%[81] - 境外游戏业务中游戏二（独代运营）收入4315.54万元占比15.45%，推广费用1217.45万元[81] - 游戏一充值流水从第一季度128,341,006.00元下降至第二季度108,480,230.00元，降幅15.5%[82] - 游戏二ARPU值从第一季度4,365.93元下降至第二季度3,579.36元，降幅18.0%[82] - 游戏三付费用户数量从第一季度31,120人略降至第二季度30,614人，降幅1.6%[82] - 游戏平台新增运营游戏10款，期末运营游戏42款[63] 业务线表现：体育（足球俱乐部）业务 - 足球俱乐部业务收入7176.42万元，同比下降75.78%，占总收入13.55%，净利润亏损2.15亿元[58] - 俱乐部电视转播权收入2949.89万元，同比下降86.48%[58] - 俱乐部赞助广告票务转会等收入4226.53万元，同比下降45.95%[58] - 公司向俱乐部增资3784.68万欧元以提升竞争力[58] - 电视转播权收入同比下降407.95%至2949.89万元，占体育业务比重下降86.48%[79] - 赞助及广告收入同比下降390.12%至1612.98万元，但毛利率同比上升79.63%[79] - 球员转会收入同比增长96.84%至1157.31万元，毛利率提升64.19%[79] - 体育业务整体收入同比下降274.01%至7176.42万元，毛利率下降265.67%[79] - 西班牙人俱乐部青训体系培养出70余名职业联赛球员[70] - 星辉体育（香港）2021年上半年净利润-215,284,510.28元，对母公司净利润贡献-21,528.45万元[102] 业务线表现：玩具业务 - 玩具业务收入1.32亿元，同比增长11.84%，占总收入24.83%[60] - 玩具业务净利润619.45万元，同比增长45.21%[60] - 车模玩具收入1.10亿元，同比增长16.08%[60] - 婴童用品收入0.22亿元，同比下降5.59%[60] - 车模产品收入1.0981亿元，同比增长16.08%，毛利率26.75%[78] - 玩具业务境外收入9230.16万元同比增长27.82%，毛利率27.19%优于境内业务[79] - 玩具业务覆盖90多个国家和地区，拥有35个世界知名车企授权[68][70] - 公司车模产品技术含量较高，具有较强自主定价权，能维持较高毛利率和安全边际[108] - 玩具业务主要原材料为塑胶原料、包装材料、电子元器件，塑胶原料价格随石油价格大幅波动[108] 地区和市场表现 - 公司游戏海外收入1.50亿元，同比增长6.45%，占游戏收入53.68%[54] - 公司游戏海外流水4.54亿元，占游戏总流水53.36%[56] - 玩具业务境外收入9230.16万元同比增长27.82%，毛利率27.19%优于境内业务[79] - 公司玩具产品以出口为主，游戏业务海外布局不断深化[109] - 西班牙人俱乐部境外资产规模达100,093.02万元，占公司净资产比重37.23%[90] - 星辉游戏（香港）有限公司境外资产规模52,679.04万元，占公司净资产比重19.59%[91] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[8] - 公司通过及时结汇并利用避险工具锁定汇率，以降低汇率波动风险[109][110] - 非关税壁垒增加玩具出口难度，企业需增加技术投入和检测费用从而增加成本[111] - 公司营业收入同比下降37.47%至5.2978亿元，主要因足球俱乐部上赛季降级影响[75] 其他财务数据：资产和负债 - 总资产50.75亿元，较上年度末下降5.31%[30] - 归属于上市公司股东的净资产26.88亿元，较上年度末下降8.48%[30] - 货币资金较上年末减少238,293,500元，降幅63.59%，占总资产比例下降4.30个百分点[88] - 存货较上年末增加22,146,800元，增幅44.62%，主要因国际物流紧张导致[88] - 合同负债较上年末增加25,062,500元，增幅46.97%，因俱乐部预收票务收入增加[88] - 递延所得税资产较上年末增加55,733,200元，增幅37.54%，因可抵扣亏损暂时性差异增加[89] - 应付职工薪酬较上年末增加59,318,800元，增幅51.91%，因西班牙人俱乐部计提球员升级赛工资增加[89] - 应交税费较上年末减少42,460,500元，降幅67.57%，因俱乐部营业收入下降导致[89] - 其他综合收益较上年末减少39,392,700元，降幅79.14%，因外币报表折算差额收益减少[89] - 交易性金融资产期末数4,581,691.37元，较期初增长13.03%（527,960.03元）[93] - 金融负债期末数1,194,300.00元，较期初增长61.24%（453,600.00元）[93] - 受限资产合计1,286,301,909.63元，其中投资性房地产担保638,912,164.85元[94][95] - 固定资产担保借款583,010,295.35元，无形资产担保49,259,778.22元[94] - 货币资金保证金合计6,063,464.04元，含掉期业务保证金3,656,586.69元[95] - 应收账款质押担保9,056,207.17元，用于本公司借款担保[95] - 公司货币资金从2020年末的3.75亿元减少至2021年6月末的1.36亿元，下降63.6%[191] - 应收账款从2020年末的2.57亿元减少至2021年6月末的2.21亿元，下降13.9%[191] - 存货从2020年末的4963万元增加至2021年6月末的7178万元，增长44.6%[191] - 短期借款保持高位，2021年6月末为7.31亿元[192] - 流动资产总额从2020年末的7.98亿元减少至2021年6月末的5.36亿元，下降32.8%[191] - 非流动资产总额保持稳定，2021年6月末为45.39亿元[192] - 资产总额从2020年末的53.6亿元减少至2021年6月末的50.75亿元，下降5.3%[191] - 应付账款从2020年末的4.48亿元减少至2021年6月末的3.99亿元，下降10.9%[192] - 公司合并层面总资产从536.01亿元下降至507.53亿元，减少5.3%[194] - 货币资金从1.15亿元减少至0.49亿元，下降57.6%[196] - 应收账款从0.22亿元略降至0.20亿元[196] - 存货从0.36亿元增加至0.52亿元，增长42.0%[196] - 短期借款维持在6.49亿元水平[197] - 应付职工薪酬从1.14亿元增加至1.74亿元，增长51.9%[193] - 未分配利润从15.43亿元下降至13.33亿元，减少13.6%[194] 其他财务数据：非经常性损益 - 公司非经常性损益项目中政府补助金额为635.58万元[34] - 非经常性损益项目中非流动资产处置损益为30.29万元[34] - 交易性金融资产等公允价值变动及处置收益为7.44万元[34] - 其他营业外收支净额为-56.26万元[34] - 非经常性损益所得税影响额为92.41万元[34] - 非经常性损益合计金额为524.80万元[34] - 投资管理分部相关损益调整金额为-443.38万元[34] 其他财务数据：担保和借款 - 控股股东陈雁升及其一致行动人向公司及控股子公司提供不超过人民币5亿元无息借款[152] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计290,000万元[157] - 报告期末对子公司实际担保余额合计7,433.83万元[157] - 实际担保总额占公司净资产比例为2.77%[158] - 报告期内审批对子公司担保额度合计180,000万元[157] - 星辉天拓获80,000万元担保额度（2019年实际发生3,500万元）[157] - 雷星香港获30,000万元担保额度（2019年实际发生3,933.83万元）[157] - 星辉游戏（香港）获50,000万元担保额度[157] - 星辉体育（香港）获50,000万元担保额度[157] - 广州星辉获10,000万元担保额度[157] 其他重要内容：诉讼和纠纷 - 公司涉及多起未决诉讼，总涉案金额约1,803.67万元人民币（其中JUAN MATA案金额最高，达1,035.46万元）[136][137] - 诉讼案件中金额超过100万元的案件共4起（TISSU D'OR案76.7万、JUAN MATA案1,035.46万、GOBIERNO ARAGON案290.16万、SINGULARIS案251.58万）[137] - 存在两起诉讼案件形成预计负债（TISSU D'OR案76.7万、SINGULARIS案251.58万）[137] - 所有诉讼案件均处于审理或调查阶段，无已执行判决[136][137] - 已调解并执行两起劳动纠纷赔偿，金额分别为36,109.33欧元[138]和37,000欧元[138] - 劳动纠纷诉讼中最高索赔金额为100.61万欧元[138] - 税务申诉案件涉及金额161.9万欧元等待二审判决[138] - 赞助协议纠纷索赔57.53万欧元待对方回应[138] - 计算机软件著作权纠纷涉及金额9900万元人民币处于二审[140] - 产品联运合同欠款纠纷一审判决赔偿75万元人民币但执行终止[140] - 商标侵权纠纷二审判决维持原判赔偿8万元人民币待执行[140] - 合同纠纷一审判决赔偿34.6万元人民币及违约金执行中[140] - 劳动纠纷调解支付解雇赔偿16,300欧元[139] - 劳动纠纷调解支付解雇赔偿19,250欧元[139] - 海南米聊科技向星辉天拓赔偿11.5万元[142] - 杭州盛奥网络科技被判向星辉天拓支付20万元及利息[142] - 广州百锲商业被判赔偿98,816元[142] - 广州市腾易贸易商行被判赔偿1.5万元[142] - 广州强铃贸易已赔偿5万元[144] - 广州虎柔体育用品已赔偿5万元[144] - 广州市亿北能服饰被判赔偿3.5万元[144] - 广州市俩侩电子商务被判赔偿2.5万元[144] - 东莞市宇杨服装被判赔偿1.2万元[145] - 北京原力互动网络科技涉及知识产权合同纠纷80万元[145] 其他重要内容：股东和股权结构 - 有限售条件股份增加22,500股至306,435,100股，占比保持24.63%[167] - 无限售条件股份减少22,500股至937,763,301股，占比保持75.37%[167] - 股份总数保持不变为1,244,198,401股[167] - 股东卢醉兰限售股增加22,500股至625,900股[170] - 陈雁升持股407,721,600股占比32.77%，其中限售股305,791,200股[172] - 陈冬琼持股112,516,267股占比9.04%，全部为无限售条件股份[172] - 珠海瑞丰汇邦两只私募基金合计持股47,000,500股，占比3.78%[172] - 郑泽峰持股22,359,125股占比1.80%，其中质押10,979,997股[172] - 陈雁升质押股份81,500,000股[172] - 普通股股东总数50,065户[172] - 公司实际控制人陈雁升和陈冬琼为夫妻关系，合计持有公司41.81%的股份[173] - 公司报告期实际控制人未发生变更[178] 其他重要内容：环境和公司治理 - 公司废气排放颗粒物核定排放总量≤145.47吨，无超标排放情况[123] - 公司通过技术改造使排放总量从2015年207.8吨降至145.47吨以下[123] - 公司引进"水喷淋+活性炭吸附浓缩+在线脱附再生+高效催化燃烧"设备改善废气排放[123] - 公司报告期内无环境行政处罚记录[124] - 公司定期委托第三方进行废气检测且结果符合标准[124] - 公司已完成突发环境事件应急预案备案（备案号：440515202015L）[124] - 无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[131][132] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为43.82%[116] - 2020年度股东大会投资者参与比例为42.15%[116] - 半年度财务报告未经审计[133] 其他重要内容：社会责任和投资 - 公司2021年参与3项精准扶贫项目（2月甘孜助学、3月从化助学、5月贵州助学）[126] - 公司拥有37.38万平方米不动产资源，占地面积35.31万平方米[69] 其他重要内容：市场背景 - 2021年上半年中国游戏市场实际销售收入1504.93亿元同比增长7.89%[44] - 中国移动游戏市场实际销售收入1147.72亿元同比增长9.65%[44] - 中国二次元移动游戏市场实际销售收入158.10亿元同比增长50.15%[45] - 2020年国内市场玩具零售总额779.7亿元，同比增长2.6%[51] - 2020年中国潮玩市场规模294.8亿元，同比增长44%[52]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降29.53%至2.798亿元[8] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降695.95%至亏损7869.76万元[8] - 扣除非经常性损益的净利润同比下降845.54%至亏损8284.47万元[8] - 基本每股收益同比下降700%至-0.06元/股[8] - 公司营业收入2.80亿元，同比下降29.53%[26] - 归属于母公司股东的净利润为-7869.76万元，同比下降695.95%[20][26] - 营业总收入同比下降29.5%至2.798亿元（上期3.970亿元）[55] - 净利润转亏为-7899.6万元（上期盈利1302.2万元）[57] - 基本每股收益-0.06元（上期0.01元）[58] - 母公司营业收入同比增长36.4%至9051万元（上期6634万元）[59] - 净利润亏损18,094,845.04元，同比收窄24.4%（上期亏损23,947,483.52元）[61] 成本和费用（同比环比） - 销售费用增长2384.33万元，增幅41.93%，主要因游戏业务推广费用增加[20] - 所得税费用减少5162.10万元，降幅565.61%，因体育业务受疫情及降级影响利润下降[20][23] - 信用减值损失增加385.01万元，增幅775.07%，因应收款项减值计提增加[20][22] - 营业总成本同比上升6.6%至4.146亿元（上期3.890亿元）[56] - 销售费用同比大幅增长41.9%至8071万元（上期5686万元）[56] - 财务费用同比上升19.4%至3186万元（上期2667万元）[56] - 研发费用同比下降15.3%至417.8万元（上期493.3万元）[56] - 信用减值损失扩大至580,702.32元（上期收益51,461.63元）[61] - 支付职工现金163,359,510.21元，同比基本持平（上期164,619,520.80元）[65] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降138.55%至亏损3815.93万元[8] - 经营活动产生的现金流量净额为-3815.93万元，同比下降138.55%[20] - 投资活动现金流量净额改善9347.79万元，增幅66.17%，因购建长期资产支出减少[20][24] - 筹资活动现金流量净额为-5617.55万元，同比下降186.38%，主要因偿还借款[20][24] - 现金及现金等价物净减少1.35亿元，降幅670.78%[20][25] - 经营活动现金流量净额为-38,159,305.77元，同比转负（上期正98,998,713.81元）[64][65] - 销售商品提供劳务收到现金298,827,565.37元，同比下降43.1%（上期525,035,203.79元）[64] - 期末现金及现金等价物余额254,710,222.35元，较期初减少31.0%[66] - 投资活动现金流出54,181,083.20元，同比减少67.7%（上期167,501,082.86元）[65] - 取得借款收到现金279,402,440.51元，同比下降57.8%（上期662,680,117.68元）[66] - 母公司经营活动现金流量净额7,396,274.25元，同比下降46.4%（上期13,795,428.11元）[67] - 收回投资收到的现金为567.39万元[69] - 取得投资收益收到的现金为600万元[69] - 处置长期资产收回的现金净额为0.18万元[69] - 投资活动现金流入小计为567.56万元[69] - 购建长期资产支付的现金为1277.80万元[69] - 投资活动现金流出小计为1277.80万元[69] - 投资活动产生的现金流量净额为-710.23万元[69] - 取得借款收到的现金为5.255亿元[69] - 筹资活动现金流入小计为5.760亿元[69] - 期末现金及现金等价物余额为1.042亿元[69] 资产和负债变动 - 总资产较上年度末下降3.37%至51.79亿元[8] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末下降3.93%至28.22亿元[8] - 货币资金减少1.14亿元，降幅30.45%，主要因经营活动现金流减少及偿还借款[20] - 公司货币资金从2020年末的3.747亿元下降至2021年3月末的2.606亿元，降幅达30.4%[47] - 流动资产总额从7.977亿元减少至6.739亿元，下降15.5%[47] - 短期借款从7.501亿元降至7.198亿元，减少4.0%[48] - 应收账款保持稳定，从2.567亿元微降至2.535亿元[47] - 存货基本持平，维持在4963万元水平[47] - 长期股权投资从2.269亿元减少至2.175亿元，下降4.2%[47] - 开发支出从1.154亿元增长至1.403亿元，增幅21.6%[47] - 归属于母公司所有者权益从29.377亿元下降至28.221亿元，减少3.9%[49] - 母公司货币资金从1.146亿元大幅下降至2606万元，降幅77.3%[50] - 母公司其他应收款从5.254亿元增加至6.059亿元，增长15.3%[50] - 长期借款增长3.6%至6.159亿元（期初5.948亿元）[53] - 未分配利润减少1.8%至8.880亿元（期初9.061亿元）[53] 非经常性损益及投资 - 政府补助计入当期损益558.42万元[9] - 投资管理分部产生非经常性亏损443.38万元[10] - 公允价值变动损失为165,796.79元，同比改善85.1%（上期损失1,114,748.91元）[61] 供应商和客户集中度 - 2021年第一季度前五大供应商采购总额为64,138,982.40元，占采购总额比例37.61%，较2020年同期的46,382,338.50元和9.42%有显著增长[29] - 第一名供应商采购额22,528,709.60元，占比13.21%，较2020年同期448,781.44元和0.09%大幅提升[29] - 2021年第一季度前五大客户销售额合计126,662,154.36元，占销售总额比例45.27%，低于2020年同期的195,401,969.19元和49.21%[29] - 第四名客户销售额19,631,356.56元，占比7.02%，较2020年同期105,401,525.31元和26.55%明显下降[29] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021年1-6月营业收入及归属于上市公司股东的净利润较上年同期可能较大幅度下降，主要受西班牙人俱乐部降级影响[40] - 西班牙人足球俱乐部目前西乙积分排名第一，但球员伤病、竞技状态等因素可能影响下赛季重回西甲[33] 业务风险因素 - 玩具业务主要原材料塑胶原料价格波动风险，公司通过建立价格跟踪体系和优化产品结构进行成本控制[34] - 公司玩具产品以出口为主，面临人民币汇率波动风险，将通过及时结汇和使用避险工具降低风险[35] - 海外游戏业务面临国际政治、经济、法律等风险，公司将加强海外合作和财务管控[38] - 受新冠疫情影响，可能存在体育赛事闭门比赛、游戏审核趋严、玩具出口订单减少等短期业绩风险[30] 实际控制人信息 - 实际控制人陈雁升持股比例32.77%[12]