报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024Q1-Q3公司实现营业收入104.90亿元，同比增长11.56%；实现归母净利润4.47亿元，同比增长101.23%；实现扣非净利润3.85亿元，同比增长122.13%。其中，2024Q3实现营业收入41.58亿元，同比增长9.55%，环比增长10.49%；归母净利润为2.53亿元，同比增长98.26%，环比增长92.63%；实现扣非净利润2.25亿元，同比增长95.84%，环比增长99.16%。业绩位于预告中值。 [6] 充电网业务发展 - 截至2024年9月底，公司运营公共充电桩数量约63.97万台，同比增长2.93%，市占率约19.22%，同比+0.17pct，其中运营直流桩约38.44万台，市占率约25.61%。2024年9月新增充电功率约2296万kW，同比增长46.99%。截至2024年9月公司累计充电量93.53亿度。 [6] - 公司充电网业务项目认可度高，10月23日特来电成为和县县域充电设施补短板建设项目中标人，中标金额约为1.34亿元。公司光储充放一体化充电站布局超700座，已落地140+个城市。 [7] 未来发展前景 - 2024H1中国新能源汽车保有量达2472万辆，占汽车总量的7.18%，未来发展动能可观。 [6] - 预计公司2024-2026年实现营业收入187.50/233.29/288.84亿元，同比+28.41%/+24.42%/+23.81%，2024-2026年归母净利润7.96/11.73/13.81亿元，EPS分别为0.75/1.11/1.31元/股。 [8] 财务数据总结 - 2024年营业收入187.50亿元，同比增长28.41% [8] - 2024年归母净利润7.96亿元，同比增长62.16% [8] - 2024年毛利率23.50% [9] - 2024年ROE为10.68% [9] - 2024年PE为29.74倍 [9]

公司成立相关 - 乌鲁木齐公交特来电充电网科技有限公司近日成立 [1] - 法定代表人为赵铁军 [1] - 注册资本2400万元 [1] - 经营范围含电动汽车充电基础设施运营新能源汽车电附件销售集中式快速充电站等 [1] 公司股权相关 - 由特锐德旗下特来电新能源股份有限公司乌鲁木齐市公共交通集团有限公司共同持股 [1]

员工持股计划 - 2024年4 - 5月相关会议审议通过员工持股计划议案[12][13][15][16] - 监事会认为员工持股计划利于公司发展[13] - 2024年员工持股计划购买回购股份价格调为9.78元/股[15][16] 权益分派 - 2023年度权益分派以1,040,203,373股为基数，每10股派1元现金[15]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为41.58亿元，同比增长9.55%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2.53亿元，同比增长98.26%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.25亿元，同比增长95.84%[2] - 公司2024年年初至报告期末营业收入为104.90亿元，同比增长11.56%[2] - 公司2024年年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.47亿元，同比增长101.23%[2] - 公司2024年年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.85亿元，同比增长122.13%[2] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.26亿元，同比下降1099.52%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.25元，同比增长108.33%[3] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.25元，同比增长108.33%[3] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为3.75%，同比增长1.79%[3] - 公司本期营业总收入为10,490,088,435.39元，同比增长11.56%[20] - 公司本期营业总成本为10,084,780,922.64元，同比增长9.66%[20] - 公司本期研发费用为386,661,493.75元，同比增长12.76%[20] - 公司本期营业利润为464,781,258.84元，同比增长135.01%[21] - 公司本期净利润为433,712,464.94元，同比增长120.04%[21] - 公司本期归属于母公司股东的净利润为446,513,707.95元，同比增长101.23%[21] - 公司本期基本每股收益为0.44元，同比增长109.52%[22] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为11,975,223,104.35元，同比增长18.91%[23] - 公司本期销售商品、提供劳务收到的现金为11,196,468,083.07元，同比增长20.96%[23] - 公司本期支付的各项税费为536,581,999.80元，同比增长16.43%[23] - 经营活动现金流出小计为123.01亿元，同比增长22.54%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.26亿元，去年同期为0.33亿元[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-8.83亿元，去年同期为-9.07亿元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-0.34亿元，去年同期为-3.15亿元[24] - 现金及现金等价物净增加额为-12.43亿元，去年同期为-11.89亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为9.66亿元，去年同期为11.39亿元[24] - 收回投资收到的现金为366.74万元，去年同期为0[24] - 取得投资收益收到的现金为69.02万元，去年同期为118.82万元[24] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4311.86万元，去年同期为9547.10万元[24] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为63,295[8] - 青岛德锐投资有限公司持股比例为31.57%，持股数量为333,290,422股[8] - 中泰证券资管计划持股比例为4.16%，持股数量为43,914,200股[8] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持股比例为1.89%，持股数量为19,966,717股[8] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.56%，持股数量为16,489,806股[8] - 中国建设银行股份有限公司－华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金期末持股数量为6,347,632股，占总股本的0.60%[10] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期末持股数量为13,471,821股，占总股本的1.28%[11] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金期末持股数量为19,966,717股，占总股本的1.89%[11] 股份回购与注销 - 公司通过股份回购专用证券账户累计回购股份15,694,340股，占公司当前总股本的1.49%，成交总金额为人民币299,976,486.30元[13] - 公司回购股份的资金总额不低于人民币1.5亿元且不超过人民币3亿元，回购价格上限为25元/股[13] - 公司回购注销13名离职激励对象的206,000股限制性股票，总股本从1,055,897,713股减少至1,055,691,713股[15] - 公司以9.88元/股的价格向10名激励对象授予140万股限制性股票[16] 资产负债情况 - 公司货币资金期末余额为1,525,117,835.15元，期初余额为2,837,650,405.89元[17] - 公司应收账款期末余额为8,336,124,605.86元，期初余额为7,829,723,881.64元[17] - 公司存货期末余额为1,835,831,738.28元，期初余额为1,609,017,136.42元[17] - 公司固定资产期末余额为3,546,322,819.02元，期初余额为3,746,428,011.08元[18] - 公司短期借款期末余额为2,745,238,043.03元，期初余额为2,430,735,073.50元[18] - 公司应付账款期末余额为5,169,192,120.87元，期初余额为5,507,156,614.46元[18] - 公司未分配利润期末余额为2,548,971,988.33元，期初余额为2,206,447,717.68元[19] - 公司所有者权益合计期末余额为7,879,857,394.34元，期初余额为7,695,604,471.47元[19] 审计情况 - 第三季度报告未经审计[24]

员工持股计划 - 2024年4 - 5月相关会议审议通过员工持股计划议案[1][2] - 10月28日同意将购买回购股份价格由9.88元/股调为9.78元/股[2] - 调整符合规定，无需股东大会审议，无实质财务影响[4][5] 权益分派 - 2024年6月14日，2023年年度权益分派实施完毕，每10股派1元[3]

会议情况 - 公司第五届董事会第二十二次会议于2024年10月28日召开，9位董事实到[1] 议案表决 - 《2024年第三季度报告》9票赞成通过[1] - 《关于调整公司2024年员工持股计划购买价格的议案》7票赞成，2人回避[3] 价格调整 - 公司将2024年员工持股计划购买回购股份价格由9.88元/股调为9.78元/股[4]

会议信息 - 公司第五届监事会第十八次会议于2024年10月28日召开[1] - 会议应到监事3人，实到3人[1] - 会议通知于2024年10月23日以电子邮件形式发出[1] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第三季度报告》[1] - 《2024年第三季度报告》表决3票赞成，0票反对，0票弃权[1]

中标信息 - 特来电科技中标和县县域充电设施项目，金额约13400万元[1] - 项目编号GN2024 - Z21 - 022，采购人是和县新速新能源[1] - 中标内容为充电桩等配套施工工程[1] 影响与风险 - 项目履行对公司未来业绩有积极影响，不影响经营独立性[2] - 项目未签正式合同，合同签订及条款有不确定性[4]

业绩数据 - 2021年11月至2023年3月供暖季调峰辅助服务收入含税32,176,625.10元[2] - 2023年11月至2024年3月供暖季调峰辅助服务收入含税21,759,373.41元[5] - 截止2022年底收到2019年11月至2021年3月费用及损失4229.59万元[4] 诉讼进展 - 2022年11月一审判决金山热电支付费用及损失[3] - 2023年6月二审裁定撤销一审判决发回重审[4] - 案件调解结案，协议签订后按流程支付费用[2][5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司"智能制造+集成服务"及电动汽车充电网两大板块保持良好发展势头 [4] - 公司持续加大技术深造和迭代升级,不断提升产品的标准化和模块化水平,并推动新材料和新结构的落地应用,打造具有竞争力的成本优势,盈利能力持续提升 [4] - 2024年前三季度公司归母净利预计实现高速增长,2024Q3单季度业绩预计超上半年整体业绩 [3] 财务摘要 - 2024年公司预计实现营业收入186.51亿元,同比增长27.7%;归母净利润8.70亿元,同比增长77.1% [5] - 2024-2026年公司预计EPS分别为0.82元、1.39元、1.92元 [5] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为23.7%、24.5%、24.6% [5] - 公司2024-2026年预计净利率分别为4.7%、6.2%、6.9% [5] - 公司2024-2026年预计ROE分别为10.3%、14.9%、17.1% [5] 股价及估值 - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为27.3倍、16.1倍、11.7倍 [5] - 公司当前股价对应2024-2026年PB分别为3.2倍、2.7倍、2.2倍 [5] - 公司当前股价对应2024-2026年EV/EBITDA分别为17.5倍、11.8倍、9.1倍 [8]