激励计划流程 - 2021年9月17日召开会议审议通过激励计划相关议案[5][6] - 首次授予激励对象名单公示期为2021年9月17日至27日[6] - 2021年10月8日股东大会审议通过激励计划相关议案[7] - 2021年11月12日会议审议通过调整和授予相关议案[7] 股票授予与调整 - 2022年9月28日预留授予价格调整为12.73元/股，授予30万股限制性股票[9] - 2022年12月21日会议审议通过首次授予限制性股票第一个解除限售期相关议案[10] - 2023年7月14日会议审议通过调整回购价格和回购注销部分限制性股票议案[10] 回购注销情况 - 2023年1月6日股东大会同意回购注销20,000股限制性股票[10] - 2023年7月31日同意回购注销18,000股限制性股票[11] - 2024年3月14日同意回购注销8,400股限制性股票[12] - 2024年6月24日同意回购注销33,000股限制性股票[13] - 公司将回购注销69,900股限制性股票[24] 业绩与考核 - 2023年公司营业收入为5,703,204,128.39元，较2020年增长210.06%[20] - 首次授予限制性股票第三个解除限售期公司业绩考核目标达成[20][21] 激励对象情况 - 首次授予59名激励对象，31名考评结果为A，21名考评结果为B，7名考评结果为C[22] - 1名激励对象因个人原因离职，不再具备激励资格[24] 其他 - 首次授予限制性股票第三个解除限售期解除限售比例为30%[16] - 激励对象综合考评结果对应可解除限售比例分别为100%、80%、70%、0%、0%[22] - 公司将限制性股票回购价格调整为11.698元/股[25] - 本次回购注销尚需提交公司股东大会审议批准[26]

公司基本信息 - 公司于2019年10月25日在深交所上市，首次公开发行3768万股[7] - 公司注册资本为20413.8738万元，股份总数为204138738股[10][20] - 公司发起人陈荣、谢祥娃、郭京平、朱祥、翁明合持股比例分别为38.20%、29.30%、14.00%、11.00%、7.50%[19][20] 股份相关规定 - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%[28] - 公司收购本公司股份用于特定情形时，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%[25] 股东权益与决策 - 股东要求董事会执行相关规定，董事会需在30日内执行[29] - 股东请求法院撤销股东大会、董事会决议，需在决议作出之日起60日内提出[33] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可书面请求监事会或董事会向法院诉讼[33] - 监事会、董事会收到股东书面请求后，应在30日内提起诉讼[34] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，需当日书面报告公司[36] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[43] - 六种情形下公司需在2个月内召开临时股东大会，单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开[45] - 董事会收到提议后，需在10日内反馈，同意召开需在5日内发出通知[47][49][48] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案[55] - 召集人收到临时提案后2日内发出补充通知[55] - 年度股东大会召开20日前、临时股东大会召开15日前以公告通知股东[55] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[72] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[74] - 股东大会对关联交易事项决议，一般需出席非关联股东所持表决权1/2以上通过，涉及特别决议事项需2/3以上通过[76] 董事、监事相关 - 董事会、单独或合计持有公司3%以上股份的股东可提名董事候选人[78] - 董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份1％以上的股东可提名独立董事候选人[78] - 监事会、单独或合计持有公司3%以上股份的股东可提名非职工代表监事候选人[78] - 职工代表监事由公司职工代表大会直接选举产生[78] - 董事任期3年，任期届满可连选连任[90] - 兼任总经理或其他高级管理人员职务的董事总计不得超过公司董事总数的1/2[90] - 董事连续两次未亲自出席且不委托出席董事会会议，董事会应建议股东大会撤换[92] 交易与担保审批 - 交易涉及多项指标占比超50%且有绝对金额要求时需股东大会审议[39] - 公司单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保须经股东大会审议[42] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须经股东大会审议[42] - 交易涉及资产总额等多项指标占公司最近一期经审计相关数据10%以上由董事会批准，50%以上提交股东大会审议[102][103] - 公司与关联法人成交金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上、与关联自然人成交金额30万元以上由董事会批准，3000万元以上且占5%以上提交股东大会批准[103] - 应由董事会批准的对外担保，需取得出席董事会会议的2/3以上董事同意并经全体独立董事2/3以上同意[106] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，含3名独立董事，设董事长1人，副董事长1人[96][97] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[110] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可提议召开董事会临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集和主持[110] - 董事会召开临时会议，于会议召开3日以前发出书面通知，全体董事一致同意时可随时通知[110] - 董事会会议应有过半数的董事出席方可举行，决议须经全体董事的过半数通过[111] 其他人员与制度 - 公司设总经理1名，每届任期3年，连聘可以连任[120][123] - 监事任期每届为3年，届满连选可连任[136] - 监事会由3名监事组成，包括2名股东代表和1名职工代表[140] - 监事会每6个月至少召开一次会议，会议通知需提前10日书面送达[143] 财务与报告 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年度报告，前6个月结束后2个月内披露中期报告[146] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[148] - 法定公积金累计额达公司注册资本50%以上，可不再提取[148] - 公司每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的30%[156] - 公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次利润分配，董事会可提议中期利润分配[157] - 公司至少每三年重新审议一次股东分红回报规划[159] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，由股东大会决定[167] - 公司合并、分立应自作出决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定报刊上公告[177][178] - 持有公司全部股东表决权10％以上的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[184] - 公司因特定情形解散，应在15日内成立清算组开始清算[184] - 公司增减注册资本、合并、分立、解散、设立新公司、章程修改等应依法办理相关登记[180][181][191]

激励计划 - 2021年限制性股票激励计划1人离职、21人考评B、7人考评C，69,900股不能解除限售[1] - 考评B个人层面解除限售比例为80%[1] - 考评C个人层面解除限售比例为70%[1] 股本与注册资本 - 回购注销后公司总股本由204,208,638股变为204,138,738股[1][3] - 公司章程修订后公司注册资本由20,420.8638万元变为20,413.8738万元[3]

资金使用 - 2024年2月27日同意用不超4亿闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 截至披露日实际使用21537.13万元补流[2] 资金归还 - 2024年10月16日提前归还1397.47万元[2] - 2024年12月9日提前归还3855.15万元[2] - 2025年2月17日归还16284.51万元[3] - 截至披露日已全部归还21537.13万元，期限未超12个月[4]

股东大会时间 - 现场会议2025年03月06日15:00召开[1] - 网络投票2025年03月06日9:15 - 15:00[1][19][21] - 股权登记日为2025年02月27日[3] 提案相关 - 提交总提案及两议案[5] - 提案需2/3以上有效表决权通过[7] - 议案对中小投资者单独计票披露[7] 会议登记 - 登记时间2025年03月04日9:00 - 17:00[8] - 登记地点公司董事会办公室[9] 投票信息 - 网络投票代码362965，简称为“祥鑫投票”[17]

会议情况 - 祥鑫科技第四届监事会第三十三次会议于2025年2月17日召开，3名监事全出席[1] 激励计划 - 审议通过2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期条件成就议案[2] - 1人离职，21人考评B（80%解除限售），7人考评C（70%解除限售）[4] - 对29名激励对象69,900股限制性股票回购注销，待股东大会审议[4] 章程修订 - 审议通过变更公司注册资本暨修订《公司章程》议案，待股东大会审议[5]

股权激励 - 公司符合实施股权激励计划情形，具备主体资格[2] - 首次授予限制性股票激励对象共59名[3] 解除限售 - 31名A考评对象解除限售比例100%[3] - 21名B考评对象解除限售比例80%[3] - 7名C考评对象解除限售比例70%[3] - 2021年限制性股票第三个解除限售期条件已成就[3]

会议安排 - 祥鑫科技第四届董事会第三十三次会议于2025年2月17日召开[1] - 公司定于2025年3月6日召开2025年第一次临时股东大会[5] 议案表决 - 《关于公司2021年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第三个解除限售期解除限售条件成就的议案》表决同意4票[2] - 《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》表决同意7票，需提交股东大会审议[2][3] - 《关于变更公司注册资本暨修订<公司章程>的议案》表决同意7票，需提交股东大会审议[4] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》表决同意7票[5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 公司与广东省科学院智能制造研究所共建人形机器人关键零部件联合技术创新中心，借助对方技术团队在关键零部件研发上获支持，双方还将共同搭建机器人整机平台开拓市场 [1] - 墨西哥工厂已为多家企业提供配套产品并间接为 T 客户供应部件，未来目标战略客户有 T 客户等；泰国工厂拟投资不超 1.8 亿泰铢设立，已完成注册登记 [2] - 公司除机器人业务外，还布局低空、冷媒直冷等增量业务，获某客户飞行汽车项目定点开发通知书，预计量产时间 2025 年，项目销售总额约 6000 万元，且冷媒直冷新技术会向下游客户推广 [2] - 受结构件竞争加剧及储能需求波动影响，2024 年前三季度业绩承压，考虑下游整车价格战激烈，谨慎下调 2024 - 2026 年归母净利润至 4.22/5.84/7.04 亿元，对应 PE 分别为 21/15/13 倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2022 - 2026 年预计营业收入分别为 42.89 亿、57.03 亿、72.42 亿、91.78 亿、112.99 亿元，增长率分别为 80.9%、33.0%、27.0%、26.7%、23.1% [4] - 2022 - 2026 年预计归母净利润分别为 2.57 亿、4.07 亿、4.22 亿、5.84 亿、7.04 亿元，增长率分别为 300.4%、58.5%、3.8%、38.4%、20.5% [4] - 2022 - 2026 年 EPS 最新摊薄分别为 1.26、1.99、2.07、2.86、3.45 元/股 [4] - 2022 - 2026 年净资产收益率分别为 9.4%、13.1%、12.4%、15.0%、15.7% [4] - 2022 - 2026 年 P/E 分别为 34.3、21.6、20.9、15.1、12.5 倍 [4] - 2022 - 2026 年 P/B 分别为 3.2、2.8、2.6、2.3、2.0 倍 [4] 股票信息 - 行业为汽车零部件 [5] - 前次评级为买入 [5] - 2025 年 01 月 27 日收盘价 43.10 元 [5] - 总市值 88.0139 亿元 [5] - 总股本 2.0421 亿股 [5] - 自由流通股占比 74.79% [5] - 30 日日均成交量 1793 万股 [5] 财务报表和主要财务比率 资产负债表 - 2022 - 2026 年预计流动资产分别为 39.52 亿、47.74 亿、67.13 亿、82.51 亿、100.61 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计非流动资产分别为 15.50 亿、18.50 亿、21.30 亿、24.62 亿、27.90 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计流动负债分别为 25.79 亿、33.88 亿、50.40 亿、62.62 亿、76.96 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计非流动负债分别为 2.00 亿、1.27 亿、3.51 亿、5.19 亿、6.31 亿元 [9] 利润表 - 2022 - 2026 年预计营业收入分别为 42.89 亿、57.03 亿、72.42 亿、91.78 亿、112.99 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计营业成本分别为 35.35 亿、46.82 亿、61.16 亿、76.94 亿、94.88 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计净利润分别为 2.55 亿、4.08 亿、4.23 亿、5.86 亿、7.06 亿元 [9] 现金流量表 - 2022 - 2026 年预计经营活动现金流分别为 1.48 亿、3.67 亿、3.48 亿、2.68 亿、7.00 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计投资活动现金流分别为 0.21 亿、 - 3.41 亿、 - 3.89 亿、 - 4.76 亿、 - 4.96 亿元 [9] - 2022 - 2026 年预计筹资活动现金流分别为 - 0.31 亿、 - 1.06 亿、1.85 亿、1.72 亿、1.61 亿元 [9] 主要财务比率 - 2022 - 2026 年预计营业收入增长率分别为 80.9%、33.0%、27.0%、26.7%、23.1% [9] - 2022 - 2026 年预计毛利率分别为 17.6%、17.9%、15.6%、16.2%、16.0% [9] - 2022 - 2026 年预计资产负债率分别为 50.5%、53.1%、61.0%、63.3%、64.8% [9]

文章核心观点 祥鑫（东莞）热系统有限公司成立，由祥鑫科技间接全资持股 [1][2] 公司信息 - 祥鑫（东莞）热系统有限公司近日成立，法定代表人为罗嗣发，注册资本3000万元 [1] - 祥鑫（东莞）热系统有限公司经营范围包含热棒制造、汽车零部件及配件制造等 [1] - 祥鑫（东莞）热系统有限公司由祥鑫科技间接全资持股 [2]