计算机设备板块市场表现 - 7月29日计算机设备板块较上一交易日上涨0 29% 熙菱信息以9 51%涨幅领涨板块[1] - 上证指数当日上涨0 33%至3609 71点 深证成指上涨0 64%至11289 41点[1] - 熙菱信息成交量达42 93万手 成交额8 29亿元 雄帝科技成交额最高达10 20亿元[1] - 板块内涨幅前五分别为熙菱信息(9 51%) 雄帝科技(6 54%) 三未信安(6 22%) 金溢科技(5 61%) 道通科技(5 21%)[1] 资金流向情况 - 计算机设备板块主力资金净流出5 77亿元 游资资金净流出1 71亿元[3] - 散户资金呈现净流入状态 金额达7 48亿元[3]

股东权益变动 - 深创投及其一致行动人（广东红土、南京红土、昆山红土、郑州百瑞）于2025年6月28日至7月18日累计减持公司股份2,197,300股，占总股本1.2868% [2] - 减持后合计持股比例从31.9789%降至30.6921%，其中深创投单独持股比例保持26.6627%不变 [2][3] - 广东红土减持1,020,000股（占比0.5974%），南京红土减持398,300股（0.2333%），昆山红土减持400,000股（0.2343%），郑州百瑞减持379,000股（0.2220%）[3] 减持计划执行情况 - 此次减持基于基金退出需求等自身经营需要，通过集中竞价和大宗交易方式实施 [2] - 减持计划与2025年5月8日预披露公告一致，原计划合计减持不超过5,122,500股（占总股本3%），目前尚未实施完毕 [4] - 减持行为未导致公司控股权变更，不影响治理结构和持续经营 [2] 股东持股结构变化 - 广东红土持股比例从2.5552%降至1.9578%，南京红土从0.9798%降至0.7466%，昆山红土从0.9808%降至0.7466%，郑州百瑞从0.8004%降至0.5784% [3] - 所有减持股份均为无限售条件股份，有限售条件股份数量保持0股 [3]

股东减持计划 - 广东红土等股东计划合计减持不超512.25万股，占总股本3%[2][6] - 集中竞价和大宗交易减持均在公告15个交易日后3个月内进行，90日分别不超1%、2%[6] 减持情况 - 2025年6 - 7月累计减持219.73万股，占总股本1.2868%[3][4] - 截至公告日，深创投及其一致行动人持股降至30.6921%[3][6] - 广东红土等多家股东分别减持一定数量股份[4] 其他说明 - 减持与计划一致，未违反法规，不影响控股权和经营[6][8] - 公司将关注进展并督促披露信息[8]

股东大会决议 - 公司2024年度股东大会审议通过将闲置自有资金现金管理额度从80,000万元增至100,000万元人民币，用于投资稳健型理财产品或存款，额度可滚动使用，有效期12个月 [1] - 新增额度覆盖公司及全资子公司南京中新赛克科技有限责任公司的资金管理需求 [1] 现金管理进展 - 公司及子公司近期认购四家银行结构性存款产品：上海浦东发展银行、南京银行（两笔）、江苏银行 [1] - 产品类型均为保本浮动收益型，期限从93天至185天不等，预期年化收益率区间为1.60%-2.60% [1] 历史现金管理情况 - 公告日前12个月内公司及子公司累计现金管理未到期余额达5亿元人民币及6,000万美元 [3] - 历史产品涉及江苏银行、南京银行、浦发银行等机构，期限29-189天，预期收益率0.70%-2.60% [2][3] 资金使用影响 - 现金管理在保障日常经营流动资金需求前提下实施，不影响主营业务开展 [1] - 通过提高闲置资金使用效率，目标提升资产回报率并为股东创造收益 [1]

资金管理调整 - 公司将闲置自有资金现金管理额度由不超过8亿元增加至不超过10亿元[1] 近期存款认购 - 上海浦东发展银行结构性存款认购4000万元，预期年化收益率0.70%或2.00%或2.20%[5] - 南京银行紫金支行结构性存款认购6000万元，预期年化收益率1.00%或1.95%或2.05%[5] - 南京银行玄武支行结构性存款认购3000万元，预期年化收益率1.00%或1.95%或2.05%[8] - 江苏银行南京雨花支行结构性存款认购8000万元，预期年化收益率0.50%-2.13%[8] 过往投资损益 - 南京中新赛克2023年2月10日起息美元定期存款500万美元，实际损益58.5万美元[1] - 南京中新赛克2024年3月1日起息对公人民币结构性存款1亿元，实际损益156.736111万元[2] - 南京中新赛克2024年5月27日起息单位结构性存款1亿元，实际损益125.222222万元[3] - 深圳中新赛克2024年6月14日起息单位结构性存款5000万元，实际损益34.666667万元[4] - 南京中新赛克2024年9月14日起息人民币对公结构性存款3000万元，实际损益36万元[10] - 南京中新赛克2024年9月23日起息单位结构性存款3000万元，实际损益31.999315万元[11] - 深圳中新赛克2024年9月27日起息人民币结构性存款1500万元，实际损益7.105479万元[12] - 南京中新赛克2024年第49期183天单位结构性存款8000万元，实际损益1004466.67元[14] - 深圳中新赛克招商银行29天结构性存款3500万元，实际损益62568.49元[14] - 深圳中新赛克上海浦东发展银行25JG6058期结构性存款4000万元，实际损益22万元[14] 未到期存款情况 - 南京中新赛克2024年7月12日起息单位定期存款3000万元，预期年化收益率2.60%[6] - 南京中新赛克2024年8月29日起息美元单位定期存款4000万美元，预期年化收益率5.50%[8] - 南京中新赛克2025年第4期189天单位结构性存款1.2亿元，预期年化收益率2.45%[14] - 南京中新赛克定期存款1500万美元，预期年化收益率4.72%[14] - 南京中新赛克25JG6570期结构性存款6000万元[14] - 南京中新赛克25JG6856期结构性存款4000万元[14] - 南京中新赛克2025年第20期6个月I款对公人民币结构性存款4000万元[14] - 南京中新赛克2025年第29期99天单位结构性存款6000万元[14] 总体资金情况 - 截至公告日，公司及全资子公司现金管理未到期余额为5亿元人民币和6000万美元[15]

报告行业投资评级 - 看好，维持 [7] 报告的核心观点 - 上周计算机板块随大盘大幅上涨3.02%，在长江一级行业中排名第7，两市成交额占比10.43%，稳定币等相关题材活跃 [2][4] - 建议关注具有深厚密码技术储备和密码相关资质尤其是金融产业相关资质的标的 [2][6] - Grok - 4发布，在多方面取得突破，有望加速AI应用层商业化落地 [19][24] - 稳定币热度提升，人民币稳定币探索工作有望开展，上海或率先探索，多个城市积极研究稳定币，建议关注相关投资机会 [26][30] - 稳定币发展将带动密码产业快速发展 [6][42] 根据相关目录分别进行总结 上周复盘：计算机板块大幅上涨 - 计算机板块走势：上周大盘上攻，上证综指突破3500点，周五报收3510.18点，涨1.09%，计算机板块随大盘涨3.02%，在长江一级行业排第7，两市成交额占比10.43% [4][12] - 热点板块及个股：稳定币/RDA/跨境支付/互金/金融IT相关题材活跃，普联软件等多只个股涨幅居前 [15][16] 上周关键词：Grok - 4、稳定币 - 马斯克发布Grok - 4：7月10日xAI发布Grok - 4，有单智能体和多智能体版本，定价不同，支持256k token上下文窗口；多项基准测试表现顶尖；训练有突破，有更强大的Agent能力；语音模式改进，产品化落地速度加快，有望加速AI应用层商业化落地；2025年内模型能力预计持续补强 [19][24][25] - 上海组织学习稳定币：7月10日上海市国资委党委学习稳定币发展趋势及应对策略；稳定币热度提升，人民币稳定币探索工作有望开展，上海或率先探索，多个城市积极研究稳定币，建议关注相关投资机会 [26][29][30] 重点推荐：密码 - 关注稳定币核心配套密码产业投资机会：8月1日香港《稳定币条例》生效，互联网巨头加快布局稳定币市场；区块链是稳定币核心技术，密码学保障其安全性和可靠性；稳定币应用扩展将带动密码产业发展，建议关注有深厚密码技术储备和相关资质的标的 [6][32][42]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] 收入和利润（同比） - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损5500万元至7500万元，上年同期亏损9441.95万元[3] - 预计扣除非经常性损益后的净利润亏损6000万元至8000万元，上年同期亏损9583.08万元[3] - 预计基本每股收益亏损0.32元/股至0.44元/股，上年同期亏损0.55元/股[3] - 报告期内公司预计归属于上市公司股东的净利润较上年同期减亏[5] - 报告期内海外市场订单及销售收入显著增长，营业收入较上年同期增长[5] 成本和费用（同比） - 报告期内公司在新产品研发、业务推广上加大投入，费用有所增加[6] 其他财务数据 - 报告期内非经常性损益金额约为400万元，主要是政府补助收入[6] 管理层讨论和指引 - 本次业绩预告未经会计师事务所审计[4] - 具体数据将在《2025年半年度报告》中详细披露[7]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年净利润亏损5500万元至7500万元 [1] - 上年同期2024年上半年净利润亏损9441.95万元 [1] - 亏损额同比收窄约20.6%至41.8% [1]

RDA概念解析 - RDA（真实数据资产）核心理念为"实数融合"，将数据与实体资产绑定并作为验真和增值工具[3] - 相比RWA（真实世界资产代币化）仅提供数字身份，RDA通过全流程数据封装形成可交易、可融资的资产包[3] - RDA使数据从辅助工具升级为硬通货，解决实体企业融资难题[4] 核心应用案例 上海钢联 - 全球钢铁数据市占率超70%，通过RDA发行"STEEL-CNY"稳定币年赚9亿佣金[5][7] - 数据壁垒极高，复制成本堪比造航母[8] 中远海科 - 监控全球5000+港口船舶动态，物流数据RDA化实现人民币跨境实时结算[9] - 背靠中远海运集团，享有国企资源护城河[9] 上海物贸 - 有色金属现货指数被工信部备案为定价基准，掌握产业链数据定价权[10] - 利用长三角供应链数据生成RDA资产包辅助企业融资[10] 三维天地 - AI数据打标技术效率提升80%（5000条/日），准确率99%[11][12] - 参与制定上海数交所RDA标准，布局沪港数据跨境流通[12] 中新赛克 - 覆盖全国80%高速公路流量及ETC行为数据[13] - 数据采集资质垄断，RDA资产包助力基建融资决策[13] 数据港 - 阿里腾讯级数据中心服务商，算力租赁RDA化实现"分期付款"模式[14][15] - 上海数交所关联企业享有政策先知优势[14] 华扬联众 - 拥有10亿台设备用户行为数据，广告效果数据RDA化提升品牌商贷款额度[17] - MADE引擎预测用户行为增强数据变现能力[17] 大智慧 - 金融数据产品形成"数据银行"闭环，支持数据抵押借贷[18][19] - 20年积累使数据更新速度超越多数券商[19] 行业趋势 - 数据垄断者（如上海钢联）将掌握定价权，国企背景企业更易获政策支持[21] - 有效RDA玩家需具备核心数据/技术壁垒/算力支撑，纯概念公司将被淘汰[21] - 数据要素市场化加速，《数据二十条》政策推动数据从公共资源升级为生产要素[20]

减持计划 - 南京众诀计划减持不超157,800股，占总股本0.0924%[1] - 2025年4 - 7月累计减持82,500股，占0.0483%[1] 减持情况 - 减持方式为集中竞价，均价22.90元/股[3] - 减持后持股995,400股，比例0.5830%[4] 影响说明 - 减持完成，不影响控制权、治理及经营[5]