投资评级 - 投资评级：买入（维持） [1] 核心观点 - 公司2023年实现收入4.20亿元，同比增长17.5%；归母净利润0.40亿元，同比下降27.7%，业绩低于预期，主要由于下游复苏不及预期和少数股东损益影响 [3] - 公司作为国内高端数控磨床和数控研磨抛光设备领域的领军企业，技术壁垒高，有望长期受益于国产替代趋势，因此维持“买入”评级 [3] - 公司2023年毛利率为49.4%，同比下降0.51个百分点；净利率为15.2%，同比上升0.64个百分点 [4] - 公司持续加大研发投入，2023年研发费用4051万元，同比增长6.2%，占营收9.64%，主要用于液体静压导轨、高性能电主轴等关键功能部件及高端立磨 [4] - 公司推出导轨磨床、高端立磨等高端磨床产品，已实现销售，覆盖装备机械加工、军工等多个领域 [4] - 公司在新加坡设立全资子公司，加大海外扩张力度，并发布股权激励计划，展现对未来业绩的信心 [4] 财务数据 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.59亿元、0.76亿元、0.96亿元，对应PE分别为51.0倍、39.8倍、31.4倍 [3] - 2023年公司营业收入420百万元，同比增长17.5%；预计2024-2026年营业收入分别为558百万元、673百万元、828百万元，同比增长32.7%、20.6%、23.0% [5] - 2023年公司毛利率为49.4%，净利率为9.5%；预计2024-2026年毛利率分别为54.4%、54.6%、55.0%，净利率分别为10.6%、11.2%、11.6% [5] - 2023年公司ROE为7.8%，预计2024-2026年ROE分别为9.3%、10.9%、12.3% [5] 行业与产品 - 公司高端立磨产品前景广阔，高精度数控复合立式磨床覆盖装备机械加工、军工等多个领域，加工精度可达IT3级 [4] - 公司持续发力高端磨床领域，核心零部件自制，技术壁垒高，有望长期受益于国产替代趋势 [3][4]

公司基本情况 - 公司股票代码为002903，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[6] - 公司2023年主要业务为数控磨削设备及智能装备的研发、生产、销售与服务[15] - 公司产品主要包括数控磨床、数控研磨抛光机和智能装备系列产品，广泛应用于多个行业领域[15] - 公司致力于成为数控磨削设备及智能装备产业领域的引领者，坚持技术创新、智能制造为先导[15] 财务表现 - 公司2023年营业收入为420,361,963.95元，同比增长17.48%；归属于上市公司股东的净利润为40,068,187.67元，同比下降27.70%[8] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为130,099,939.14元，同比增长144.51%[8] - 公司2023年基本每股收益为0.26元，同比下降29.73%；加权平均净资产收益率为5.18%[8] - 公司2023年末总资产为1,150,507,353.05元，同比增长15.46%；归属于上市公司股东的净资产为788,245,637.22元，同比增长3.21%[8] 产品销售情况 - 公司2023年实物销售收入大于劳务收入，销售量为726台套，生产量为784台套[30] - 公司通过设备改造、维保等形式提升对客户的增值服务水平，满足客户需求，主机销售与生产数量有所下降，但收入同比增长[31] 新产品与技术创新 - 公司2023年共有13款新产品通过省部级鉴定，其中9款产品技术国际先进，公司高精度数控复合立式磨床产品关键技术达到国际领先水平[25] - 公司通过多年自主创新与技术积累，在精密高效磨削抛光技术领域及数控装备、智能装备技术领域已形成了自己的核心竞争优势，拥有232项专利[22] 资金运作 - 公司报告期内投资额达到5534.8万元，同比增长100%[1] - 公司募集资金总额为31950万元，扣除发行费用后净额为27267.44万元[1] - 公司累计已使用募集资金18118.47万元，剩余资金用于永久补充流动资金[1] 内部控制与社会责任 - 公司根据中国证监会、深圳证券交易所规定，建立健全了内部控制制度体系，报告期内不存在重大缺陷和重要缺陷[158] - 公司内部控制评价报告全面、真实、准确地反映了内部控制实际情况[161] - 公司积极履行社会责任担当，注重保障股东和债权人的权益[174]

| | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 | 1—5 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 | 6—13 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 6 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 7 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 8 页 | | （四）母公司利润表……………………………………………… | 第 9 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 10 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 11 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 12 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 13 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 14—87 | 页 | | 四、附件………………………………………………………… 第 88—91 | 页 | | ...

宇环数控机床股份有限公司 未来三年股东回报规划（2024年-2026年） 为建立健全科学、持续、稳定的股东回报机制，增强宇环数控机床股份有限公 司（以下简称"公司"）利润分配政策的透明度，积极回报投资者，切实保护股东 的合法权益，现根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红 有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第3号——上市 公司现金分红（2023年修订）》（证监会公告〔2023〕61号）和《公司章程》等 相关规定，综合考虑公司盈利能力、经营发展规划，特制定《宇环数控机床股份 有限公司未来三年股东分红回报规划》（以下简称"本规划"）。 第一条 制定本规划考虑的因素 公司制定本规划，着眼于公司的长远和可持续发展，充分考虑公司所处行业 特点、发展阶段、自身盈利水平、重大资金支出以及股东合理投资回报意愿等因 素，建立持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配作出制度性安排，以保 证利润分配政策的连续性和稳定性。 第二条 本规划的制定原则 公司实行持续稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投 资回报并兼顾公司的可持续发展。 第三条 公司未来三年（2024年 ...

独立董事情况 - 公司对2023年独立董事独立性进行评估[1] - 离任独立董事为胡小龙，现任为苟卫东、李荻辉、文颖[1] - 独立董事符合法规对独立性的要求[1]

宇环数控机床股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 宇环数控机床股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 2023 年度，宇环数控机床股份有限公司（以下简称"公司"）董事会严格按照 《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》《董事会议事规则》等相关规定， 切实履行股东大会赋予的职责，积极推进董事会各项决议的实施，严格执行股东大会 各项决议，全体董事勤勉尽责开展各项工作，确保公司规范运作和持续稳健发展。现 将公司董事会 2023 年度工作情况和 2024 年度重点工作计划报告如下： 一、2023 年度公司经营与发展情况 2023 年是公司"二五战略发展规划"的开局之年，公司以技术创新为引领，有 效把握主要客户技术工艺革新对磨抛设备的需求，同时积极应对下游市场客户产业 转移和地缘局势给企业带来的不利影响，在海外市场布局和新产品研发方面均有突 破，较好的实现了公司年度经营目标，为全面推动公司高质量发展奠定了坚实的基础。 报告期内,公司实现营业收入 42,036.20 万元，同比增加 17.48%，实现净利润 6,399.04 万元，同比增加 22.60%；归属于上市公司普通股股东的净利润为 4006.82 ...

公司基本信息 - 公司2017年9月15日获批首次向社会公众发行人民币普通股2500万股，10月13日在深交所上市[5] - 公司注册资本为人民币15587.5万元[5] - 公司股份总数为155875000股，均为普通股[12] - 公司发起人合计认购股份6000万股，占比100.00%[12] 股权结构 - 许世雄认购股份3060万股，占比51.00%[12] - 许燕鸣认购股份675万股，占比11.25%[12] - 许亮认购股份390万股，占比6.50%[12] - 周晓红认购股份360万股，占比6.00%[12] 股份限制与规定 - 公司因特定情形收购股份后，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或注销[16] - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让；公开发行股票前已发行股份，自上市之日起1年内不得转让[18] - 公司董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持有同种类股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[18] 股东权益与诉讼 - 股东对股东大会、董事会决议有异议，决议内容违法可请求法院认定无效，程序或内容违反章程可在60日内请求法院撤销[23] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可书面请求监事会或董事会对董高监提起诉讼[23] - 监事会、董事会收到股东请求后，30日内未提起诉讼，股东可自行起诉[24] 重大事项审议 - 股东大会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[28] - 公司对外担保总额达最近一期经审计净资产50%或总资产30%后提供的担保，须经股东大会审议通过[29] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保，须经股东大会审议通过[29] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保，须经股东大会审议通过[29] 会议相关规定 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[29] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[30][34] - 董事会、监事会及单独或合并持有公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案[37] 董事会相关 - 公司董事会由7名董事组成，设董事长1人，独立董事3人[62] - 交易涉及资产总额占上市公司最近一期经审计总资产10%以上等5种情况由董事会审议批准[63] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事和监事[67] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，职工代表比例不低于1/3[79] - 监事会每6个月至少召开一次会议[79] - 监事会决议需经半数以上监事通过[80] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后4个月内报送年报，前6个月结束后2个月内报送半年报，前3个月和前9个月结束后1个月内报送季报[83] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[83] - 满足现金分红条件时，每年现金分配利润原则上不低于当年可分配利润的20%[86] 其他规定 - 公司聘用会计师事务所由股东大会决定，聘期1年，可续聘[95] - 公司合并、分立、减资时需在作出决议10日内通知债权人，30日内公告[100][101] - 控股股东指持有的普通股占公司股本总额50%以上，或持股比例不足50%但表决权足以对股东大会决议产生重大影响的股东[111]

经中国证券监督管理委员会《关于核准宇环数控机床股份有限公司首次公开 发行股票的批复》（证监许可[2017] 1692号文）核准，公司公开发行人民币普通 股（A股）2,500.00万股，发行价格为每股12.78元，募集资金总额为人民币31,950.00 万元，扣除发行费用4,682.56万元，本次募集资金净额为27,267.44万元。 以上募集资金已由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2017年10月9日出 具的天健验[2017] 2-30号《验资报告》审验。上述募集资金已经全部存放于募集 资金专户。 证券代码：002903 证券简称：宇环数控 公告编号 2024-006 宇环数控机床股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 现根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》及相关格式指引的规定，对本公司 2023 年度募集资金存放与使用情况 专项说明如下： 一、募集资金基本情况 (一)实际募集资金金额和资金到账时间 （二）募集资金使用和结余情况 2023 年度公司实际未 ...

会议召开 - 公司应定期或不定期召开独立董事专门会议[2] - 由过半数独立董事推举一人召集和主持，可自行召集并推举代表主持[8] 职权行使 - 独立董事行使特别职权、审议关联交易需全体过半数同意[6] 会议要求 - 不迟于会议召开前三日提供资料信息，通知含时间地点[9] - 原则上应亲自出席，不能出席需书面委托[10] 会议表决 - 一人一票，表决方式为举手表决或投票表决[10] 资料保存 - 会议资料至少保存十年[11]

业绩数据 - 2023年归属于上市公司股东净利润40,068,187.67元[1] - 2023年度提取盈余公积金2,428,037.18元[1] - 2023年度实际可供分配利润298,935,228.61元[1] 股本与分红 - 2023年12月31日总股本155,875,000股[2] - 每10股派现金红利2元，预计派31,175,000元[2] 审议结果 - 董事会、监事会均审议通过利润分配预案[5]