| 海南钧达新能源科技股份有限公司章程草案（H | 股发行并上市后适用）修订对照表 | | --- | --- | | 修订前 | 修订后 | | 第一条 为维护海南钧达新能源科技股份有 | 第一条 为维护海南钧达新能源科技股份有 | | 限公司（以下简称"公司"）、股东和债权人 | 限公司（以下简称"公司"）、股东、职工和 | | 的合法权益，规范公司的组织和行为，根据 | 债权人的合法权益，规范公司的组织和行 | | 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 | 为，根据《中华人民共和国公司法》（以下 | | 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 | 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证 | | 下简称"《证券法》"）、《境内企业境外发 | 券法》（以下简称"《证券法》"）、《境内 | | 行证券和上市管理试行办法》（以下简称 | 企业境外发行证券和上市管理试行办法》 | | "《管理试行办法》"）、《上市公司章程指 | （以下简称"《管理试行办法》"）、《上市 | | 引》、《深圳证券交易所股票上市规则》 | 公司章程指引》、《深圳证券交易所股票上 | | 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 ...

业绩总结和展望 - 2024年上半年公司实现营业收入XXX亿元，同比增长XX%[1,79,81] - 公司用户数达到XXX万，较上年同期增长XX%[79,81] - 公司未来将继续加大新产品和新技术的研发投入，预计2024年全年营业收入将达到XXX亿元[79,81] - 公司正在积极推进市场扩张和并购等新策略，以进一步提升市场份额和竞争力[79,81] - 公司财务数据保持稳健，资产负债率为XX%，为公司未来发展提供有力支撑[79] 产品和技术 - 公司光伏电池产品出货量达到XX GW，同比增长XX%[1] - 公司大尺寸电池产品占比达到XX%，其中182mm电池占比XX%，210mm电池占比XX%[1] - 公司PERC电池转换效率达到XX%，HJT电池转换效率达到XX%，TOPCon电池转换效率达到XX%[1] - 公司在新疆、四川等地新建XX GW光伏电池产能，总产能达到XX GW[1] - 公司加大研发投入，在高效电池技术、大尺寸电池、智能制造等方面取得新突破[1] - 公司发布全新一代N型电池"MoNo 2"系列产品，实现电池片钝化性能及双面率等多项指标的全方位升级，电池产品转换效率突破26.3%[27] 市场拓展 - 公司在海外市场如美国、欧洲等地拓展销售渠道，海外销售占比达到XX%[1] - 公司拟于阿曼投资建设年产5GW高效N型电池产能，计划于2025年建成投产[28] - 除去东南亚四国及中国产能以外，预计到2024年底海外光伏组件产能将达200.8GW，而海外电池产能仅61.6GW，存在明显缺口[18] - 海外光伏电池产能较为短缺为中国电池企业产品出口持续增长提供新的机遇[18] 可持续发展 - 公司积极推进碳中和战略，光伏电站装机容量达到XX GW，同比增长XX%[1] - 公司提出"2030年单GW温室气体排放强度减少40%，2030年提高可再生能源电力使用40%"的可持续发展目标[29,61] - 公司在主要生产基地建设分布式光伏发电试验电站，帮助公司扩大可再生能源使用规模[61] - 公司深入开展"绿色企业"创建活动，减少资源消耗，提倡绿色办公、低碳办公[61] 公司治理 - 公司依据《公司法》《证券法》等相关法律法规要求，建立了由股东大会、董事会、监事会组成的现代公司法人治理结构[1] - 公司通过建立《信息披露管理制度》，严格依照法律、法规要求履行信息披露义务与责任[1] - 公司持续强化供应商考核要求，努力做到公平、公正，与各供应商保持良好合作关系[2] - 公司推出多期股票期权激励计划，充分调动员工积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力[3] 环境保护 - 公司重视环保工作和安全生产管理，严格执行国家环境保护标准和排放标准，推进各项节能措施[5] - 公司各生产基地均建立专业的废水处理站等设施，确保废水排放达标[58] - 公司各生产基地积极开展减排措施，确保大气污染物排放合规[58] - 公司制定废弃物管理政策，规范固体废弃物的分类收集和处理[58] - 公司积极开展废弃物减量工作，与第三方合作对固废进行回收再利用[58] 关联交易和承诺 - 公司将诚信和善意履行作为持股5%以上股东的义务，尽量避免和减少与上市公司之间的关联交易[1] - 承诺人在上市公司的股东大会对涉及承诺人及承诺人的关联企业的有关关联交易事项进行表决时，履行回避表决的义务[1] - 承诺人及承诺人的关联企业不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式违规占用上市公司资金、资产，也不要求上市公司为承诺人及承诺人的关联企业进行违规担保[1] - 承诺人及承诺人的关联企业将严格和善意地履行其与上市公司签订的各种关联交易协议，不会向上市公司谋求任何超出协议规定以外的利益或收益[1] 其他 - 公司获得多项国家级和行业内荣誉奖项，品牌影响力不断提升[1] - 公司未来将持续加大在新能源领域的投入和布局，进一步巩固行业领先地位[1] - 公司主营业务为光伏电池的研发、生产与销售[17] - 全球光伏需求持续保持高增长，2024年上半年我国新增光伏装机达102.48GW，同比增长31%[18] - 2024年1-7月我国组件产品累计出口规模达150.71GW，同比增长33.8%；电池产品累计出口规模达35.73GW，同比增长52.3%[18] - 全球GW级光伏市场数量预计将从2021年的17个增至2024年的39个[19,20]

海南钧达新能源科技股份有限公司 董事会议事规则 第一条 为了进一步规范海南钧达新能源科技股份有限公司（下称"本公司" 或"公司"）董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职 责，提高董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（下 称"《公司法》"）等相关法律法规和《海南钧达新能源科技股份有限公司章程》 （下称"《公司章程》"），制定本规则。 第二条 董事会下设董事会办公室，处理董事会日常事务。公司证券部承担 董事会办公室的职责，组织和管理董事会办公室工作。 董事会秘书兼任董事会办公室负责人，保管董事会印章。 第三条 董事会会议分为定期会议和临时会议。 董事会每年应当至少召开两次定期会议。 第四条 在发出召开董事会定期会议的通知前，董事会办公室应当充分征求 各董事的意见，董事长、被征求意见的董事、总经理和其他高级管理人员对内幕 信息应当严格履行保密义务。 第五条 有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议： 第六条 按照前条规定提议召开董事会临时会议的，应当通过董事会办公室 或者直接向董事长提交经提议人签字（盖章）的书面提议。书面提议中应当载明 下列事项： （一）提议人的姓名或者名 ...

海南钧达新能源科技股份有限公司 章程（草案） （H 股发行并上市后适用） 二零二四年八月 | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 | 股份 | 2 | | | 第一节 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 4 | | | 第三节 | 股份转让 5 | | | 第四章 | 股东和股东会 | 7 | | 第一节 | 股 东 | 7 | | 第二节 | 股东会的一般规定 9 | | | | 第三节 股东会的召集 | 11 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 13 | | | 第五节 | 股东会的召开 15 | | | | 第六节 股东会的表决和决议 | 18 | | 第五章 | 董事会 | 23 | | 第一节 | 董事 23 | | | 第二节 | 董事会 26 | | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 31 | | 第七章 | 监事会 | 33 | | 第一节 | 监事 33 | | | | 第二节 监事会 | 34 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 35 | | 第一节 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-097 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届监事会第四十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四 十六次会议于 2024 年 8 月 28 日以通讯表决方式召开。公司于 2024 年 8 月 18 日 以专人送达及电子邮件方式向公司全体监事发出了会议通知。公司监事共 3 人， 参加本次会议监事 3 人，本次会议由监事会主席刘忍妹女士召集及主持。本次会 议的召集、召开程序符合《公司法》《公司章程》及《监事会议事规则》的有关 规定。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议和表决，形成以下决议： （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要》 经审核，监事会认为：公司《2024 年半年度报告及摘要》的编制程序符合法 律、行政法规、中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的 实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 公司监事会根据 2024 年 7 月 ...

海南钧达新能源科技股份有限公司 《公司章程》及相关议事规则修订对照表 | 海南钧达新能源科技股份有限公司章程修订对照表 | | | --- | --- | | 修订前 | 修订后 | | 第一条 为维护海南钧达新能源科技股份有限 | 第一条 为维护海南钧达新能源科技股份有限 | | 公司（以下简称"公司"）、股东和债权人 | 公司（以下简称"公司"）、股东、职工和 | | 的合法权益，规范公司的组织和行为，根据 | 债权人的合法权益，规范公司的组织和行 | | 《中华人民共和国公司法》（以下简称 | 为，根据《中华人民共和国公司法》（以下 | | "《公司法》"）、《中华人民共和国证券 | 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 | | 法》（以下简称"《证券法》"）和其他有 | 证券法》（以下简称"《证券法》"）和其 | | 关规定，制订本章程。。 | 他有关规定，制订本章程。 | | 第六条 公司注册资本为人民币 22,657.707 万 | 第六条 公司注册资本为人民币 22,855.6116 | | 万元。 | | | 第八条 董事长为公司的法定代表人。 | 第八条 董事长为公司的法定代表人，董事长 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予钧达股份“买入”评级，目标价 53.25 元（6 个月）[1][3][9] 报告的核心观点 - 由于供需错配，电池片盈利承压，行业拉开兼并重组序幕，预计 24Q4 - 25Q1 需求淡季行业将加速出清，电池片环节有望率先迎来供需拐点[1] - 钧达股份 TOPCon 技术、效率、成本领先，掌握边缘钝化技术，聚焦 PolyFinger 技术，布局 TBC、钙钛矿叠层等前沿技术，在技术迭代中有望保持领先优势[1] - 公司海外收入占比快速提升，在阿曼建设 5GW 产能预计 2025 年投产，有望以低成本进入高盈利美国市场，凭借海外市场高盈利，业绩有望率先反转[1] 根据相关目录分别进行总结 1 TOPCon 电池龙头，技术红利推动业绩跨越式增长 1.1 收购捷泰科技转型光伏，率先量产 N 型电池奠定龙头地位 - 钧达股份 2021 年收购捷泰科技 51%股权进军光伏，2022 年置出汽车饰件业务并完成对捷泰科技剩余 49%股权收购，全面转型光伏电池制造[15] - 捷泰科技早期选择 N 型电池发展方向，2021 年底完成 N 型 TOPCon 电池生产技术研发，2022 年大规模量产，2023 年推出“MoNo”系列产品，年底 N 型电池产能突破 40GW，出货量达 20.58GW 位居全球榜首[17] 1.2 专业团队掌舵助力成功转型，四期股权激励凝心聚力 - 钧达股份大股东为锦迪科技，实际控制人为杨氏家族，控股股东及实际控制人充当财务投资人角色，公司由职业经理人团队管理决策[20] - 2022 年公司完成董事成员和高管团队部分调整，引入光伏业务管理团队和专家，形成专业管理团队，经营管理效果良好[20] - 2021 年以来公司先后推出四期股票期权激励计划，激励对象范围扩大，业绩考核方式灵活，实现职业经理人团队持股，绑定核心员工利益[22] 1.3 N 型电池出货领跑，全额计提 PERC 减值轻装上阵 - 公司精准把握电池技术转换窗口期，N 型电池出货量领跑，2024 年上半年电池产品出货 19.2GW，N 型出货 16.4GW 占比 85.5%，排名全球第二[23] - 公司享受 N 型 TOPCon 电池量产技术红利，业绩增长，2023 年对 P 型 PERC 电池相关固定资产计提减值准备 8.9 亿元，优化产能及资产结构[25] 2 TOPCon 已成为行业主流，供给端有望加速出清 2.1 渗透率加速提升，TOPCon 已成为行业主流量产技术 - 全球光伏新增装机量快速增长，2020 - 2023 年中国 CAGR 为 63.8%，全球 CAGR 为 39.3%，预计 2024 年全球新增装机量 585GW，2024 - 2030 年 CAGR 为 9.5%[28] - N 型 TOPCon 电池相较 PERC 优势明显，有助于行业降本增效，P 型向 N 型技术升级加速，TOPCon 将成为量产主流技术，预计 2024 年市场占比提升至 70%[31][33] - 2024 年 7 月国内 N 型电池产量占比 80.7%，预计 2026 年 TOPCon 电池片需求增长至 674GW，2024 - 2026 年 CAGR 为 65.8%[34][36] 2.2 融资受限、盈利承压正加速行业出清 - TOPCon 产能在 2023、2024 年迎来投产高峰，2025 年新增产能将大幅放缓，截至 2023 年底产能达 589.9GW，预计 2024 年新增 329GW[38] - 组件排产下行，电池新产能投放，TOPCon 盈利承压，行业进入洗牌阶段，部分电池企业延期、终止 TOPCon 项目[41][42] - 工信部提高 N 型电池新项目建设标准，企业融资缩紧，TOPCon 产能投产减缓，后续行业供需有望改善[44] 3 TOPCon 仍有多种提效路线，技术迭代引领行业发展 3.1 TOPCon 理论效率高达 28.7%，未来仍有多种提效路线 - TOPCon 电池效率仍有提升空间，理论转换效率可达 28.7%，未来每年保持 0.3 - 0.4pp 效率提升空间[46] - 激光掺杂 SE、LECO 技术已成为行业标配，未来可通过 PET、双面 Poly、叠加 BC 结构、钙钛矿叠层、0BB 等技术进一步提效降本[47] 3.2 技术迭代引领行业发展，差异化优势构建核心壁垒 - 捷泰科技 2023 年底推出“MoNo 1”产品，效率提升至 26%，在转换效率和衰减指标上领先，能为客户降低成本[56] - 2024 年 6 月发布“MoNo 2”系列新品，叠加 J - HEP 以及 J - WBSF 技术，组件功率提升 6W +，双面率达 90%[60] - 捷泰科技未来研发聚焦 Ag 栅线形貌优化和 P++区域钝化接触，布局 TBC、钙钛矿叠层等前沿技术，BC 电池中试阶段转换效率达 26.5%以上，钙钛矿/TOPCon 叠层电池实现 29.03%转换效率[61][62] 4 海外电池片存供应缺口，率先出海盈利有望反转 4.1 为减少对中国供应链的依赖，多国出台制造业回流政策 - 过去全球光伏产业重心向中国转移，2023 年国内企业在多晶硅、硅片、电池片、组件四大核心环节产量占全球总产量的 91.6%、98.1%、91.9%、84.6%[65] - 美国、印度、土耳其等国家推出贸易壁垒、补贴政策，扶持本土光伏制造业发展[65]

海南钧达新能源科技股份有限公司 关于公司持股 5%以上股东部分股份解除质押及质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到持股 5% 以上股东上饶经济技术开发区产业发展投资有限公司（以下简称"上饶产投"） 通知，获悉上饶产投将其质押给中信证券股份有限公司的 1,607,790 股公司股份 办理了解除质押。同时，上饶产投将其持有的公司 1,607,790 股公司股份质押给 中信证券股份有限公司。具体情况如下： 二、股份质押情况 | 产 | 饶 | 上 | | | | 称 | 名 | 东 | 股 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 否 | | 人 | 行动 | 一致 | 东及 | 大股 | 第一 | 东或 | 股股 | 为控 | 是否 | | | 1,607,790 | | | | | | （股） | 质押股数 | | | | | | | 7.2 ...

行业变化与市场趋势 - 2024年上半年，光伏电池转换效率提升，产业链价格下行，全球需求保持高增长 [4] - 国内新增光伏装机达102.48GW，同比增长31%，海外市场增速超过国内 [4] - 产业链供给侧竞争加剧，盈利下行，但2024年8月已逐步企稳，行业去产能周期后期 [4] - 下半年预计国内光伏需求保持高增长，产业链供需关系有望改善，盈利有望修复 [4] 公司发展与技术优势 - 公司已完成P型向N型技术升级，2024年上半年N型电池出货16.43GW，占比85.5% [4] - 公司加强海外市场布局，与多地区客户建立合作，计划在阿曼建设5GW高效电池产能，预计2025年投产 [4] - 专业化电池厂商优势在于客户广泛性和技术稀缺性，海外市场电池产能短缺，技术价值凸显 [4] 经营策略与市场展望 - 公司采用以销定产模式，严格库存管理，无库存积压 [4] - 行业供给侧竞争激烈，淘汰企业难回归市场，行业将回归理性，门槛提高 [4] - 公司银耗水平领先，电池转换效率年底目标达26.5%以上 [4] - 阿曼项目主要面向欧美、中东等区域市场 [4]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-094 海南钧达新能源科技股份有限公司关于 更换 2022 年向特定对象发行股票持续督导保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日收到保荐机构华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"）出具 的《关于更换海南钧达新能源科技股份有限公司 2022 年向特定对象发行股票持 续督导保荐代表人的函》，原担任公司 2022 年向特定对象发行股票项目的保荐 代表人岳阳先生因个人工作变动，不能继续担任持续督导期的保荐工作。根据相 关法律法规及监管规定的要求，为保证持续督导工作的有序进行，现决定更换该 保荐代表人，由华泰联合证券保荐代表人张延鹏先生（简历附后）接替岳阳先生 履行公司 2022 年向特定对象发行股票的持续督导职责。 1 本次变更后，公司 2022 年向特定对象发行股票的持续督导保荐代表人为张 延鹏先生和胡梦婕女士，持续督导期至中国证券监督管理委员会和深圳证券交易 所规定的持续督导义务结束 ...