公司融资进展 - 麦格米特于2025年8月27日披露对深交所审核问询函的逐项回复及更新后的募集说明书等申请文件 [1] - 公司申请向特定对象发行股票事宜需通过深交所审核及中国证监会注册程序后方可实施 [1] - 本次发行最终能否通过审核及获得同意注册的决定与时间存在不确定性 [1]

发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超163,694,084股，不超发行前总股本30%[6] - 控股股东童永胜拟认购金额最低3000万元，最高10000万元，发行后其及一致行动人持股比例不超30%[6] - 本次发行募集资金总额不超266,301.06万元，扣除已投入财务性投资2452.06万元[7] 业绩数据 - 2025年1 - 3月公司营业收入231,633.54万元，同比增长26.51%[15] - 2025年1 - 3月扣非后归母净利润9,194.94万元，降幅24.40%[15] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为23.57%、24.54%、25.07%和22.77%[16] 产能与收入预测 - 募投项目完成后预计新增产能543.60万PCS/年，达产年预计新增收入603,331.86万元[14] - 截至2030年公司产能年复合增长率为11.74%，近三年营收增长率22.14%[14] 市场与行业数据 - 公司境外销售收入占主营业务收入比例约30%，直接向美国出口销售收入占比低于3%[8][10] - 中国智能家电市场规模2018 - 2024年年复合增长率超13.75%[40] - 2024年全球智能家居市场规模约1366亿美元，预计2029年增至3918亿美元[41] 股权结构 - 截至2025年3月31日，公司总股本545,688,547股，限售股占比16.34%[29] - 截至2025年3月31日，童永胜持股占比17.86%，前十名股东合计持股占比38.54%[29] 产品与市场地位 - 公司伺服产品线功率范围从1.5kW至400kW，L6系列驱动器适用于多种设备[87] - 公司在国内弧焊市场中智能焊机处于领先地位[93] - 2023年公司在全球电源供应商TOP15榜单中位列TOP7，2024年位列MTC2024年度OEM/嵌入式电源全球销量TOP3[113] 研发情况 - 公司累计拥有有效使用专利超1700项，研发工程师超2800人，全球建有10个研发中心[142] - 报告期内公司研发费用投入占比均保持在11%以上[143] 经营模式 - 公司采取“以销定产”为主，自主生产与委托加工结合的生产模式[154][155] - 销售模式为研发驱动型，智能家电电控等产品以直销为主[156][157] 未来战略 - 公司确立“成为一流的电气自动化产品和方案提供者”的发展战略[187] - 秉持“多极增长、平衡风险”理念，坚持“立足国内、布局全球”战略[189][190] - 将“加速海外布局、扩展海外市场”“技术创新”作为重要战略方向[190][191]

证券代码：002851 证券简称：麦格米特 公告编号：2025-071 深圳麦格米特电气股份有限公司 关于向特定对象发行股票审核问询函回复 深圳麦格米特电气股份有限公司 董 事 会 2025 年 8 月 27 日 1 及募集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据深圳麦格米特电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 6 日收到的深圳证券交易所（以下简称"深交所"）《关于深圳麦格米特电气股 份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120028 号）（以下简称《审核问询函》）的要求。公司会同相关中介机构对《审核问询 函》所列问题进行了逐项说明和回复，同时对募集说明书等申请文件的内容进行 了更新，具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《发 行人及保荐机构关于深圳麦格米特电气股份有限公司申请向特定对象发行股票 的审核问询函的回复》等相关文件。 公司本次向特定对象发行股票的事宜尚需通过深交所审核，并获得中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国 ...

业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为547,775.86万元、675,424.12万元、817,248.64万元和231,633.54万元[9] - 报告期各期公司净利润分别为47,938.88万元、62,511.20万元、45,869.07万元和11,503.10万元，最近一期同比下降18.39%[9] - 报告期各期公司扣非归母净利润分别为25,572.42万元、35,549.67万元、36,640.31万元和9,194.94万元，最近一期同比下降24.40%[9] - 2025年1 - 3月公司营业收入231,633.54万元，同比增26.51%[53] 用户数据 - 公司智能家电电控产品与松下空调、海尔等众多行业头部品牌建立长期合作关系[20] - 公司电源产品与飞利浦、通用医疗等国内外知名企业合作，2025年全链条客户端全面覆盖对接[21] - 公司新能源汽车及轨道交通产品获北汽新能源、中国中车等主流客户认可[23] 未来展望 - 公司下游行业景气度上行，智能家电、电源、工业自动化和智能装备等领域需求持续增长[97][98] - 公司海外业务处于快速拓展阶段，境外收入增长具有持续性[100] - 预计公司海外产品类别2业务将逐步从投入期走向收获期[80] 新产品和新技术研发 - 公司持续多年保持销售收入11%以上的研发投入[3] - 2024年公司研发费用超9.8亿元，研发费用率超12%[54] - 高强度研发投入推动六大领域销售收入增长，但压制公司净利润规模[3] 市场扩张和并购 - 2022年1月公司投资广东田津形成商誉6,102.82万元，收购后次年和后年分别计提减值准备2,503.93万元和1,162.44万元[11] - 公司在印度等新兴市场提前完成业务布局，报告期内境外销售前五大客户大多为印度本土知名家电制造商[85] - 公司将采取与客户沟通、增加泰国生产基地产能、坚持国内国外协同发展、审慎评估其他国家地区产能布局等措施应对贸易摩擦风险[102][103][104] 其他新策略 - 公司作为电力电子平台型公司，坚持多极增长、平衡风险的战略方针，可有效避免单一产品或单一市场的周期波动[103] - 公司建立全面应收账款管理流程，历史坏账率保持在较低水平[122] - 公司根据多维度评估客户信用等级，实施不同信用政策[107]

国金证券股份有限公司 关于深圳麦格米特电气股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 2025 年 8 月 深圳麦格米特电气股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 声明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关 法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按 照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出 具文件的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 | 声明 | 1 | | --- | --- | | 目录 | 2 | | 释义 | 3 | | 第一节本次证券发行基本情况 | 4 | | 第二节保荐机构承诺事项 | 9 | | 第三节对本次证券发行的推荐意见 | 10 | | 五、发行人的发展前景 26 | | 深圳麦格米特电气股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 释义 本发行保荐书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： ...

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为547,775.86万元、675,424.12万元、817,248.64万元和231,633.54万元[5] - 报告期各期公司净利润分别为47,938.88万元、62,511.20万元、45,869.07万元和11,503.10万元，最近一期同比下降18.39%[5] - 报告期各期公司扣非归母净利润分别为25,572.42万元、35,549.67万元、36,640.31万元和9,194.94万元，最近一期同比下降24.40%[5] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为23.57%、24.54%、25.07%和22.77%[5] 资产数据 - 最近一期末公司存货账面余额为248,820.33万元，存货跌价准备为8,644.59万元，委托加工物资余额为14,185.03万元，较2024年底增加6,629.45万元[6] - 报告期各期末公司在建工程余额分别为35,248.18万元、52,406.45万元、59,914.71万元和66,398.26万元[6] 销售与费用数据 - 报告期内公司直销模式销售占比约98%，销售费用中业务推广费分别为809.71万元、1,054.70万元、1,504.35万元和317.23万元[7] - 2024年公司相关关联销售金额合计6831.93万元，相关关联采购金额合计3,046.10万元[7] 关联交易数据 - 2022 - 2025年1 - 3月公司关联采购金额分别为2,924.50万元、5,291.01万元、4,201.62万元和1,586.58万元，占采购总额比例分别为0.79%、1.30%、0.77%和1.13%[27] - 2022 - 2025年1 - 3月公司关联销售金额分别为8,006.03万元、8,563.62万元、8,200.75万元和2,074.43万元，占销售总额比例分别为1.46%、1.27%、1.00%和0.90%[27] 募集资金与项目数据 - 向特定对象发行股票募集资金总额不超266,301.06万元，拟用于5个项目[51][52] - 麦格米特全球研发中心扩展项目等5个募投项目投资总额280,057.57万元[52] 诉讼仲裁数据 - 截至2025年3月31日，公司有3项涉案超1000万元未决重大诉讼、仲裁[57] - 万充新能源与公司1478.13万元买卖合同纠纷二审维持原判，公司已赔偿35万元[57][58][59] - 北京意耐特与深圳驱动2261.27万元买卖合同纠纷仍在审理中[60][63] 产品数据 - 电源产品达产年产量预计493.50万PCS/年，2025年1 - 3月收入20,896.45万元，2024年收入106,684.25万元，2023年收入93,428.60万元，2022年收入76,048.77万元[97] - 工程机械核心模块达产年产量预计20万PCS/年，2025年1 - 3月收入5,975.82万元，2024年收入16,056.09万元，2023年收入20,090.63万元，2022年收入6,726.10万元[97] 研发数据 - 公司研发费用投入占营业收入比例持续保持在11%以上[118] - 公司累计拥有有效使用专利超1700项，研发工程师超2800人[122] 股权数据 - 本次发行前童永胜及其配偶持股比例为24.51%，发行后不低于19.11%，不超过30.00%[143] - 截至2025年3月31日，公司总股本为54568.8547万股[143] 海外项目数据 - 公司拟以境内自有资金出资11606.687891万美元等值人民币用于泰国子公司募投项目[150] - 泰国生产基地（二期）预计中方投资总额为83,563.38万元人民币，不超3亿美元[152]

业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为547,775.86万元、675,424.12万元、817,248.64万元和231,633.54万元[3] - 报告期各期公司净利润分别为47,938.88万元、62,511.20万元、45,869.07万元和11,503.10万元，最近一期同比下降18.39%[3] - 报告期各期公司扣非归母净利润分别为25,572.42万元、35,549.67万元、36,640.31万元和9,194.94万元，最近一期同比下降24.40%[3] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为23.57%、24.54%、25.07%和22.77%[3] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为 -2,074.36万元、30,992.96万元、13,769.40万元和32,615.37万元[4] 用户数据 - 向第一大客户的销售比例分别为4.41%、7.55%、5.72%和6.10%[25] - 2022 - 2025年1 - 3月，发行人境外收入前五大客户销售金额占当期境外收入比例分别为42.01%、45.14%、47.41%和52.43%，向第一大外销客户销售比例分别为11.47%、11.57%、11.80%和15.92%[73][74] 未来展望 - 2025年公司电源业务在国内外全行业上中下游全链条客户端全面覆盖对接[81] - 公司将“加速海外布局、扩展海外市场”作为未来重要战略方向，率先在印度等新兴市场完成业务布局[74] 新产品和新技术研发 - 发行人智能家电电控产品将工业级技术应用于传统电器，从板件向系统级延伸，智能卫浴业务有全产业链优势[80] - 发行人电源类产品依托三大核心技术平台，构建多样化产品线，具备差异化和成本优势[81] 市场扩张和并购 - 2022年公司投资广东田津，投资成本16651.33万元，确认商誉6102.82万元[187] 其他新策略 - 公司建立全面应收账款管理流程，历史坏账率保持在较低水平[116] - 公司采取自主生产和委托加工相结合的生产模式，部分非核心工序采用委托加工方式[117]

业绩数据 - 2025年1 - 3月公司营业收入为231,633.54万元，较上年同期增长26.51%[16][32] - 2025年1 - 3月公司净利润为11,503.10万元，利润较上年同期降幅24.40%[16][33] - 2025年1 - 3月公司资产负债率（母公司）为37.49%，（合并）为47.58%[16] - 2025年1 - 3月公司加权平均净资产收益率为1.77%[16] - 2025年1 - 3月公司经营活动产生的现金流量净额为32,615.37万元[16] - 2024年度公司现金分红4,713.80万元[16] - 2025年1 - 3月公司研发投入占营业收入的比例为10.91%[16] - 报告期内主营业务毛利率2025年1 - 3月较2024年下滑2.30个百分点[25][26] 财务指标 - 公司近三年营收增长率为22.14%[42] - 截至2025年3月31日，公司商誉账面价值为6184.02万元[34] - 截至2025年3月31日，公司财务性投资为5.31万元，占比0.001%[98] 产能与项目 - 本次募投项目达产后预计新增产能543.60万PCS/年，达产年预计新增收入603331.86万元[42] - 2030年公司产能年复合增长率为11.74%[42] - 本次募投项目建设期三年，预计第三年开始投产，第八年满产[42] - “泰国生产基地（二期）建设项目”总投资83563.38万元[44] - 总部基地建设项目预计2026年1月竣工[46] - “长沙智能产业中心二期项目”于2025年8月4日签出让合同[39] - “麦格米特株洲基地扩展项目（三期）”预计9月启动招拍挂[39] 股权结构 - 截至2025年3月31日，公司总股本为54,568.8547万股，实控人持股24.51%[51] - 本次向特定对象发行股票数量上限为163,694,084股，不超总股本30%[57][58][99] - 童永胜拟现金认购本次发行股票，金额3000 - 10000万元[60][92] - 发行完成后童永胜及其一致行动人持股不超30%[92] 募集资金 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超266,301.06万元[64] - 麦格米特全球研发中心扩展项目拟投18,827.04万元，拟募资12,794.04万元[100] - 长沙智能产业中心二期项目拟投82,848.18万元，拟募资79,444.60万元[100] - 泰国生产基地（二期）建设项目拟投83,563.38万元，拟募资80,476.60万元[100] - 株洲基地扩展项目（三期）拟投17,818.97万元，拟募资16,585.82万元[102] - 补充流动资金项目拟募资77,000.00万元[102] 其他 - 公司经营受宏观经济波动影响[18] - 公司直接向美国出口销售收入占比低于3%，境外销售收入占比约30%[19] - 公司直接材料占营业成本比例超80%[23] - 报告期各期末存货账面价值占资产总额比例约20%[27] - 报告期各期末应收账款账面价值占资产总额比例约20%，1年以内占比超95%[28] - 本次募投项目均不属于产能过剩或限制、淘汰类行业，所处行业非重污染行业[86] - 持续督导期间为本次发行股票上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[107]

板块整体表现 - 其他电源设备板块当日下跌1.18%，领跌个股为优优绿能（下跌7.31%）[1] - 上证指数下跌0.39%至3868.38点，深证成指上涨0.26%至12473.17点[1] - 板块资金整体呈净流出态势，主力资金净流出3.12亿元，游资资金净流出3.2亿元，散户资金净流入6.32亿元[2] 个股涨跌表现 - 涨幅前列个股：中恒电气涨停（10.02%至25.8元），科威尔涨5.06%至43.21元，麦格米特涨3.99%至78.21元[1] - 跌幅显著个股：优优绿能跌7.31%至174.12元，欧陆通跌5.35%至249.88元，科士达跌4.49%至34元[2] - 成交活跃个股：上海电气成交449.65万手（40.43亿元），ST华西成交123.77万手（3.49亿元）[1][2] 资金流向分析 - 主力资金净流入前列：麦格米特净流入5.68亿元（占比12.21%），中恒电气净流入4.91亿元（占比21.07%），科华数据净流入1.03亿元（占比6.07%）[3] - 游资资金动向：麦格米特遭游资净流出3.59亿元（占比-7.73%），中恒电气遭游资净流出3.02亿元（占比-12.96%）[3] - 散户资金集中流入：板块整体获散户净流入6.32亿元，但多数个股仍呈现散户净流出态势[2][3]

公司订单信息披露 - 公司未发布任何关于获得英伟达NVL72服务器Power Shelf订单的信息 [1] - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网 [1] - 重大经营事件将严格按照信息披露规则通过公告形式披露 [1] 投资者沟通指引 - 投资者应以公司官方公告及投资者关系活动记录表内容为准 [1] - 提醒投资者勿被市场传闻引导 [1]