证券代码：002789 证券简称：建艺集团 公告编号：2023-012 深圳市建艺装饰集团股份有限公司 2022 年第四季度装修装饰业务主要经营情况简报 按业务类型分类的订单情况汇总如下： 注 1：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》明确从事装修装饰相关业 务的上市公司披露的截至报告期末累计已签约未完工的合同金额不含已完工部分。 注 2：上表中若出现合计数尾数与各单项数据之和尾数不一致的情形，均为四舍五入原因所致。 以上数据仅为阶段性数据且未经审计，仅供各位投资者参阅，敬请注意投资 风险。 特此公告 深圳市建艺装饰集团股份有限公司董事会 2023 年 2 月 2 日 1/1 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 为便于投资者了解公司各季度经营情况，根据《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 3 号—行业信息披露》的相关规定，特编制公司 2022 年第四季度 装修装饰业务主要经营情况简报。 | 业务类型 | 2022 年第四季度 | | 截至报告期末累计 已签约未完工的合同金额 | 2022 年第四季度 已中标尚未签约 | | ...

业务影响与拓展 - 2012 - 2015年住宅精装修业务基本稳定，公共建筑装饰是另一重要业务来源，未来考虑拓展医疗卫生、商业地产等公装细分市场，减少房地产周期性影响 [2] - 已与港龙控股集团签订战略合作协议，积极拓展其他战略伙伴，减少对单一大客户恒大地产集团的依赖性 [2] - 未来围绕主营业务做大做强做精，选择下游细分行业与大型集团公司合作，在马来西亚设立子公司拓展海外市场 [2][3] 家装行业角色与模式 - 家装行业分与大房地产商合作的“批发”模式和面对单个家庭客户的“零售”模式，公司目前采用前者，未进入零售家装市场，人工采用劳务分包模式 [3] - 未来将综合考虑同行业经验及自身发展阶段，再决定是否进入家装市场 [3] 设计业务情况 - 装饰行业中项目甲方为控制成本，设计和施工一般由不同公司负责，设计业务占比小，公司基于业务规模优先选择施工业务 [4] - 公司是中国建筑装饰设计机构五十强企业，设计实力较强 [4] 财务情况 - 2016年一季度营业收入同期增长持平，净利润下滑10.91%，原因包括项目回款放缓、应收账款规模上升致资产减值损失上升，银行借款余额增加致利息支出增长，公司上市酒会等使管理费用增加 [4] - 公司重视应收账款，采取承接项目更谨慎、拓展其他行业客户、考虑应收账款资产证券化和保理等方式促进回收和提高资产周转率 [5] - 公司按账龄分析法计提坏账准备，IPO期间分析显示坏账准备计提政策谨慎，按账龄百分比计提的坏账比例能涵盖合同期外应收账款 [5] 融资与收购 - 装饰行业企业资金需求大，去年底公司与中国银行签订50亿元综合授信合同，目前银行授信额度充足，也会考虑拓展公司债、银行间票据等融资渠道 [6] - 装饰行业轻资产，并购同行业公司应发挥“1 + 1 > 2”协同效应，行业外并购应形成完整产业链 [6] 利润分配 - 2015年年度股东大会通过决议，每10股派发1.01元现金，未来将结合自身情况制定股利分配政策 [6]

海外项目模式 - 合作模式为与国内总包公司合作，国内总包公司与当地甲方沟通洽谈后，公司与其在当地设立的子公司签订工程合同 [1][2] - 用工模式是关键岗位人员如项目经理等由公司委派，劳务人员采用劳务分包模式 [2] “营改增”影响 - “营改增”对建筑和房地产行业影响大，行业需适应期，公司涉及项目成本测算、投标报价、税额抵扣等复杂环节，正组织各部门学习相关知识并推进实施 [2] 业务收入区域分布 - 公司着眼扩展全国业务，目前在全国有27家分公司，经营会考虑各地区经济发展阶段、自然气候限制等因素 [2] 毛利率情况 - 公司目前毛利率为14%-15%，超星级酒店等标准化程度较低项目毛利率较高，未来随着业务规模扩大，毛利率有提升空间 [2] 应收账款问题 - 公司应收账款增加与业务规模增加匹配，公司重视该问题，采取与大型集团公司/上市公司战略合作、拓展其他行业装饰客户、考虑应收账款保理等方式保障回款和提高资产周转率 [2][3] 未来并购方向 - 行业内产业并购需发挥“1+1>2”协同效应，行业外并购应形成完整产业链，目前公司重心在主营业务，通过扩展大客户合作和深耕细分市场项目做大做精主业 [3] 股权激励计划 - 离公司IPO前实施的员工激励已过去四、五年，公司新聘请多名核心技术及业务骨干人员，未来将结合自身情况适时推出股权激励或员工持股计划 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002789，证券简称为建艺集团 [1] - 2016 年 5 月 18 日下午 15:00 - 16:30 在深圳市福田区振兴路三号建艺大厦 19 层公司会议室进行特定对象调研 [1][2] - 参与单位包括多家证券、基金、金融及投资公司，上市公司接待人员有董事长、总经理刘海云等 [1][2] 业务特色与发展方向 - 通过战略合作和强强联合模式与大型集团/上市公司合作，增加业务来源和抗风险能力 [3] - 未来发展方向为继续拓展大客户、响应“一带一路”拓展海外市场、争取 5 年实现“双百亿”目标 [3] 市场拓展情况 - 为响应“一带一路”在马来西亚设子公司拓展业务，待签合同后披露 [3] - 在全国有 27 家分公司，经营会考虑地区经济和气候因素 [4] 业务结构与收入 - 近年公装业务因宏观经济等因素略有下降，但会回升，将同时发展公装和住宅精装修业务 [3] - 目前毛利率为 14% - 15%，未来随业务规模扩大有提升空间 [4] 应收账款问题 - 应收账款增加与业务规模匹配，通过合作优质客户、拓展其他行业客户、考虑应收账款保理等保障回款和提高资产周转率 [4] 业务承接风险控制 - 承接业务有完善风险控制体系，重点发展优质大型集团企业，对新客户充分调研择优质项目承接 [4][5] 上市影响 - 上市后业务承接更有把握，融资渠道拓宽，已与中国银行签 50 亿元综合授信合同并与其他银行洽谈合作，注重品牌建设利于承接项目 [5] 业务方向探索 - 对“互联网 +”、定制家装、智能家居等业务方向审慎切入 [5] 股权结构 - 控股股东多次转让股权给高管及核心、老员工，高管持股比例高对公司发展有正面影响 [5] 公司收购情况 - 收购振业国际股权为取得深圳福田保税区槟榔道物业作办公场所，现有场所不能满足发展需求 [5][6]

行业与公司战略 - 建筑装饰行业竞争激烈，但上市公司可借助资本平台整合资源，如宝鹰集团收购中建南方，建艺集团将谋求自身发展思路 [3] - 公司3月上市后借助资本平台做大做强，未来继续与大客户合作，围绕主营业务拓展相关业务 [3] 公司优势与竞争力 - 公司是老牌建筑装饰企业，连续多年进入行业百强前十，董事长业内口碑好，利于承接业务 [4] - 公司借鉴同行业上市公司前期经验，发挥后发优势 [4] - 公司募集资金投入环保建筑装饰材料项目，可降低成本、延伸产业链、提高综合竞争力 [4] 业绩增长与订单情况 - 公司未来业绩增长源于新增客户与原有客户，新客户增长来自拓展海外市场、开拓新战略合作客户、与陆特能源共享客户资源 [5] - 2016年上半年订单量大致同比持平，公司优先选择回款快项目，减少高风险区域项目 [5] 住宅精装修业务 - 目前住宅精装修项目数量同比持平，占公司营业收入约50% [5] - 房地产行业变化对公司业务有一定影响，但总体有限，公司选择大型客户增强抗风险能力，北方及中西部市场有增量，装配式建筑发展利于公司业绩 [6] 客户与业务区域 - 公司第一大客户是恒大地产集团，正积极拓展其他战略伙伴，与华润等地产公司保持合作 [6] - 业务区域变化与恒大地产项目和公司调整客户结构有关，业务向经济发达地区回归集中 [7] 公装业务与现金流 - 公司在全国设20多家分公司承接公装业务，部分通过招投标，部分通过邀标 [7] - 公司收购振业实业及参股陆特能源为长期投资，资金来自自有资金及借款，目前经营活动现金流净流出，公司改善客户结构、拓宽业务改善现状 [7] 财务相关问题 - 公司应收票据、应收账款与行业结算方式匹配，因项目按进度付款，日常经营需资金周转，借款相应增加 [8] - 2016年上半年管理费用同比增长67%，主要因上市费用增加 [8] - 公司客户中三、四线城市小房地产商较少，为降低风险不选择这类项目与客户 [8] - 除非项目有较大质量问题，公司一般能收回占工程款项5%的质保金 [9] 公司收购与参股 - 公司收购振业实业是为取得深圳福田保税区物业作办公场所，正在办理用途变更手续 [9] - 公司认购陆特能源20%股份，成为第二大股东，从战略角度投资，不存在业绩对赌，陆特能源业务有增长空间，双方可优势互补、资源共享 [9][10] 信息披露 - 深圳证券交易所起草装饰装修业务信息披露指引，公司将按正式指引披露大额订单信息 [10]

行业发展 - 建筑装饰行业发展受固定资产投资和消费因素影响，持续发展关键在于抓住经济及市场趋势保证业务增长 [1][3] - 公装市场业务增长点随经济发展阶段呈现板块轮动，从高星级酒店、写字楼到商业综合体、交通枢纽，再到医疗美容、健康养老项目 [3] - 装配式住宅是住宅装修发展趋势，但各方实际操作需时间磨合 [3] 项目相关 - 承接医疗机构类装修项目目前无特别资质要求，但细分板块项目一般对项目经验有要求 [4] - 公装项目中翻新、改造项目占比较小 [4] 政策影响 - 装饰行业逐步适应“营改增”改革，有助于提高行业规范性，公司因 IPO 期间加强票据规范能更快适应 [4] 采购模式 - 公司采购材料模式有甲供材模式、甲指乙供采购模式及自行采购模式，正推广集中采购以降低成本、延长付款结算时间 [4] 回款情况 - 受大环境影响，工程项目回款速度慢，业务量增长使结算期与质保期项目增加，应收账款相应增加，公司致力于调整优化项目结构选择优质回款好的项目 [5]

行业格局 - 我国建筑装饰业因经济区域发展不平衡，形成“东强西弱”格局，深圳及长三角地区企业发展快且业务向外拓展，加剧区域发展不平衡 [2][3] 公司业绩 - 公司主要走战略合作模式，紧密伙伴带来持续稳定业务来源 [3] 公司合作 - 2015年底公司与港龙集团签署战略合作协议，合作范围为商业地产板块，项目分布在江浙地区 [3] 公司参股与并购 - 参股陆特能源是因其主营业务与公司相关，双方可优势互补、资源共享，陆特能源在浅层地热能开发利用领域居行业龙头，今年建立地热能院士工作站，科研与业务有增长空间 [3][4] - 未来公司并购会适当向相关产业延伸，寻找相关行业亮点 [4]

业务战略布局 - 围绕主营业务走大客户合作道路，探索行业差异化 [3] - 同行业并购谨慎，倾向招聘优秀团队拓展业务；家装市场待综合考量后决定是否进入；向相关产业延伸；已在马来西亚设子公司拓展海外业务 [3] 业务范围与合作情况 - 公装业务包括写字楼、酒店、商业地产等，拓展连锁养老机构、美容医疗机构业务，与港龙集团在商业地产合作 [3][4] - 恒大地产集团业务占公司营业收入百分之四十多，合作超十年，项目分布多地，将保持战略合作 [5] 业务区域变动 - 受房地产商业务区域调整、回款因素影响，业务区域由三四线城市向经济发达地区回归、集中 [4] 政策影响 - 地产调控对家装行业影响明显，减慢去库存速度，公司与大房地产公司合作，对住宅精装修业务实际影响较小 [4] 经营情况 - 2016年前三季度营业收入近14亿，净利润近6千万，第一大客户是恒大地产集团，开拓大型合作伙伴将对2017年业绩有正面作用 [5] - 行业回暖但公司经营未明显提升，因优化客户及项目结构，筛选订单、开发大客户 [4][5] 市场拓展 - 董事长和核心工程管理团队口碑好，对业务承接起关键作用；集团总部设业务扩展部，全国设20多家分公司承接业务 [6] 开发大客户 - 难点在于公司实力与项目体量匹配，战略合作受双方高层推动、互信机制建立等多因素影响 [6] - 开拓客户合作规模以实际签约合同为准，合作良好则项目增加 [6] 海外市场 - 通过与中建八局合作在马来西亚设分支机构，处于熟悉市场、商务谈判阶段，以马来西亚为试点向其他区域拓展 [7] 财务情况 - 施工业务毛利率14%左右，设计业务毛利率更高 [7] - 经营活动现金流净流出，采取向优秀企业学习、改善客户结构、拓宽业务等措施 [7] PPP项目 - 对PPP项目有所接触了解，有望通过参股公司陆特能源切入，关注项目当地财政情况、收费模式 [7][8] 员工情况 - 目前员工四百余人，将适时推出股权激励或员工持股计划 [8]

行业与市场 - 规模较小项目房地产商可用自有装饰公司完成，但业务量大时第三方装饰公司更具资金优势，合作管理效率更高，部分自有装饰公司成业务招投标中心 [1][2] - 近年房地产行业向龙头聚集，大型地产商规模扩大，公司与大型地产商合作稳定，比中小及非上市装饰企业抗风险能力强 [2] 公司业务 客户结构 - 主营业务包括公装和住宅精装修，公装客户类型多，近年大项目有深圳大沙河生态长廊等；住宅精装修主要客户为地产商，第一大客户是中国恒大集团，公司拓展伙伴降低依赖 [2] 采购模式 - 采购材料模式有甲供材模式、甲指乙供采购模式及自行采购模式 [3] 订单情况 - 2020年一季度受疫情影响订单同比下降，二季度复工复产前期洽谈项目落地；2019年公司调整项目结构，承接标准提高，新签订单稳定，现金流改善 [3][4] 项目复工 - 2020年春节前部分项目施工，节后停滞，受政府措施、甲方开工时间、人员流动等因素影响；3月下旬除湖北外项目逐步复工，湖北项目近期恢复 [3] 业务区域布局 - 2019年业务区域布局变动受大项目和经营战略调整影响，主要拓展珠三角、长三角等经济发达地区业务 [4] 资产减值 - 2019年审计机构变更，对涉讼类项目从严计提减值准备；参股公司陆特能源增资后公司持股稀释，因资本市场波动按新入股价格确认长期股权投资减值损失3,670.29万元 [4][5] 现金流情况 - 经营活动现金流2017 - 2018年为正且改善，2019 - 2020年1季度波动大，与延长供应商付款周期和发行公司债有关；投资活动转让苏州工业园区睿灿投资企业出资份额改善现金流；筹资活动完成2.85亿元公司债发行，计划发行余下1.15亿元，拟非公开发行股票募资不超6.6亿元改善资本结构 [5][6] 公司计划 - 公司将结合自身情况适时推出股权激励计划 [6]

市场看法 - 受经济和政策影响，商业地产及办公楼建设放缓，但公共建筑装饰市场容量大、行业集中度将加速提升，细分领域仍会增长 [3] - 互联网家装是发展方向，国内同行多以此切入家装市场，公司会综合考虑经验和自身阶段决定是否进入 [3] 主营业务规划 - 坚持与大品牌、大客户合作，维护恒大等合作关系，拓展央企和大型房地产商等客户 [3] - 重视项目质量，调整优化项目结构，选择优质、回款好的项目 [3] - 响应“一带一路”战略，布局沿线市场 [4] 业绩情况 - 2017年订单充足，根据第3季度未经审计营收数据，同比有所增长 [4] - 成立全资子公司、入股投资公司、成立小额贷款公司，投资涉及浅层地热能、大健康等领域，布局扎实，将积极影响未来业绩 [4] 融资情况 - 目前主要融资方式是银行授信，未来考虑公司债、银行间票据等渠道调整负债结构 [4] 毛利率情况 - 客户分两类，大客户标准化产品毛利率稍低但业务量稳定，公装类项目毛利率较高但不同项目实际毛利率受前期调研和投入影响不同 [5] - 随着业务规模扩大，规模效应和管理效益将体现，未来毛利率有提升空间 [5] 矿业情况 - 宁夏建艺矿业有露天石膏矿场，2017年开始开采，矿石品质好，预计2018年创造收入 [5]