公司基本信息 - 证券代码为 002757，证券简称为南兴装备 [1] - 2017 年 10 月 31 日 14:00 至 16:00 进行特定对象调研，参与单位有招商证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事、董秘、财务总监杨建林和证券事务代表叶裕平 [2] 行业与产品情况 - 公司产品主要为板式家具生产设备，包括加工中心系列等多种系列 [3] - 国家政策导向、棚区改造及居民家具更新换代利于家具行业发展，提高板式家具生产设备需求，定制家具需求增加使加工中心柔性生产单元和高端数控设备销售大幅增长 [3] - 公司各系列产品销售相对稳定，加工中心、自动封边机、电脑裁板锯需求占比较大，未来数控产品将成主要增长点 [3][4] 销售相关情况 - 公司主要以经销为主，近年来直销比例逐渐提高，成立大客户部为大客户提供整体解决方案，优化设备连线及生产布局 [4] 业绩预测 - 因定制家具市场增长和家具企业新需求，公司自动化生产线销售量大幅增长，预计 2017 年全年较 2016 年增长 35%-65% [4] 收购情况 - 公司将于 11 月 8 日召开股东大会审议收购广东唯一相关议案，若完成并购，将形成板式家具设备和 IDC 及增值服务共同发展 [4][5]

公司基本情况 - 公司创建于1996年，是国内板式家具机械行业领先企业，主要产品为数控系列加工中心等设备，可提供整体解决方案 [3] - 2018年4月完成合并唯一网络，形成双主业协同发展格局，IDC为业绩增长提供保障 [3] 第三季度报告情况 - 2020年第三季度，公司实现营业收入5.6亿元，同比增长42.75%；归属于上市公司股东的净利润6100万元，同比增长34.45%；扣除非经常性损益的净利润5000万元，同比增长16.96%；经营活动产生的现金流量净额6400万元 [3][4] - 2020年前三季度，公司实现营业收入15亿元，同比增长38.49%；归属于上市公司股东的净利润1.9亿元，同比增长30.18%；扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，同比增长35.66%；经营活动产生的现金流量净额同比增长27.21% [4] - 第三季度，专用设备实现营业收入3.2亿元，同比增长45%，净利润4000万元，同比增长41%；IDC业务实现营业收入2.3亿元，同比增长36%，净利润2400万元，同比增长19% [4] 专用设备行业市场情况 - 国家提升精装房交楼比例，带动配套家具企业扩产，提升设备销售 [4] - 进口替代加速，产品和技术与进口设备差距变小，家具头部企业国产化，存量家具厂设备升级等带动设备销售 [4][5] - 前些年公司出口份额下降，随着产能扩张，未来东南亚等海外市场拓展空间大 [5] IDC行业发展情况 - 未来三年加大北上深一线城市数据中心投资，提高机柜在收入的占比 [5] - 进一步拓展边缘节点，提升带宽收入 [5] - 继续发展工业互联网、云服务增加收入 [5] 专用设备业务增长情况 - 专用设备销售中，封边机占比14%，数控钻、多排钻占比17%，加工中心、推台锯占比较小且与去年基本持平；封边机和数控裁板锯收入增长但占比下降，因口罩机收入规模占比17%，扣除口罩机后增长9% [5][6] - 未来调整产品结构，产品毛利有改善空间 [6] - 出口收入与去年基本持平，未来东南亚市场发展空间大 [6] 国产设备替代进度 - 主流头部品牌索菲亚等采购大量国产设备，精装房配套形成标杆企业，与全友、明珠合作深化，未来进口替代有示范效应，是业绩增长基础 [6] 唯一网络业务情况 - 收入结构上，带宽收入占比约70%，同比增长45%；数据中心机柜收入占比约20%，同比增加80%；增值业务收入占比约3%-5% [6] - 重点拓展湖南、贵州、四川等区域节点布局，优化提升现有节点和资源池 [7] - 志享数据中心上架1400多个机柜，预售2200多个；沙田数据中心第一期1600个机柜已开始建设，预计明年3月交付，有潜在客户在谈；北京、上海、深圳潜在标的有序推进 [7] - 与阿里、腾讯等保持良好深度合作，共同打造行业云解决方案，有智慧运营中心等项目 [7] 无锡工厂情况 - 利用无锡周边机械配套提升产品外协比例，提升原有产品竞争力 [7] - 未来计划扩充门机生产线和沙发机产品 [8]

公司业务基本情况 - 专用设备业务面向板式家具生产厂家，是国内该行业规模较大制造企业之一，主营板式家具生产设备设计、研发、制造与销售，产品包括数控系列加工中心等 [3] - IDC 服务业务由唯一网络开展，该公司成立于 2006 年，是国内知名云服务综合解决方案提供商，提供云数据中心等服务 [3] IDC 服务业务优势 - 客户优势：服务企业级客户超 3000 家，与中国 TOP50 大型互联网企业中大部分有长期业务合作 [3] - 资源优势：全网接入带宽 20T，运营机柜超 2400 个，分布在 80 多个数据中心，在建机柜超 2500 个，拟建机柜超 3000 个，防护能力达 8T，拥有多项增值电信经营许可资质 [4] - 技术优势：自主研发多项核心系统，拥有 39 项软件著作权和受理 2 项发明专利，产品受客户认可 [4] - 团队优势：团队年轻化，高学历人员占比大，高管团队来自电信、联通、移动及各大互联网公司 [4] - 品牌与服务：采用顾问式营销、主动式服务，打造完善营销、售后服务联动体系 [5] 公司业务未来发展规划 - 专用设备业务：加强研发投入提高产品品质替代进口设备提升国内市场份额，布局长三角打造华东家具装备基地 [5] - IDC 服务业务：2021 年前完成 10000 个标准机柜交付运营，提供多云融合混合云解决方案与阿里云等合作，拓展 200 - 300 个边缘节点使接入带宽达 30 - 50T +，探索海外数据中心及光纤网络资源建设并拓展海外业务 [5] IDC 行业市场情况 - 需求端：大数据等技术快速发展使 IDC 作为数据处理等物理载体将快速发展，摩尔定律失效使硬件计算能力增加有限，IDC 市场需求持续增长 [6] - 供给端：IDC 供给线性增长，与数据指数级爆发式增长差距拉大，总体供不应求 [6] - 增值需求：互联网新兴产业应用及企业客户增加，会增加网络安全等增值需求 [6]

市场情况 - 地产销售火爆带动家具行业消费高增长，定制化需求催生设备转型升级，拆单软件促使下游企业向智能化、自动化生产发展 [3] 公司情况 - 产品结构广泛，能为客户提供整线连接及整厂解决方案 [3] - 销售部门新设大客户部和新产品推广部，是市场战略的发展 [3] - 收购唯一网络为公司稳定发展提供更好基础 [3] 华东生产基地 - 在无锡建设华东生产制造基地，可提高对华东市场供货速度、产品质量及客户满意度，完善国内生产布局，发挥华东区位交通优势，为公司发展提供新动力 [3] 未来发展 - 继续加大研发投入开发新产品，通过技改提高现有产品稳定性和技术要求，提供更优、更具竞争力产品 [4] - 若经济形势平稳，未来几年家具装备经营规模增幅预计在15%-25%之间 [4]

公司基本情况 - 产品品种齐全，涵盖数控系列加工中心、电脑裁板锯等设备 [3] - 定制家具潮流下，加工中心柔性生产单元和高端数控设备销售大幅增长 [3] - 收购唯一网络有利于企业稳定发展 [3] 公司发展战略 - 收购唯一网络是双主业发展，为业绩稳定和未来发展提供支撑 [3] 公司竞争优势 - 产品结构广泛，整厂规划有优势，在产品种类、软件配合和自动化方面突出 [3] - 产品性价比高，交货期短，服务响应速度快 [3] 销售业务重点 - 销售部门致力于大客户销售和整厂方案，提升整体业绩、设备技术和产品质量，形成示范效应带动下游市场 [4] 行业需求及发展 - 国家城镇化、棚区改造及部分省份精装房交楼政策带动部分家具制造企业新一轮投资 [4]

公司主要情况 - 产品结构稳定，近年加工中心增长较快，封边机和加工中心销售占比较大 [3] - 客户结构主要为中端客户，可为客户提供整厂设备连线及生产布局优化，设有大客户部和新产品推广部，重视与大品牌合作 [3] - 主要采取经销商销售和服务模式，可加快服务反应速度 [3] - 收购唯一网络实现双主业，利于公司业绩稳定和拓展发展空间 [3] 市场情况 - 软件解决下游行业拆单问题，定制家具增长较快，国产设备质量提升、性价比高、交货期短 [3][4] - 定制化家具扩产利好中高端板式家具机械需求，未来国内定制化家具渗透率提升将带动中高端自动化、数控化板式家具机械设备市场需求 [4] 未来发展 - 高度重视产品研发，积极打造技术护城河，是板式家线成套设备专业供应商，产品覆盖五大核心设备，将加大研发投入 [4][5] - 若经济形势平稳，未来几年家具装备经营规模增幅预计在15%-25%之间 [5] 唯一网络情况 - 主营IDC基础服务及其增值服务，包括服务器托管及租用等业务，形成以基础IDC服务为主导、扩大IDC增值服务的格局，知名度较高 [5] - 公司并购后将增加盈利能力，降低业绩波动风险 [5]

公司基本情况 - 企业具备板式家具生产线成套设备供应能力，技术优势明显，加工中心有望成新增长引擎，收购唯一网络切入IDC领域打造新增长点 [3] - 2016年营收同比增加8.26%，归母净利润同比增加32.43%；2017年营收7.81亿元，同比增加55.38%，归母净利润10,818.87万元，同比增加62.93%；2018年第一季度营收2.18亿元，同比增加56.49%，归母净利润2,624.84万元，同比增加51.50% [3] - 加工中心2016年收入1.12亿元，占总收入的22.33%，同比增长182.46%；2017年收入1.75亿元，同比增长55.77%，产品结构转型升级已成熟 [4] - 新产品包括木工柔性生产线、数控加工中心、通过式钻孔中心、六面数控钻孔中心和高速封边机 [4] 市场情况 - 地产销售火爆带动后周期家具行业消费高增长 [4] - 新房刚需叠加二次装修使家具消费进入蓝海市场 [4] - 居民消费理念升级催生定制家具潮流 [4] - 定制化需求催生设备转型升级 [4] 未来发展定位 - 加工中心前景广阔，开拓中高端市场新战场 [4] - 整线规划为未来重点，提供完整解决方案 [4] 收购唯一网络 - IDC市场前景广阔，唯一网络业绩增长快速，提高公司业绩稳定性 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002757，证券简称南兴装备 [1] - 2019 年 3 月 13 日 11:30 至 15:00，国海证券等对公司进行特定对象调研 [2] - 上市公司接待人员包括董事、董秘、财务总监杨建林等 [2] 唯一网络情况 基本情况 - 2006 年成立，是云服务综合解决方案提供商，总部东莞，设深圳等五大分支机构 [3] 业务情况 - 整体经营迎合市场需求调整业务结构，网络安全及 SDWAN 云专线产品增值服务、IDC 增值服务收入占比将提升 [3] 竞争优势 - 客户优势：积累 13 年，客户分大客户（如阿里、腾讯等）、行业客户（游戏、金融公司）、中小企业客户三层 [3][4] - 资源优势：全网接入带宽 10T+，志享科技东莞寮步数据中心建成后带宽 3T；全网机柜超 1200 个，部署在 70 多个数据中心，超 21 万 IP；拥有全牌照 [4] - 产品优势：自主开发网络攻击防御平台等核心系统，DDoS 细分领域安全防护国内领先，阿里是客户 [4] - 团队优势：团队年轻化，平均年龄 28 岁，高学历人员占比大，高管来自电信、联通等公司 [4][5] 发展计划 - 随着 5G 等兴起，IDC 需求增长，公司将部署更多节点，优先在北上广深自建或投资获取机房资源，增值需求也会增加 [5] 数据中心相关情况 - 上架率：全国平均 52.84%，华南、华北、华东等发达地区超 70%，北上广深超 80%，志享科技高于全国平均 [5][6] - 中小型数据中心优势：已在 24 个省份 40 多个城市协助部署业务，具备多维度客户资源开发及增值服务能力 [6] - 自建机房 PUE 水平：志享科技机房 PUE 在 1.3 - 1.5，全部机柜建成后预计低于 1.4，能效影响盈利能力 [6][7] - 人均运营管理机柜数量：志享科技设计总机柜 3336 个，建成后约 20 人维护，人均管理 166 个，超国内人均 100 个水平，未来将提高自动化水平 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2019年3月11日14:00至17:00，地点在唯一网络公司会议室 [1] - 参与单位及人员为广发证券代川、太平洋证券王文龙 [1] - 上市公司接待人员有董事、董秘、财务总监杨建林等多人 [1] 公司专用设备业务情况 - 公司是板式家具生产线成套设备专业供应商，产品包括数控系列加工中心等多种设备 [3] - 家具厂设备升级和替代进口设备需求有助于提高公司市场份额 [3] 唯一网络基本情况 - 成立于2006年，是云服务综合解决方案提供商，总部在东莞，有深圳等五大分公司 [3] 唯一网络优势 - 客户优势：服务企业级客户超3000家，客户结构包括互联网大客户等多种类型 [3] - 资源优势：全国部署超70个数据中心节点，全国带宽总量超10T，全网机柜超1200个，IPV4地址资源超21万个，拥有多种牌照和资质，是多家荣誉企业 [4] - 产品优势：拥有39项软件著作权和2项发明专利，自主开发多个核心系统，旗下“唯云”获多项荣誉 [4] - 团队优势：团队年轻化，高学历人员占比大，高管团队来自电信等公司 [4] 唯一网络控股子公司志享科技情况 - 收购背景：完善数据中心布局，增加华南地区影响力和竞争力，满足大客户业务落地需求，收购估值合理有财务回报 [5] - 建设规划：总机柜分三期建设超3000个，第一期500个已建成，第二期已启动 [5] 唯一网络未来发展规划 - 轻资产边缘节点采购 [5] - 重资产核心节点自建 [5] - SDN网络 [5] 唯一网络与南兴装备协同 - 设备在线项目：通过数据采集器实现设备在线，实时采集数据进行远程维护，提高售后服务能力 [6] 唯一网络关注趋势 - 关注边缘计算趋势，随着5G与边缘计算兴起，将扩大北京、上海等城市节点建设满足市场需求 [6]

公司基本情况 - 公司成立于1996年，2015年在深交所挂牌上市，一直致力于为家具制造企业提供生产设备，率先推出家具柔性制造生产线，后又推出智能生产线等产品 [1] - 2020年销售收入21.3亿，同比增长40.33%，利润2.6亿，同比增长27.43%；2021年前三季度销售收入21亿，同比增长37.84%，利润2.4亿，同比增长26.79% [1][3] - 全资子公司唯一网络是国内知名的数据中心等服务和解决方案提供商，为多行业提供相关平台及增值服务 [3] 专用设备板块情况 增长原因 - 城镇化推进、精装房交付、存量房二次装修、家具下乡等政策推动 [3] - 家具设备自动化、智能化程度提高，家具企业生产线升级换代需求拉动中高端木工机械产品需求 [3] - 疫情影响海外供应链交货期长，且公司产品质量和技术水平与国外差距缩小，实现进口替代 [3] 出口情况 - 近两年外贸团队努力下，线上开发新经销商和客户，出口销售增长 [4] 未来展望 - 以中高端设备为主，提升产品技术水平，提供智能化、柔性化设备和整体解决方案 [4] - 无锡华东生产基地一期和韶关工厂已投入使用，可转债预案募投项目逐步扩大产能 [4] IDC及云计算相关服务板块情况 业务内容 - 自建数据中心探索与三大运营商强化合作，关注一线城市市场机会 [4] - 边缘数据中心运营节点超80个，全网带宽超20T，服务互联网及行业客户 [4] - 云网服务解决用户多节点互联和高速上云问题，定制多云连接服务 [4] - 公有云业务围绕自研唯云平台及主流公有云平台转售，提供云计算综合解决方案 [4] - 行业解决方案为公安、工业互联网、政企等提供整体解决方案 [4] 东数西算影响 - 对行业正向影响，为公司边缘计算等业务带来新机遇，预计催生更多数据应用和云计算需求 [5] - 对公司两个大湾区自建数据中心销售和毛利预计影响偏正面，需视市场推进情况评估 [5] - 公司80多个边缘计算节点未来有望提升整体需求量，开展更多应用，具体进展视市场需求而定 [5] 未来目标客户 - 持续深度服务现有大客户，拓展多行业腰部客户和行业数字化典型客户 [5] - 深化与运营商合作，为政企客户提供增值产品与平台类应用 [5]