公司基本信息 - 证券代码为 002757，证券简称为南兴装备 [1] - 2017 年 5 月 10 日 9:30 至 12:00 接受特定对象调研，参与单位包括华金证券、浙商证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事、董秘、财务总监杨建林等 [2] 行业与产品前景 - 公司生产板式家具生产设备，国家政策导向、棚区改造及居民家具更新换代利于家具行业发展，提高对板式家具生产设备需求，定制家具需求增加使加工中心柔性生产单元和高端数控设备销售大幅增长 [3] 产品相关情况 - 产品价格相对稳定，木工机械市场价格透明度较高，公司产品大部分属中档木工机械，也涉及部分高端数控产品，各家具企业根据产品定位选择不同档次设备 [3][4] - 各个系列产品销售相对稳定，加工中心增长幅度较大，产品毛利率比较稳定，原材料价格上涨对成本有一定影响但程度不大，加工中心毛利率相对略低，因未形成稳定生产规模，裁板锯、封边机等产品成熟成本低 [4][5] 销售相关情况 - 产品主要出口到俄罗斯、伊朗、马来西亚等，部分家具企业迁往东南亚地区 [4] - 主要以经销为主，近年来直销比例逐渐提高，主要面对大客户直销，为其提供整体解决方案 [5] - 销售得益于家具市场复苏和定制家具需求增长，多年后定制家具进入稳定期，设备需求也会因城镇化改造等持续增长 [5][6] 生产相关情况 - 引进大量高端数控设备和德国检验设备提高加工精度和产品质量，继续引进高端设备提高研发、试制能力和产品产出，加大零件外协比例提高产能利用率和公司产能 [6] 其他情况 - 去年年底人民币贬值对公司出口有一定影响，国际上对伊朗制裁放松，公司认为伊朗木工机械市场大 [4] - 接待过程中与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [6]

公司基本情况 - 拥有高端数控设备200多台，员工1000多人 [3] 产品毛利率情况 - 与弘亚数控生产同类产品，但商业模式不同，弘亚数控外协生产比例高，公司大部分零件自主加工，设备折旧及人力成本较高，正加大外协生产比例以提高产能利用率 [3] - 加工中心处于发展期，未形成稳定生产规模，裁板锯、封边机等产品成熟，成本下降，故加工中心毛利率相对较低 [3][4] 销售收入增长原因 - 得益于家具市场复苏以及定制家具处于成长期 [4] - 国家政策导向和居民家具更新换代需求有利于家具行业发展，提高板式家具生产设备需求 [4] 行业市场周期情况 - 木工机械行业无特别周期性，随经济环境周期发展 [4] - 每年农历新年前1个月为淡季，第一季度实际生产运营时间为2.5个月 [4] 公司销售模式 - 以经销为主，直销为辅，直销近年向大客户开展，为大客户提供“交钥匙工程”整体解决方案 [5] 整体解决方案内容 - 根据客户要求设计整厂方案，配套其他厂商设备，优化设备连线及生产布局，配合拆单系统实现自动化、智能化生产 [5] 家具行业转型升级情况 - 部分家具企业从传统家具批量生产转为定制家具柔性化生产 [5] - 定制家具市场需求旺盛，公司加工中心柔性生产单元和高端数控设备销售大幅增长 [6] 订单及收入预计情况 - 目前在手订单约为2个月 [6] - 预计全年销售收入较2016年增长20%-50% [6]

公司基本情况 - 公司自1996年成立，20年来专注于板式家具生产设备，从传统设备向定制家具柔性化智能化生产设备转型 [3] - 产品主要销往国内珠三角、长三角、环渤海、成都等及周边地区，国外俄罗斯、中东等地区 [3] - 城镇化发展及棚区改造利于家具企业，提高市场对板式家具生产设备的需求 [3] 销售情况 销售模式 - 采用经销和直销相结合的模式 [3] - 经销方面，全国有近40家经销商，有完善管理制度，会淘汰经营不善的经销商并开发优质经销商替代 [3] - 直销方面，对全国大客户直接销售，提供整体解决方案，优化设备连线及生产布局，实现自动化、智能化生产 [4] 产品销售情况 - 传统家具生产设备用于大批量生产，定制家具生产设备迎合小批量柔性化生产需求 [4] - 随着家具行业转型升级，定制家具市场需求旺盛，公司加工中心柔性生产单元和高端数控设备销售大幅增长，产品结构转型初见成效 [4] - 因国家政策导向，部分家具企业成房地产商供应商，传统批量家具生产设备需求应随之增长 [4][5] 生产运营情况 - 引进大量高端数控设备和德国检验设备，提高生产零件加工精度和产品质量 [5] - 启动募投项目中的工程技术中心扩建技术改造项目及数控裁板锯技术改造项目，继续引进高端设备，提高研发和试制能力与产能 [5] - 加大零件外协比例，提高原有设备产能利用率 [5] 投资者关系活动情况 - 2017年5月4日9时至12时，在公司会议室接待广发证券等多家机构投资者 [1] - 接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5][6]

行业前景 - 房地产调控对公司所在行业影响不大，预计未来3 - 5年行业较为稳定 [3] - 城镇化和棚区改造带动下游需求 [3] - 设备智能化、家具厂设备升级换代以及进口替代推动行业发展 [3] - 定制家具拉动行业发展 [3] 全年业绩 - 2017年业绩增长超预期 [3] - 国家城镇化、棚区改造及部分省份精装房交楼政策带动部分家具制造企业投资 [3] - 定制行业快速发展使家具企业对定制家具生产线需求量增加 [3] - 人力成本增加促使家具制造提升自动化程度，升级换代智能设备 [3] - 公司自动封边机、数控加工中心、数控裁板锯等主打产品收入大幅增长 [3] 产品及市场结构 - 公司在加工中心和数控裁板锯上较有优势，自动化程度高 [3] - 2017年公司各产品增长范围在45% - 65%之间 [3][4] - 公司逐步压缩品类，引导客户选择标准机型，降低库存，增加成本优势 [4] 销售区域 - 华东和华南地区是公司产品重要市场 [4] - 华东地区占比为39%，华南地区占比为20% [4]

公司基本情况 - 公司创建于1996年，是生产板式家具设备的企业，拥有完整研发、生产体系和完善市场网络 [4] - 2018年完成收购唯一网络100%股权，唯一网络是云综合服务提供商，公司借此布局工业云市场，业务向战略性新兴产业聚集 [5] 专用设备行业市场情况 - 房地产、城镇化、刚需二次装修、居民生活水平提升带动行业需求增长 [5] - 下游家具行业设备更新换代，智能化设备替代人工，给家具装备发展带来契机 [5] - 智能化和研发水平提高，加快替代进口设备速度 [5] - 海外市场拓展，特别是东南亚市场 [5] 公司业绩快报情况 - 2019年度公司实现营业收入155,051.48万元，同比增长37.72%；实现归属于上市公司股东的净利润20,712.15万元，同比增长26.61% [5] - 业绩增长主要原因是全资子公司唯一网络IDC业务收入大幅增长，净利润较去年同期增长较大 [6] 唯一网络基本情况 - 成立于2006年，主营业务包括数据中心、云计算、边缘节点带宽以及网络安全等增值服务，服务互联网头部客户等群体 [6] - 去年完成对东莞寮步志享数据中心控股，总建设规模3300多个，已完成2200多个，大部分预售完毕 [6] - 未来三年在北京、上海、深圳及东莞重点布局，计划数据中心机柜目标达15000 - 20000个，在杭州等地调研规划作为储备项目，主要通过合作、收购、共建获取数据中心 [6] - 目前全网边缘计算节点有80多个，带宽接入总量达20T，后续会扩充边缘节点和增加带宽节点能力 [7] 唯一网络数据中心业务 - 上架率指客户设备放入数据中心启用并计费，数据中心日常运营成本主要为机房投资折旧和电费，分期投资建设 [7] - 过去一个月受疫情影响上架率变化不大，边缘节点带宽因在线办公等流量环比上涨20% - 30% [7] - 数据中心主要分布在广东、福建、江苏、河南、北京，使用以出租为主，自用机柜数量不超过5% [7] 唯一网络毛利率情况 - 与业务结构有关，头部客户需求量大，议价能力空间小 [7] - 业务收入包括数据中心、云计算、边缘节点带宽和增值服务，边缘节点带宽需求量大但毛利低，拉低整体毛利率 [7][8] 唯一网络收入结构 - 数据中心收入占比约30%，带宽占比约60%，部分客户带宽加机柜服务的机柜计入带宽收入 [8] - 去年收入增长主要来自带宽和数据中心增量 [8] 口罩机生产情况 - 因疫情和政府号召，与汇通自动化战略合作生产口罩机100台，4月20号之前出货并备案的机器可获两级政府补贴，按每台设备售价不超过40%的比例奖励，单个企业奖励金额最高不超过3000万元 [8] 唯一网络客户情况 - 现有存量客户包括互联网头部客户、金融型客户和公有云客户 [8][9] - 未来超大型数据中心采取引进头部客户确保保底收入和以零售为主的方式 [9] 专用设备未来需求方向和技术趋势 - 近几年针对客户结构调整，销售部成立大客户部和新产品推广部，负责头部客户拓展和推广 [9] - 智能化设备及技术提升使整厂交付和自动化生产线交付能力变强，整厂解决方案提高，六面钻等销售增长较快 [9] - 疫情过后，头部客户募资投入和生产基地建设、中型客户人工成本、传统设备替代升级和定制家具转型对设备需求较大 [9]

公司基本信息 - 证券代码 002757，证券简称南兴股份，2015 年 5 月在深交所中小板挂牌上市，创建于 1996 年，是国内板式家具机械行业领先企业，2018 年 4 月合并唯一网络 [3] - 2020 年 8 月 30 日 15:30 - 16:30 举行电话会议，接待人员有副董事长王宇杰等 [3] - 参与单位有天风证券股份有限公司等多家公司 [1] 上半年业绩情况 - 2020 年上半年实现营业收入 96,092.81 万元，同比增长 36.11% [4] - 实现归属于上市公司股东的净利润 13,147.81 万元，同比增长 28.27% [4] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 12,801.14 万元，同比增长 44.83% [4] - 实现经营活动产生的现金流量净额 21,656.50 万元，同比增长 65.99% [4] 专用设备行业市场情况 - 研发水平提高，加快替代进口设备速度 [4] - 提升出口份额，特别是东南亚市场 [4] - 精装房交楼带动行业需求增长 [4] - 下游家具行业转型升级，使用智能化设备替代人工 [4] - 未来寻求合适国外企业并购，拓展新产品领域，提升研发能力和国际市场 [4] 唯一网络情况 基本情况 - 成立于 2006 年，主营业务包括 IDC、网络安全等服务，服务客户群体包括互联网头部客户等 [5] 业务情况 - 数据中心：运营 5000 多个机柜，志享数据中心自建 3000 多个、租用 2000 多个；沙田数据中心已启动建设，规划 5000 个机柜，一期 1600 个计划 2021 年第一季度交付；未来计划在一线城市布局 [5] - 云计算：有自有的公有云平台、MSP 多云管理服务、行业云解决方案 [5][6] - DCI 互联带宽：全网接入总量 20T [6] - 增值服务：提供网络安全、智能运维、混合云等服务 [6] IDC 未来规划、资源及客户 - 未来三年计划在北京、上海、深圳投入建设 15000 - 20000 个机柜，已有规划及标的储备 [6] - 计划通过收购获得能评、土地及电力资源 [6] - 现有头部互联网公司客户，在北京、上海及深圳有销售团队 [6] 自建数据中心上架率 - 志享数据中心总建设 3308 个机柜，已建成 2796 个，交付使用超 50%，预售率超 80% [6] - 沙田数据中心总建设 5000 个，第一期 1600 个已有意向客户 [6] IDC 业务增长情况 - 2020 年上半年 IDC 业务增长主要来源于带宽增长 [7] 定增项目及资金规划 定增项目进度 - 7 月 20 日过发审会，8 月取得核准批文，计划最迟 10 月启动，11 月底完成发行并取得资金，用于沙田数据产业基地等项目 [7] 资金规划 - 未来三年专用设备业务每年有 1.5 - 2.5 亿经营净现金流用于 IDC 业务拓展 [7] - 定增完成后用于数据中心项目资金 5.8 亿元，补充流动资金 1.5 亿元 [8] - 公司资产负债率低，已获取银行关于数据中心建设专项资金授信 [8]

公司基本情况 - 公司创建于1996年，2015年5月在深交所中小板挂牌上市，是国内板式家具机械行业领先企业，2018年4月合并唯一网络，IDC为业绩新增长点 [3] 上半年业绩情况 - 2020年上半年实现营业收入96,092.81万元，同比增长36.11% [3] - 实现归属于上市公司股东的净利润13,147.81万元，同比增长28.27% [3] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,801.14万元，同比增长44.83% [3] - 实现经营活动产生的现金流量净额21,656.50万元，同比增长65.99% [4] - 专用设备业务实现营业收入51,910.80万元，同比增长23.65% [4] - IDC业务实现营业收入44,182.01万元，同比增长54.41% [4] 专用设备行业市场情况 - 出口是未来潜在增长点 [4] - 精装房交楼带动行业需求增长 [4] - 下游家具行业转型升级，使用智能化设备替代人工 [4] - 未来将寻求合适国外企业并购，拓展新产品领域，提升研发能力和国际市场 [4] 唯一网络情况 基本情况 - 成立于2006年，主营业务包括IDC、网络安全、云专线、公有云、混合云等服务，服务客户群体包括互联网头部客户、金融和游戏等行业客户及中小企业客户 [4] 业务情况 - 数据中心：运营5000多个，志享数据中心自建机柜3300多个，租用运营商机柜2000多个；沙田数据中心已启动建设，规划5000个机柜，一期1600个，2021年一季度交付；未来三年计划在北京、上海、深圳投入建设15000 - 20000个机柜 [5] - 云计算：自有的公有云平台、MSP多云管理服务、行业云解决方案 [5] - DCI互联带宽：全网接入总量20T [5] - 增值服务：网络安全、智能运维、混合云等服务 [5] IDC业务增长情况 - 2020年上半年受疫情影响，业务增长主要来源于带宽增长 [6] 市场对数据中心未来价格的影响 - 北京、上海和深圳能评指标需求大于开放，倾向卖方市场；二、三线城市资源可能过剩，未来可能出现价格战；未来数据中心计划采用零售型加批发型销售 [6] 公司资金规划 - 未来三年专用设备业务每年有1.5 - 2.5亿经营净现金流，用于IDC业务拓展 [6] - 定增项目已获证监会批文，计划11月底完成，届时用于数据中心项目资金5.8亿元，补充流动资金1.5亿元 [6] - 公司资产负债率低，已获取中国银行及建设银行关于数据中心建设的专项资金授信 [7] 云业务情况 - 目前大量企业应用云计算，包括新基建、工业互联网、能源和教育等；未来计划以木工机械切入工业互联网，目前有城市大脑项目和智慧法院等项目 [7] 专用设备产能扩张方式 - 通过提升现有设备利用率、增加外协及无锡南兴的投产提升产能 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 002757，证券简称为南兴装备 [1] - 2017 年 10 月 31 日 14:00 至 16:00 进行特定对象调研，参与单位有招商证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事、董秘、财务总监杨建林和证券事务代表叶裕平 [2] 行业与产品情况 - 公司产品主要为板式家具生产设备，包括加工中心系列等多种系列 [3] - 国家政策导向、棚区改造及居民家具更新换代利于家具行业发展，提高板式家具生产设备需求，定制家具需求增加使加工中心柔性生产单元和高端数控设备销售大幅增长 [3] - 公司各系列产品销售相对稳定，加工中心、自动封边机、电脑裁板锯需求占比较大，未来数控产品将成主要增长点 [3][4] 销售相关情况 - 公司主要以经销为主，近年来直销比例逐渐提高，成立大客户部为大客户提供整体解决方案，优化设备连线及生产布局 [4] 业绩预测 - 因定制家具市场增长和家具企业新需求，公司自动化生产线销售量大幅增长，预计 2017 年全年较 2016 年增长 35%-65% [4] 收购情况 - 公司将于 11 月 8 日召开股东大会审议收购广东唯一相关议案，若完成并购，将形成板式家具设备和 IDC 及增值服务共同发展 [4][5]

公司基本情况 - 公司创建于1996年，是国内板式家具机械行业领先企业，主要产品为数控系列加工中心等设备，可提供整体解决方案 [3] - 2018年4月完成合并唯一网络，形成双主业协同发展格局，IDC为业绩增长提供保障 [3] 第三季度报告情况 - 2020年第三季度，公司实现营业收入5.6亿元，同比增长42.75%；归属于上市公司股东的净利润6100万元，同比增长34.45%；扣除非经常性损益的净利润5000万元，同比增长16.96%；经营活动产生的现金流量净额6400万元 [3][4] - 2020年前三季度，公司实现营业收入15亿元，同比增长38.49%；归属于上市公司股东的净利润1.9亿元，同比增长30.18%；扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，同比增长35.66%；经营活动产生的现金流量净额同比增长27.21% [4] - 第三季度，专用设备实现营业收入3.2亿元，同比增长45%，净利润4000万元，同比增长41%；IDC业务实现营业收入2.3亿元，同比增长36%，净利润2400万元，同比增长19% [4] 专用设备行业市场情况 - 国家提升精装房交楼比例，带动配套家具企业扩产，提升设备销售 [4] - 进口替代加速，产品和技术与进口设备差距变小，家具头部企业国产化，存量家具厂设备升级等带动设备销售 [4][5] - 前些年公司出口份额下降，随着产能扩张，未来东南亚等海外市场拓展空间大 [5] IDC行业发展情况 - 未来三年加大北上深一线城市数据中心投资，提高机柜在收入的占比 [5] - 进一步拓展边缘节点，提升带宽收入 [5] - 继续发展工业互联网、云服务增加收入 [5] 专用设备业务增长情况 - 专用设备销售中，封边机占比14%，数控钻、多排钻占比17%，加工中心、推台锯占比较小且与去年基本持平；封边机和数控裁板锯收入增长但占比下降，因口罩机收入规模占比17%，扣除口罩机后增长9% [5][6] - 未来调整产品结构，产品毛利有改善空间 [6] - 出口收入与去年基本持平，未来东南亚市场发展空间大 [6] 国产设备替代进度 - 主流头部品牌索菲亚等采购大量国产设备，精装房配套形成标杆企业，与全友、明珠合作深化，未来进口替代有示范效应，是业绩增长基础 [6] 唯一网络业务情况 - 收入结构上，带宽收入占比约70%，同比增长45%；数据中心机柜收入占比约20%，同比增加80%；增值业务收入占比约3%-5% [6] - 重点拓展湖南、贵州、四川等区域节点布局，优化提升现有节点和资源池 [7] - 志享数据中心上架1400多个机柜，预售2200多个；沙田数据中心第一期1600个机柜已开始建设，预计明年3月交付，有潜在客户在谈；北京、上海、深圳潜在标的有序推进 [7] - 与阿里、腾讯等保持良好深度合作，共同打造行业云解决方案，有智慧运营中心等项目 [7] 无锡工厂情况 - 利用无锡周边机械配套提升产品外协比例，提升原有产品竞争力 [7] - 未来计划扩充门机生产线和沙发机产品 [8]

公司业务基本情况 - 专用设备业务面向板式家具生产厂家，是国内该行业规模较大制造企业之一，主营板式家具生产设备设计、研发、制造与销售，产品包括数控系列加工中心等 [3] - IDC 服务业务由唯一网络开展，该公司成立于 2006 年，是国内知名云服务综合解决方案提供商，提供云数据中心等服务 [3] IDC 服务业务优势 - 客户优势：服务企业级客户超 3000 家，与中国 TOP50 大型互联网企业中大部分有长期业务合作 [3] - 资源优势：全网接入带宽 20T，运营机柜超 2400 个，分布在 80 多个数据中心，在建机柜超 2500 个，拟建机柜超 3000 个，防护能力达 8T，拥有多项增值电信经营许可资质 [4] - 技术优势：自主研发多项核心系统，拥有 39 项软件著作权和受理 2 项发明专利，产品受客户认可 [4] - 团队优势：团队年轻化，高学历人员占比大，高管团队来自电信、联通、移动及各大互联网公司 [4] - 品牌与服务：采用顾问式营销、主动式服务，打造完善营销、售后服务联动体系 [5] 公司业务未来发展规划 - 专用设备业务：加强研发投入提高产品品质替代进口设备提升国内市场份额，布局长三角打造华东家具装备基地 [5] - IDC 服务业务：2021 年前完成 10000 个标准机柜交付运营，提供多云融合混合云解决方案与阿里云等合作，拓展 200 - 300 个边缘节点使接入带宽达 30 - 50T +，探索海外数据中心及光纤网络资源建设并拓展海外业务 [5] IDC 行业市场情况 - 需求端：大数据等技术快速发展使 IDC 作为数据处理等物理载体将快速发展，摩尔定律失效使硬件计算能力增加有限，IDC 市场需求持续增长 [6] - 供给端：IDC 供给线性增长，与数据指数级爆发式增长差距拉大，总体供不应求 [6] - 增值需求：互联网新兴产业应用及企业客户增加，会增加网络安全等增值需求 [6]