投资者关系活动 - 2023年1月31日至2月9日期间，公司共进行了多次投资者关系活动，包括特定对象调研、电话会议和现场参观 [2][4] - 参与机构包括富达基金、大和资本、远信投资、T.Rowe Price、Artisan Partners等，共计32家机构 [2][3][4] - 活动形式包括现场调研、电话会议和通讯，参与人数总计超过60人 [2][3][4] 订单与市场表现 - 2023年1月，公司订单受春节假期和疫情影响环比下降，但同比持平 [5] - 预计2月份随着经济复苏，订单将大幅增长 [5] - 公司核心零部件产品交付周期为1个月，机器人产品交付周期为1-3个月 [5] 智能制造业务规划 - 公司未来智能制造业务将围绕自动化和机器人产品展开，致力于打造独特竞争优势 [5] - 计划通过头部客户的应用，提升自动化机器人核心产品的竞争力 [5] - 智能制造业务将围绕新兴行业和头部客户布局，并跟随客户海外拓展步伐 [5] 技术突破与产品交付 - 公司将在点焊、打磨、高精度、高防护等深水区应用领域进行技术突破 [7] - 针对细分行业进行深度定制，提供定制化设计研发 [7] - Cloos本土化融合进展顺利，焊接工业机器人业务在中国市场快速增长 [6] Cloos本土化融合 - 自2019年收购Cloos后，整合效应显著，焊接工业机器人业务在中国市场快速增长 [6] - Cloos中国与海外研发人员技术交流密切，国产焊接机器人已在中薄板领域实现批量化交付 [6]

投资者关系活动 - 2023年1月5日至17日，公司共进行了多次投资者关系活动，包括电话会议、现场调研和通讯交流 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] - 参与机构包括UBS Asset Management、BlackRock、Goldman Sachs等知名投资机构，参与人数总计超过300人 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 2022年四季度业绩 - 2022年四季度收入相比之前的季度有所增加，但盈利情况仍需等待海外财务信息才能得出合并结果 [12] 2023年展望 - 公司对2023年展望偏向乐观，预计在政策加持及行业复苏的有利宏观环境下，销售将保持较高增长 [12] - 公司将继续坚持零部件国产替代、降本增效的举措，不断改善盈利指标 [12] 自动化核心部件业务 - 2022年公司自动化核心部件业务板块与通用自动化行业的增长接近 [13] - 2023年公司自动化核心部件业务的增长目标是20%，业务重点是推动运动控制解决方案的发展 [13] CLOOS焊接机器人 - CLOOS海外产品的应用领域是中厚板的焊接，下游客户以重工行业为主，包括煤炭机械、工程机械、电力机械、海工产品等 [14] - CLOOS中国的业务包括进口Cloos海外产品在中国市场销售应用，同时开发本地化产品，下游客户以汽车行业应用为主 [14] 锂电和光伏行业 - 锂电和光伏行业在公司机器人产品的下游行业结构中占比较大 [15] - 公司布局光伏行业较早，未来希望在光伏行业打通全产业链的应用 [15] - 公司产品在2022年开始全面进入锂电行业，订单主要来自行业头部客户，2023年希望通过开拓更多客户带动高增长 [15] 新兴行业布局 - 公司积极布局下游新兴行业的应用，包括储能、半导体设备、生物医药等行业 [15] - 汽车行业也是公司下一步重点拓展的行业，正在与多家主机厂客户推进相关产品应用的研究及试用 [15] 与晶盛机电的合作 - 公司与晶盛机电的合作旨在通过优势互补，共同开拓海外市场 [16] - 支持行业头部客户在海外拓展是公司海外业务发展战略之一 [16] 机器人产品与外资产品的差距 - 公司在本地化客户产品定制、解决方案及服务等方面有优势 [17] - 相较外资品牌产品，国产工业机器人的发展历程较短，产品的应用广度和深度有待进一步加强 [17] 外资机器人厂商扩产 - 机器人厂商的扩产表明中国机器人产业未来发展的乐观前景 [18] - 中国市场已成为机器人全球最重要和最大的市场，市场机会多，竞争激烈 [18] - 公司坚持"通用+细分"的市场战略，不断扩大下游行业应用，做好客户的价值服务 [18]

投资者关系活动 - 2022年12月20日至29日，公司共进行了多次投资者关系活动，包括特定对象调研、电话会议和现场参观 [2][3][4][5][6][7][8][9] - 参与机构包括广发证券、中泰资管、华夏基金、摩根士丹利华鑫基金等，总参与人数超过222人 [2][3][4][5][6][7][8][9] 2023年公司目标 - 2023年公司工业机器人出货量目标为2.5万台 [10] - 主要下游应用行业包括光伏、锂电、储能、焊接、汽车及零部件、3C、PCB、木工机械、建材家居、包装等 [10] 毛利率提升策略 - 2022年通过元器件国产替代、精益化管理、研发降本、价格优化调整等方式，国内产品毛利改善明显 [10] - 2023年将继续通过部件国产化替代和降本增效提升毛利率，并通过管理变革和预算管控降低费用率 [10] 光伏行业渗透率 - 公司机器人产品在光伏行业布局较早，保持较高市占率 [10][11] - 公司为光伏行业设计的高速高精度大臂展大惯量的组件装配机器人已成为标杆产品 [11] - 光伏专用排版机器人可取代2-4个工人，精度达到±0.2，速度达到4秒 [11] - 在电池片端已实现批量性出货，为百余家光伏行业客户提供产品及服务 [11] 减速机国产化 - 公司采购的减速机部件来自国产品牌和进口品牌（国内制造），能满足供应需求 [12] - 谐波减速机基本由国产品牌供应，RV减速机国产品牌供应商占比逐步上升 [12] - 通过开发不同减速机供应商，引入竞争，优化供应链采购 [12]

投资者关系活动 - 2022年12月13日至15日，南京埃斯顿自动化股份有限公司举行了多场投资者关系活动，包括电话会议和通讯 [2][11][12][13] - 参与机构包括Macquarie、AIA、Franklin Templeton等国际知名投资机构，以及国泰证券、招银理财、嘉实基金等国内机构 [2][3][4][5][7][8][9][10] - 总参与人数超过400人，涵盖分析师和投资者 [3][4][5][7][8][9][10] 芯片供应与国产化 - 芯片短缺情况相比年中已有改善，但价格仍较高，供应仍偏紧 [14] - 公司核心零部件国产化进程取得较大成果，除个别芯片、减速机及电子料外，主要零部件已实现国产化 [15] - 减速机供应来自国际和国产品牌供应商，基本在国内完成生产制造，满足公司生产需求 [15] 行业与公司发展 - 机器人行业盈利不理想，主要因研发制造需要大量投入，且具有明显的规模效应 [16] - 公司坚持内生性发展和外延并购相结合的"双轮驱动"策略，2019年收购Cloos后，焊接工业机器人业务在中国市场快速增长 [17] - 公司当前无具体并购目标，但不排除未来对具有产业链协同和核心自主技术的公司进行并购 [17]

投资者关系活动 - 2022年11月29日至12月8日期间，公司共进行了多次投资者关系活动，包括特定对象调研、电话会议和通讯会议 [2][3][4][5] - 参与机构包括中银国际证券、MorningStar、摩根士丹利、威灵顿、海通研究所等国内外知名机构，总参与人数超过100人 [2][3][4][5] 公司战略与市场展望 - 公司认为智能化转型是未来发展方向，自动化行业将受益于疫情防控政策的调整和经济政策的落实 [5] - 中国机器人产业未来发展前景乐观，产能布局先于市场布局，受益于产业政策支持和智能化发展方向 [8] - 公司坚持提高市场份额，提升品牌影响度，按照"通用+细分"的市场战略，不断扩大下游行业应用 [8] 供应链与产品 - 公司减速机供应来自国际品牌和国产品牌供应商，基本在国内完成生产制造，谐波减速机基本实现国产品牌供应 [6] - 公司通过开发不同减速机供应商，实现多元化供应，不断优化供应链 [6] 行业应用与竞争 - 汽车行业是自动化程度最高的工业行业之一，公司工业机器人已进入较多汽车零部件领域，正在与多家整车制造客户推进相关产品应用 [7] - 中国市场已成为机器人全球最重要和最大的市场，竞争激烈，国产品牌机器人在全球市场竞争中具有重要地位 [8] - 公司在光伏、金属加工、中厚板焊接等机器人应用领域处于国内行业前列 [8]

公司业务与产品 - 公司机器人产品的核心零部件成本占机器人本体的60-70%，主要得益于自主研发的控制系统、交流伺服系统和部分减速装置 [1] - 2015年上半年工业机器人及成套设备产品的毛利率为24.51%，未来随着机器人数量的增长和研发提升，毛利率将持续增长 [2] - 公司计划在3-5年内，智能装备核心零部件业务与机器人及智能制造系统业务的收入占比期望达到各占50% [5] - 公司机器人业务主要应用于焊接、搬运码垛、机床上下料，其中焊接机器人业务约占50% [2] - 公司机器人智能制造系统业务初期目标行业为家电及汽车零部件行业 [6] 市场与销售 - 公司交流伺服系统业务在国内传统装备制造业中的市场占比仅为3%，未来将通过争取更多市场份额来赢得发展空间 [3] - 公司出口业务占比约为5%，主要市场为土耳其、印度、伊朗等中东国家与地区，未来出口比例会逐渐增加 [4] - 公司销售模式以分销为主、直销为辅，重点是配合代理商开展销售，共同拜访客户宣传产品 [3] - 2015年上半年工业机器人业务增长176%，主要增长来自长三角、珠三角地区的焊接、搬运码垛、上下料行业 [4] 技术与研发 - 公司机器人控制与运动控制共用一个硬件平台，分属两个软件团队，根据产品不同特质进行设计 [3] - 公司机器人远程诊断技术为客户提供远程服务和技术支持，包括远程数据采集、状态优化、故障诊断和大数据分析 [5] - 公司正在加大运动控制及交流伺服系统、机器人及智能制造系统业务的市场开拓力度，以保持业务持续增长 [5] 行业与竞争 - 国内金属成形机床数控化率仅10%+，相比金属切削机床数控化率70%+较低，公司计划通过提高数控化率来提升业绩 [2] - 公司金属成形机床业务覆盖剪、折、冲压、开卷较平、油压机等领域，市场占有率很高，未来将继续专注于该业务 [2] - 公司在与日本品牌竞争时，政府主要在研发方面提供政策支持，并无针对竞争的直接政策支持 [4] 财务与业绩 - 2015年上半年公司智能装备核心控制功能部件业务销售近2亿，其中电液伺服系统业务约占三分之二，交流伺服系统约占三分之一 [2] - 公司上半年工业机器人及成套设备毛利率上升至24%左右，主要由于规模效应导致成本下降 [5] - 公司资产减值率上升主要由于应收账款增加后计提的坏账，受制造业整体资金紧张影响 [5] 未来规划 - 公司预计未来三年内，机器人本体、机器人工作单元与机器人智能制造系统业务应在机器人整体业务中各占50% [6] - 公司计划通过电液混合动力业务和板材加工智能化生产线业务，弥补传统业务业绩下滑 [4] - 公司未来不排除利用同步永磁伺服系统优势，进入新能源产品市场 [4]

公司基本情况 - 公司于2011年进入工业机器人行业，基于机器替代人工的智能化制造趋势和已有核心技术 [1] - 主要战略方向是基于高品质工业机器人本体，发展包含工艺应用经验的机器人工作站、机器人单元等系统集成业务 [1] 机器人产品发展 - 2014年工业机器人产量200多台，以六关节机器人为主，焊接应用占比约50% [2] - 未来几年将根据市场及公司能力，争取实现募投项目确定的目标 [2] - 机器人产品下游客户群包含汽车零部件供应商，但汽车整车装配线上尚无应用案例 [2] - 公司自主研发的机器人关节减速装置在传递扭矩较小的关节上已广泛使用 [2] - SCARA机器人、Delta机器人已形成少量销售，人机协作机器人技术正在研发 [3] 核心零部件与系统集成 - 公司自主的工业机器人核心零部件包括交流伺服系统等，均专为机器人定制，目前较少销售给其他国产机器人厂商 [2] - 系统集成商的召募渠道包括展览会、交流伺服系统销售网络、供应商和系统集成商大会 [2] - 公司依靠产品性能、可靠性吸引系统集成商等合作伙伴，价格不是决定因素 [2] 销售网络与市场策略 - 公司在全国布局了20多个办事处，40多个代理商、系统集成商的销售网络 [3] - 交流伺服系统主要应用领域是运动控制，目标行业是数控机床和其他智能化装备制造业 [3] - 公司将以交流伺服为基础形成运动控制解决方案，提供完整的一站式解决方案 [4] 盈利与竞争优势 - 埃斯顿机器人本体最终一定会实现赢利，主要依靠自身掌握核心零部件的成本优势 [3] - 公司希望通过精益化生产和规模扩大降低制造和采购成本，以高品质定位取得高质优价的市场地位 [3] - 公司希望交流伺服和机器人产品线均不是仅仅追求上量，而是坚持以品质取胜 [4] 其他 - 公司目前没有具体的工业4.0并购计划 [3] - 归国博士王杰高通过南京合瑞自动化技术咨询有限公司持有埃斯顿机器人的股份 [5]

公司基本情况 - 公司所处行业为国家鼓励的智能装备制造业，具有较大的发展空间和市场需求 [1] - 公司积极看待未来的市场环境，数控系统、电液伺服系统产品主要应用于金属成形机床行业 [1] - 国内金属成形机床数控化率较低，行业发展迫切需要产品结构转型升级 [1] - 交流伺服系统与工业机器人产品在市场份额中占比较低，但装备智能化是未来发展趋势 [1] - 公司2011年成立机器人公司，基于对机器替代人工的智能化制造大趋势的判断 [1] 业务增长点 - 公司将从提供交流伺服系统产品发展为提供基于交流伺服系统的运动控制整体解决方案 [2] - 公司将充分发挥永磁同步交流伺服系统节能环保的优势和独特的电液混合传动技术优势 [2] - 公司将以产品品质为优势，逐步树立国产工业机器人及成套设备产品在多个领域的市场品牌 [2] - 公司将充分利用在机器人专用交流伺服系统、控制器等核心部件的核心技术和自主配套优势 [2] - 公司将以工业机器人产品线作为推动公司进入下一个快速发展阶段的发动机 [2] 并购与竞争 - 公司会充分利用资本市场平台，与上下游进行战略合作，目前尚无具体并购计划 [2] - 公司机器人品牌知名度与国外知名机器人公司存在差距，但性价比是优势之一 [3] - 下游客户能够接受国产机器人与进口机器人的差价将根据不同类别的应用和服务要求而有所不同 [3] 其他 - 公司目前暂无计划进入消费类机器人市场 [2]

产品与研发 - 公司现有两大类产品：智能装备核心控制功能部件、机器人及智能制造系统 [2] - 智能装备核心控制功能部件在国内市场占有率很高，用户对公司产品品质认可 [2] - 机器人及智能制造系统产品将继续坚持以品质取胜的发展方针 [2] - 公司运动控制交流伺服系统与海外品牌的差距主要在性能和可靠性上，但差距正在迅速缩小 [3] - 公司已有自主研发的机器人视觉 [5] - 软件开发是公司产品开发的主要组成部分，研发队伍中一半以上人员从事软件工作 [5] 业务与市场 - 2015年1-9月机器人业务同比增长160% [3] - 公司机器人业务主要集中在汽车零部件、家电、3C等行业 [4] - 公司机器人销售是本体和系统集成并举，智能制造系统业务占比预计可达30% [4] - 公司主要竞争对手是国际机器人品牌厂商 [4] - 下游厂商用机器人替代人工的意愿较强，一般两年可以收回成本 [4] 产能与规划 - 公司IPO募投项目规划的机器人产能为2,000台，目前尚未达成 [3] - 公司正在向智能制造系统（产线）方向发展，未来将同时发展机器人本体和智能制造系统业务 [6] - 智能制造产线将主选1-2个行业作为重点发展细分领域 [6] 财务与业绩 - 2015年1-9月公司整体业绩下滑，主要受金属成形机床自动控制相关业务影响 [6] - 公司机器人毛利率为20%多，高于国内同行业，主要因自主化率最高且规模较大 [3] 战略与并购 - 公司将继续在自身改善的内生性发展上努力，同时考虑并购以补充并完善现有产品线 [4] - 并购标的寻找范围是全球，重点在智能装备核心零部件、机器人及智能制造系统 [4]

公司业务与战略 - 公司核心业务包括智能装备核心控制功能部件和机器人及智能制造系统 [1] - 智能装备核心控制功能部件涵盖数控系统、电液伺服系统和交流伺服系统 [1] - 机器人业务主要应用于焊接、搬运码垛和上下料等领域 [1] - 公司定位高品质机器人本体为首要发展目标，以自主核心零部件为成本和技术优势 [2] - 公司战略是通过创新实现差异化，逐步在某些领域超越领先，最终成为细分行业领导者 [2] 技术与研发 - 公司自主的工业机器人核心零部件包括工业机器人专用交流伺服系统、控制器和减速装置 [2] - 公司对数控系统、电液伺服系统、交流伺服系统和机器人产品均有研发投入 [4] - 数控系统和交流伺服系统的研发投入不仅应用于自身产品，也一定程度应用于机器人产品 [4] 市场与竞争 - 公司数控系统市场占有率很高，主要应用于数控成形机床 [2] - 国产机床数控化率尚有很大的上升空间，公司计划从中低端数控系统挖掘潜在客户需求 [2] - 公司工业机器人本体目前不盈利，但随着技术成熟、质量提升和成本优化，未来实现盈利不是困难 [2] 未来规划 - 公司计划发展包含工艺应用经验的机器人工作站和机器人单元等系统集成业务 [2] - 公司将在内生性和外延性两个方向努力，建立承建智能化生产线等大项目的能力 [3] - 公司暂时没有计划做服务机器人，但未来可能通过外延方式切入服务机器人业务 [4] 财务与业绩 - 公司工业机器人本体的毛利今年已有所上升 [2] - 数控系统业务主要依靠国产机床数控化率的提升 [3] - 交流伺服系统业务的增长空间较大，但受外部环境影响较大 [3]