公司业务模式 - 以连锁便利店为主要形态，主要经营食品并设有多种增值服务，区别于以大卖场为主要形态、经营百货为主的其他零售业 [1] 扩张计划与发展方向 - 自上市以来每年新开设门店一百多家，今年并购红艳超市，未来继续新开门店 [2] - 未来发展集中在大成都地区，条件成熟后向川内其他地区发展，重庆暂无门店 [2] - 郊县门店开设数量无限制，根据当地人均GDP和经济发展速度考虑开设 [3] 生鲜业务思路 - 根据门店位置及面积确定是否销售生鲜，生鲜以水果为主、蔬菜类较少 [2] 商品库存与种类 - 商品库存一万多，单品种类七千多种 [2] 互联网服务平台 - 去年与天津渤海商品交易所签订协议，合作构建“现货商品产业电商服务平台”，推进020战略、进军移动互联网 [3] 快捷店情况 - 设在学生聚集处和写字楼旁，满足学生和白领阶层生活需求 [3] - 现有十几家，今年打算新开但数量未确定 [4] - 相对于公司其他单品销售，毛利率较高但量少 [4] 人事变动情况 - 去年不存在很大人事变动，中高层管理人员稳定，年底为提高效率实行减员增效，对减员内部消化并安排到合适岗位 [4] 门店员工情况 - 两百平米左右门店员工平均5到7人 [5] - 员工薪酬为销售提成加基本工资，以提成调动积极性 [5] 门店租金情况 - 门店租金每年上涨但幅度不大，在公司可接受范围，合适时会考虑购买门店 [5]

门店拓展 - 2015年公司除收购一百多家红艳超市外，还将按正常速度新开门店 [1] - 公司快捷店现有十几家，开设在学生聚集处和写字楼旁 [4] - 公司24小时店有一百多家，未来会继续选择合适地点开设新门店 [5] 合作模式 - 与邮政、顺丰合作开展收发邮件等增值业务，与苏宁在“网购商城”“IMP”等线上电子业务对接，共享线上商品资源，完善“自提点”业务，打造“半小时生活圈” [2] 发展方向 - 未来发展集中在大成都地区，条件成熟后向川内其他地区发展 [2] 业务效果 - “红旗WIFI”覆盖市区部分门店，对门店经营有一定引流作用，投入不大 [3] - 网络商城对公司实体门店销售冲击不大，公司以实体店为主 [3] - 增值服务目前带来的收入比重不大，但能带来客流量，促进商品销售 [6] 公司优势 - 以服务大众、方便人民为宗旨，诚信经商、方便实惠放心为理念，有热情真诚团结敬业等红旗精神，采用商品加服务的经营模式，市场占有率较大 [4] 配送情况 - 公司有四个配送中心，配送最远的地方是内江 [4] 销售情况 - 2014年公司食品和日用百货销售额增速比2013年慢，主要因名烟名酒销售的结构性变化 [5] 经营策略 - 通过扩大销售规模与供应商洽谈争取更好条件，选择和厂家直接合作提高直供比例来提高毛利率 [5] 员工薪酬 - 员工薪酬是销售提成加基本工资，以销售提成调动积极性 [6] 费用结构 - 公司经营费用主要是人力成本和房屋租赁费用，未来合适情况下会考虑购买门店 [6]

公司经营策略与收购 - 公司坚持外延式扩张与内生性增长并重的管理模式，今年对外并购是市场情况下水到渠成之事 [1][2] - 今年对外收购主要工作预计在今年全部完成 [2] 物流与门店情况 - 公司拥有4个物流配送中心，负责所有门店商品配送 [2] - 门店定位从以家庭为主的中老年客群提升至面向所有年龄阶段客群，部分增值服务针对年轻人 [2] - 门店单品数量根据面积不同，从5千到一万多不等 [2][3] - 公司会根据区域特点开设24小时店，已开设100多家，销售较普通店增长至少达30%，且无关闭情况 [4][5] 增值服务与销售增长 - 公司增值服务增长速度都很快，代收电费业务占成都市电费充卡缴费比例的大部分 [3] - 公司原有门店销售稳步增长，目前增长在3 - 5%左右 [3][4] 商品结构与门店改造 - 公司商品结构中，食品、烟酒各占30%多，小百货类商品占20%多，直送生鲜类产品占比不高 [4] - 公司翻新旧门店投入不大，主要用于改造门店形象与增加设备设施 [4] 门店处理与行业地位 - 对收购后与原有红旗连锁相邻的门店作差异化经营，个别经营不善的门店会关闭，但数量不多 [3] - 红旗连锁在收购前后都是四川地区最大的便利连锁超市 [4]

公司优势与布局 - 与同行相比，优势在于以自主研发的后台系统使用大数据对门店商品进行品类管理 [2] - 开设门店以社区及其他人流量集中区域为主，根据区域特点开设不同业态门店 [2] 物流与门店管理 - 目前物流中心能满足门店配货需求，短期内不新建，会对现有物流中心升级改造 [3] - 关店情况较少，主要受门店租赁期限、城市建设等因素影响，销售好的门店关店会就近补充新店替代 [3] 线上业务 - 目前通过红旗连锁 APP 购买土特产的顾客较多，APP 自主研发，无额外成本 [3] 门店产权与租赁 - 门店大部分属于租赁，自购门店占比较小 [3] - 成都租赁价格今后可能上涨，公司因经营稳定、口碑好，租赁门店价格低于同区域其他门店 [3] 经营模式 - 目前都是自营店，不做加盟店 [3] - 商品结构不会大调，细调随时进行 [3] 供应商结算与收购计划 - 除少数紧俏商品外，与供应商大多采取实销实结的结算方式 [4] - 今后会根据实际情况决定是否收购，若收购以便利店为主 [4] 股票与人员管理 - 大股东个人持股比例较高，本次非公开发行股票不考虑认购 [4] - 店长都是自己培养，流失率不高，非常稳定 [4]

股权结构 - 公司最大股东是董事长曹世如女士，截至目前股份占比为 55.475% [2] 门店布局与规模 - 门店布局以大成都范围为主，在成都周边地市也有不少，在四川发展空间大，尤其成都开发空间较大 [2][3] - 门店规模以 200 - 300 平方米面积为主 [3] - 现有门店 2400 余家，比成都市场品牌竞争店门店总和多 [3] - 2000 多家店包含 24 小时店、综超店以及标准便利店等不同类型 [4] 市场定位与服务 - 以“红旗连锁—您的好邻居”为市场定位，“服务大众、方便人民”为服务宗旨，门店主要开设在居民区、学校等人群聚集处 [3] - 是成都地区增值服务做的最大最好的公司 [3] 开店与并购计划 - 今后开店计划按目前速度进行，并购视时机而定 [3] - 去年收购红艳超市、互惠超市、乐山四海超市三家便利店公司，收购考虑门店区域网点补充完善，价格以评估后公允价格为依据 [4] - 被收购门店与原有门店管理经营差别大，但收购后短期内完成多方面改善 [4] 门店运营相关 - 大部分门店为租赁，自购部分占比较小，租赁门店以 5 年期为主 [3][4] - 去年有关店情况，主要受门店租赁及城市建设影响，销售好的门店关店一般就近补充新店替代 [4] 战略发展 - 有网上商城，积极探索线上线下商品价格与配送人力成本等问题，重视电商发展，电商对经营冲击较小 [4][5] - 目前物流中心至少能满足今后 3 - 5 年发展需求 [5] - 后台自主研发，且先行于公司发展 [5] 业务开展情况 - 新开门店根据实际情况补货，正常经营门店按合理周期补货 [5] - 截至目前，500 余家门店代售福彩，代售门店数量根据福彩中心提供彩票机速度决定，今后将逐步全门店实施，可增加收入和客流 [5] - 市面上存在的移动支付方式门店都有开展，使用移动支付客群范围增长较快 [5] 其他事项 - 目前都是自营店，不做加盟 [6] - 与川发展在供应链资源整合层面业务协作，川发展未持有公司股权 [6] - 非公开股票发行目前证监会正在审核中 [6] - 董事长曹世如自工作以来一直专注于商业零售 [6]

门店经营情况 - 2016 上半年门店同店增长主要源自客流量提升 [2] - 并购的红艳、互惠、乐山四海超市已正常经营，但未达正常坪效，低于红旗连锁原有门店，原因是商品结构和门店装修，预计今年末到明年上半年坪效可基本追平 [3] - 开店资金投入集中在装修成本及设备提升方面，门店培育期为 1 年多，平均 1 年左右可实现盈亏平衡 [3] 市场发展规划 - 成都及周边城市发展快，公司将逐步在二线城市布点，发展重点仍在四川市场 [3] 费用与成本 - 2016 上半年人工费用上升，原因包括完成并购后新增员工 2000 多人、员工社保费用提高、员工提薪以及新开门店正常费用增长 [3] 增值服务情况 - 2016 上半年增值服务流水额 277,328.99 万元，较上年同期增长 19.24%，佣金增长 8.67%，资金沉淀期为 t + 3 天，新增医院挂号服务无扣点 [4] 毛利率情况 - 日用百货与食品毛利率分别提升 5.63%、4.96%，因收购红艳、互惠超市后议价能力提高；综合毛利率上涨幅度低是因烟的毛利率下降，后续毛利率还有较大上涨空间 [4] 仓储物流与信息系统 - 4 家仓储物流中心可支撑 5000 家门店的配送 [4] - 公司内部有 60 - 70 人的团队负责信息系统开发，财务和物流基本实现信息化、无纸化，大数据推动经营效率提升 [4] 电子商务与新业务布局 - 公司加强网上购物模式，开展多项合作，包括成立跨境电商，有专门部门经营网购业务，整体销售占比低但效果不错 [5] - 成立跨境电商顺应消费趋势，进口商品销售增长好，有助于提升公司毛利率 [5] 资金情况 - 公司现金流充沛，投资民营银行需 4.5 亿元，正常经营需 2 - 3 亿元，目前现金流 7 亿多元，无需银行贷款即可满足各方面需求 [5]

收购整合情况 - 去年收购红艳、互惠、乐山四海3家超市，接收后全部装修为统一店面并重新整合员工，目的是完善门店网络布局与配送物流体系 [2] 门店相关情况 - 一季度新增100余家店均为新开门店 [3] - 门店管理系统为自主研发，仅限内部使用 [3] - 因在四川口碑好，租赁门店不困难，有业主愿低于市场价出租，通过自有拓展团队从业主处直接租赁 [3] 发展规划情况 - 若省外拓展，重庆是首要选择 [3] - 与川发展合作框架协议已公告，具体内容正洽谈，合作只是发展的一方面 [3] - 以主营业务为主，良性稳健发展 [4] 业务合作情况 - 与顺风快递一直有合作，顺风快递借壳上市是传言 [4] 彩票业务情况 - 截至5月有500余家门店代售福彩，因彩票机供应慢，后续将逐步全门店实施 [3][4]

开店情况 - 20Q1 新开近 50 家门店，未因疫情放缓开店速度 [2] - 今年计划不少于开 200 家门店，有超原定计划可能 [3] 毛利率情况 - 20Q1 综合毛利率同比略有下降，因疫情期间米面粮油类商品销售多，此类商品毛利低 [2] 员工管理费用 - 疫情期间因保持营业、提供延时服务支付员工加班费和补贴，配送增加人员输出及成本 [2] - 员工绩效奖金按月发放，根据上月销售情况核算，随当月工资发放 [2] 现金流情况 - 一季度现金流净流出，因公司是应急保供单位需大量备货，且加快货款结算，有预付款项 [2] 业务布局 - 线上业务是线下门店的补充 [2] 新网银行业务 - Q1 同比上升，去年同期 2600 多万，今年是 4400 万，疫情下稳定发展最重要 [3] 配送情况 - 使用 3 个自有配送中心，配送未饱和，正在升级改造温江配送中心 [3] 营收增长 - 总体增长势头良好，不断开新门店，目前营收有不错增长 [3]

人员情况 - 员工以中年女性居多 [2] 运营管理 - 店长订货权限中 90% 由后台数据确定，店长主要承担机动性职能 [2] - 职能部门制度严谨、授权充分 [3] 业务进展 - 快餐业务正逐步在商务区铺开 [3] - 除特定商品外公司自己配送，大成都范围内基本日配，有 3 个配送中心，温江配送中心正在升级改造，配送未达饱和 [3] 市场规划 - 大成都乃至四川地区市场空间大，时机合适不排除向川外发展 [3] 生鲜供应 - 生鲜供应主要由永辉负责，还有通威公司等其他供应商及公司自己的生鲜基地 [3] 银行经营 - 银行由专业人士管理运营，公司专注主业 [3]

市场与竞争 - 大成都地区的市场空间很大，公司经过多年发展已获得消费者高度认可 [2] - 客流量和客单价逐年上升 [2] - 公司客单价稍高于全国便利店平均水平（16元） [4] 门店管理 - 租金上涨幅度约为3%，上涨速度和幅度可控 [4] - 门店培育期约为一年 [4] - 门店盈利主要依靠客单价和客流量的提升 [4] - 平均每个门店有5-6人，具体人数根据门店大小和布局调整 [5] 业务扩展与合作 - 公司无加盟店 [4] - 公司收购了9010，改造升级后提供快餐服务，主要分布在商务区 [5] - 公司与饿了么、美团合作送货上门业务，未来可能与其他企业合作 [5] - 目前主要集中在大成都和四川地区，未来可能向川外发展 [5] 物流与配送 - 大成都范围内基本实现日配 [5] - 公司有3个配送中心，温江配送中心正在升级改造 [5] - 公司拥有自己的配送人员和车队，配送能力尚未饱和 [5] 生鲜业务 - 与永辉的生鲜合作不会覆盖所有门店，需根据具体情况分析 [6]