产品毛利率相关 - 公司半年报显示归属于上市公司股东的净利润增幅较大，但分产品毛利率均有不同程度下滑，原因是产品结构变化（健康电器产品家用市场销售占比上升、精密金属外观件内销上升）以及人力成本和原材料价格上升，预计下半年部分产品毛利将回升 [3] 业绩增长相关 - 公司半年报预测前三季度业绩增长幅度为80%至100%，增长主要源于第三、四季度是消费电子产品旺季，各产品线都会增长，其中移动智能终端金属外观件、可穿戴产品增幅可能较大 [3][4] 子公司欧朋达相关 - 有建议认为公司子公司欧朋达可步子更大，公司管理层认为移动智能终端金属外观件市场增量可观且将高速增长，会视情况决定是否扩大产能，对欧朋达业绩持乐观态度，因其是“Design - in”开发级供应商，已介入智能手机前期设计 [4] 业绩预测与股价相关 - 有人认为前三季度业绩预测偏保守，公司称在传统主业稳健增长基础上叠加欧朋达并表因素，该观点有一定合理性，但市场有不确定性，实际数据要到三季度末才能看清 [5] - 公司属国家队板块概念股但股价走势独立，未发现减持现象，机构累计持股比例有一定增加 [5] 管理费用与订单相关 - 2015年上半年公司管理费用增幅较大，主要是因加大新产品、新技术研发力度，尤其对可穿戴产品研发给予倾斜支持，管理费用增加由研发费用拉动 [5] - 公司可穿戴产品主要客户是华为和联想，飞利浦、朵唯等客户有项目在开发，有望在2015年第三、四季度形成销售 [6]

并购标准 - 公司选择并购标的需与公司战略一致，围绕成为持续领先的消费电子产品垂直整合、生产制造与服务的高科技企业这一战略展开 [3] - 标的公司产品站位要好，产品能提升消费电子用户体验或技术方案，且市场容量大 [3] - 标的公司产品市场站位要好，所处行业有较高进入壁垒，市场竞争者以日韩为佳，台湾次之，大陆再次之 [3] 市场容量数据 智能手机市场 - IDC预测全球智能手机出货量将从2013年的11.26亿台增至2014年的15.18亿台、2015年的18.87亿台，未来保持高速增长 [4] 平板电脑市场 - Gartner预测全球平板电脑出货量将从2013年的1.52亿台增至2014年的2.15亿台、2015年的2.12亿台、2016年的2.73亿台，发展空间广阔 [4] 可穿戴设备市场 - IDC预测全球可穿戴设备出货量将从2013年的1500万台高速增长至2014年的3170万台、2015年的6740万台，年均增幅超100% [5] 金属外观件市场 - 以智能手机为例，金属外壳渗透率将从2012年的10%提升至2016年的38% [5] - 专业机构预测2014年电子智能终端领域金属外观件需求量约为7.5亿件，对应市场规模有望达1135亿元 [5] 欧朋达相关情况 - 欧朋达2014年承诺业绩为1.1亿，半年报完成1600多万，但行业处于爆发式增长阶段，公司对其全年业绩有信心，且2014年补偿系数为7.52倍 [5][6] - 截止8月末，可供欧朋达调用的CNC加工设备约有1150余台 [6] 公司产品情况 - 公司为华为研发制造的手环已出货，与其他客户合作处于洽谈或研发阶段 [6] - 公司手环与小米手环定位和销售渠道不同，小米手环对其冲击不大 [6] 股票减持情况 - 肖董表示从没想过减持奋达股票，公司分红可应付消费性支出，有更好融资渠道用于投资性支出 [7] - 汪总表示若明年可回购，想增持 [7]

公司基本情况 - 公司成立于1993年，主要产品包括电声产品、健康电器、智能可穿戴产品、移动智能终端金属外观件等四大系列，正依托智能穿戴产品布局移动医疗产业链 [3] 产品销售情况 - 从半年报看，电声、健康电器、精密金属外观件三块销售基本并驾齐驱，智能穿戴产品归集在电声业务中 [3] - 未来各产品线都会保持一定幅度增长，精密金属外观件、智能可穿戴产品增幅较大 [3] 金属外观件行业情况 - 全球范围，台湾地区的可成科技是金属外观件行业龙头企业，2014财年销售规模约100亿人民币，2015年业绩增长有望超30% [4] - 国内欧朋达是“Design - in”开发级供应商，介入智能手机前期设计，未来有望保持高速增长 [4] 业绩增长预期 - 有人认为综合欧朋达并表因素，前三季度80%的业绩增长较易达成，但公司称市场有不确定性，实际数据待三季度末确定 [4] 公司合作情况 - 公司与光聚科技合作，公司布局智能穿戴产业、介入移动医疗产业链且智能硬件生产制造经验丰富，光聚科技是领先的移动健康方案提供商，双方合作有互补性和协同效应 [4][5] - 光聚科技主要产品有智能体温计、血糖仪等，血糖仪可实时监测血糖变化，减轻患者痛苦、降低并发症治疗费用 [5] 并购项目情况 - 四部委联合发文鼓励并购重组，公司自上市起确立并购重组外延协同增长战略，会根据项目进展依法进行信息披露 [5]

业绩情况 - 公司一季度业绩同比增长78.33%，扣除非经常性损益后同比增长95%，原因是欧朋达从2月份起开始并表，美发电器产品增幅不错 [3] 欧朋达增长分析 - 自苹果率先使用金属外观件后，其优势被接受，成为高端移动智能终端标配，行业渗透率不断提升，处于高速增长阶段，同类上市公司业绩表现不错 [3] - 欧朋达作为“Design - in”开发级供应商，介入智能手机前期设计，竞争优势明显，业绩有望持续高速增长 [3][4] 增资决策 - 中国进入人口老龄化社会，健康产业潜力巨大，光聚在移动健康技术行业有自主知识产权和竞争优势，未来有望成重要提供商，增持光聚是公司布局大健康产业举措 [4] 并购战略 - 借力资本市场打造外延增长极、做大做强企业是公司战略之一，会根据项目进展依规进行信息披露 [4] 园区建设 - 公司园区占地约17万平米，一期建筑面积约13万平米，二期新增建筑面积约26万平米，包括IPO募投项目，预计2016年底投入使用 [5] 股票解禁 - 公司股票6月解禁，管理层对公司未来充满信心，董事长不排除承诺延长锁定期限 [5]

公司业务布局 - 公司布局大健康产业，依托智能穿戴产品布局移动医疗产业链，为飞利浦定制的医疗级智能穿戴产品已小批量出货；与苏州医工所合作；参股光聚科技布局连续血糖监测 [4] - 公司尤其是参股公司奥图科技在进行 AR、VR 产品研发探索，发布过相关版本产品 [5] - 公司美发电器业务定位高端专业市场，产品完全外销，人民币贬值构成利好，若进军家用市场增幅会更大 [7][8] 子公司情况 - 欧朋达是业内规模较小企业，依靠技术领先立足，选择业内前五名企业为客户，技术领先体现在精密加工及设备改造，加入奋达后产能将释放，未来 3 - 5 年有望快速增长 [5][6] 园区建设与产业规划 - 公司园区接南光高速料坑出口、离机场近，为盘活资产、提高效率，研发和市场留本部，生产制造将外迁 [6] 产品发展趋势与研发 - 智能穿戴产品智能化程度、应用范围和产品形态将不断发展，医疗级产品会影响生活方式；飞利浦定制医疗级穿戴产品小批量试产，智能镜子、智能内衣样机基本成型 [6][7] 合作模式与计划 - 公司以 ODM 模式与华为合作，提供软、硬、云一体化服务，智能穿戴产品仍以 ODM 模式运营 [7] - 公司智能穿戴产品不考虑与汽车前装市场结合，会考虑与后装市场合适的互联网企业合作 [8] 行业影响与市场前景 - 智能手机金属外观件渗透率提高，行业为增量市场，年产值超 1000 亿人民币，若欧朋达占有率达 10%，年销售规模超 100 亿人民币，但低端产品 CNC 化会使行业毛利率下降 [8][9] 投资决策 - 奥图科技进行新一轮融资，公司会根据与奥图管理层沟通情况决定是否追加投资 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002681，证券简称为奋达科技 [1] - 2014 年 11 月 20 日 9 时 - 12 时，国投瑞银、银河基金等多家单位人员对公司进行特定对象调研，地点在奋达科技园，公司接待人员为谢玉平、周桂清 [2] 欧朋达相关情况 - 2014 年欧朋达承诺业绩为 1.1 亿，其所处金属外观件行业处于爆发式增长阶段，经营情况超出公司管理层预期 [3] - 截止目前，可供欧朋达调用的 CNC 加工设备约 1200 余台，并购重组完成后，公司会增资 1 亿用于添置固定资产，不排除根据市场订单给予更大支持 [3][4] 公司业务增长点 - 明年公司重要增长点为配套平板电视的 soundbar、WIFI 音箱、智能手环、美发电器家用市场、金属外观件，其中智能手环、金属外观件增幅较大 [4] 智能手环行业看法 - 公司认为智能穿戴产品是未来重要方向，已与中国科学院苏州医工所签署战略合作框架协议，计划将智能手环和移动医疗结合 [4] 公司园区建设 - 公司园区占地约 17 万平米，目前建筑面积 13 万平米，二期建设会增加建筑面积约 26 万平米，包括公司 IPO 的募投项目 [4] 公司股票减持情况 - 公司董事长表态不会减持奋达股票，本次并购重组肖总还出资 1 亿参与增发认购，管理层对公司未来充满信心 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括国投瑞银、华商基金、海富通等多家机构 [1][2] - 活动时间为2015年1月23日10:30 - 12:00，地点在奋达科技园 [2] - 上市公司接待人员为汪泽其、周桂清 [2] 智能穿戴业务进展 - 公司较早布局可穿戴领域，具备软硬件、云计算一体化系统设计和制造能力 [2] - 为华为畅玩手环提供软硬件云服务，产品进入联想供应链 [2] - 医疗级可穿戴产品处于研发阶段，与国外客户洽谈中 [2] 业务布局决策 - 电声产品围绕移动智能终端和智能家居产品展开，不考虑介入汽车音响业务 [3] 欧朋达收购情况 - 收购欧朋达股权已通过并购重组委审核，前期基础工作办理完毕 [3] 欧朋达竞争优势 - 欧朋达是“Design - in”开发级供应商，介入智能手机前期设计，技术智力成分高，利润率高，有差异化优势 [3] - 金属外观件行业环节多，并非简单拼CNC机台数量，机台不足时会根据产能和订单添置 [3] 欧朋达订单预期 - 金属外观件行业处于高速增长阶段，欧朋达管理层对2015年业绩预期乐观 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括中邮基金、融通基金、国金证券等多家机构 [2] - 活动时间为2015年1月16日14:30 - 17:00，地点在奋达科技园 [3] - 上市公司接待人员有谢玉平、汪泽其、周桂清、罗晓斌 [3] 公司业绩与战略 - 公司坚持内生性增长、外延式扩张和协同发展战略，2015年业绩预期乐观 [3] - 外延增长是战略的三个增长级之一，会围绕上下游布局，整合各点产生协同效益 [5] 智能穿戴产品 - 公司在可穿戴方面布局早，具备软硬件、云计算一体化系统设计和制造能力 [4] - 为华为畅玩手环提供软硬件云服务，产品进入联想供应链，医疗级产品在研发并与国外客户接洽 [4] 欧朋达收购 - 收购欧朋达是公司战略重要一环，因移动智能终端有号召力，行业外壳金属化趋势确定 [4][5] - 欧朋达是“Design - in”开发级供应商，技术智力成分高，利润率高，有差异化优势 [4][5] 并购相关 - 后续会在相关领域寻找合适并购机会 [5] - 收购标的要求符合公司战略，细分市场规模大，主营行业高增长，有差异化竞争优势 [5] 移动医疗领域 - 公司意识到移动医疗行业空间大，与苏州医工所合作获技术支持 [6] - 智能穿戴设备有医疗级客户储备，正申请ISO13485医疗器械认证和美国FDA认证 [6] 智能家居领域 - 公司2013年开始研发WIFI音箱产品，2014年发布，产品有智能家居特征，有前瞻性技术储备和研发 [6] 股票解禁与管理层态度 - 公司股票6月解禁，管理层对公司未来充满信心 [7] - 董事长不排除承诺延长锁定期限，CEO表示时机成熟会增持股票 [7]

可穿戴业务情况 - 公司具备软件、硬件、云计算一体化设计和制造能力，2014 年 6 月为华为研发制造的 Colorband 智能手环成功发布，11 月取得联想集团合格供应商资格，医疗级可穿戴产品处于研发阶段 [3] - 2014 年因新产品产能爬坡、物料供应等问题，可穿戴产品未达预期，2015 年随着产能问题解决和新客户增加，销售有望快速放量 [4] 欧朋达业绩情况 2014 年下半年爆发式增长原因 - 整体行业呈高速增长态势，金属外观件成为高端移动智能终端标配，渗透率不断提升，如台湾可成 2014 年销售增长超 30% [4] - 2013 年下半年、2014 年上半年研发项目在第三、四季度集中规模量产 [4] - 产品结构变化，中框等较高单价产品占比显著提升 [4] 2014 年 1 - 9 月业绩 - 实现营收约 33,300 万元，净利润约 7,531 万元 [4] 2015 年业绩预期 - 并购重组完成后，欧朋达获资金支持，加上技术积累和创新，行业处于高速增长阶段，公司对其 2015 年业绩预期乐观 [5] 收购欧朋达进展 - 已收到证监会批文并完成资产过户，接下来将尽快完成验资报告、股份登记上市、注册资本变更等工作 [5] 公司 2015 年增长点 - 配套平板电视的 soundbar、WIFI 音箱、智能手环、美发电器家用市场、金属外观件会成为重要增长点 [6] 公司 2014 年业绩披露时间 - 2014 年度报告将于 2015 年 4 月 22 日披露，2 月底前发布业绩快报 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002681，证券简称为奋达科技 [1] - 2016 年 11 月 3 日在奋达科技园进行特定对象调研，参与单位包括长城证券、招商证券等，上市公司接待人员为谢玉平、周桂清 [2][3] 子公司欧朋达情况 - 移动智能终端金属外观件行业高速发展，第三季度步步高旗下 OPPO 和 VIVO 在中国市场出货量成冠亚军，VIVO 是欧朋达第一大客户，OPPO 与其保持密切接触，为欧朋达带来发展契机 [3] - 因产品需求旺盛、订单充足且现有设备满负荷运行，欧朋达向世工科技采购 200 台免抛光高速机扩大产能；去年引进自动化团队，深入开展“智能工厂”建设，提升工艺自动化程度和产品良率 [4] 智能穿戴产品业务 - 全球智能穿戴第三季度出货量同比降幅较大，行业巨头出现下滑，但公司认为智能穿戴产品潜力无限，与移动医疗深度融合是产业发展方向 [4] - 公司在医疗级智能穿戴产品方面做了大量研发工作，已通过 ISO13485 认证，进行美国 FDA 列名信息注册，还在进行其他国家地区医疗器械认证，飞利浦定制医疗级穿戴产品已陆续出货且订单不错 [5] 人民币贬值影响 - 公司主营的电声产品及美发电器产品 90%以上外销，人民币贬值对业绩构成利好；欧朋达主营金属外观件主要内销，影响不大 [5] 并购战略 - 公司致力于打造内生性增长、外延性扩张、协同效应三大增长极，并购是外延性扩张重要手段 [6] - 成功收购欧朋达积累经验，现金牛业务支撑持续并购，但企业并购存在多方面风险，公司会根据项目进展依规披露信息 [6] 园区建设 - 二期建筑面积 26.4 万平方米，是园区战略一部分，部分建筑已投入使用，整体项目年底竣工投入运营 [6] - 未来公司本部将建成创投产业孵化园，为创业企业提供综合性服务 [6] 股东减持 - 公司管理层对发展充满信心，自 2012 年上市至今现任董监高未减持 1 股股票 [7] - 截止目前未收到持股 5%以上一致行动人股东减持计划，如有减持将依规披露信息 [7]