纪要涉及的公司 未提及具体公司名称 纪要提到的核心观点和论据 1. **投资与业务进展**：公司尚未正式投资，启动时间比九零五九零六项目慢，有进展会发公告；无人机军品一直有，自航展发布新品后订单处于询价阶段，未签到订单 [1] 2. **工厂产能情况**：70917 在 2023 年底或 2024 年已满产；70927 去年 10 月投产，预计今年满产，满产后产能是预期的 2.5 倍；905 和 90617 今年投产，具体产能规划待投产确定 [2] 3. **产品应用领域**：公司产品在航空、航海领域有应用，航海领域占比金额较小；军艇上有循环蛋产品，有隐身功能需求；与华为有合作，产品处于商业保密阶段 [4][5] 4. **业务结构占比**：公司以军品为主，收入占比 90% 以上，军品中航空结构件产品占比更高，今年 2 月披露的订单也是航空结构件产品 [5] 5. **新产品情况**：新产品蛋价值量 50 万左右，对公司业绩有积极影响；无人学飞蛋过去年收入规模一年几千万 [6] 6. **技术与竞争**：公司技术核心基础掌握在内部人员手中，与半导体技术底层逻辑不同，技术门槛高，国内超材料领域公司做得最好；目前在军品配套领域没听说有新侵入者，很多产品独家供应 [7] 7. **产业基地分工**：906 主要生产金属结构件；905 用于补充现有 706 基地产能不足，因未来大批订单将从研制阶段转批判阶段，905 和 906 基地计划今年投产 [9] 8. **营业收入情况**：2023 年度整体营业收入 15 亿上下，不包括汽车业务是 12 亿多；2024 年前三季度 12 亿多；2024 年较 2023 年增长幅度公司内部预计达 30% 以上，2025 年增长幅度超过 2024 年到 2023 年的增长 [10] 9. **订单交付与产能**：2 月订单主要在 706 交付，后续订单可能分到 905、906；706 订单打满，709 有部分富裕产能；905 和 906 预计下半年投产，满产后年收入各 15 亿左右，净利润各 4.5 亿左右 [11][12] 10. **产能爬坡与客户拓展**：905 和 906 爬坡速度会超过 706 基地；除已披露的两个客户外，其他航空主机厂客户延伸成果方面，已披露客户对应的营业收入较高 [13] 11. **经营展望**：2024 年较 2023 年经济增长幅度未到 50% 以上，但有增长 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司自己生产金属结构件是集团内部降本增销的措施；906 内部交易从财务合算角度会抵消，但单体有营业收入和金额 [3][12]

国泰君安证券股份有限公司 关于光启技术股份有限公司使用商业承兑汇票支付募投项目款项并 以募集资金等额置换的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐机构"）作为 光启技术股份有限公司（以下简称"光启技术"或"公司"）非公开发行股票的 持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票 上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》及《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》等相关规定，对光启技术及所属相关子公司、孙公司使用商业承兑汇票支 付募投项目款项并以募集资金等额置换事项进行了核查，具体核查情况如下： 一、非公开发行募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江龙生汽车部件股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可〔2016〕2587 号）核准，公司向特定投资者发行 人民币普通股 966,900,415 股，募集资金总额人民币 6,894,000,000.00 元，扣除发 行费用总额 56,236,690.04 元后，募集资金净额为人民币 6,837,763,309.96 元。该 等 ...

募资情况 - 公司向特定投资者发行966,900,415股，募资68.94亿元[2] - 扣除费用后，募资净额68.3776330996亿元[2] - 募资于2017年1月23日全部到位[2] 项目情况 - 2024年12月2日股东大会通过新设906基地1期项目[2] - 906基地1期总投入11.010051亿元[2] 账户情况 - 2025年2月10日董事会通过设立募资专项账户议案[3] - 子公司天津光启开立906基地1期募资专用账户[4] - 专用账户账号为2078710640000390[4]

证券代码：002625 证券简称：光启技术 公告编号：2025-013 关于使用商业承兑汇票支付募投项目款项 并以募集资金等额置换的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 光启技术股份有限公司（以下简称"公司"或"光启技术"）于 2025 年 2 月 10 日召开了第五届董事会第十五次会议、第五届监事会第十二次会议，审议 通过了《关于使用商业承兑汇票支付募投项目款项并以募集资金等额置换的议 案》，同意公司及所属相关子公司、孙公司在募投项目实施期间，根据实际情况 使用商业承兑汇票支付募投项目款项，并定期从募集资金专项账户中等额置换转 入公司及所属相关子公司、孙公司一般账户。具体情况如下： 一、非公开发行募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江龙生汽车部件股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可〔2016〕2587 号）核准，公司向特定投资者发 行人民币普通股 966,900,415 股，募集资金总额人民币 6,894,000,000.00 元，扣除 发行费用总额 56,236,690.04 元后，募集资金净额为人民币 6,83 ...

会议情况 - 公司第五届监事会第十二次会议2025年2月5日发通知，2月10日召开[1] - 应出席监事3名，实际出席3名，3票赞成通过相关议案[1] 决策事项 - 监事会同意用商业承兑汇票支付募投项目款并以募集资金等额置换[1] - 《公告》于2025年2月11日发布[2]

会议相关 - 光启技术第五届董事会第十五次会议于2025年2月10日召开，7名董事全出席[1] - 会议审议通过设立募集资金专项账户等两项议案，均7票赞成[1][2] 项目与资金 - 天津906基地1期项目总投入110100.51万元[1] - 子公司在渤海银行开立906基地1期募集资金专用账户[2] 公告发布 - 两项议案相关公告于2025年2月11日发布[2][3] - 国泰君安核查意见发布在巨潮资讯网[3]

股份回购 - 2024年1月5日至11月26日累计回购5,076,810股，占总股本0.24%，用资65,890,609.20元，均价12.98元/股[2] 股份注销 - 2025年2月7日注销1,258,707股，占注销前总股本0.06%[1][4] - 注销后总股本由2,155,846,569股变为2,154,587,862股[1] 股份用途 - 已回购股份中1,258,707股用于注销，3,818,103股用于员工持股或激励[4] 股份变动 - 有限售条件股份占比从17.50%变为17.51%，无限售条件股份占比从82.50%变为82.49%[5] 后续安排 - 公司将修改章程并办理工商变更登记及备案[6]

业绩相关 - 2025年光启尖端与两家客户签78011.7096万元超材料产品批产合同[2] - 合同履行预计影响公司2025年度经营业绩[7] 合同情况 - 产品为超材料航空结构产品，2025年底前交付[3] - 两家客户与公司无关联关系，交易条款有明确约定[4][5] - 合同履行存在违约等风险[8]

文章核心观点 光启技术与两家客户签订7.8亿元超材料产品批产合同，凭借技术与产能优势未来发展向好，公司扩充产能应对订单交付需求，还积极布局低空经济与民用市场 [1][2][3][4] 订单情况 - 2月6日光启技术发布公告称与两家客户签订合计7.8亿元超材料产品批产合同，合同金额分别为7.14亿元和6603.71万元，产品为超材料航空结构部件 [1] - 上述合同为2025年新增合同，与以往披露合同无关，计划2025年底前完成交付 [1] - 随着尖端装备领域发展和超材料航空结构件需求增长，未来超材料装备订单将呈现“释放频率快”“交付周期短”特点，预计公司今年或持续收到更多更大规模超材料订单 [1] 市场地位与业绩 - 2023年全球超材料市场规模为14.29亿美元，全球超材料核心厂商中五大厂商占据整体份额15%，光启技术2023年全球市占率达12.38%，全球排名第一 [2] - 中信建投研报指出光启技术凭借技术壁垒与产能释放优势，未来三年净利润复合增长率或超40% [2] - 光启技术业绩连续多年创历史新高，2024年前三季度实现营收12.7亿元，净利润5.4亿元，盈利能力居行业前列 [2] - 7.8亿元订单落地是对公司技术实力的认证，为“尖端+民用”双轮驱动战略注入强心剂，公司全球超材料霸主地位或进一步夯实 [2] 产能扩充 - 近年来光启技术承接大量尖端装备研制任务面临产能压力，2024年研制订单挤占批产产能问题凸显，加速推进产能扩充战略 [3] - 公司先后在湖南株洲、天津津南、四川乐山等地建立超材料生产基地，均要在2025年内投产，支撑批产能力 [3] 业务布局 - 光启技术积极布局第二阵营业务，今年初在四川乐山建立低空先进无人机总部基地，分三期建成 [4] - 该基地与上下游产业链企业共建多个总部，在犍为县经开区建设生产制造基地和试飞基地 [4] - 基地配备全套测试设施，构成完整无人机测试体系，能满足无人机一系列需求 [4] - 无人机业务是公司下一个五年规划重要发展领域，属第二阵营新兴业务，已有订单和交付压力 [4]

股份转让 - 2024年9月23日光启技术控股股东西藏映邦引入两家国资战略投资者并签署《股份转让协议》[2] - 2025年1月21日西藏映邦与战略投资者签署《股份转让协议之补充协议》[3] 表决权委托 - 2025年1月21日刘若鹏与战略投资者签署《表决权委托协议之终止协议》，生效后《表决权委托协议》自始无效[3][5] 其他 - 股份转让需深交所确认合规并办过户，拟转让股份质押，交易有不确定性[6]