股东大会更正事项 - 更正投票规则 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 而非原公告的第二次投票结果 [1] 会议基本信息 - 会议召开时间 2025年6月3日下午14:30现场会议 [2] - 网络投票时间 通过深交所交易系统投票时间为2025年6月3日9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 [2] - 互联网投票系统开放时间 2025年6月3日9:15至15:00任意时间 [2] 投票方式 - 现场投票 股东本人或委托他人持授权委托书出席现场会议投票 [2] - 网络投票 通过深交所交易系统和互联网投票系统(http://wltp.cninfo.com.cn)进行投票 [3] - 投票规则 同一股份只能选择现场或网络投票一种方式 [3] 参会资格 - 股权登记日 2025年5月27日收市时登记在册股东有权参会 [3] - 参会人员包括 公司股东 董事 监事 高级管理人员及聘请律师 [3] - 股东可书面委托代理人出席会议 代理人不必是公司股东 [3] 会议审议事项 - 所有提案均为非累积投票提案 表决意见分为同意 反对 弃权 [4] - 提案已经第六届董事会第十五次会议审议通过 [4] 会议登记方式 - 法人股东登记需提供营业执照复印件(加盖公章) 法定代表人证明文件等材料 [4] - 自然人股东登记需持本人身份证 股东账户卡等股权证明 [4] - 异地股东可通过传真或信函方式登记 截止时间为2025年5月30日16:30 [5] 网络投票操作 - 投票代码为"362617" 投票简称为"露笑投票" [5] - 投资者需办理深交所数字证书或服务密码才能进行互联网投票 [5] - 互联网投票需登录http://wltp.cninfo.com.cn进入股东大会列表选择对应会议 [6] 联系方式 - 会议联系人 李陈涛 [5] - 联系电话 0575-89072976 传真 0575-89072975 [5] - 电子邮箱 roshow@roshowtech.com [5] - 会议地址 浙江省诸暨市陶朱北路67号公司办公大楼二楼董事会办公室 [5]

会议时间 - 2025年第二次临时股东大会6月3日召开，现场会议14:30开始[5] - 股权登记日为2025年5月27日[7] - 网络投票时间6月3日9:15 - 15:00[5] 会议登记 - 参加现场会议登记时间为2025年5月30日9:30 - 16:30[11] - 现场会议登记地点为浙江省诸暨市陶朱北路67号公司办公大楼二楼董事会办公室[12] 会议其他信息 - 审议对参股公司提供担保的议案[8] - 普通股投票代码为"362617"，投票简称为"露笑投票"[21] - 会议联系人李陈涛，电话0575 - 89072976[14]

参股公司情况 - 公司间接持有黑蚂蚁公司10%股权，其注册资本10000万元[4] - 2024年末黑蚂蚁资产负债率超70%，资产122121.63万元，负债111531.60万元[2][5] - 2024年黑蚂蚁营收13922.92万元[5] 担保情况 - 公司拟对黑蚂蚁新增不超50000万元担保[3] - 审议生效后累计审批对外担保额度510000万元，占2024年末归母净资产83.30%[8] - 本次担保后对合并报表外公司担保余额150000万元，占24.50%，无逾期担保[8] 会议情况 - 2025年5月16日董事会审议通过担保议案[3]

证券代码：002617 证券简称：露笑科技 公告编号：2025-034 露笑科技股份有限公司 关于对全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次被担保对象丹东国润麦隆新能源有限公司、寿光中辉能源有限公司、 寿光科合能源有限公司为公司全资子公司，其截至 2025 年 3 月 31 日资产负债 率超过 70%，请投资者充分关注担保风险。 注册地址：辽宁省丹东大孤山经济区新开路南侧、疏港路西侧(6#)402 室 一、担保情况概述 成立日期：2015 年 06 月 15 日 露笑科技股份有限公司（以下简称"公司"）为顺利推进子公司经营过程中 的融资计划，公司拟对丹东国润麦隆新能源有限公司、寿光中辉能源有限公司、 寿光科合能源有限公司提供总额不超过 24,000 万元担保，主要用于前海兴邦金 融租赁有限责任公司融资授信及其项下的相关业务，不收取担保费用，融资担 保期限为八年。 公司于 2025 年 4 月 25 日和 2025 年 5 月 16 日分别召开了第六届董事 会第十三次会议和 2024 年年度股东大会审议通过了 ...

国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 露笑科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 杭州市老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号楼（国浩律师楼） 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang, 310008, China 电话：0571-81676827 传真：0571-85775643 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：露笑科技股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受露笑科技股份有限公司 （以下简称"公司"）委托，指派律师出席公司 2024 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"），并依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）发布的《 ...

会议信息 - 2025年5月16日下午14:30现场会议，当天网络投票[4] - 现场会议在浙江省诸暨市陶朱北路67号办公大楼五楼会议室[4] 参会股东 - 出席股东大会股东及代表共771人（代表772人），代表股份145,112,767股，占比7.6008%[5] 议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意143,574,957股，占比98.9403%[6] - 《公司2024年度利润分配的预案》同意143,172,357股，占比98.6628%[8] - 《关于向客户提供融资租赁回购担保的议案》出席股东同意占比94.3372%[13] 合规情况 - 股东大会召集、召开、出席人员、召集人、表决程序和结果合法合规有效[14] 备查文件 - 2024年年度股东大会决议和国浩律师（杭州）事务所法律意见书[15]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会将于2025年6月3日召开[1] - 现场会议时间为6月3日下午14:30[2] - 股权登记日为2025年5月27日[5] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为6月3日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、下午13:00 - 15:00[2] - 深交所互联网投票系统投票时间为6月3日上午9:15 - 下午15:00[3] - 普通股投票代码为"362617"，投票简称为"露笑投票"[19] 会议地点及登记 - 现场会议召开地点为浙江省诸暨市陶朱北路67号公司办公大楼[6] - 现场会议登记时间为2025年5月30日9:30 - 11:30、13:00 - 16:30[9] - 现场会议登记地点为该大楼二楼董事会办公室[10]

会议决策 - 露笑科技第六届董事会第十五次会议于2025年5月16日召开，8位董事全出席[2] - 会议通过对黑蚂蚁设备租赁有限公司新增不超5亿担保议案[3] - 会议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案[5] 事项安排 - 担保额度在股东大会通过后十二个月内有效[3] - 2025年第二次临时股东大会6月3日现场与网络投票结合召开[5]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 报告公司稳步发展传统主业，登高机业务、碳化硅、AI铜连接充分打开未来成长空间 预计2025 - 2027年归母净利润分别为5.16/5.86/6.80亿元，对应PE为28/24/21倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司24年年报及25年一季报业绩符合预期，登高机业务增长显著 - 2024年全年营收37.17亿元，同比增长34.1%，归母净利润2.58亿元，同比增长97.0%；2025年单季度营收8.59亿元，同比增长10.4%，环比下降7.9%，归母净利润0.98亿元，同比增长22.0%，环比增长309.3% [1][12] - 2024年营收拆分：漆包线营收18.68亿元，同比增长16.7%，占比50.3%；登高机营收10.57亿元，同比增长241.7%，占比28.4%；光伏发电营收7.08亿元，同比下降3.7%，占比19.1% [1][15] - 登高机业务高增原因：2023年新涉足该领域处于快速发展期，2024年受国内基建投资加速、设备更新政策刺激以及下游开工率回升推动，机械行业复苏 [1][16] - 全球登高机行业2024年市场规模突破150亿美元，是工程机械领域增长最快的细分赛道之一 中国市场规模达320亿人民币，占全球35%市场，北美制造业回流政策刺激工厂厂房建设，东南亚越南、印尼承接产业链转移，登高机进口量同比增长40% [16][17] - 2024年公司综合毛利率为20.66%，较2023年下降1.18pct，2025年一季度提升至23.16% 细分业务中，漆包线毛利率同比提升0.18pct，登高机提升2.73pct，光伏发电下降2.33pct [20] - 2024年全年研发费用率为2.80%，同比下降0.91pct，2025年一季度降至2.55%；2024年全年销售费用率为0.46%，同比下降0.06pct，2025年一季度小幅提升至0.53%；2024年全年管理费用率为6.15%，同比下降0.84pct，2025年一季度降至5.32% [23] 国内外巨头CAPEX高企AI持续高景气，参股公司万德溙光电近期在铜连接领域取得订单新突破 国内外巨头25Q1 CAPEX投入高企，AI领域持续保持高景气 - 25Q1亚马逊/谷歌/微软/Meta四家CAPEX合计约765亿美元，同比+64%/环比 - 2% 其中，亚马逊同比+74%/环比 - 7%，谷歌同比+43%/环比+20%，微软同比+53%/环比 - 5%，Meta同比+104%/环比 - 8% [2][27] - 微软预计25Q2的CAPEX进一步保持环比增长，对25财年H2整体的CAPEX指引和前期相同；Meta大幅上调25年全年CAPEX指引至640 - 720亿美元 [2][27] - 腾讯25Q1 CAPEX为275亿元，同比+91%/环比 - 25%，阿里25Q1 CAPEX为246亿元，同比+121%/环比 - 23% [2][30] 参股公司万德溙光电在铜连接领域进展突出，订单层面近期取得新突破 - 万德溙光电是国内铜连接领域创新先行者，技术能力突出，产品矩阵丰富 先后于2021年和2023年被评定为“国家高新技术企业”、“深圳专精特新企业” [35] - 2025年3月，万德溙光电的1.6T OSFP ACC获Lightwave最佳方案创新奖，搭载先进线性重驱动器，实现1.6Tbps高传输速率，传输距离突破3米，包含热管理突破性设计，降低热点温度 [38] - 2025年3月，万德溙产品亮相NVIDIA GTC 2025大会，携手多家合作伙伴联合演示1.6T OSFP ACC产品 [41] - 2025年5月，万德溙光电的合作伙伴Infraeo成功斩获北美新兴（超级）算力中心有源铜缆批量订单，并与欧洲最大的数据中心提供商形成稳定交付；1.6T OSFP ACC产品在北美2家头部客户验证中反馈良好，预计今年第三季度实现规模化交付 [3][44] 露笑科技公告提供财务资助帮助万德溙光电采购核心物料DSP芯片，其铜连接业务有望开启高速发展期 - 2025年5月14日，露笑科技董事会审议通过议案，同意向万德溙光电提供不超过3700万元的财务资助，接受委托向独立第三方供应商采购芯片并提供其生产经营使用，回款期限为2025年12月31日前 [3][45] - 采购DSP芯片具体型号及金额：MPN:MxL93683 - PV - T等两款芯片合计采购金额36,077,291元 [45]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 报告公司稳步发展传统主业，登高机业务、碳化硅、AI铜连接充分打开未来成长空间 预计2025 - 2027年归母净利润分别为5.16/5.86/6.80亿元，对应PE为28/24/21倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司24年年报及25年一季报业绩符合预期，登高机业务增长显著 - 2024年全年营收37.17亿元，同比增长34.1%，归母净利润2.58亿元，同比增长97.0%；2025年单季度营收8.59亿元，同比增长10.4%，环比下降7.9%，归母净利润0.98亿元，同比增长22.0%，环比增长309.3% [1][12] - 2024年营收拆分：漆包线营收18.68亿元，同比增长16.7%，占比50.3%；登高机营收10.57亿元，同比增长241.7%，占比28.4%；光伏发电营收7.08亿元，同比下降3.7%，占比19.1% [1][15] - 登高机业务高增原因：2023年新涉足该领域处于快速发展期，2024年受国内基建投资加速、设备更新政策刺激以及下游开工率回升推动，机械行业复苏 [1][16] - 全球登高机行业2024年市场规模突破150亿美元，是工程机械领域增长最快的细分赛道之一 中国市场规模达320亿人民币，占全球35%市场，北美制造业回流政策刺激工厂厂房建设，东南亚越南、印尼承接产业链转移，登高机进口量同比增长40% [16][17] - 2024年公司综合毛利率为20.66%，较2023年下降1.18pct，2025年一季度提升至23.16% 细分业务中，漆包线毛利率同比提升0.18pct，登高机提升2.73pct，光伏发电下降2.33pct [20] - 公司各项费用率管控良好，2024年全年研发费用率为2.80%，同比下降0.91pct，2025年一季度降至2.55%；2024年全年销售费用率为0.46%，同比下降0.06pct，2025年一季度小幅提升至0.53%；2024年全年管理费用率为6.15%，同比下降0.84pct，2025年一季度降至5.32% [23] 国内外巨头CAPEX高企AI持续高景气，参股公司万德溙光电近期在铜连接领域取得订单新突破 国内外巨头25Q1 CAPEX投入高企，AI领域持续保持高景气 - 25Q1亚马逊/谷歌/微软/Meta四家CAPEX合计约765亿美元，同比+64%/环比-2% 其中，亚马逊同比+74%/环比-7%，谷歌同比+43%/环比+20%，微软同比+53%/环比-5%，Meta同比+104%/环比-8% [2][27] - 微软预计25Q2的CAPEX进一步保持环比增长，对25财年H2整体的CAPEX指引和前期相同；Meta大幅上调25年全年CAPEX指引至640 - 720亿美元 [2][27] - 国内腾讯25Q1 CAPEX为275亿元，同比+91%/环比-25%，阿里25Q1 CAPEX为246亿元，同比+121%/环比-23% [2][30] 参股公司万德溙光电在铜连接领域进展突出，订单层面近期取得新突破 - 万德溙光电是国内铜连接领域创新先行者，技术能力突出，产品矩阵丰富 先后于2021年和2023年被评定为“国家高新技术企业”、“深圳专精特新企业” [35] - 2025年3月，其1.6T OSFP ACC获Lightwave最佳方案创新奖，搭载先进线性重驱动器，实现1.6Tbps高传输速率，传输距离突破3米，包含热管理突破性设计，降低热点温度 [38] - 2025年3月，万德溙产品亮相NVIDIA GTC 2025大会，携手多家合作伙伴联合演示1.6T OSFP ACC产品 [41] - 2025年5月，其合作伙伴Infraeo成功斩获北美新兴（超级）算力中心有源铜缆批量订单，并与欧洲最大的数据中心提供商形成稳定交付；1.6T OSFP ACC产品在北美2家头部客户验证中反馈良好，预计今年第三季度实现规模化交付 [3][44] 露笑科技公告提供财务资助帮助万德溙光电采购核心物料DSP芯片，其铜连接业务有望开启高速发展期 - 2025年5月14日，露笑科技董事会审议通过议案，同意向万德溙光电提供不超过3700万元财务资助，接受委托向独立第三方供应商采购芯片并提供其生产经营使用，回款期限为2025年12月31日前 [3][45] - 采购DSP芯片具体型号及金额：MPN:MxL93683 - PV - T等合计36,077,291元 [45]