证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-108 公司后续将根据市场情况在回购实施期限内实施本次回购计划，并将按规定 履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 唐人神集团股份有限公司董事会 二〇二四年十一月十二日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 唐人神集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到交通银行股份有 限公司株洲分行（以下简称"交行株洲分行"）出具的《贷款承诺函》，交行株洲 分行承诺为公司提供不超过 7,000 万元的贷款资金专项用于股票回购。 公司于 2024 年 11 月 8 日召开第九届董事会第二十八次会议，审议通过了《关 于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金或自筹资金以集中竞价交 易的方式回购公司股份，用于实施股权激励或员工持股计划；回购的资金总额不 低于人民币 5,000 万元（含），不超过人民币 10,000 万元（含）；回购价格不超过 7.8 元/股（含）；回购股份的实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方 案之日起 12 个月内。具体内容详见公司刊登于巨 ...

业绩总结 - 2024年10月生猪销量49.74万头，同比升29.50%，环比升55.34%[2] - 2024年1 - 10月累计生猪销量328.88万头，同比升9.08%[2] - 2024年10月生猪销售收入100,865万元，同比升58.46%，环比升51.16%[2] - 2024年1 - 10月生猪销售收入592,150万元，同比升23.27%[2] 其他 - 2024年10月生猪销量增长因“公司 + 农户”出栏量增加[2] - 生猪市场价格波动影响公司经营业绩[3]

证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-107 唐人神集团股份有限公司 关于回购公司股份方案的公告暨回购报告书 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 唐人神集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用自有资金或自筹资金以集中 竞价交易的方式回购公司股份，具体内容如下： 1、回购股份的种类：公司发行的人民币普通股（A 股）。 2、回购股份的用途：本次回购的股份将全部用于实施股权激励或员工持股计划； 3、回购股份的价格：本次回购价格不超过7.8元/股（含），该价格不超过董事会 通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的 150%。 4、回购的资金总额及资金来源：不低于人民币5,000万元（含），不超过人民币 10,000万元（含），资金来源于公司自有资金或自筹资金。 5、回购股份的数量、占公司总股本的比例：按照本次回购金额上限人民币 10,000 万元、回购价格上限7.8元/股进行测算，回购数量约为12,820,512股,回购股份约占公司 总股本的 0.89%。按照本次回购金额下限人民币 5,000万元、回购价格上限 ...

证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-106 唐人神集团股份有限公司 第九届董事会第二十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 唐人神集团股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第二十八次会 议于 2024 年 11 月 8 日在湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园公司 总部会议室以现场和通讯结合的方式召开，本次会议的通知已于 2024 年 11 月 4 日以专人送达、电子邮件及电话形式通知了全体董事。 本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，其中独立董事 3 人，9 名董 事均以书面的方式对议案进行了表决，会议的内容以及召集、召开的方式、程序 均符合《公司法》和《公司章程》等的规定，会议由公司副董事长陶业先生主持。 会议经过讨论，一致通过以下决议： 一、以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权的表决结果审议通过了《关于回购公 司股份方案的议案》。 基于对公司未来发展前景的信心，增强广大投资者对公司的投资信心，维护 广大投资者的利益，同时为构建长期激励与约束机制，充分调动核心人员的积极 性， ...

报告投资评级 - 报告给予报告研究的具体公司“增持”评级且维持该评级 [1][2] 报告核心观点 - 随着猪价高位震荡以及公司养殖成本改善，预计Q4公司养猪业务仍有较好盈利，且随着存栏回升，饲料业务经营有望回暖，预计2024 - 2026年公司EPS分别为0.29、0.38、0.49元，对应PE为18.7、14.2、11.0倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件相关 - 2024年前三季度报告研究的具体公司实现营收170.7亿元（同比 - 18.2%），归母净利润2.5亿元，扣非净利润2.4亿元，同比均扭亏为盈，单三季度营收62.3亿元（同比 - 15.6%），归母净利润2.5亿元，扣非净利润2.4亿元，同比均扭亏为盈 [3] 猪价与业务相关 - 猪价景气上行，Q3养猪业务大幅扭亏，前三季度生猪出栏279.1万头（同比 + 6.1%），其中肥猪出栏247.8万头（同比 + 3.9%），单Q3生猪出栏约90.9万头（同比 - 6.5%），预计Q3肥猪销售均价超19元/kg，叠加养殖成本同比改善，估计Q3公司肥猪头均盈利300 - 350元，同比大幅扭亏，饲料业务受生猪存栏下滑影响，前三季度销量同比小幅下降，营收同比下降 [3] - 出栏稳步增长，成本仍有下降空间，Q3末固定资产80.2亿元（同比 - 3.6%），在建工程9.5亿元（同比 - 2.9%），生产性生物资产4.5亿元（较年初 - 0.4%），2024年公司生猪出栏有望超400万头，长期扩张目标为1000万头，未来加大高繁殖率新丹系种猪补充及提升生猪产能利用率，养殖成本有望继续下降 [4] - 猪价高位震荡，预计四季度行业仍保持盈利，自2024Q2起猪价周期上行，Q3国内生猪均价约19.4元/kg（同比 + 21.6%），8月最高涨至20元/kg以上，带动产能略恢复，截至Q3末，全国能繁母猪存栏4062万头（环比 + 0.6%，同比 - 4.2%），全国生猪存栏4.27亿头（环比 + 2.8%，同比 - 3.5%），随着Q4消费季节性转好和行业整体养殖成本继续下降，预计猪价仍有望维持在盈利区间 [4] 财务相关 - 报告给出了报告研究的具体公司2023 - 2026年的主要财务指标预测，包括营业收入、同比增长、归母净利润、同比增长、毛利率、ROE、每股收益、市盈率等数据 [5] - 详细列出了报告研究的具体公司2023 - 2026年的资产负债表和利润表各项数据，如流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、营业收入、营业成本等众多财务数据 [6]

证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-104 唐人神集团股份有限公司 关于为子公司担保的进展公告 二、被担保人基本情况 | | 公司 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 唐人神 | 重庆湘 | 重庆银行股份 | | | 连带责 | | 主合同项下 | 债权本金、利息、 | | 集团股 | 大生物 | | | | | 2024.10.15- | 债务履行期 | 罚息、复利、违约 | | 份有限 | 科技有 | 有限公司秀山 | 1,000 | 2024.10.23 | 任保证 | 2025.10.15 | 届满之日起 | 金、损害赔偿金、 | | | | 支行 | | | 担保 | | | | | 公司 | 限公司 | | | | | | 三年 | 实现债权的费用等 | | 担保方 | 被担 | 债权人/原料 | 担保金额 | 担保文件 | 担保 | 主合同期限 | 保证期间 | 担保内容 | | | 保方 | 供应商 | （万元） | 签署日 | 方式 | | | | | 唐 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"的投资评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度,公司营收同比下降18.2%至170.71亿元,归母净利润同比扭亏至2.54亿元 [7] - 公司生猪养殖业务盈利显著受益于猪价景气上行及养殖成本改善,2024年前三季度生猪出栏279.14万头,同比增长6.10% [7] - 公司资产负债率稳步下降,2024Q3末达65.1%,环比下降0.82个百分点,现金储备充裕 [7] 公司营收及利润情况 - 2024年前三季度,公司营业收入同比下降18.2%至170.71亿元 [7] - 2024年前三季度,公司归母净利润同比扭亏至2.54亿元 [7] - 2024年第三季度,公司营业收入同比下降15.64%至62.34亿元,归母净利润同比扭亏至2.49亿元 [7] 养殖业务情况 - 2024年前三季度,公司生猪出栏279.14万头,同比增长6.10%,其中肥猪出栏247.84万头,同比增长3.92% [7] - 公司养殖成本有望保持下降趋势,一方面持续优化种猪体系,另一方面随着产能利用率提升,头均摊销费用有望下降 [2] - 公司发挥规模采购优势,在饲料营养配方上更加灵活,有望进一步降低饲料成本 [2] 财务指标 - 2024年前三季度,公司毛利率同比提升6.3个百分点至9.09%,净利率同比提升6.15个百分点至1.25% [12] - 2024年前三季度,公司销售费用率同比下降0.1个百分点至1.87%,管理及研发费用率同比上升0.51个百分点至4.24%,财务费用率同比上升0.25个百分点至1.39% [12] - 2024年前三季度,公司经营性现金流净额同比增长84.3%至4.24亿元,占营业收入比例达2.48% [13] - 2024年前三季度,公司应收周转天数同比增加18.8%至5.13天,存货周转天数同比增加27.3%至56.06天 [13] 未来展望 - 公司作为全产业链一体化的养殖新秀,饲料和种猪优势明显,养殖指标领先同行,养殖产能稳步释放,底部成长性充足 [14] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.02亿元、9.20亿元和6.15亿元,对应当前股价PE为18倍、8倍和12倍 [14]

报告投资评级 - 报告未给出公司的具体投资评级 [4] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度营收为170.71亿元,同比减少18.2%;归母净利润为2.54亿元,同比增加127.86% [6] - 第三季度营收为62.34亿元,同比下降15.64%;归母净利润为2.49亿元,同比增长200.91% [6] - 公司生猪业务发展良好,饲料业务同比小幅下降 [6] - 公司资信条件良好,融资渠道畅通,未来扩张相对稳健 [7] - 预计2024-2026年公司营收分别为310.18/347.90/391.49亿元,同比增速分别为15.10%/12.16%/12.53%;归母净利润分别为7.30/7.84/16.69亿元,同比增速分别为扭亏为盈/7.36%/112.89% [7] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS分别为0.51/0.55/1.16元/股 [7] - 2024-2026年市盈率分别为10.5/9.8/4.6 [8] - 2024-2026年市净率分别为1.2/1.1/0.9 [8] - 2024-2026年EV/EBITDA分别为6.4/5.6/3.1 [8] 风险提示 - 出栏不及预期 [9] - 生猪价格长期处于低位的风险 [9] - 原材料价格波动风险 [9]

报告公司投资评级 公司维持"增持-B"评级[4] 报告的核心观点 1) 公司2024年前3季度实现营业收入170.71亿元,同比下滑18.20%,归属净利润2.54亿元,同比增长127.86%[2] 2) 2024年Q3单季度实现营业收入62.34亿元,同比下滑15.64%,归属净利润2.49亿元,同比增长200.91%[2] 3) 2024年前3季度生猪销量279.14万头,同比增长6.1%,实现营业收入49.13亿元,同比增长17.89%[3] 4) 2024年Q3国内生猪价格环比2季度出现进一步上行,平均价格约19.6元/公斤,大幅高于2季度的16.3元/公斤[3] 5) 受益于上游豆粕等原料价格的下行,国内自繁自养和外购仔猪养殖的行业平均单头盈利水平分别从2季度的109元/头和198元/头上升至3季度的500元/头和346元/头[3] 财务数据总结 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.46/7.05/6.98亿元,对应EPS为0.24/0.49/0.49元[4] 2) 目前股价对应2024/2025年PE为22倍/11倍[4] 3) 公司2024年前3季度资产负债率约为65.1%[2]

报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [9] 报告核心观点 - 公司生猪出栏量稳步增加,养殖成本有望持续优化,在生猪价格表现较好的背景下,预计公司未来将实现较好盈利 [3][4] - 公司资金储备和造血能力优秀,未来有望稳健扩张 [3] 业绩分析 营收情况 - 前三季度公司实现营收170.71亿元,同比下降18.20% [2] - 单Q3实现营收62.34亿元,同比下降15.64% [2] 利润情况 - 前三季度公司实现归母净利润2.54亿元,同比扭亏为盈 [2] - 单Q3实现归母净利润2.49亿元,同比扭亏为盈 [2] 生猪业务 - 公司前三季度实现生猪出栏279.14万头,同比增长6.10% [3] - 生猪业务实现销售收入49.13亿元,同比增长17.89% [3] - 预计公司全年生猪出栏量有望超过400万头,目前生猪价格处于较好盈利区间 [3] 成本管控 - 公司养殖成本有望保持下降趋势,一方面Q4出栏量增加,头均费用下行,另一方面公司持续优化种猪体系和养殖管理水平 [3] - 饲料原材料价格有望维持低位,公司充分发挥采购优势,积极优化饲料配方结构,饲料成本有望持续降低 [3]