市场规模 - 国内模具市场规模约100亿元人民币 [1] - 美国模具市场估计接近100亿美元 [1] - 欧洲模具市场约60亿欧元 [1] 业务相关 - 公司模具订单主要来自新车型开发和原有车型改型，汽车销量增加不直接增加模具需求 [3] - 公司模具产品为单件定制化，生产周期约12 - 24个月 [3] - 公司海外市场订单发货确认收入，国内市场订单终验确认销售收入 [3] - 公司冲压件业务受销售半径影响，汽车冲压件不适合远距离运输 [3] 子公司情况 - 德国子公司是面向欧洲的市场开拓及售后服务窗口，现有员工近200人，2014年第一季度已开始盈利，全年预计乐观 [3] 发展战略 - 公司坚持以模具为主营业务，向模具、冲压件及其他汽车零部件行业延伸，适时进行其他行业投资 [4] 公司优势与竞争 - 公司在高端覆盖件模具市场的主要优势是品牌、技术、规模、人才 [4] - 公司竞争对手主要来自日本、韩国以及欧美地区 [4] 盈利与管理 - 公司通过内部挖潜改造、提高生产效率提高盈利水平，提升产品结构，如提高热成型模具、级进模比重 [4] - 未来3年公司管理层不会有较大变动 [4]

公司发展战略 - 坚持以模具为主营业务，向模具、冲压件及其他汽车零部件行业延伸，适时进行其他行业投资 [2] 模具业务情况 - 模具产品为单件定制化，生产周期约12 - 24个月，因产品而异 [2][3] - 海外市场订单发货确认收入，国内市场订单终验确认销售收入 [3] 德国子公司情况 - 收购德国企业是走向国际化第一步，近年建立海外营销、技术、售后服务体系是重要发展方式 [3] - 德国子公司有近200人，2014年第一季度已盈利，全年业绩取决于市场开拓和经营情况 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002510，证券简称为天汽模，编号为 2014 - 012 [1] - 2014 年 7 月 24 日在公司 308 办公室进行特定对象调研，参与单位有宏源证券、长信基金，接待人员为任伟 [2] 模具业务情况 - 模具产品为单件定制化，生产周期约 12 - 24 个月，因产品而异 [2] - 海外市场订单发货确认收入，国内市场订单终验确认销售收入 [2] - 模具订单需求源于汽车厂新车型开发和原有车型改型 [3] 公司发展战略 - 坚持以模具为主营业务，向模具、冲压件及其他汽车零部件行业延伸，适时进行其他行业投资 [3] 德国子公司情况 - 是面向欧洲的市场开拓及售后服务窗口，现有员工近 200 人，2014 年第一季度已盈利，全年业绩取决于市场开拓和经营情况 [3] 提高毛利率措施 - 通过内部挖潜改造、提高生产效率提升盈利水平，做大做强冷冲压模具同时提升产品结构，提高热成型模具、级进模比重 [3]

市场地位 - 公司是国内最大的汽车覆盖件模具供应商，2012年全国28家收入超千万元的主要汽车模具企业模具收入总计43亿元，公司所占比例为13.62%，稳居行业首位 [2][3] 项目进度 - 公司拟公开发行可转换公司债券项目已获证监会正式受理，正进行反馈意见回复及半年度报告数据更新，具体进度取决于证监会审核 [3] 毛利率情况 - 模具产品单件订制化特征突出，客户需求、设计方案、品质要求、材料构成及人工费用不同，项目毛利率差异大；单件定制化生产、单个订单金额大、项目周期长以及按谨慎性原则确认收入的特点，导致单个月度或季度不均衡；2015年半年度受个别项目影响，毛利率有一定波动 [3] 客户情况 - 公司冲压产品主要客户有长城汽车、北汽集团、华晨宝马、一汽丰田、天津一汽等 [3] 航空业务进展 - 公司在航空方面设有参股公司天津天汽模飞悦航空装备技术有限公司和全资子公司沈阳天汽模航空零部件有限公司；公司持有飞悦公司25%股权，该公司从事航空零部件加工、航空工装及地面保障设备生产；公司持有沈阳天汽模100%股权，该公司从事飞机钣金件等零件生产；两家公司业务规模不大，处于运营初期 [4]

市场规模 - 国内模具市场规模约100 - 150亿元人民币，国外模具市场规模约为150 - 200亿美元 [1] 项目进度 - 公司拟公开发行可转换公司债券项目已获证监会正式受理，具体进度取决于证监会审核情况 [1][3] 行业影响 - 汽车行业周期与经济周期正相关，模具行业受经济周期性波动影响，但汽车销量下滑刺激车企推新或改型，目前对公司业绩影响不大 [3] - 新能源汽车开发对模具需求有促进作用，现阶段部分车企在原有车型改造，模具需求不明显，未来市场起来后需求或增大 [3] 客户情况 - 公司冲压产品主要客户有长城汽车、北汽集团、华晨宝马、一汽丰田、天津一汽等 [3] 产品周期 - 公司模具产品为单件定制化产品，生产周期约12 - 24个月，因产品而异 [4] 航空业务 - 公司在航空方面有参股公司天津天汽模飞悦航空装备技术有限公司（持股25%）和全资子公司沈阳天汽模航空零部件有限公司（持股100%），业务规模不大，处于运营初期 [4]

市场规模 - 国内模具市场规模约100亿元人民币，美国市场接近100亿美元，欧洲市场约60亿欧元 [3] 产品周期与收入确认 - 模具产品生产周期约12 - 24个月，因产品而异 [3] - 海外市场订单发货确认收入，国内市场订单终验确认销售收入 [3] 发展战略 - 坚持以模具为主营业务，向冲压件及其他汽车零部件行业延伸，适时进行其他行业投资 [3] - 建立海外营销、技术、售后服务体系，重点发展美国、印度等模具需求大的国家和地区，实现全球化战略 [4] 子公司情况 - 德国子公司是面向欧洲的市场开拓及售后服务窗口，现有员工近200人，2014年第三季度运营良好，全年预计乐观 [3][4] 盈利提升 - 通过内部挖潜改造、提高生产效率提升盈利水平，提升产品结构，如热成型模具等 [4] 股东减持 - 未收到控股股东近期减持公司股票的计划 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括渤海证券、长盛基金、中国人寿资管等 [1] - 活动时间为2015年4月8日，地点在公司402会议室 [1] - 上市公司接待人员为任伟 [1] 模具产品相关 - 生产流程包括冲压工艺分析、模具设计、实型制造等 [1] - 生产周期约为12 - 24个月，因产品而异 [3] - 订单需求主要来自汽车厂新车型开发和原有车型改型 [3] 模具行业竞争格局 - 行业重点骨干企业如天汽模、一汽模等进行产业结构升级，产品向中高档转型 [3] - 原有小规模企业壮大，新兴企业涌现并抢占市场 [3] - 外来资本投入国内市场，部分企业为所属整车厂商内部配套，不参与市场竞争 [3] 公司海外子公司情况 - 收购德国企业是走向国际化第一步，近年将在海外建立营销等体系 [4] - 德国子公司有员工近200人，2014年度盈利，促进中德交流提升技术和知名度 [4] 公司可转债项目进度 - 公司正在准备申报材料，将尽快申报 [4]

市场规模 - 国内模具市场规模约100亿元人民币，美国市场接近100亿美元，欧洲市场约60亿欧元 [2] 订单情况 - 公司目前承接订单情况比较顺利 [2] 发展战略 - 坚持以模具为主营业务，向模具、冲压件及其他汽车零部件行业延伸，适时进行其他行业投资 [3] - 德国子公司是面向欧洲的市场开拓及售后窗口，现有员工近200人，2014年第三季度运营良好，全年预计乐观 [3] - 以美国、印度等模具需求大的国家和地区为重点，建立海外营销、技术、售后服务体系，逐步实现全球化战略 [3] 毛利提升 - 通过内部挖潜改造、提高生产效率提高盈利水平 [3] - 做大做强传统冷冲压模具，提升产品结构，如热成型模具、多工位级进模等 [3] 可转债募投项目 - 拟公开发行不超过42,000万元人民币可转换公司债券，用于“汽车用大型多工位级进模具的开发制造及应用产业化”项目 [4] - 西方工业发达国家30%以上汽车冲压件已采用级进模生产，我国多工位级进模普及程度与西方国家差距大，募投项目模具产品规格可达6m×3m以上，将填补国内空白 [4][5] - 项目实施后公司将拥有车身装备开发与服务能力，凭借产业链协同效应和规模优势提升盈利能力 [5] 股东减持 - 公司未收到控股股东近期减持股票的计划 [5]

市场规模 - 国内模具市场规模约100亿元人民币 [2] - 美国模具市场估计接近100亿美元 [2] - 欧洲模具市场约60亿欧元 [2] 可转债募投项目 - 拟公开发行不超过42,000万元人民币可转换公司债券，用于“汽车用大型多工位级进模具的开发制造及应用产业化”项目 [2][3] - 西方工业发达国家30%以上汽车冲压件已采用级进模生产，我国多工位级进模普及程度与西方国家差距大，募投项目模具产品规格可达6m×3m以上，将填补国内领域空白 [3] - 项目实施后公司将拥有车身装备开发与服务能力，可凭借产业链协同和规模优势创造更大盈利空间，提升整体盈利能力 [4] 客户情况 - 公司冲压产品主要客户有长城汽车、北汽集团、华晨宝马、一汽丰田、天津一汽等 [4] - 公司参股公司冲压产品主要客户有东风汽车、神龙汽车、东风乘用车、郑州日产、东风本田、北汽、菲亚特等 [4] 产能消化 - 模具行业属重资产行业，对产能要求高，基本不存在产能消化风险 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括上海从容投资管理有限公司、国泰君安证券股份有限公司等 [1] - 时间为2015年1月29日上午10:00 [1] - 地点在公司402会议室 [1] - 上市公司接待人员为任伟、孟宪坤 [1] 模具产品相关 - 模具产品主要生产流程包括冲压工艺分析、模具设计、实型制造、模具铸造、机械加工、装配、调试等 [1] - 多工位级进模应用将愈发广泛，我国该模具普及程度与西方国家差距大，具备大型多工位级进模能力厂商少且产品尺寸局限于6m×3m以下，募投项目模具产品规格可达6m×3m以上，填补国内领域空白 [3] 公司发展战略 - 坚持以模具为主营业务，向模具、冲压件及其他汽车零部件行业延伸，适当时候可进行其他行业投资 [4] - 通过内部挖潜改造、完善工艺流程、建立稳定外协厂家等方式提高产能，提升产品结构，如热成型模具、多工位级进模等 [4] 海外业务进展 - 德国子公司是面向欧洲的市场开拓及售后服务窗口，预计2014年盈利，对提高模具技术水平和提升品牌知名度有积极作用，收购德国企业是走向国际化第一步，近年内建立海外营销、技术、售后服务体系是重要发展方式，重点发展地区包括美国、印度等 [4][5]