股价情况 - 公司股票2025年4月2 - 3日、7日收盘价涨幅偏离值累计超12%，属异常波动[2] 信息披露 - 前期披露信息无需要更正、补充之处[3] - 目前无应披露而未披露事项[4] 经营状况 - 近期生产经营及内外部环境未发生重大变化[3] 审计与警示 - 致同对公司2024年度财报出具标准无保留意见审计报告[6] - 公司已申请撤销其他风险警示，能否获批不确定[6]

文章核心观点 3月31日港股收盘，恒生指数下跌，山东墨龙股价上涨，介绍其近期表现、财务数据、机构评级、行业估值等情况，还介绍公司业务、发展历程及目标 [1][2] 公司股价表现 - 3月31日港股收盘，山东墨龙（00568.HK）收报1.3港元/股，上涨9.24%，成交量71.88万股，成交额94.41万港元，振幅10.92% [1] - 最近一个月来，山东墨龙累计跌幅7.03%，今年来累计跌幅1.65%，跑输恒生指数16.78%的涨幅 [1] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，山东墨龙实现营业总收入13.56亿元，同比增长2.95% [1] - 截至2024年12月31日，山东墨龙归母净利润 -4369.98万元，同比增长92.29% [1] - 截至2024年12月31日，山东墨龙毛利率4.04%，资产负债率79.68% [1] - 2024财年年报归属股东应占溢利 -4370万人民币，同比增长92.29%，基本每股收益 -0.05人民币 [3] 机构评级与行业估值 - 目前暂无机构对山东墨龙做出投资评级建议 [1] - 石油及天然气行业市盈率（TTM）平均值为34.14倍，行业中值5.08倍 [1] - 山东墨龙市盈率 -20.12倍，行业排名第30位 [1] - 其他相关企业市盈率：珠江钢管（01938.HK）为0.88倍、海隆控股（01623.HK）为2.72倍、CGII HLDGS（01940.HK）为4.1倍、中信资源（01205.HK）为5.08倍、交运燃气（01407.HK）为5.09倍 [1] 公司业务与发展 - 山东墨龙是专业的能源装备制造与服务商，致力于为能源装备工业提供优良产品及服务 [2] - 公司1987年进入石油机械制造行业，已形成完整石油机械研发设计、加工制造、技术服务产业链 [2] - 公司主导产品包括管材类产品、三抽设备及配件、精密铸锻产品等 [2] - 公司具备为能源开采行业提供优质产品和技术服务的能力，与众多企业建立良好合作关系 [2] - 公司建立了完善的ISO9000质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系 [2] - 公司2004年4月在香港联交所创业板上市，2007年2月转入主板，2010年10月A股在深圳证券交易所上市 [2] - 公司目标是成为国际知名能源装备制造与服务商 [2]

综合财务关键指标变化 - 截至2024年12月31日止年度，集团综合财务报表营业总收入达13.56亿元，较去年同期的13.17亿元上升约2.95%[6] - 公司综合财务报表权益所有者应占亏损为4369.98万元，相对去年同期亏损5.67亿元，亏损减少约92.29%[6] - 综合财务报表每股亏损约为0.05元，相对去年每股亏损0.71元，亏损减少约92.96%[6] - 2024年营业总成本为15.72亿元，2023年为16.28亿元[7] - 2024年投资收益为2.61亿元，2023年为 - 10.27万元[7] - 2024年净利润为 - 4463.66万元，2023年为 - 5.79亿元[8] - 2024年末流动资产合计19.35亿元，2023年为9.23亿元[9] - 2024年末货币资金为8678.89万元，2023年为9907.29万元[9] - 2024年末应收账款为2.20亿元，2023年为2.53亿元[9] - 2024年末存货为3.98亿元，2023年为4.55亿元[9] - 截至2024年12月31日，公司资产总计24.2018287714亿美元，较之前的28.880819888亿美元有所下降[10] - 非流动资产合计4.8477498276亿美元，较之前的19.6467406874亿美元大幅减少[10] - 流动负债合计19.1690526736亿美元，较之前的24.2312104787亿美元有所降低[10] - 非流动负债合计1138.354469万美元，较之前的1.3025842038亿美元减少[11] - 负债合计19.2828881205亿美元，较之前的25.5337946825亿美元下降[11] - 所有者权益合计4.9189406509亿美元，较之前的3.3470252055亿美元增加[11] - 本期资本公积增加1.1218557381亿美元[14] - 本期其他综合收益减少22.960678万美元[14] - 本期未分配利润减少4369.983339万美元[14] - 少数股东权益增加8893.54109万美元[14] - 2023年末所有者权益合计为910,353,208.24元，2024年末为334,702,520.55元，减少575,650,687.69元[15] - 2024年资本公积增加3,186,452.50元，其他综合收益减少272,420.13元，未分配利润减少566,861,510.82元[15] - 2024年综合收益总额为 -578,837,140.19元，所有者投入资本增加3,186,452.50元[15] - 2024年度营业总收入为1,356,346,670.03元，2023年度为1,317,495,782.20元[21] - 2024年公司报表营业收入合计13.5634667003亿美元，2023年为13.174957822亿美元[24][25] - 2024年公司报表营业利润为 - 4828.265547万美元，2023年为 - 54918.175543万美元[24][25] - 2024年公司净利润为 - 4463.661816万美元，2023年为 - 57853.445116万美元[24][25] - 2024年来源于中国的对外交易收入为9.4636578591亿美元，2023年为9.9021937924亿美元[26] - 2024年来源于其他国家的对外交易收入为4.0998088412亿美元，2023年为3.2727640296亿美元[26] - 2024年财务费用合计9661.411545万美元，2023年为11413.431896万美元[27] - 2024年其他收益合计1006.298336万美元，2023年为380.4109万美元[28] - 2024年资产减值损失合计 - 10698.961544万美元，2023年为 - 23118.845656万美元[29] - 2024年信用减值损失合计 - 148.42235万美元，2023年为 - 971.738911万美元[30] - 2024年度无资本化的借款费用，2023年为0元[27] - 2024年营业外收入合计6,594,454.34元，2023年为3,644,165.08元[31] - 2024年员工成本130,228,148.44元，2023年为193,620,108.47元[32] - 2024年所得税费用合计为 - 2,956,531.39元，2023年为28,453,497.81元[33] - 2024年基本每股亏损0.05元，2023年为0.71元[35] - 2024年末应收票据余额28,310,078.75元，2023年为78,793,836.02元[37] - 2024年末应收账款余额266,677,142.16元，2023年为302,629,749.21元[38] - 2024年末应付账款294,207,878.68元，2023年为509,647,241.72元[41] - 2024年度收入为1,356,346,670.03元，相对去年上升约2.95%[44] - 报告期末公司总资产为24.20亿元，同比下降16.20%；归属上市公司股东净资产为4.92亿元，同比上升16.10%[48] - 报告期内公司实现营业收入13.56亿元，同比上升2.95%；归属上市公司股东净亏损0.44亿元，与去年同期亏损减少92.29%[48] - 报告期内公司三项费用同比下降35.61%，经营业绩大幅减亏[48] - 2024年度公司实现归属上市公司股东净利润为 - 4369.983339万元[70] - 截至2024年12月31日公司合并报表未分配利润为 - 14.6957889472亿元[70] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年管类产品营业收入为1,230,613,168.65元，2023年为1,141,475,324.31元[21] - 2024年三抽设备营业收入为34,145,876.14元，2023年为35,884,827.68元[21] - 公司主要产品管类产品占营业收入比例接近90.73%，出口业务销售收入同比增长超25%[45] 公司基本信息 - 公司股份在香港联交所主板及深交所主板上市，注册办事处位于中国山东省寿光市，香港主要营业地点位于香港德辅道中[16] - 财务报表以人民币呈列，公司主要从事能源装备行业相关业务[17] - 公司经营业务划分为六个报告分部，管理层据此分配资源和评价业绩[22] - 公司被列为高新技术企业，按15%缴纳中国企业所得税；香港附属公司按16.5%缴纳企业所得税[33][34] 会计政策 - 2024年公司将按《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》要求执行会计政策[19] 公司发展战略 - 2025年公司将围绕愿景目标推进主业发展，坚持稳中求进总基调[51] - 公司将加强市场调研，优化产品结构，提升高附加值产品接单量与产能[52] - 公司将加强成本控制，通过多种手段提高产品附加值和毛利率，提升盈利能力[53] - 公司将积极寻求新增融资，缓解资金压力，优化负债结构，降低财务成本[54] - 公司持续大力实施海外战略，海外业务涉及50多个国家和地区，已在多国获取新订单[55] - 公司将重视风控管理，健全内部控制管理体系，降低经营风险[56] 资产出售情况 - 2025年2月13日公司出售两笔应收账款债权，金额分别为8511.98万元和8400万元[63] - 2024年1月9日公司出售寿光宝隆70%股权，代价1元；出售威海宝隆98.0769%股权，代价1.4160670894亿元[66] - 2024年10月14日公司出售寿光懋隆100%股权，代价2.030385亿元，寿光华融农业科技承担7.141417亿元应收账款还款[67] - 报告期内公司完成寿光宝隆及威海宝隆股权出售，增加2024年度净利润约2.60亿元；完成寿光懋隆股权出售，增加2024年度资本公积约1.12亿元[48] 公司人事变动 - 2024年4月17日李志信辞去执行董事职务[72] - 2024年5月10日韩高贵获委任为执行董事，姚有领辞去执行董事及总经理职务，赵晓潼辞去执行董事职务[72] - 2024年8月29日至11月21日董事长韩高贵代行董事会秘书职责[72] - 2024年11月21日丁一退任非执行董事，唐庆斌、宋执旺、蔡忠杰退任独立非执行董事，张志永、王涛获委任为执行董事[73] - 2024年11月20日梁国良当选职工代表监事[74] - 马清文获委任为执行董事[78] - 张振全、董绍华和张秉纲获委任为独立非执行董事[78] - 刘成安辞任监事生效[78] - 刘书宝退任非职工代表监事[78] - 姜振建获委任为非职工代表监事[78] 证券交易情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司或附属公司无购回、出售或赎回公司上市证券[77] 业绩公布与公告信息 - 业绩公布已在联交所及公司网站登载，2024年年报将尽快寄送股东并可下载[79] - 公告日期为2025年3月28日[81] - 公告日期公司董事会由4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事组成[81]

薪酬方案适用 - 适用对象为在公司领取薪酬的董监高[1] 薪酬方案期限 - 使用期限为2025年1月1日至12月31日[1] 津贴标准 - 独立董事津贴12万元/年（税前）[1] - 非执行董事津贴8万元/年（税前）[1] - 外部监事津贴8万元/年（税前）[1] 发放方式 - 担任管理职务董监高薪金按月发放[2] - 未担任管理职务董监及独立董事津贴季度发放[2] - 董监高离任薪酬按实际任期计算发放[2] 其他规定 - 薪酬个税由公司统一代扣代缴[2] - 高管薪酬经董事会审议通过生效[2] - 董监薪酬须股东大会审议通过生效[2]

财报披露 - 公司2024年年度报告及摘要于2025年3月29日披露[1] 业绩说明会 - 2025年4月18日15:30 - 17:00举办2024年度网上业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登陆深交所“互动易”平台“云访谈”栏目参与[1] - 出席人员有公司总经理、独立董事、财务总监及董事会秘书[2] 问题征集 - 提前五个交易日征集投资者问题[2] - 征集平台为深交所“互动易”平台“云访谈”栏目公司本次业绩说明会页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

业绩相关 - 2026年4月28日相关数据有13875[101] - 2024年8月28日相关数据有1840、11.28[101] - 某指标达到91[144] - 寿髯相关指标为41鎬慪[148] - 公司瞼闃榖則徹驤为35囏[160] - 公司豵櫒㣮㶞为7111鎬踠[160] - 公司鞯勝兏豵为8111鎬潷[160] - 公司㦧駁为43餛[160] 比例相关 - 衔餛B5441N槶㣮E89鉒相关有51%相关比例[136] - 嗼榲曨捸嗗獅仸㝳占比为1%[156] - 曨捸嗗獅豵纇贛軶占比为211%[156] - 数据47，对应比例211%[170] 金额相关 - 涉及金额3135媩[7][9][111][141][143] - 829.3135的尰餛讞縛麂獅↙脠䂑嶧[193] 其他数据 - 莧䈺疊相关数据：392髟、624髟、586髟、89髟[114] - 䒣䈺相关数据：56僋、37僋、321僋[114] - 某数据对应灈为23，䑎为46[114] - 公司孲誫貶311鎬徹[131] - 公司ッ鉒枼捚氞玤徹驤2徹[131] - 公司纇僉㞛䙤徹驤鞒鉒㞇愛3徹[131] - 公司䚰鉒姩襫娝21徹[131] - 数字42[135] - 数字53[171] - 嘪趼仌䫀駡誒贋鎢数值为3135[187] 时间相关 - 提及2025年3月董事长为韩高贵[8]

会计政策变更 - 公司依据财政部规定变更会计政策，无需审议[2] - 自2024年1月1日起按《准则解释第17、18号》执行[3][4] - 变更不影响当期财务，不追溯调整，无损公司及股东利益[2][5]

资金占用与偿还 - 2024年期初占用资金余额124,829.52万元[2] - 2024年度占用累计发生金额（不含利息）30,266.71万元[2] - 2024年度偿还累计发生金额24,087.20万元[2] - 2024年期末占用资金余额11,886.75万元[2] 各公司应收预付款项 - 寿光墨龙物流2024年期初其他应收款9,573.10万元，期末9,451.81万元[2] - 寿光懋隆新材料期初其他应收款36,680.51万元，应收账款26,341.67万元[2] - MPM - International - Limited 2024年期初应收账款2,065.11万元，期末2,095.93万元[2] - 威海市宝隆石油专材2024年期初预付款项1,434.57万元，期末1.05万元[2] - 寿光宝隆石油器材2024年期初预付款项46,170.95万元[2]

业绩总结 - 监事会认为公司2024年财务报告真实准确反映财务状况和经营成果[5] - 监事会认为公司2024年度关联交易定价公允且无损害权益情况[6] - 公司2024年不存在募集资金使用情况[7] 未来展望 - 2025年监事会将履行监督职责完善公司法人治理[8] 会议情况 - 2024年度监事会共召开5次会议[2] - 各次会议审议通过相关议案及报告[2][3]

业绩总结 - 2024年公司计提各项资产减值准备10847.38万元[1] - 应收票据坏账损失计提 -54.15万元[3] - 应收账款坏账损失计提 -295.51万元[3] - 其他应收款坏账损失计提498.08万元[3] - 存货跌价损失计提2103.51万元[3] - 固定资产减值损失计提6511.43万元[3] - 无形资产减值损失计提2084.02万元[3] - 2024年计提资产减值使利润总额、净利润、净资产各减少10847.38万元[9]