南京科远智慧科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 于近日收到公司 2016 年非公开发行股票并上市保荐机构广发证券股份有限 公司（以下简称"广发证券"）《关于变更持续督导保荐代表人的通知》， 公司原持续督导保荐代表人侯卫先生因工作调整，无法继续履行持续督导 工作，为保证持续督导工作的有序进行，广发证券指定杨俊丰先生接替侯 卫先生担任公司的持续督导保荐代表人。 本次保荐代表人变更后，公司 2016 年非公开发行股票并上市的持续督 导保荐代表人为杨俊丰先生、周寅先生。公司 2016 年非公开发行股票并上 市持续督导期已于 2017 年 12 月 31 日届满，由于公司非公开发行股票项目 有尚未完结的持续督导工作，保荐机构就募集资金使用情况等事项履行持 续督导义务，截至募集资金使用完毕。 公司董事会对侯卫先生在担任公司保荐代表人期间所做出的贡献表示 衷心的感谢！ 证券代码：002380 证券简称：科远智慧 公告编号：2024-021 南京科远智慧科技集团股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 董 ...

报告摘要 ◼ 科远智慧：智慧工业领域的创新龙头企业。公司于 1993 年成立，于 2010 年深交所上市，深耕自动化、信息化、智能化技术领域三十余年，推出完全自主可控的 DCS、PLC、SIS 等国际先进的创新成果，当选国家制造业单项冠军，同时推广工业软件和工业互联网新技术，助力能源、化工、钢铁、建材等重点领域深入数实融合。公司产品市场占有率连续多年位居行业前列，业绩遍布东南亚、非洲等"一带一路"40 多个国家和地区，成为中国自动化智能化亮眼的"海外名片"。[9] ◼ 工业自动化："新质生产力+设备周期+国产化"注入发展新动能。新产业政策引领自动化新趋势，1）新质生产力：鼓励企业采用先进的自动化技术和设备，推动工业自动化技术迭代；2）设备替换周期：通过鼓励企业更新老旧设备，为工业自动化市场带来新的增长空间；3）国产化：国产替代政策加速实施，实现新一批工控设备自主可控。4）火电 DCS：受益于国产替代与调峰调频的长期需求，行业步入上升周期。[71][80][94] ◼ DCS 业务：拳头产品 NT6000 兼具技术优势与认证壁垒，广泛应用于能源、化工等多个场景。1）核心指标上，最快控制周期为 5ms，操作响应周期小于 700ms，该指标大大优于目前 2.5s 的行业标准；2）产业认证上，已取得"通用工业控制器"、"基于人工智能的火电厂自动控制系统"等多项专利成果，经专家评定，该系统在可靠性和易用性方面达到国内外先进水平。目前，NT6000 已经广泛应用于国内外的数千个电厂中，实现从几十兆瓦到百万级兆瓦机组的全覆盖。[114][116][120] ◼ 工业互联网：迈向工业 4.0，构筑工业信息化关键底座。2023 年党中央、国务院共出台 3 项工业互联网相关政策，主要侧重于加强工业互联网对重点行业的赋能作用，推动工业互联网支撑物流、医疗卫生等行业的数字化转型。工业互联网及软件逐渐成为中国经济增长的新引擎，根据赛迪顾问预测，2025 年中国工业互联网市场规模达到 12688.4 亿元，预测增长率达到 13.8%。[146] ◼ EmpoworX：打造智慧工厂与数据中台解决方案，技术+客户优势构筑竞争壁垒。工业互联网 EmpoworX 提供 200+设备模型、100+算法、100+工业应用 APP 和 10+SaaS化应用解决方案，实现热电、化工、冶金等多工业场景赋能，促进工业"数实融合"，加速企业数字化与智能化转型。该平台连续三年荣获"特色专业工业互联网 50 家"榜单认证，2024 年评选中跃至第八名，并通过多年的营销渠道建设，在全国设置 17 个事业部和大客户中心，建设自主营销网络与客户生态。[190][192] ◼ 盈利预测、估值及投资评级：公司坐稳工业自动化设备基本盘，打造自主工业互联平台 EmpoworX 助力传统厂商向智能化转型，兼具产品优势与平台化优势，目前国内工业自动化领域政策利好，作为国内工业自动化和信息化的引领者，公司有望率先享受行业红利。预计公司 2024-2026 年归母净利分别为 2.50/3.51/4.67 亿元。以 2024 年 7 月 31 日收盘价计算，对应 PE 分别为 16.3x/11.6x/8.7x，首次覆盖，给予"买入"评级。[213] 发展历程 ◼ 初创期（1993-1999 年）：1）1993 年，南京科远自动化仪表有限公司创立；2）1997 年，成功开发第一代 NT6000 分散控制系统，并在多个项目中成功应用；3）1999 年，NT6000 首批列入国家电力公司 200MW 火电机组推荐厂商名录。[19] ◼ 上升期（2001-2010 年）：1）2001 年，中标江阴苏龙、国信淮阴、杭州半山等多个电厂的全厂 DCS 及 SIS 项目并投运成功；2）2005 年，科技部认定为"国家火炬计划重点高新技术企业"；2007-2008 年，NT6000 分别在国电泰州发电有限公司、大唐南京发电厂等大型厂商顺利投运；3）2010 年，成功登陆深交所中小企业板。[20] ◼ 转型期（2012 年-至今）：1） 2012 年，工业云平台"科远智慧云"正式发布，开启能源互联网和工业互联网全面布局；2）2016-2017 年，科远推出智慧城管、智慧水务、智慧园区等解决方案，首个智慧电厂正式投运；3）2020 年，EmpoworX 工业互联网平台通过国家五星级评测并再次入选中国工业互联网 50 佳。[20] 业务结构 1) 工业自动化业务（2023 年营收占比 76.82%）：产品方面，主要包括分散控制系统（DCS）、可编程逻辑控制器（PLC）、机器人、非标自动化、电动执行机构及传感器。[28] 2) 工业互联网及工业软件业务（2023 年营收占比 20.95%）: 公司自主研发的工业互联网平台 EmpoworX 展开，这产品主要面向流程型制造业，通过 EmpoworX 用户构建起基于数据自动流动的状态态势、实时分析、科学决策、精准执行的闭环成能系，打通产品寄求这计生产制造

营业总收入变化 - 2024年半年度营业总收入80,511.44万元，较上年同期69,265.49万元增长16.24%[4] 营业利润变化 - 2024年半年度营业利润12,222.91万元，较上年同期4,228.93万元增长189.03%[4] 利润总额变化 - 2024年半年度利润总额12,194.29万元，较上年同期4,271.84万元增长185.46%[4] 归属于上市公司股东的净利润变化 - 2024年半年度归属于上市公司股东的净利润11,033.34万元，较上年同期4,351.49万元增长153.55%[4] - 剔除股份支付后，2024年半年度归属于上市公司股东的净利润11,738.33万元，较上年同期增长169.75%[4][5] 扣除非经营性损益后的归属于上市公司股东的净利润变化 - 2024年半年度扣除非经营性损益后的归属于上市公司股东的净利润9,950.65万元，较上年同期3,491.33万元增长185.01%[4] 基本每股收益变化 - 2024年半年度基本每股收益0.4597元，较上年同期0.1813元增长153.56%[4] 加权平均净资产收益率变化 - 2024年半年度加权平均净资产收益率5.60%，较上年同期2.49%增加3.11个百分点[4] 总资产变化 - 2024年半年度末总资产341,674.23万元，较期初322,054.40万元增长6.09%[4] 归属上市公司股东的所有者权益变化 - 2024年半年度末归属上市公司股东的所有者权益208,601.27万元，较期初196,675.03万元增长6.06%[4]

财务数据关键指标变化 - 2024年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利9000万元 – 11000万元，比上年同期增长106.83% - 152.79%，上年同期盈利4351.49万元[3] - 2024年1-6月扣除非经常性损益后的净利润盈利8000万元 – 10000万元，比上年同期增长129.14% - 186.42%，上年同期盈利3491.33万元[3] - 2024年1-6月基本每股收益盈利0.38元/股 – 0.46元/股，上年同期盈利0.18元/股[3] 业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司新签订单以及合同交付继续保持较好增长态势[4] 业绩预告相关信息 - 业绩预告期间为2024年1月1日至2024年6月30日[6] - 业绩预告情况为同向上升[6] - 本次业绩预告是公司财务部门初步核算结果，具体财务数据以2024年半年度报告中披露数据为准[6]

报告公司投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 1. 公司主营工业自动化、信息化和智能化业务,主要产品包括分散控制系统(DCS)、可编程逻辑控制器(PLC)、机器人等 [2][3] 2. 公司一季度实现营业收入 3.7 亿元,同比增长 30.1%;归母净利润 0.4 亿元,同比增长 322.2%;扣非净利润 0.4 亿元,同比增长 375% [9] 3. 公司近期中标多个大型电力项目,如大唐郓城 630℃二次再热国家电力示范项目控制系统(DCS) [17] 4. 公司聚焦工业自动化、信息化及智能化主营业务,得益于下游能源、化工等行业对自主可控需求日益旺盛 [11] 5. 公司与华为等企业在网络设备、云平台等方面有合作,在智慧城市业务方面也有相关产品和解决方案 [14] 根据目录分别总结 公司简介及业绩情况 - 公司主营工业自动化、信息化和智能化业务,主要产品包括DCS、PLC、机器人等 [2][3] - 2023年一季度公司实现营业收入3.7亿元,同比增长30.1%;归母净利润0.4亿元,同比增长322.2%;扣非净利润0.4亿元,同比增长375% [9] 涉及概念 - 公司在新型工业化、光热发电、华为概念、智慧城市、人工智能、信创等领域有布局 [13][14][15][16] 事件催化 - 公司近期中标大唐郓城630℃二次再热国家电力示范项目控制系统(DCS) [17] - 新型电力系统建设快速发展,电力IT相关公司受到关注 [18] 投资者持仓 - 一季度末前十大股东持有4408万股,占流通股31.1% [19][20] - 公司股东户数有所减少,存在筹码集中行为 [21][22][23]

报告公司投资评级 公司首次给予"优于大市"评级[6] 报告的核心观点 1) 2024年一季度公司实现营业收入3.67亿元，同比增长30.08%；归母净利润0.43亿元，同比增长322.18%[1] 2) 公司深耕控制系统，围绕工业互联网持续拓展产品矩阵，参与"两机"重大专项，实现完全自主可控，构筑强大技术壁垒[5] 3) 火电下游国产化需求强劲，有望拉动公司业绩快速增长[5] 4) 预计公司2024-2026年营业收入分别为19.01/25.57/34.17亿元，归母净利润分别为2.68/3.56/4.67亿元，EPS分别为1.12/1.48/1.95元[6] 业务分类总结 1) 工业自动化业务:预计2024-2026年收入增速分别为41%、39%和37%,毛利率维持在40%左右[7] 2) 工业互联网业务:预计2024-2026年收入增速分别为15%、16%和17%,毛利率从39%提升至41%[7] 3) 其他主营业务:预计2024-2026年收入增速分别为20%,毛利率维持在24%[7] 估值分析 1) 给予2024年动态PE 25-30倍,6个月合理价值区间为27.93-33.52元[6] 2) 与可比公司相比,公司估值较低,2024-2026年PE分别为17、13和10倍[7]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年以来的业务进展,包括订单情况、市占率、主要下游行业占比等 [1][2][3][4][5][6][7] - 上周国家发布的节能降碳政策对公司业务的影响,包括电力体制改革、设备更新等 [8][9][10] - 公司工业AI产品的发展情况,包括产品功能、应用场景、收入规模等 [18][19][20][21][22][23][24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** - 公司工业AI产品的订单情况如何,收入规模有多大 [10][11] **公司回答** - 工业AI产品今年新签订单约3亿元,其中纯软件收入约6000万元,整体收入规模有望达到3亿元左右 [11][12] 问题2 **分析师提问** - 公司存量设备更新和新增市场的占比情况如何,未来市场空间有多大 [12][13][14][24][25] **公司回答** - 存量和新增市场目前占比大致相当,未来存量更新和新增市场合计空间约120-150亿元 [24][25] 问题3 **分析师提问** - 公司海外业务的发展情况如何,未来规划如何 [27][28] **公司回答** - 公司海外业务近年全面布局,今年订单有望达到小几个亿,未来将继续加大海外市场开拓力度 [27][28]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2022年以来订单高速增长,主要来自于能源电力板块的存量替代和增量新建项目 [1][2][3] - 公司在火电行业的市占率约35%,未来存量替代和增量新建项目的市场空间约180亿元 [3][4] - 公司在化工、冶金、建材等其他行业的业务情况 [4][5][6] - 公司在军工领域的业务情况,主要为海军电力系统提供国产化替代 [6] - 最近电力体制改革和节能政策对公司业务的影响,包括设备更新和人工智能应用 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** - 公司工业AI业务的收入规模和订单情况 [9][10] **赵总回答** - 2022年工业AI业务预计实现6000万元纯软件收入,加上硬件约3亿元订单 [9][10] 问题2 **分析师提问** - 公司存量替代和增量市场的占比情况 [10][11] **赵总回答** - 目前存量替代和增量市场占比大致相当,未来增量市场有望加速 [10][11][12] 问题3 **分析师提问** - 公司产品价格与进口产品的对比情况 [13][14] **赵总回答** - 公司产品价格比进口产品便宜20%-30% [13][14]

报告公司投资评级 - 报告给予科远智慧"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 科远智慧是国内领先的工业自动化与信息化产品及解决方案供应商,业务围绕工业互联网平台架构展开,核心产品为边缘层的DCS和PLC [1] - 公司早在2010年开始火电DCS自主可控研发工作,2019年完成控制软件和开发平台全面国产化,在可靠性和易用性方面达到国内外先进水平 [1] - 2023年公司斩获多个百万机组、9H燃机等大型机组控制系统国产替代项目,自主可控DCS在国内百万机组、9H燃机等大型机组控制系统的占有率名列行业前茅 [1] - 2023年公司业绩表现出色,不仅在火电行业取得突破,在化工、新能源、天然气深加工、生物医药、冶金等多个行业也取得了快速发展 [1] - 公司持续海外布局,拓展"一带一路朋友圈",通过多个跨国合作项目将自主创新的"法宝"推向全球 [1] - 预测2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持较快增长 [1] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入为14.07亿元,同比增长21.90% [1] - 2023年归属母公司净利润为1.61亿元 [1] - 预测2024-2026年营业收入分别为18.72、22.70、27.23亿元,同比增长33.05%、21.26%、19.97% [1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为2.75、3.39、4.09亿元,同比增长71.27%、23.18%、20.68% [1] 估值指标总结 - 2023年市盈率为25.04倍,2024-2026年预计分别为16.19倍、13.14倍、10.89倍 [1] - 2023年市净率为2.08倍,2024-2026年预计分别为1.98倍、1.72倍、1.49倍 [1] - 2023年净资产收益率为8.99%,2024-2026年预计分别为12.26%、13.12%、13.67% [1]

国浩律师（南京）事务所 法律意见书 国浩律师（南京）事务所 关 于 南京科远智慧科技集团股份有限公司 2023 年度股东大会 之 法律意见书 中国江苏省南京市汉中门大街 309 号 B 座 5、7、8 层（210036） 5,7,8/F, Block B, 309 Hanzhongmen Dajie, Nanjing, China, 210036 电话/Tel: +86-25-89660900 传真/Fax: + 86-25-89660966 网址/Website:http://www.grandall.com.cn 2024 年 5 月 国浩律师（南京）事务所 法律意见书 国浩律师（南京）事务所 关于南京科远智慧科技集团股份有限公司 2023 年度股东大会之法律意见书 致：南京科远智慧科技集团股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》以及中国证券监 督管理委员会《上市公司股东大会规则》等法律法规规定，国浩律师（南京）事 务所（以下简称"本所"）接受南京科远智慧科技集团股份有限公司（以下简称"公 司"）的聘请，指派律师潘希、杨菲出席公司 2023 年度股东大会（以下简称"本 次股东大会 ...