业绩总结 - 2024年前三季度营业总收入21.46亿元，同比增长15.22%[1] - 2024年前三季度毛利率40.18%，较上年同期增加3.15%[1] - 2024年前三季度归母净利润3.38亿元，同比增长21.91%[1] 业务发展 - 多品牌运营收效较佳，有电竞子品牌“HECATE”等[1] - 大力投入开放式耳机市场，已上市型号达10款[3] 技术研发 - “漫步者摘要提取算法”完成算法备案[3] - 搭载AI功能新产品正在开发中[3]

股份回购 - 截至2024年9月10日，累计回购股份510万股，占总股本0.5736%，成交总额6023.64万元[2] 员工持股计划 - 受让回购股份价格为5.08元/股，份额上限2590.80万份[4] - 参加对象不超133人，其中高管7人[4] - 实际募集资金2590.80万元，认购2590.80万份，缴款133人[4] - 2024年11月6日，510万股过户至账户，占总股本0.57%，过户价5.08元/股[5] - 存续期48个月，自最后一笔过户起算[5] - 标的股票分三批解锁，比例40%、30%、30%[6] 其他 - 控股股东未参加，未签一致行动协议[7] - 部分高管有关联关系，审议议案应回避表决[7] - 公司将对计划进行会计处理[8]

理财授权 - 公司及其子公司获授权使用不超过16亿元自有闲置资金委托理财，期限12个月[1] - 董事会授权董事长行使投资决策权并签署合同[15] 理财操作 - 公司购买招商银行国债逆回购5000万元，预期年化收益率1.9460%[2] - 公司购买中银理财-稳富（封闭式）2024年305期3000万元，预期年化收益率2.25%[2] - 普兰迪购买交银理财稳享灵动慧利日开60天持有期（招享）理财产品800万元，预期年化收益率2.22%[2] - 东莞漫步者购买兴银理财稳添利日盈21号日开固收类理财产品5000万元，预期年化收益率2.39%[4] - 东莞漫步者等购买建信理财嘉鑫（法人版）固收类最低持有14天产品第1期，涉及金额共4900万元，预期年化收益率2.45%[4] - 北京爱德发购买交银理财稳享灵动慧利日开4号（30天持有期）安鑫版理财产品3000万元，预期年化收益率2.13%[4] - 北京爱德发购买信银理财安盈象固收稳健季开15号理财产品2000万元，预期年化收益率2.94%[5] - 公司购买农银理财“农银时时付”4号开放式人民币理财产品5000万元，未到期[18] - 普兰迪购买招银理财招赢日日金现金管理类理财计划800万元，已到期[18] - 公司购买招商证券国债逆回购5000万元，已到期[18] - 北京爱德发购买交银理财稳享日开（同业存单及存款）久久专享理财3000万元，未到期[18] 监督管理 - 审计部门对委托理财资金使用与保管情况进行日常监督和不定期审计[15] - 独立董事对委托理财资金使用情况进行检查，以董事会审计委员会核查为主[16] - 监事会对委托理财资金使用情况进行监督与检查[16] 其他 - 公司将在定期报告中披露报告期内委托理财及损益情况[16] - 公司以自有闲置资金适度委托理财，不影响主营业务，可提升业绩回报股东[17] - 独立董事全票审议通过公司使用自有闲置资金委托理财议案[24] - 监事会同意使用不超过16亿元自有闲置资金委托理财，额度内资金可滚动使用[24] - 公司发布运用自有闲置资金进行委托理财的进展公告[26] - 公告日期为2024年11月7日[27]

业绩总结 - 2024年前三季度营业总收入21.46亿元，同比增15.22%[1] - 2024年前三季度毛利率40.18%，较上年同期增3.15%[1] - 2024年前三季度归母净利润同比增21.91%[1] 新产品 - 开放式耳机已上市10款，2024年9月发布新品[1] 新技术研发 - “漫步者摘要提取算法”等完成算法备案[3] 市场扩张 - 推进北美、日本线下渠道及海外电商业务增长[3] 新策略 - 延伸音箱品牌优势至耳机，扩展年轻群体影响力[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司持续在产品创新和品牌建设上发力,同时耳机作为重要智能终端有望受益于生成式AI发展 [3] - 公司发布员工持股计划,考核目标彰显长期信心 [3] - 公司开放式耳机市场处于快速增长阶段,是公司今年大力投入的方向之一,公司全面布局了开放式耳机的各种形态 [2] - 公司紧跟前沿AI技术,不断加强相关的研发储备,目前公司的"漫步者摘要提取算法"、"漫步者机器翻译算法"已经完成了国家互联网信息办公室关于深度合成服务算法的备案 [2] - 公司签约新代言人王一博,为公司带来的品牌效应显著,有望进一步推动公司产品销量 [1] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入预测为31.35/36.00/41.35亿元,归母净利润预测为5.14/6.01/7.02亿元 [3] - 公司2022年营业收入为22.14亿元,同比下降3.9%;归母净利润为2.47亿元,同比下降21.9% [11] - 公司2023年营业收入预计为26.94亿元,同比增长21.6%;归母净利润预计为4.20亿元,同比增长70.2% [12] - 公司2024-2026年营业收入增长率预计为16.4%/14.9%/14.9%;归母净利润增长率预计为22.6%/16.9%/16.7% [12] - 公司2022年毛利率为33.0%,2023年预计为38.2%,2024-2026年预计维持在40.7%-40.8% [11][12]

核心观点 - 漫步者10月28日在互动平台表示已完成特定算法备案且正在开发搭载AI功能的新产品并将适时投放市场 [1] 算法备案 - 公司的“漫步者摘要提取算法”“漫步者机器翻译算法”已完成国家互联网信息办公室关于深度合成服务算法的备案 [1] 产品开发与投放 - 公司正在开发搭载AI相关功能的各类新产品 [1] - 公司将融合电子及声学领域技术结合消费者需求理解把握并依托供应链能力适时将相关产品投放市场 [1]

报告公司投资评级 - 报告给予漫步者"买入"评级 [1] 报告的核心观点 收入端 - 2024Q3公司营收达7.66亿元(+13.76%),呈现双位数增长态势,或系受到公司OWS耳机新品畅销的助力 [1] - 在新代言人官宣和双十一大促的共同助力下,2024Q4公司销售表现和收入业绩有望实现持续快速增长 [1] 利润端 - 2024Q3公司归母净利润达1.18亿元(+14.60%),保持较快增速 [1] - 投资收益大幅增长拉动净利率逆势提升 [1] - 期间费用率整体小幅上涨,销售费用率有所下滑,管理和研发费用率表现稳定 [1] 其他 - 公司发布2024年员工持股计划,涉及股票规模不超过510万股,约占公司总股本的0.57% [1] - 员工持股计划的推出有望进一步激发员工积极性,提升公司的核心竞争力 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预计为5.43/6.50/7.46亿元,对应EPS为0.61/0.73/0.84元 [4] - 当前股价对应PE分别为22.60/18.89/16.46倍 [4]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为7.66亿元，同比增长13.76%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为21.46亿元，同比增长15.22%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.18亿元，同比增长14.60%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.38亿元，同比增长21.91%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3.71亿元，同比下降8.18%[2] - 公司2024年第三季度末总资产为34.06亿元，较上年度末增长3.51%[2] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为26.37亿元，较上年度末增长3.75%[2] - 公司2024年第三季度营业收入为21.46亿元[15] - 公司2024年第三季度营业成本为12.84亿元[15] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为65.93亿元[13] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产余额为101.21亿元[13] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为26.34亿元[13] - 公司2024年第三季度末存货余额为46.42亿元[14] - 公司2024年第三季度末流动资产总额为285.60亿元[14] - 公司2024年第三季度末非流动资产总额为54.97亿元[14] - 公司2024年第三季度末应付账款余额为47.64亿元[14] - 公司2024年第三季度末合同负债余额为4.73亿元[14] - 公司2024年第三季度营业收入为2,305,865,981.01元，同比增长[17] - 公司2024年第三季度净利润为377,926,636.06元，同比增长22.5%[17] - 公司2024年第三季度研发费用为60,786,087.28元，占营业收入的2.6%[17] - 公司2024年第三季度销售费用为260,871,893.53元，占营业收入的11.3%[17] - 公司2024年第三季度财务费用为-23,626,278.69元，主要来自利息收入[17] - 公司2024年第三季度其他收益为12,319,445.35元[17] - 公司2024年第三季度投资收益为5,247,300.16元[17] - 公司2024年第三季度公允价值变动收益为10,262,537.51元[17] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为338,260,610.71元，同比增长21.9%[17] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1,208,303,695.67元[18] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为324,810,062.28元[19] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为115,800,463.72元[19] - 公司2024年第三季度支付其他与经营活动有关的现金为397,081,519.95元[19] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为370,611,649.72元[19] - 公司2024年第三季度收到其他与投资活动有关的现金为1,119,612,785.96元[19] - 公司2024年第三季度支付其他与投资活动有关的现金为2,120,129,000.00元[19] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为232,291,825.49元[19] - 公司2024年第三季度支付其他与筹资活动有关的现金为64,681,712.91元[19] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为426,393,954.99元[19] 其他收益和投资收益 - 公司2024年前三季度其他收益为1.23亿元，同比增长102.83%[5] - 公司2024年前三季度投资收益为5,247.3万元，同比增长213.39%[5] - 公司2024年前三季度公允价值变动收益为1.03亿元，同比增长408.28%[5] 股东情况 - 公司普通股股东总数为66,806名，前10名股东持股情况如下[8] - 公司股东张文东持股比例为26.67%，持股数量为237,138,069股[8] - 公司股东肖敏持股比例为21.35%，持股数量为189,792,100股[8] - 公司前10名无限售条件股东持股情况[8] - 公司无优先股股东[10] 股份回购和员工持股计划 - 公司已通过回购专用证券账户累计回购公司股份5,100,000股，占公司总股本的0.5736%[11] - 公司于2024年9月18日召开董事会审议通过2024年员工持股计划，参与人数不超过133人，其中高管7人[12] - 公司2024年员工持股计划的资金来源为员工合法薪酬、自筹资金以及法律法规允许的其他方式[12] - 公司2024年员工持股计划的份额上限为2,590.80万份[12] - 公司2024年员工持股计划已经2024年第三次临时股东大会审议通过[12] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[20]

会议信息 - 公司第六届监事会第十二次会议通知于2024年10月18日发出[1] - 会议于2024年10月24日以通讯表决方式召开[1] - 应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人[1] 审议结果 - 以3票同意通过《关于2024年度财务预算调整的议案》[1] - 以3票同意通过《深圳市漫步者科技股份有限公司2024年第三季度报告》的议案[1] 报告评价 - 监事会认为2024年第三季度报告编制审核程序合规[2] - 监事会认为2024年第三季度报告内容真实准确完整[2]

会议情况 - 公司第六届董事会第十四次会议于2024年10月24日通讯表决召开[1] - 应参加表决董事9人，实际9人参加表决[1] 议案表决 - 全票通过《关于2024年度财务预算调整的议案》[1] - 全票通过《深圳市漫步者科技股份有限公司2024年第三季度报告》议案[2] - 全票通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[2]