监事会换届 - 公司第六届监事会任期将满，2024年11月6日通过换届选举议案[1] - 提名廖洪槟、翁璇晖为第七届监事会股东代表监事候选人[1] - 第七届监事会任期自股东大会审议通过起三年[1] 监事情况 - 廖洪槟间接持股6,987,612股，占总股本0.79%[5] - 翁璇晖未持股[6] - 二人无不得任职情形且无关联关系[5][6]

董事会换届 - 2024年11月6日会议通过董事会换届选举议案，提名6位非独立董事和3位独立董事候选人[1] - 换届选举需提交2024年第一次临时股东大会审议，采用累积投票制表决[3] - 第七届董事会任期自股东大会审议通过之日起三年[3] 股份持有情况 - 廖木枝持股131,518,794股，占总股本14.80%[5] - 廖创宾持股47,831,326股，占总股本5.38%[7] - 钟木添持股15,612,744股，占总股本1.76%[8] - 林军平持股23,355,146股，占总股本2.63%[9] - 徐俊雄持股350,000股，占总股本0.04%[10] - 蔡中华持股101,500股，占总股本0.01%[11] 独立董事情况 - 邹志波、解浩然已取得独立董事资格证书，郭剑承诺参加培训取得证书[2] - 廖朝理、林天海任期届满后不再担任公司任何职务[3] - 候选人任职资格和独立性需经深交所审核无异议后提交股东大会审议[2]

董事会提名 - 公司董事会提名邹志波为第七届董事会独立董事候选人[2] 提名人条件 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等有多项限制[9] - 需具备上市公司运作知识及五年以上相关工作经验[7] - 会计专业被提名人至少具备注册会计师资格[7] - 担任独立董事境内上市公司数量不超三家[13] - 在公司连续担任独立董事未超六年[13]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于11月22日15:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 股权登记日为11月18日[6] - 现场会议登记时间为11月20日9:30 - 11:30、13:30 - 15:30[9] 审议议案 - 审议董事会换届选举议案，非独立董事应选6人，独立董事应选3人[6][7][24] - 审议监事会换届选举议案，股东代表监事应选2人[7][24] 投票信息 - 网络投票代码为362345，投票简称为潮宏投票[16] - 深交所交易系统投票时间为11月22日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为11月22日9:15 - 15:00[21] 选举票数 - 选举非独立董事时，股东拥有选举票数=股东所代表有表决权股份总数×6[17] - 选举独立董事时，股东拥有选举票数=股东所代表有表决权股份总数×3[18] - 选举股东代表监事时，股东拥有选举票数=股东所代表有表决权股份总数×2[19] 其他 - 股东大会授权委托书有效期自签署日至会议结束[23]

董事会会议 - 公司第六届董事会第十三次会议于2024年11月6日召开，9位董事全到[1] 换届选举 - 会议通过董事会换届选举议案，提名廖木枝等9人为候选人[1][2] - 第七届董事会任期三年，换届需股东大会审议[2][4] 股东大会 - 会议通过召开2024年第一次临时股东大会的议案[5]

会议情况 - 公司第六届监事会第十二次会议于2024年11月6日召开[1] - 会议应到监事3名，实际出席3名[1] 议案决议 - 以3票同意通过《关于监事会换届选举的议案》[1] 人员提名 - 提名廖洪槟、翁璇晖为第七届监事会股东代表监事候选人[2] 任期安排 - 第七届监事会任期自股东大会审议通过起三年[3]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 潮宏基2024年三季报显示三季度营收和归母净利润同比减少 公司持续研发优势黄金品类产品线、优化IP系列产品布局 预计2024 - 26年归母净利润分别为3.56、4.12、4.50亿元 考虑拓店空间和加盟拓展提升ROE 给予2024年13 - 15xPE 对应合理市值区间46 - 53亿元 合理价值区间5.2 - 6.0元 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 11月05日收盘价4.95元 52周股价波动4.02 - 7.45元 总股本889百万股 流通A股867百万股 总市值4398百万元 流通市值4292百万元 [1] 市场表现 - 与沪深300对比 1M、2M、3M绝对涨幅分别为 - 9.9%、9.2%、16.8% 相对涨幅分别为 - 10.5%、 - 14.9%、 - 4.1% [3] 投资要点 - 2024年三季度营业收入14.27亿元 同比减少4.36% 归母净利润0.86亿元 同比减少17.21% 扣非归母净利润0.85亿元 同比减少17.71% [4] 简评及投资建议 - 3Q24净利同比减17% 毛利率24.2%环比提升0.9pct 收入同比下降4.36%至14.27亿元 归母净利润同比下降17.21%至0.86亿元 期间费用率15.91% 同比降低0.67pct [5] - 截至24年9月底 “CHJ潮宏基”珠宝总店数1482家 加盟店1236家 较年初净增126家 单3Q24加盟店净增50家 3Q24新增4家直营门店 华东地区3家 马来西亚地区1家 [5] 经营回顾 - 持续加大优势黄金品类产品线研发 优化IP系列产品布局 完成原有印记产品更新迭代 “花丝〃如意”等系列新品上市后广受好评 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2024 - 26年归母净利润各3.56、4.12、4.50亿元 给予2024年13 - 15xPE 对应合理市值区间46 - 53亿元 合理价值区间5.2 - 6.0元 [6] 财务指标 |年份|营业收入（百万元）|(+/-)YoY(%)|净利润（百万元）|(+/-)YoY(%)|全面摊薄EPS(元)|毛利率(%)|净资产收益率(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022|4417|-4.7%|199|-43.2%|0.22|30.2%|5.6%| |2023|5900|33.6%|333|67.4%|0.38|26.1%|9.2%| |2024E|6275|6.4%|356|6.8%|0.40|24.6%|9.2%| |2025E|7023|11.9%|412|15.6%|0.46|22.6%|10.2%| |2026E|7939|13.0%|450|9.3%|0.51|21.5%|10.6%|[7] 可比公司估值情况（20241105） |简称|PE（倍，2024）| | ---- | ---- | |老凤祥|11.63| |周大福|12.11| |周大生|10.56| |曼卡龙|26.89| |中国黄金|14.41| |平均|15.12|[8] 财务报表分析和预测 - 利润表、每股指标、价值评估、盈利能力指标、盈利增长、偿债能力指标等多方面对2023 - 2026E进行预测 [9] - 资产负债表、现金流量表对2023 - 2026E进行预测 [10]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [2][7] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营业收入48.59亿元,同比增长8.01%;实现归母净利润3.16亿元,同比增长0.95% [1] - 公司收入表现优于行业,主要与公司产品偏年轻化、产品具备更好的差异化等有关 [1] - 公司积极推进海外业务发展,8月底首家海外门店开设于马来西亚,有效提升了公司在国际市场的影响力和曝光度 [1] - 公司相对同行更差异化的品牌/产品定位以及目前较小的渠道和销售规模基数,未来有充足的开店空间,对公司中远期的成长性保持相对乐观 [1] 财务数据分析 - 公司2024-2026年每股收益预计分别为0.38元、0.49元和0.56元 [2][7] - 公司2025年市盈率预计为11倍 [7][8] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润的复合增长率分别为5.9%、15.3%和15.3% [5] - 公司2022-2026年毛利率预计从30.2%下降至23.4%,净利率预计从4.5%上升至6.5% [5] - 公司2022-2026年ROE预计从5.6%上升至12.0% [5]

报告公司投资评级 - 公司定位中高端时尚消费品多品牌运营商,维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 三季度收入和利润有所承压,单三季度公司实现营业收入14.28亿元,同比下降4.36%,实现归母净利润同比下降17.21% [3] - 金价持续上涨压制黄金珠宝消费,但公司凭借较强的产品力和品牌力,三季度业绩及开店表现优于行业平均 [4] - 预计2024-2026年EPS分别为0.41/0.48/0.56元,对应PE为12/10/9x [5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为64.87/75.67/86.60亿元,同比增长9.95%/16.65%/14.45% [6] - 2024-2026年归母净利润预计分别为3.63/4.29/4.99亿元,同比增长8.78%/18.43%/16.32% [6] - 2024-2026年ROE分别为9.79%/11.16%/12.40% [6]

报告评级 - 报告给予潮宏基"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司持续提升产品力,在行业波动下业绩表现较为韧性 [2] - 3Q24公司收入下滑主要受女包业务承压,但珠宝业务表现好于行业 [2] - 产品及渠道结构变化导致毛利率同比下降,但持续优化自营销售费用率和管理费用率,整体盈利水平同比有所下降 [3] - 公司持续加大加盟渠道拓展,自营店也在优化,全球战略布局稳步推进 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.54/4.21/4.85亿元,同比增长6%/19%/15% [4] - 2024-2026年公司营业收入预计为63.5/71.63/79.14亿元,同比增长7.63%/12.81%/10.49% [7] - 2024-2026年公司毛利率预计为23.7%/23.5%/23.7% [7] - 2024-2026年公司净利率预计为5.6%/5.9%/6.1% [7]