关联交易 - 2024年度公司及控股子公司原预计与关联方日常关联交易不超27670万元[1] - 原预计2024年与智能装备、创新中心关联交易分别不超10000万元、400万元[1] - 调整后与智能装备、创新中心关联交易预计分别不超9000万元、900万元[3] 财务数据 - 截至2024年7月31日，智能装备总资产5848.93万元等[6] - 截至2024年7月31日，创新中心总资产4992.73万元等[8] 交易进展 - 向智能装备采购商品调整后预计金额9000万元[6] - 接受创新中心提供劳务调整后预计金额900万元[6] 审议情况 - 2024年8月27日董事会审议通过调整议案[1] - 2024年8月23日独立董事审议通过调整议案[14]

募集资金情况 - 公开发行可转债募资10亿元，净额9.823735亿元[2] - 截至期末累计项目投入2.619706亿元，利息收入净额1.554447亿元[5] - 应结余和实际结余募集资金均为8.758476亿元[5] 资金使用安排 - 2023年11月起用不超9.32亿元闲置募资补流，期限不超12个月[8] 项目投资进度 - 新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技改项目投资进度63.67%[13] - 汽车制动系统电子控制模块技改项目投资进度1.06%[13]

市场扩张和并购 - 2024年7月19日通过投资设立境外公司议案[1] - 出资10万新加坡元在新加坡设全资子公司[1] - 新加坡公司用于在摩洛哥设全资孙公司并建项目[1] 其他信息 - 已完成新加坡公司设立，注册号码202432812C[1][2] - 新加坡公司类型为私人股份有限公司，注册资本10万新元[2] - 经营范围含OTHER HOLDING COMPANIES、汽车配件批发[3]

政府补助 - 2024年3 - 7月公司及子公司累计收到政府补助10441240.47元[2] - 2022年度智能制造项目资助资金4467300元[2] - 2023年度企业职业技能等级认定一次性资助经费100000元[2] - 萧山区规上企业一次性招用补贴30000元[2] - 2022年萧山区骨干企业采购配套产品政策奖励补助2000000元[2] 其他收入 - 退个税手续费累计102840.47元（含各主体）[2][3] 补助计入情况 - 公司将政府补助计入其他收益5671340.47元[5] - 公司将政府补助计入递延收益4769900元[5] 企业奖励 - 安吉亚太制动系统有限公司主导制修订国家标准奖励160000元[3] - 广德亚太汽车智能制动系统有限公司免审即享资金奖补200000元[3]

会议信息 - 亚太股份第八届董事会第十八次会议于2024年7月19日通讯召开[1] - 2024年7月16日通知全体董事参会[1] - 应到董事9人，实到9人，含3名独立董事[1] 议案审议 - 会议全票通过《关于投资设立境外公司的议案》[2] - 相关公告详见《证券时报》等媒体及巨潮资讯网[2]

市场扩张和并购 - 2024年7月19日董事会通过投资设立境外公司议案[2] - 拟出资10万新加坡元在新加坡设全资子公司[2][3] - 拟在摩洛哥设全资孙公司，注册资本800万美元[2][4] - 摩洛哥基地项目总投资额不超7000万美元[2][5][7] 其他 - 投资需经中国政府有关主管部门批准[2] - 投资不涉关联交易，不构成重大资产重组[2] - 投资利于开拓海外市场，有获批及运营风险[7][8]

公司战略布局 - 公司将充分发挥主动安全系统供应商的优势,加快电子产品的市场拓展份额,以进入通用、STELLANTIS等全球采购平台为契机,加快推进向高端产品和高端客户转移,稳步推进海外市场的拓展和布局,加快实施全球化战略目标[1] - 公司产品的产量情况由整车销量情况决定,公司会根据定点项目的市场销量情况增加产线、扩大产能以满足客户需求[1] 核心技术掌握 - 电磁阀是电子产品的重要组成部分,公司非常重视核心技术的掌握,公司自生产 ABS 以来电子产品中使用的电磁阀均为公司自制的[2] 产品测试与利润率提升 - 产品类型的不同,其测试周期也不尽相同,同时试验验证周期一般由整车厂内部计划决定[2] - 公司将持续研发,开发出更多附加值高的产品,加快新产品的市场推广与应用,不断扩大市场覆盖面,同时加强成本管控,努力持续改进工艺,争取不断提升利润率[2] 汽车电子产品前景 - 公司汽车电子产品占营收的比重近年来持续上升,未来公司将加大对汽车电子产品的研发投入,积极开拓市场,尽力争取更多的项目[2]

市场扩张 - 公司收到国外品牌客户定点通知，成两款车型前卡钳供应商[2] - 项目生命周期8年，预计2026年量产，销售总额约15亿[2] 风险提示 - 定点不反映实际采购量，销售金额、市场情况和量产时间存不确定性[4] - 实际供货量受整车企业量产进程等因素影响[5] 影响说明 - 项目巩固竞争力，利于开拓国际市场，对本年度收入利润暂无重大影响[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 EPB 首次突破全球定点,电控业务潜力加速释放 - 公司电控业务涵盖EPB、ESC、线控制动等产品,拥有完整的底盘电控开发能力 [3] - 此次EPB全球项目定点标志着公司电子产品的开发实力和质量品牌得到客户认可,进一步巩固和提高了公司的市场竞争力,有利于开拓国际市场 [3] - 线控制动方面,公司已获取4个IBS(One-Box)项目定点,量产项目正在顺利推进中 [3] 规模效应&产品结构改善下,1H24业绩同比向好 - 1H24公司预计归母净利润同比增长33%-62%,扣非净利润同比增长90%-139% [4] - 营收方面预计主要受益于国内汽车销量增长及公司国际市场新项目的上量,盈利方面预计受益于规模效应&内部降本增效工作推进 [4] - 2Q24公司归母净利润预计同/环比分别+33%/-35%,主要原因为二季度行业β较弱 [4] 未来业绩有望快速增长 - 公司预计2024年、2025年和2026年实现营业收入分别为43.5亿元、50.6亿元和60.6亿元,对应归母净利润为2.3亿元、2.9亿元和3.8亿元 [5] - 以7月10日收盘价计算,公司2024年、2025年和2026年的PE分别为21.6倍、17.3倍和13.3倍 [5]

市场扩张 - 公司收到国外品牌客户定点通知，成某平台两款车型EPB产品供应商[2] - 项目生命周期8年，预计2026年开始量产[2] - 项目生命周期销售总金额约38亿元[2] 风险提示 - 定点通知不反映最终采购量，销售金额有不确定性[4] - 量产时间、市场情况、实际供货量均有不确定性[4][5]