激励计划授予 - 2021年10月22日向20名激励对象授予1960.00万股限制性股票，授予价2.55元/股[7] - 2021年11月17日完成限制性股票授予登记工作[8] 解除限售安排 - 2022年11月15日第一个解除限售期可解除784.00万股，占总股本0.81%[8] - 2023年10月23日第二个解除限售期可解除588.00万股[9] - 2024年9月27日第三个解除限售期可解除588.00万股，占总股本0.5797%[10][11] 业绩考核 - 2021 - 2023年业绩考核目标以2020年净利润为基数，增长率分别不低于30%、50%、80%[17] - 2020年净利润95,115,515.20元，2023年为333,149,674.13元，增长250.26%，达标[17]

激励计划 - 2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期，20人可解除限售588万股，占比0.5797%[2] - 2022年激励计划第二个解除限售期，239人可解除限售4684050股，占比0.4618%[3] - 2022年激励计划第二个行权期，243人可行权6955950份，占比0.6857%，行权价6.024元/股[4] - 2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期，51人可解除限售1875万股，占比1.85%[5] 授信申请 - 公司拟向青岛农商行申请不超10000万元综合授信额度[7] - 公司拟向招商银行青岛分行申请不超3000万元综合授信额度[8]

激励计划授予情况 - 2022年8月22日向251名激励对象授予2388.00万份股票期权，行权价格6.17元/股；向245名激励对象授予1592.00万股限制性股票，授予价格3.86元/股[20] 激励计划调整情况 - 2023年4月10日因3名激励对象离职，回购注销10000股限制性股票，注销200000份股票期权[21] - 2023年12月13日因2名激励对象离职，回购注销151200股限制性股票，注销226800份股票期权[24] - 2024年7月11日因3名激励对象离职，回购注销26700股限制性股票，注销69300份股票期权，手续未完成[25] 行权与解除限售情况 - 2023年9月20日第一个行权期248人可行权947.20万份股票期权；244人可解除限售636.40万股限制性股票[22] - 2024年9月27日第二个行权期243人可行权695.595万份股票期权；239人可解除限售468.405万股限制性股票[26] 业绩情况 - 2023年归属于上市公司股东的净利润为3.33亿元，2021年为1.42亿元，相比2021年增长134.19%[30][43] 激励计划业绩要求 - 第一个行权期要求2022年净利润较2021年增长率不低于25%，第二个行权期要求2023年较2021年增长率不低于75%，第三个行权期要求2024年较2021年增长率不低于125%[30][43] 激励对象考核与行权、解除限售比例 - 激励对象个人考核评价结果分A、B、C、D、E五个等级，行权比例分别为100%、80%、60%、40%、0%[30][43] - 激励对象个人考核评价结果分A、B、C、D、E五个等级，对应解除限售比例分别为100%、80%、60%、40%、0%[43] 部分人员行权与解除限售情况 - 董事长官炳政获授股票期权120万份，本次行权36万份，剩余36万份[36] - 董事张垚等8位副总裁获授股票期权各30万份，本次行权各9万份，剩余各9万份[36] - 234名核心业务人员和骨干员工获授股票期权1958.65万份，本次行权587.595万份，剩余587.595万份[36] - 董事长官炳政获授限制性股票80万股，本次解除24万股，剩余24万股[44] - 董事张垚获授限制性股票20万股，本次解除6万股，剩余6万股[44] - 董事杨慧丽等7位副总裁获授限制性股票均为20万股，本次均解除6万股，剩余6万股[45] - 230名核心业务人员和骨干员工获授限制性股票1321.35万股，本次解除396.405万股，剩余396.405万股[45]

限制性股票激励计划 - 2021年向20名激励对象授予1960.00万股，授予价2.55元/股[4] - 2021 - 2024年各解除限售期符合条件对象均为20人[2][6][7] - 2022 - 2024年可解除限售股票分别为784.00万、588.00万、588.00万股[6][7] - 第三个解除限售期解除限售比例为30%[7] - 授予股票上市日为2021年11月18日[5] - 第一、二个限售期分别于2022、2023年11月17日届满[7] - 第三个限售期将于2024年11月17日届满[7] 业绩数据 - 2020 - 2023年净利润从95,115,515.20元增至333,149,674.13元，增长250.26%[9] - 激励计划业绩考核目标：2021 - 2023年净利润增长率分别不低于30%、50%、80%[9] 本次解除限售情况 - 本次符合条件20人，可解除限售588.00万股，占比0.5797%[12][13] - 官炳政、杨慧丽、张垚分别解除限售36.00万、30.00万、30.00万股[12] - 17名员工解除限售492.00万股[12] - 第三个解除限售期条件已成就，内容与计划无差异[9][11]

股权激励 - 2022年8月22日向251名激励对象授予2388.00万份股票期权，行权价6.17元/股[6] - 2022年8月22日向245名激励对象授予1592.00万股限制性股票，授予价3.86元/股[6] - 2023年4月因3名激励对象离职，回购注销10000股限制性股票，注销200000份股票期权[8] - 2023年9月第一个行权期248人可行权947.20万份股票期权[9] - 2023年9月第一个解除限售期244人可解除限售636.40万股限制性股票[9] - 2023年12月因2名激励对象离职，回购注销151200股限制性股票，注销226800份股票期权[10] - 2024年7月因3名激励对象离职，回购注销26700股限制性股票，注销69300份股票期权[3] 时间节点 - 股票期权授予登记完成日为2022年9月30日[8] - 限制性股票上市日期为2022年10月13日[8] - 2023年7月18日完成2023年4月相关限制性股票回购注销及股票期权注销手续[8] - 2024年3月16日完成2023年12月相关限制性股票回购注销及股票期权注销手续[11] - 截至公告披露日完成本次股票期权注销及限制性股票回购注销业务[4] 权益分派 - 2022年年度权益分派以2022年12月31日总股本969,506,674股为基数，每10股派现金红利0.46元[12] - 2023年年度权益分派以总股本1,014,309,874股为基数，每10股派现金红利1.00元[12] 股份变动 - 本次限制性股票回购价格为3.86元/股，回购总金额为103,062元[13] - 回购注销完成后，公司股份总数由1,014,365,874.00股变为1,014,339,174.00股[13] - 回购注销的股票26,700股，占本激励计划合计授予的限制性股票比例为0.17%，占回购注销前总股本比例为0.003%[14] - 有限售条件股份变动前数量为53,559,400股，比例5.28%，变动后数量为53,532,700股，比例5.28%[15] - 无限售条件股份数量为960,806,474股，比例94.72%，本次无增减[15] - 股份总数变动前为1,014,365,874股，变动后为1,014,339,174股[15]

公司概况 - 软控股份有限公司成立于2000年，从上辅机产品切入小料称量系统，并进一步推出成型、压延、裁断、硫化、检测等下游关键装备，完成了向行业实施"交钥匙"整体解决方案的商业模式搭建[2] - 公司主营业务和技术优势集中在橡胶机械领域，业务规模长期位居世界前列，2022、2023年蝉联世界第一，并两次荣膺轮胎行业年度全球最佳供商奖[2][3] - 公司参与搭建了多个行业级的综合技术研发平台，先后承建了国家橡胶与轮胎工程技术研究中心、轮胎先进装备与关键材料国家工程研究中心以及数字化橡胶轮胎装备国际联合研究中心，推动橡胶工业智能化发展[3] 业务发展 - 公司在做大做强橡胶装备核心业务的同时，将不断提升在高端制造、新材料、新能源、节能环保等领域的新优势，为橡胶工业、为社会发展做出更大贡献[3] - 自2023年第四季度，国内轮胎企业陆续"走出去"，进行海外投资，公司受此积极影响，2024年全年新签订单保持较好的增速[3] - 公司全资子公司抚顺伊科思主要生产15万吨/年裂解碳五分离装置联产4万吨/年异戊橡胶装置，产品下游用途广泛，前景可观[3][4] - 公司全资子公司联合科技深耕轮胎模具行业多年，积累了深厚的专业底蕴和丰富的制造经验，为全球轮胎客户供应质量可靠、性能卓越的轮胎模具产品[3][4] 未来发展 - 为了更好地满足海外市场需求，为客户提供本土化的轮胎模具产品和服务，进一步增强应对国际贸易壁垒的能力，公司在越南、柬埔寨扩产[4] - 公司的液体黄金新材料采用原材料成本加固定加工费的方式定价，目前售价没有发生变化[4]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"买入"(维持) [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入32.25亿元,同比增长32.14%;实现归属于上市公司股东的净利润1.92亿元,同比增长101.71% [3][4] - 公司业绩增长主要得益于业务规模增长、市场签单完成率高、客户结构持续优化 [5] - 2024Q2公司实现营收17.61亿元,同比增长41.27%,环比增长20.24%;实现归母净利润1.24亿元,同比增长61.45%,环比增长80.59% [4][11][12] - 公司近年来持续推进中高端和国际化战略,在越南和柬埔寨投资建厂,看好项目投产后利润增厚 [13][14][15] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为78.40、105.40、110.40亿元,归母净利润分别为5.16、7.74、8.57亿元,维持"买入"评级 [16][67] 分产品经营数据 - 2024H1,公司橡胶装备系统产品实现营业收入21.87亿元,同比增长32.63%,毛利率26.28%;橡胶新材料产品实现营业收入10.26亿元,同比增长31.32%,毛利率15.47% [6] - 公司重要参控股公司2024H1净利润实现同比大幅增长,如软控机电实现净利润1.17亿元,同比增长201.81% [9] 财务数据 - 2024H1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为2.52%/7.47%/5.59%/0.64%,同比变动分别为+0.05/-0.97/-0.41/-1.08个百分点 [10] - 2024H1公司经营活动产生的现金流量净额为2.57亿元,同比增加20.65% [10] - 2024Q2公司期间费用分别为0.44/1.23/0.93/0.18亿元,同比增加0.14/0.20/0.18/0.01亿元,环比增加0.08/0.05/0.05/0.16亿元 [12]

投资评级 - 投资评级为"增持"(维持) [1] 核心观点 - 公司2024年半年度报告显示，营业收入为32.25亿元，同比增长32.14%，归母净利润为1.92亿元，同比增长101.71%，扣非归母净利润为1.66亿元，同比增长173.40% [2] - 2024Q2公司实现营业收入17.61亿元，同比增长41.27%，环比增长20.24%，归母净利润1.24亿元，同比增长61.45%，环比增长80.59% [2] - 公司作为全球橡胶机械企业排行榜第一，拥有完整的产业链，能够为轮胎生产的各个环节提供装备及软件服务，辐射全球60多个国家和地区的500多家客户 [2] - 公司致力于化学炼胶，新材料液体黄金轮胎前景广阔，2024H1橡胶新材料实现营业收入10.26亿元，同比增长31.32%，已达2023年全年的64.65% [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为74.66亿元、91.46亿元、104.42亿元，归母净利润分别为5.03亿元、6.96亿元、7.81亿元，对应PE分别为13.25倍、9.58倍、8.53倍 [3] - 2024E营业收入增长率为32.20%，2025E为22.50%，2026E为14.17% [3] - 2024E归母净利润增长率为50.96%，2025E为38.32%，2026E为12.26% [3] - 2024E毛利率为26.4%，2025E为26.1%，2026E为25.4% [4] - 2024E营业利润率为8.8%，2025E为9.8%，2026E为9.7% [4] - 2024E净利润率为7.9%，2025E为8.9%，2026E为8.8% [4] 财务指标 - 2024E ROE为8.84%，2025E为11.26%，2026E为11.62% [3] - 2024E PB为1.17，2025E为1.08，2026E为0.99 [3] - 2024E EPS为0.50元，2025E为0.69元，2026E为0.77元 [3] - 2024E DPS为0.15元，2025E为0.21元，2026E为0.23元 [4] - 2024E股息收益率为2.3%，2025E为3.1%，2026E为3.5% [4]

股权激励 - 2022年8月向251人授予2388万份股票期权，行权价6.17元/股；向245人授予1592万股限制性股票，授予价3.86元/股[6] - 2023 - 2024年因激励对象离职多次注销股票期权和回购限制性股票[7][9][10] - 2023年9月248人可行权947.2万份股票期权，244人可解除限售636.4万股限制性股票[8] 权益分派 - 2023年年度权益分派以1014309874股为基数，每10股派现1元，2024年6月7日实施完毕[11] 行权价格调整 - 调整后股票期权行权价格为6.024元/股[11] - 监事会同意，律师认为调整事宜合规[13][14]

业绩相关数据 - 存在数值208,116.22和79,283.96[1] - 有数值33,768.81和39,718.22[1] - 出现数值74,173.45和49,409.33[1] - 包含数值8,091.13、141.69、4,722.05和54.25[1] - 有数值31,320.34和3,168.73[1] - 出现数值30,152.85、8,047.65、4,852.52和2,269.10[1] - 包含数值91,747.51和21,954.50[1] - 有数值09,009.56、8.390.64和3,240.00[1] - 出现数值1.17[1] - 包含数值50.00[1]