保荐人工作情况 - 保荐人查询公司募集资金专户2次[3] - 保荐人现场检查公司1次[3] - 保荐人发表专项意见7次[3] - 保荐人对上市公司培训1次（2024年12月13日）[4] - 保荐人及时审阅公司信息披露文件[3] - 保荐人督导公司建立健全并有效执行规章制度[3] 公司合规情况 - 公司信息披露等各方面未发现问题[5] - 公司及股东履行11项承诺事项[6][7] - 公司募集资金项目进展与披露一致[3] - 保荐业务工作底稿记录、保管合规[4]

募集资金情况 - 公司公开发行4230.00万股，发行价17.43元/股，募集资金总额73728.90万元，净额65345.85万元[1][5] - 募集资金于2024年3月28日到账[2] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金27683.85万元，利息收入及投资收益412.22万元，余额38074.22万元[6] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额9074.22万元[10] - 2024年度募集资金总额为65345.85万元，本年度投入募集资金总额为27683.85万元[29] 资金使用与管理 - 公司以3175.55万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[14][15] - 公司经审议同意使用不超过38000万元闲置募集资金进行现金管理[16] - 截至2024年12月31日，现金管理收益201.63万元，未到期金额29000.00万元[16] - 2024年4月25日董事会同意公司使用不超过38000万元暂时闲置募集资金进行现金管理[30] - 2024年5月20日股东大会同意公司使用不超过38000万元暂时闲置募集资金进行现金管理，额度有效期12个月可循环滚动使用[30] 募投项目情况 - 黄石广合精密电路有限公司项目承诺投资66810.52万元，调整后47552.18万元，本年度投入9890.18万元，截至期末投资进度20.80%[29] - 广州广合科技股份有限公司补充流动资金及偿还银行贷款项目承诺投资25000.00万元，调整后17793.67万元，本年度投入17793.67万元，截至期末投资进度100.00%[29] - 承诺投资项目小计调整后投资总额65345.85万元，本年度投入27683.85万元，截至期末投资进度42.37%[29] 审核意见 - 容诚会计师事务所认为公司2024年度募集资金报告编制合规，反映实际情况[24] - 保荐人认为公司2024年度募集资金存放与使用情况符合相关法规和规范性文件规定[25][26] - 保荐人对公司编制的《广州广合科技股份有限公司2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》无异议[26]

募资情况 - 公司公开发行4230.00万股A股，发行价17.43元/股，募资7.37289亿元，净额6.5345851731亿元[1] 项目投入调整 - 黄石广合项目一期第二阶段工程投入从6.681052亿调至4.755218亿元[4] - 补充流动资金及偿还银行贷款投入从2.5亿调至1.779367亿元[4] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超2.9亿闲置募资现金管理，期限12个月可滚动[6] - 公司拟投不超12个月保本型理财产品[7] - 2025年3月31日董监事会通过闲置资金现金管理议案[14][15] - 保荐人认为现金管理需股东会审议，无异议[16] - 闲置资金管理不影响业务，可提高效率获回报[10] - 公司采取措施控制现金管理投资风险[11]

业绩总结 - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额均100%[1] 内部控制 - 明确财务与非财务报告内控各缺陷定量标准[5][6] - 报告期内无财务、非财务内控重大、重要缺陷[6][7] 评价反馈 - 保荐人认为2024年内控自评真实反映情况[11]

业绩总结 - 2024年营业收入37.34亿元，较2023年增长约39.42%[30] - 2024年营业总成本28.81亿元，较2023年增长约36.46%[30] - 2024年净利润6.76亿元，较2023年增长约63.13%[30] - 2024年经营活动现金流量净额7.96亿元，较2023年增长约50.77%[33] - 2024年投资活动现金流量净额 -11.24亿元，亏损较2023年扩大约164.47%[33] - 2024年筹资活动现金流量净额6.09亿元，较2023年增长约1316.28%[33] - 2024年基本每股收益1.66元/股，较2023年增长约52.29%[30] - 2024年稀释每股收益1.65元/股，较2023年增长约51.38%[30] 财务状况 - 2024年末资产总计56.86亿元，较2023年末增长49.15%[27] - 2024年末负债合计26.12亿元，较2023年末增长31.89%[27] - 2024年末所有者权益合计30.74亿元，较2023年末增长67.93%[27] - 2024年末货币资金2128.07万元，较2023年末下降95.06%[27] - 2024年末应收账款11.65亿元，较2023年末增长38.70%[27] - 2024年末存货4.59亿元，较2023年末增长15.52%[27] 审计相关 - 审计认为财务报表按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况及经营成果[6] - 审计将公司收入确认识别为关键审计事项[9] - 审计将应收款项坏账准备计提识别为关键审计事项[12] - 审计认为管理层对营业收入的确认恰当[11] - 审计认为管理层关于应收账款坏账准备计提恰当[14] 公司变动 - 公司获准公开发行4230.00万股A股，注册资本变更为42230.00万元[51] - 公司实施激励计划增资296.50万元，注册资本变更为42526.50万元[51] 会计政策 - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[57] - 公司正常营业周期为一年[58] - 公司记账本位币为人民币，境外子公司按经营环境货币为记账本位币[59] - 合并财务报表部分项目重要性标准为税前利润或资产总额的4%[60][61] - 母公司财务报表部分项目重要性标准为利润总额的4%[61] 资产计量 - 同一控制下企业合并按被合并方账面价值计量资产和负债[62] - 非同一控制下企业合并按公允价值计量被购买方资产和负债[64] - 固定资产按年限平均法计提折旧[165] - 使用寿命有限的无形资产采用直线法摊销[175] 研发与支出 - 研发支出归集包括人员薪酬、直接投入费用等[176] - 研究阶段支出计入当期损益，开发阶段支出满足条件可确认为无形资产[176][178] 金融工具 - 公司按业务模式和现金流量特征分类金融资产[98] - 按特定原则区分金融负债与权益工具[107] - 对特定金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备[109]

股本信息 - 2024年4月2日首次公开发行42,300,000股，发行前总股本380,000,000股，发行后422,300,000股[4] - 2024年12月12日总股本由422,300,000股增至425,265,000股[6] 限售情况 - 本次25户股东解除限售112,172,580股，占总股本26.3771%，4月2日上市流通[2][15] - 部分股东有12个月或36个月锁定期承诺[10][11] 股份变动 - 变动后有限售股275,022,420股占64.6708%，无限售股150,242,580股占35.3292%[18]

股本变动 - 2024年4月2日首次公开发行4230万股A股，发行后总股本4.223亿股[1] - 2024年12月12日完成限制性股票首次授予登记后，总股本增至4.25265亿股[4] 限售股份情况 - 首次公开发行后，有流通限制股份3.85373827亿股，占比91.2559%[1] - 截至核查意见出具日，有限售条件股份3.87195亿股，占比91.0479%[4] - 2024年10月8日114.3827万股首次公开发行网下配售限售股上市流通[2] 本次解除限售 - 2025年4月2日1.1217258亿股解除限售并上市流通，占比26.3771%[9] - 解除限售后，有限售条件股份减至275,022,420股，占比64.6708%[15] - 无限售条件股份增至150,242,580股，占比35.3292%[15] 股东承诺 - 国投创业基金等承诺上市12个月内不转让首发前股份，部分36个月内不得转让[6] - 长江创投等承诺上市12个月内不转让首发前股份[7] - 广合科技1号资管计划承诺获配股票限售期12个月[12]

公司基本信息 - 公司名称为广州广合科技股份有限公司，证券代码 001389，证券简称广合科技 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研和其他（券商策略会），时间为 2025 年 2 月，地点在公司会议室和策略会举办地，接待人员有副总经理、董事会秘书曾杨清和证券事务代表陈炜亮 [2] 2024 年度经营情况 - 受益于算力基础设施投资旺盛需求，营收、利润增长达成年初预期 [3] - 过去五年对广州两厂技改投入累计超 7 亿元，产值从 10 亿多提升至 30 多亿 [3] - 过去三年研发投入每年超亿元，年研发投入占比约占营收 6%左右，累计申请专利 418 项，获得专利授权 205 项，主持和参与行业/团体标准制定 13 项 [3] - 黄石工厂亏损收敛，四季度后实现月度盈亏平衡，2025 年力争扭亏为盈 [3] - 泰国广合 2024 年 7 月主体厂房封顶，三季度开始水电风气安装，12 月开始设备安装，正进行生产线连线调试，核心客户审厂有序推进 [3] 新产能规划情况 - 2025 年广州两厂产能预计超 36 亿，黄石工厂产能约 8 亿，泰国工厂一期规划产能 20 亿 [3][4] 产品业务占比情况 - 截至 2024 年底，pcie5.0 服务器产品出货金额占比超服务器业务的 70% [4] - 2024 年 AI 服务器类产品金额占比超服务器业务的 20% [4] 2025 年毛利率情况 - 总体毛利率预计维持稳定 [4]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日[3] 业绩增长情况 - 归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长51.92% - 66.39%，盈利63,000万元–69,000万元，上年同期盈利41,468.57万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润比上年同期增长43.57%–57.36%，盈利62,500万元–68,500万元，上年同期盈利43,531.67万元[3] - 基本每股收益盈利1.53元/股–1.67元/股，上年同期盈利1.09元/股[3] 业绩预告说明 - 业绩预告数据是公司财务部门初步测算结果，未经审计[4] - 公司与会计师事务所就业绩预告事项初步沟通，无重大分歧[4] - 具体财务数据以2024年度报告为准[6] 业绩增长原因 - 受益于通用服务器迭代升级和AI发展，公司2024年度营收和净利润预计增长[5]

经营业绩 - 2024年前三季度，公司实现营业收入约26.81亿元，同比增长36.69%，净利润4.92亿元，同比增长69.92% [3] - 营收和利润增长主要由通用服务器的迭代升级和AI类产品需求增长驱动 [3] 产品与市场 - 公司产品主要应用于服务器、消费电子、通讯、工控、医疗等领域，其中服务器业务占比超过七成，通用服务器产品占服务器业务收入的约八成 [3] - 通用服务器出货量平稳，营收增长主要由产品迭代升级带来的单价提升所致，2025年预计保持2024年趋势，毛利率稳定 [3] 产业链与竞争 - 公司服务器客户包括品牌客户和ODM客户，ODM客户主要为云厂商 [3] - 目前量产产品以通用服务器为主，但通过ODM客户承接了部分AI类产品的NPI样品，AI类样品数量增加，但量产订单存在不确定性 [3] - 数通类产品竞争加剧，公司长期聚焦数据中心业务，具备产品迭代和研究深度优势，市场份额仍有提升空间 [8] 产能与技术 - 泰国工厂2024年7月初完成主体厂房封顶，正在进行设备安装和调试，预计2025年一季度投产 [8] - 广州工厂通过技术改造提升工艺能力和瓶颈工序产能，技改完成后预计新增5至6亿元年产能 [8] - HDI技术在新一代AI服务器中应用广泛，公司正积极规划布局高阶HDI产能，提升工艺能力以满足下游客户需求 [8] 投资者关系 - 2024年12月23日至24日，公司通过现场会议和电话会议与多家投资机构进行了交流，包括华泰证券、景顺长城基金、信达澳亚等 [6][11]