报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][4] 报告的核心观点 - AI服务器仍处高增长态势，预计2024年第2季AI服务器出货量季增近20%，全年出货量上修至167万台，年增率达41.5%，产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65% [3] - 公司在AIPC及鸿蒙之后继续部署AI产品线，看好创新业务未来发展，预计2024 - 2026年公司的EPS分别为0.46/0.80/1.19元 [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和财务指标 - 2024 - 2026年预计营业收入分别为42.52亿元、51.87亿元、64.32亿元，增长率分别为16.00%、22.00%、24.00% [5] - 2024 - 2026年预计归母净利分别为1.14亿元、1.99亿元、2.98亿元，净利润增长率分别为248.76%、74.17%、49.55% [5] - 2024 - 2026年预计摊薄每股收益分别为0.46元、0.80元、1.19元，市盈率分别为61、35、24 [5] 利润表 - 2024 - 2026年预计营业收入分别为42.52亿元、51.87亿元、64.32亿元，营业成本分别为37.33亿元、45.13亿元、55.32亿元等 [8] 现金流量表 - 2024 - 2026年预计经营活动现金流净额分别为2.88亿元、1.16亿元、1.97亿元等 [8] 资产负债表 - 2024 - 2026年预计货币资金分别为9.48亿元、10.37亿元、12.86亿元，应收和预付款项分别为8.59亿元、10.89亿元、13.64亿元等 [8] 财务分析指标 - 2024 - 2026年预计销售收入增长率分别为16.00%、22.00%、24.00%，营业利润增长率分别为 - 15.11%、73.48%、49.12%等 [8] 公司产品动态 - 公司AI超算系列SYS - 8043是5U两路AI超算服务器系列产品，2024年3月推出全新10卡SYS - 60415WG AI服务器，控股子公司腾云智算科技有限公司是专门的AI服务器产品商 [16] - 推出首款AI绿色一体机GAA01，搭载Intel最新Metoer Lake Ultra系列平台处理器，是绿色PC，整机可回收材料使用率达90% [17]

公司概况 - 深圳市智微智能科技股份有限公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，国家高新技术企业，国家"专精特新"小巨人企业[1] - 公司秉承"构建数智底座，共创智能未来"的使命，致力于为产业数智化发展提供强大的硬件底座，全面推动智联网场景化应用[1] - 公司构建了基于多场景的产品定义、多形态的产品研发、柔性制造与供应链、数智化信息化管理体系等核心能力[1] 产品及应用 - 产品覆盖行业终端（如OPS、云桌面、各种PC等）、ICT基础设施（如服务器、网络安全设备、交换机等）和工业物联网IIoT（如工业主板、工业计算机、工业显示等）三大业务板块[2] - 产品及方案广泛应用于智慧教育、智慧办公、智慧医疗、智慧交通、智慧物流、工业自动化、机器人、边缘计算、网络安全和数据中心等行业领域[2] 绿色产品 - 公司推出的GREENAI GAA01一体机集"智能、绿色、健康"于一体，采用最新Intel Ultra系列处理器、23.8" 2K QHD可回收显示屏、高可回收材料等技术，提升了整机的环保性能[3] - 未来公司将继续致力于技术创新，与生态伙伴携手推动绿色科技产品的发展[3] PC业务增长 - PC产品形态包括台式机电脑、一体机电脑、迷你电脑、主板等系列产品，能够有效覆盖不同层次的计算性能要求[4] - 增长动力来源于在原有客户份额的提升、新品类的拓展、信创PC的需求增加、AI及鸿蒙带来的换机潮等[4] 海外市场拓展 - 2023年全年海外业务收入2.36亿元，占比19.95%[3] - 公司积极参加了德国、英国、美国、西班牙、新加坡、法国、迪拜等多个海外展会，展示最新技术和产品，拓展客户资源[3] - 未来将持续努力加强国际市场的开拓，提高产品销量和国际影响力[3] 服务器产品 - 公司服务器产品集中在细分应用场景下的定制化需求，能够更精准地符合客户的应用需求，并满足客户小批量多样性的特点[4][5] - 主要客户包括自有算法公司、互联网厂商、医疗、安防、零售、电力、交通、工业、游戏等行业客户[5] - 公司也会逐步推出更多AI服务器类型，满足各类客户的场景应用和需求[5]

证券代码：001339 证券简称：智微智能 公告编号：2024-044 深圳市智微智能科技股份有限公司 关于2023年股票期权与限制性股票激励计划 部分限制性股票回购注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、深圳市智微智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）本次回购注销事项涉及4 名激励对象，回购注销的限制性股票数量合计153,000股，占回购注销前公司总股本的 0.0610%（因公司2023年股票期权与限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"） 首次授予股票期权处于自主行权期间，本公告涉及公司总股本及其占比的数据均是以截 至2024年7月1日的公司总股本计算，下同），回购价格为10.63元/股，回购金额为人民 币1,626,390.00元。 2、本次回购的限制性股票已于近日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 完成回购注销手续。 3、本次回购注销完成后，公司总股本由250,944,426股减少为250,791,426股，注册 资本由人民币250,944,426元减少至人民币250,791,426元。 公司于202 ...

公司概况 - 深圳市智微智能科技股份有限公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，国家高新技术企业，国家"专精特新"小巨人企业[2] - 公司秉承"构建数智底座，共创智能未来"的使命，致力于为产业数智化发展提供强大的硬件底座，全面推动智联网场景化应用[2] - 公司构建了基于多场景的产品定义、多形态的产品研发、柔性制造与供应链、数智化信息化管理体系等核心能力[2] 产品布局 - 产品覆盖行业终端（如OPS、云桌面、各种PC等）、ICT基础设施（如服务器、网络安全设备、交换机等）和工业物联网IIoT（如工业主板、工业计算机、工业显示等）三大业务板块[2][3] - 产品及方案广泛应用于智慧教育、智慧办公、智慧医疗、智慧交通、智慧物流、工业自动化、机器人、边缘计算、网络安全和数据中心等行业领域[2][3] 车路云一体化布局 - 公司提供路侧MEC设备JMC-7312，支持多路摄像头和雷达的接入，为车路云一体化产业界提供了路侧感知和路侧边缘计算解决方案[3] - 该设备具有AI算力的扩展能力，支持外接激光雷达、毫米波雷达、超高清摄像头等传感器，适合部署在路侧等严苛环境[3] AIPC发展机遇 - 随着AI应用需求爆发及运算速度提升，AI技术的普及将推动PC行业持续发展，市场将迎来新一轮的商用PC热潮[3] - 据预测，2028年AIPC出货量将达2.08亿台，有望加速个人电脑设备升级换机周期[3] - 公司看好AIPC相关产品的增长前景及其高货值为产业供应链服务商带来的业绩成长机会[3] 研发实力 - 公司拥有一支具有多年研发经验、面向行业下游、技术覆盖全面的研发团队[3] - 公司具备在X86、ARM、国产化芯片架构下的研发能力，覆盖电子硬件应用设计、结构设计、PCBLAYOUT设计、射频应用设计、BIOS/EC/MCU等基础软件设计、LINUX/ANDROID系统软件、AI算法移植软件等[3] - 公司形成了全链条、规范化的研发体系，从项目管理、硬件开发、结构开发、软件开发、再到产品测试都有整套完善的流程和标准[3]

股东大会法律意见书 中国 深圳 福田区益田路6001号 太平金融大厦11-12楼 邮政编码：518038 11-12/F, TAIPING FINANCE TOWER, NO.6001 YITIAN ROAD, SHENZHEN, P. R. CHINA 电话（Tel）：（0755）88265288 传真（Fax）：（0755）88265537 电子邮件（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 网站（Website）：www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于深圳市智微智能科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会之 法 律 意 见 书 信达会字（2024）第 187 号 致：深圳市智微智能科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）《上市公司股东大会规 则》（下称"《股东大会规则》"）等法律、法规、规范性文件及现行有效的《深圳 市智微智能科技股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"）的规定，广东信达律 师事务所（下称"信达"）接受贵公司的委托，指派王倩律师、肖宇轩律师（下 称"信达律师"）出席贵公司 2024 年第二次临时股东 ...

证券代码：001339 证券简称：智微智能 公告编号：2024-043 深圳市智微智能科技股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有出现否决提案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、召开时间 （1）现场会议召开时间：2024 年 6 月 12 日（星期三）15:00 4、召集人：深圳市智微智能科技股份有限公司 (以下简称"公司"或"上市公司") 董事会 5、主持人：公司董事长袁微微女士因公务原因无法主持本次临时股东大会，公 司董事兼副总经理袁烨女士受半数以上董事推举主持本次临时股东大会。 6、本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》、《上市 公司股东大会规则》等法律、法规及《深圳市智微智能科技股份有限公司章程》等有 关规定，会议合法有效。 7、会议的出席情况： （1）股东出席的总体情况： 通过现场和网络投票的股东 11 人，代表股份 76,438,600 股，占上市公司有表决 权股份总数的 30.50 ...

公司概况 - 深圳市智微智能科技股份有限公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，国家高新技术企业，国家"专精特新"小巨人企业[2] - 公司秉承"构建数智底座，共创智能未来"的使命，致力于为产业数智化发展提供强大的硬件底座，全面推动智联网场景化应用[2] - 公司构建了基于多场景的产品定义、多形态的产品研发、柔性制造与供应链、数智化信息化管理体系等核心能力[2] 产品及应用 - 公司产品覆盖行业终端（如OPS、云桌面、各种PC等）、ICT基础设施（如服务器、网络安全设备、交换机等）和工业物联网IIoT（如工业主板、工业计算机、工业显示等）三大业务板块[2][3] - 公司产品及方案广泛应用于智慧教育、智慧办公、智慧医疗、智慧交通、智慧物流、工业自动化、机器人、边缘计算、网络安全和数据中心等行业领域[3] 市场分析 - IDC预测，2024年第一季度全球传统PC市场出货量为5980万部，同比增长1.5%[3] - Canalys预测，2024年全球PC市场出货量将达到2.67亿台，同比增长8%[3] - 随着Windows系统的不断升级，以及AI、信创、鸿蒙等给PC市场注入新活力，有望带动新一轮换机潮，商用PC市场迎来重要更新周期[3] 业务拓展 - 公司将紧跟市场和客户需求，不断开发客户及优化产品结构，提高市场份额和盈利能力[3] - 公司将继续抓住数字化转型和国产化浪潮带来的市场机遇，积极开拓ToB产品市场，努力形成新的业绩增长点[3] 产品创新 - 公司推出了搭载Intel最新Meteor Lake Ultra系列平台处理器的绿色一体机GAA01，具有高性能、低功耗、AI性能大幅提升等特点[3][4] 经营挑战 - 受宏观经济及行业环境变化影响，下游市场需求不及预期，市场竞争激烈，客户对产品价格、成本更为敏感，导致公司综合毛利率下降[4] - 公司正在推动降本增效措施，从减少管理成本、降低采购成本、调整产品结构等方面提升企业整体盈利能力[4]

证券代码：001339 证券简称：智微智能 公告编号：2024-042 重要内容提示： 公司 2023 年股票期权与限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计 划"）首次授予限制性股票第一个解除限售期符合解除限售条件的激励对象共 43 人，可解除限售限制性股票 61.17 万股，占公司当前总股本的比例为 0.24%。 深圳市智微智能科技股份有限公司 关于 2023 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予限制 性股票第一个解除限售期解除限售股份上市流通的提示性 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 本次解除限售股份的上市流通日为 2024 年 6 月 3 日。 深圳市智微智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开第二届董事会第八次会议和第二届监事会第六次会议，审议通过了《关于 2023 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个解除限售期 解除限售条件成就的议案》。根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、《深圳市智微智能科技股份有限公司 2023 年股票期权与限制性 股票激励计 ...

公司概况 - 深圳市智微智能科技股份有限公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商,国家高新技术企业,国家"专精特新"小巨人企业[2] - 公司秉承"构建数智底座,共创智能未来"的使命,致力于为产业数智化发展提供强大的硬件底座,全面推动智联网场景化应用[2] - 公司构建了基于多场景的产品定义、多形态的产品研发、柔性制造与供应链、数智化信息化管理体系等核心能力[2] 产品与应用 - 公司产品覆盖行业终端(如OPS、云桌面、各种PC等)、ICT基础设施(如服务器、网络安全设备、交换机等)和工业物联网IIoT(如工业主板、工业计算机、工业显示等)三大业务板块[2][3] - 产品及方案广泛应用于智慧教育、智慧办公、智慧医疗、智慧交通、智慧物流、工业自动化、机器人、边缘计算、网络安全和数据中心等行业领域[3] 绿色产品 - 公司绿色电脑在计算能效提升的基础上,注重使用绿色材料,精简主板和机箱零件,实现全方位节能减排[3] - 通过合作伙伴的动态软件调优来提高能效,以达成"双碳"目标[4] 鸿蒙业务 - 公司积极布局鸿蒙生态,设立有专门的研发团队,多款瑞芯微平台产品已适配开源鸿蒙系统,并完成了产品兼容性认证[4] - 基于RK3566、RK3588等芯片推出了P104A平板电脑、S088OPS系列、E088边缘网关、12C平板电脑等系列产品,应用于工业、办公、教育等领域[4] - 基于飞腾D20008核心CPU的IPC-510-FD2K工控机,加载了开源鸿蒙系统,用国产化自主可控助力新工业的蓬勃发展[4] AI边缘计算 - 公司与合作伙伴共同为细分领域打造的「AI+」解决方案,已在智慧养老、智慧社区、智慧楼宇、智慧城管、银行网点、智慧校园、危化园区、食品安全、商业零售以及安全生产领域实现落地应用[5] - 公司深入研究AI的场景化应用和发展,根据各领域的场景特性、应用需求、数据属性以及实现目标,结合海量的AI算法模型,实现场景的智能化、数字化和功能化升级[5] - 目前,安全生产、智慧校园、智慧零售、环卫治理、智慧医疗等AI+解决方案已成功落地并投入高效有序的使用,为各场景带来更高的效率、更好的决策支持以及更安全的工作和生活环境[5]

中信证券股份有限公司关于深圳市智微智能科技股份有限 公司增加闲置自有资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为深圳市智微智能科技 股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行股票并上市的保荐机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律 法规的要求，对公司增加闲置自有资金进行现金管理进行了认真、审慎的核查。 发表意见如下： 公司及子公司拟增加不超过 40,000.00 万元闲置自有资金进行现金管理，有 1 一、前次使用部分闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理的基本情 况 公司于 2023 年 8 月 28 日召开的第二届董事会第四次会议、第二届监事会第 三次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理 的议案》。在确保不影响公司及子公司正常运营和募集资金投资项目建设的情况 下，公司及子公司使用额度不超过人民币 35,000.00 万元的闲置募集资金和不超 过 50,000.00 万元的闲置自有资金进行现金管理，有效期为自公司董事会审议通 过之 ...